业绩总结 - 公司2023年实现营收为3.15亿元，同比增长14.52%[1] - 公司2023年实现归母净利润0.75亿元，同比增长7.15%[1] - 公司2023年毛利率增长了1.41个百分点至51.12%[1] - 华岭股份2026年预计营业总收入将达到482亿元，较2023年增长53.97%[3] - 2026年预计净利润为122亿元，较2023年增长62.67%[3] - 2026年每股收益预计为0.46元，较2023年增长64.29%[3] 新产品和新技术研发 - 公司完成车规芯片测试开发，工程齐套，市净率为2.72倍[2] - 公司布局核心测试设备及装置研发，持续开发产品，流通A股市值为1,515.34百万元，总市值为3,036.18百万元[2] - 公司完成发明专利申请10项，软件著作权登记18项，每股净资产为4.18元，资产负债率为15.46%[2] - 公司聚焦市场中高端集成电路产品进行测试方案研发，总股本为266.80百万股，流通A股为133.16百万股[2] - 公司将持续深耕AI、毫米波、BMS、高速高精度ADC、高速接口等高端测试研发[2] 未来展望 - 公司向下调整2024-2026年归母净利润预测至为0.80（-0.14）/1.01(-0.17)/1.22亿元，对应PE分别为38.18/30.17/24.80倍，维持“增持”评级[2] 风险提示 - 风险提示包括新技术更新风险、核心技术人员流失风险、大股东不当控制风险[2] 其他新策略 - 本研究报告仅供东吴证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议[5] - 东吴证券投资评级标准包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[6] - 行业投资评级分为增持、中性和减持三个等级[7]

业绩总结 - 公司在2023年实现营收3.15亿元，同比增长15%[1] - 公司在2023年实现归母净利润0.75亿元，同比增长7%[1] - 公司2024年预计营业收入将达到382百万元，净利润65百万元，毛利率51.7%[3] - 公司2025年预计净利润将达到85百万元，EPS为0.32元，PE为35.6倍[3] 研发和技术 - 公司在2023年研发费用达6705万元，研发费用率提升至21.25%，技术人员增至139人[2] - 公司在2023年围绕客户完成车规芯片测试开发，持续开发各类产品，预计未来测试需求增加[2] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到560百万元，较2022年增长约103%[4] - 公司2026年预计净利润为119百万元，较2022年增长约70%[4] - 公司2026年预计每股收益为0.45元，较2022年增长约73%[4] - 公司2026年预计ROE为8.6%，较2022年增长约26.5%[4] - 公司2026年预计EBITDA为274百万元，较2022年增长约97%[4]

业绩总结 - 公司发布的2023年年报显示，营收达到3.15亿元，同比增长14.5%[1] - 公司的主营业务利润在2023年达到161百万元，预计2024年将增长至230百万元，2025年将增长至279百万元[7] - 公司的营业总收入预计在2024年将达到473百万元，同比增长50.0%，2025年将进一步增长至556百万元[6] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级，根据相对市场表现来定义[10] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业相对市场基准指数的涨跌幅来定义[11] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同评级术语和标准，建议投资者阅读整篇报告获取完整观点和信息[12]

