各位投资者大家上午好欢迎大家参加远洋服务2021年度业绩线上直播发布会下面请允许我先介绍一下出席本次业绩发布会的管理层代表公司董事局联席主席执行董事总裁杨德勇先生各位投资者大家上午好 公司副总裁终止业务负责人万洁女士各位投资者大家上午好公司商业资管运营负责人老莫女士各位投资者大家上午好公司首席财务官刘旭先生各位投资者大家上午好我是公司资本市场部总经理周莹谢谢大家来参加此次业绩发布会 下面我们正式开始今天的业绩发布会首先由我向大家汇报一下远洋服务2021年度业绩的一个情况在此期间的各位投资者可以通过视频下端右侧的PPT的部分去观看我们的材料同时呢通过左侧的互动的部分向管理层提问我们会后呢会收集问题在QA环节由管理层为大家解答 首先公司2021年度的业绩亮点如下公司规模迈入一方新台阶2021年我们的合约面积达到一点06亿方同比增长49%再管面积达到7348万方同比增长62% 新增合约面积3752万房同比增长168%新增债管面积2938万房同比增长370%我们的收入利润持续增长总收入达到29.66亿元同比增长47%总毛利8.25亿元同比提升61% 核心净利润实现4.48亿元同比增长79%核心净利润率达到15.1%同 ...

各位尊敬的投资者下午好欢迎各位抽空参加滨海投资2021年全年业绩发布会我们早前已经把公司的简报发送到各位的电邮如果您没有收到请致电京通策略我们会立刻再给各位发送而在发布会进行期间如果您有任何问题也请随时致电京通策略我们会尽快为您提供协助 在发布会正式开始之前首先让我为各位介绍一下出席会议的各位领导我们有滨海投资的执行董事兼总经理高亮先生大家下午好副总经理兼董事会秘书尹富刚先生大家下午好副总经理兼财务总监习明先生大家下午好 总经理助理兼董事会办公室主任王美丽女士大家下午好谢谢各位领导在我们发布会正式开始之前我们准备了一个业绩小视频以便各位投资者对公司2021年的经营管理有一个全面的了解现在我先播放这段小视频有请 3月17日 滨海投资发布了2021年业绩报告 在新冠疫情严峻复杂国际天然气价格飙升的形势下滨海投资稳中求进高质发展向市场交出了亮眼的成绩单2021年滨海投资实现收入48.43亿港元同比增加33%整体毛利率为18%同比增加1%期内净利润4.1亿港元同比增加14% 规模近利润4亿港元同比增加13%逾期派息分红1.22亿港元派息比例30%连续9年实现分红滨海投资聚焦天然气业务2021年管道燃气销量稳健增长共计 ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度销售收入为15亿8千万美金环比增长11.6%同比增长61.1%毛利率为35%环比增长1.9个百分点同比增长17个百分点归属于本公司的应战利润为5亿3千4百万美元归属于非控制性权益应战利润为4千5百万美元[4] - 2021年全年销售收入为54亿4300万美元年度增长为39.3%劳力率为30.8%年度增长7.2个百分点经营利润率为25.6%年度增长17.6个百分点归属于本公司的应战利润率为31.3%年度增长13个百分点息税折旧及摊销前利润率为70.2%年度增长15.9个百分点[5] - 2022年第一季度销售收入预计环比增长15%到17%毛利率预计在36%到38%之间非国际准则的营运开支及归属于非控制性权益应占利润预计环比上升[6] - 2022年资本开支预计约为50亿美元[6] - 四季度末公司总资产为361亿美元其中包含现金及现金等家务相关受限制现金及金融资产的库存现金总计164亿美元总负债为107亿美元其中有息负债为68亿美元无息负债为39亿美元总权益为254亿美元总有息债务权益比为26.6%净债务权益比为负的38%[4] - 四季度经营活动所得现金金额为收入9亿5000万美元投资活动所用现金金额为支出17亿3500万美元融资活动所得现金金额为收入18亿4700万美元[5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 成熟工艺方面过去四年里布局的八个主要产品平台具有很强的市场竞争力精准地贴入了存量市场和增量市场全年来看高压驱动微控制器超低功耗逻辑和特殊存储器收入成长最快其他平台也遇到了很强的市场需求但受到产能的限制应用方面物联网和交费电子均有大幅的增长[9] - FinFET和28纳米工艺稳步推进逻辑、摄频和低功耗等产品平台主要应用于智能手机和数字电视、机顶盒WiFi、路由器等智能家居和消费类电子产品运用在持续耕耘的多元化客户和多产品平台的双储备效应下产能利用率持续满载产出边际效益不断提高进一步夯实技术互衬合[10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年汽车工业电力行业以及电子整机行业的热词都是缺芯产业升级带来的结构性增量疫情带来的远程连接相关的更多需求供应链转移到当地化的生产偏好物联网电动车新能源等应用的迅猛崛起都导致了半导体产业链的供不应求和量价起升同时对供应链安全的忧虑引起了备货产品结构性短缺引起了齐套性问题以及制造产能的持续紧张拉动的扩产热潮也贯穿了2021年的全年这基本定义了2022年的格局[7] - 2022年手机和消费产品市场缺乏发展动力成为存量市场供需逐步达到平衡物联网、电动车、中高端模拟IC等增量市场存在着结构性产能缺口射频、微控制器电源管理等应用平台需求依然旺盛[10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司将围绕紧跟产业发展趋势动态平衡存量和增量需求弥补产业链结构性缺口这一重要任务始终坚持合规经营坚持国际化深度融入全球产业链为全球客户服务持续加强与客户供应商的战略合作稳步推进扩展项目锁定存量开拓增量构筑产业链新高地[3] - 公司多年积累下来的产品平台和产能集中在细分领域目前是产业的结构性缺口接下来会稳中求进在夯视已有平台的同时下达气力增加技术创新的比重着重提高产品的质量助推客户产品的竞争力改善客户的体验锁定存量 开拓增量[11] - 公司的扩散规划和产能分配将紧紧围绕着这个目标2022年初上海林岗新厂破土动工京城和深圳两个项目稳步推进预计今年年底投入生产在2022年计划产能的增量将多于2021年[11][12] - 在产能分配方面公司会根据不同产品需求和工艺特点进行布局例如深圳厂希望将大面板中面板小面板的高压驱动作为主打产品同时也会建立其他产品北京上海建立的平台也会进行相关产品的验证和扫量[32] - 在应对市场竞争方面公司凭借技术灵活性、产品平台复杂性和客户多样性来应对可能出现的产能过剩等问题[29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司发展历程中极不平凡的一年全球范围的缺心潮和对本土在地制造的旺盛需求给公司带来难得的机遇实体清单的限制又给公司的发展设置了众多障碍[2] - 2022年对公司来说依然是挑战与机遇并存行业在整体产能供不应求的状态下部分应用领域需求趋缓产能全线紧缺逐步转入结构性紧缺的阶段[2][3] - 基于外部环境相对稳定的前提下公司预计2022年全年销售收入增速会好于代工业平均值毛利率高于公司2021年水平[6] 其他重要信息 - 公司在2021年四季度加快资本开支执行速度和力度全年共完成资本开支45亿美元[5] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年第一季度15%增长预测中多少来自于定价多少来自于晶圆产出 - 公司不具体评论晶圆定价使用的ASP是整个公司的一般化ASP以四个日期的规则作为规则第一阶段会看到ASP平均增长超过10%此外还会看到6.5%的整体税率增长ASP增长不仅来自价格提高也来自于分配到更先进的技术即单晶圆层更复杂的工艺[14] 问题: 2022年毛利率指导额比去年高是会模拟下降还是有其他理由 - 预测比上半年低于平均的增长环境有两个因素一是要考虑过去三年经历的多余缩减二是要考虑市场和供应链的潜在因素公司要保持生产的继续性但要留下一些空间给任何可能性[16] 问题: 2022年折旧情况如何 - 今年的折旧应该会比去年有增长但是增长的幅度比去年要小应该是超过二十亿美金的折旧[17] 