公司概况 - 公司是国内知名的第三方集成电路专业测试企业，近年来业绩稳定增长，2020-2022年实现营收1.92/2.84/2.75亿元，归母净利0.56/0.90/0.70亿元[1] - 公司技术积累深厚，护城河较深，自成立以来突破了一系列高端芯片测试方法和工程技术，构筑了核心竞争优势，整体技术水平达到国内领先地位[1] 业绩总结 - 公司近年业绩稳步增长，营收从2018年的13.1亿元增长至2021年的28.4亿元，2022年净利润下降主要受宏观环境和疫情影响[10] - 公司2023年上半年业绩回暖，毛利率同比上升8.4个百分点，净利润同比增加89.4%，净利率同比上升10.3个百分点[11][13] - 公司2023-2025年预计营收分别为3.17/3.80/4.33亿元，毛利率分别为51%/52%/52%[34] 技术研发 - 公司具有较强的研发能力，自成立以来承担了8项国家科技重大专项项目，以及50多项国家和上海市重点科研项目，自主研发超过1000种高端芯片测试解决方案[15] - 公司技术团队具备10年以上行业技术研发经验，开发超过1000种不同类型产品测试程序，覆盖市面80%以上集成电路产品[23] 市场趋势 - 集成电路细分化、国产化趋势协同算力发展带动行业高景气，行业细分趋势推动专业测试市场增长，集成电路国产化助力国内测试市场规模走高，算力发展推动芯片产业链水涨船高[1] - 集成电路行业的经营模式主要包括IDM模式和Fabless模式，Fabless模式下的企业进行集成电路设计的资金、规模门槛较低，有效降低了大规模固定资产投资所带来的财务风险[16] 未来展望 - 公司计划在临港新片区建设集成电路技术研发与产业应用基地，提升测试能力，增强差异化竞争优势[29] - 公司未来有望通过不断丰富测试能力、扩充产能，从而增强综合竞争力，获得更多市场份额[33]

证券代码：430139 证券简称：华岭股份 公告编号：2023-138 上海华岭集成电路技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 ☑特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他（请文字说明其他活动内容） 二、 投资者关系活动情况 (一) 活动时间、地点 1、 活动时间：2023年12月27日 2、 活动地点：公司会议室 ...

证券代码：430139 证券简称：华岭股份 公告编号：2023-102 上海华岭集成电路技术股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 上海华岭集成电路技术股份有限公司（以下简称“公司”）于 2023年11 月21日接待了4家机构的调研，现将主要情况公告如下： 一、 调研情况 调研时间：2023 年11月21日 调研地点：公司 调研形式：现场调研 调研机构：开源证券、华景信泉、申万宏源、中信证券 上市公司接待人员：公司董事、董事会秘书王思源女士，公司副总经理汤雪 飞女士，公司总工程师祁建华先生。 二、 调研的主要问题及公司回复概要 问题1：公司和客户的订单是怎么确定的？订单的能见度有多长？ ...

证券代码:430139 证券简称:华岭股份 公告编号:2023-094 上海华岭集成电路技术股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 上海华岭集成电路技术股份有限公司(以下简称"公司")于 2023 年 8 月 29 日接待了 34 家机构的调研,现将主要情况公告如下: 一、 调研情况 调研时间:2023 年 8 月 29 日 调研形式:网络调研 调研机构:开源证券、泰康基金、国寿安保基金、金鹰基金、交银施罗德基 金、泰信基金、国泰君安证券、中信建投证券、中泰证券、东北证券、万和证券、 民生证券、国海证券、第一创业证券、联储证券、中金公司、上海森锦投资管理 有限公司、度势投资、上海安洪投资管理有限公司、上海利位投资、星泰投资管 理有限公司、江海证券、兴业证券、淡水泉投资、申万宏源、东海证券、晨鸣资 管、万和证券、湘财证券、中信证券、中信建投、首创证券、汇添富基金、中泰 证券 上市公司接待人员:公司董事、总经理钱卫先生,公司董事、董事会秘书王 思源女士 ...

证券代码：430139 证券简称：华岭股份 公告编号：2023-080 上海华岭集成电路技术股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 上海华岭集成电路技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 6 月 9 日接待了 46 家机构的调研，现将主要情况公告如下： 一、 调研情况 调研时间：2023 年 6 月 9 日 调研形式：网络调研 调研机构：开源证券、易方达基金、建信基金、嘉实基金、交银施罗德基金 管理有限公司、浦银安盛基金、德邦基金管理有限公司、鑫元基金、凯石基金、 中国人寿资产管理有限公司、国寿安保基金、亚太财险、华夏久盈、工银国际控 股有限公司、中银资管、安信证券、国海证券、中信建投证券、中天证券、万和 证券、联储证券、中泰证券、华龙证券、第一创业证券、万向信托股份公司、建 信信托、贝莱德投资管理(上海)有限公司、叙永金舵股权投资基金管理有限公司、 深圳中天汇富基金管理有限公司、深圳市尚诚资产管理有限责任公司、深圳市国 晖投资有限公 ...