问题: 未来几年新产能中有多少比例是与客户长期绑定的 - 公司在建设产能时只有少量是根据未来市场发展提前准备的不锁定客户是给最有希望的客户留出来的空间剩下部分都是事先跟客户协商好未来做什么样的平台、技术和价位目前已经签了一些绑定协定也收了预付款来锁定价钱但具体数量不方便宣布公司原则是会跟业界同行一样该锁定的部分一定会锁定但会留出足够空间给潜在客户分配产能[18] 问题: 公司在人才储备方面的想法 - 扩产计划分两部分现有的老厂扩产人才问题不大新建的厂如北京、上海、深圳的厂采用老厂带新厂的方式解决人才问题例如北京用三个老厂带一个新厂上海是总部所在地有几千人深圳八寸厂能解决一部分十二寸厂工程师需求同时上海和北京也提供培训和学习机会另外回归A股后搞了股权激励计划涉及四千名员工金额接近四亿美金对人才激励方面多了更多选择[19][20] 问题: 实体清单目前对公司的生产运营和未来的扩展还有什么影响 - 实体清单对公司生产运营造成非常大的影响过去一年在坚持合规前提下与供应商等密切合作解决了许多问题前几个季度生产连续性已基本可控但对先进产能布局等还是造成很大影响在2022年整体指标规划时已考虑这些因素[21] 问题: 在产能快速增长同时从全面缺货向结构性缺货转变的情况下有什么举措保证产能利用率保持较高水平主要需求来自哪里 - 公司现在建设的产能大概可分成三块八英寸做的部分着力很多有一定传承主要做功率的IC和analog power还有MCU需求很大12寸的Mature部分中芯国际90纳米到22纳米设备基本型号一样在产能分配搭建时会有灵活性目前集中精力主要产能给40纳米和55纳米这区间内的Specialty Memory、MCU、WiFi6、WiFi5、High Voltage Driver、TDDI等产品需求大40纳米最缺货55纳米的一些产品需求量也非常大等到向40纳米转移产能也跟着转移40纳米的产品如果需求转移到28纳米也可跟着转移另外公司做的FinFive起步较晚但应用平台和客户较多产能相对较小把多元化做好可维持满载[22][23] 问题: 今年预期50亿的资本开支是否已经考量交期长的关键设备取得实力以及今年产能成长换成有效产能实际会增加多少个点 - 预计50亿美元的资本开支已考虑设备交期可能延误因素其中一部分用于购买新土地建设新厂房做facility这些交期可保证不是每种设备都会延迟2022年产能总的增长会高于2021年2021年最低预测12寸增长1万片八英寸增长4万5千片实际结果两边都超过这个数字等效成八英寸10万片多一些2022年等效成八英寸会在13万片到15万片之间今年12寸增长会远远超过去年预估20%的成长[25][26] 问题: 假设28跟40纳米出现库存或者供过于求的问题公司如何衡量订单需求动态调整资本开支反应速度多快 - 公司一直在谨慎观测和分析整个市场走向公司做事情比别人花更大功夫更加认真客户复杂且数量多技术灵活性和选择性更多公司产能在一个工厂里能做多种平台和不同节点切换每个节点上做了各种各样的产品平台凭借这些来应对市场变化另外公司在28和40纳米建立的产能份额不是非常大且有产业转移概念客户需要在地化生产公司规划的产能还不能满足客户需求所以即使部分节点产能供过于求有的区域产能还是不够[28][29] 问题: 公司在12寸扩产方面如深圳的四万片有规划主要面向什么产品或者在制程结构上有什么规划 - 公司建厂房不是按照摩尔定律节点切割而是与客户达成协议后从八英寸的点一三到点一八十二寸的九十纳米一直到二十二纳米都有成长和增量但在一个工厂做不同产品效益不是很好所以在不同区域建设同样工艺节点希望有一定量的切割使产能规划利用率最优化深圳希望把大面板中面板小面板的高压驱动作为主打产品但这个市场是消费品市场会有起伏所以也会建立其他产品北京上海建立的平台也会做验证和扫量[31][32] 问题: 如果不考虑产业周期引起的价格波动公司有没有预估过折旧的压力会在什么时间节点在公司层面有明显反应或者看待公司盈利时要优先考虑折旧这个变量 - 公司在做产能规划或推进开拍子进度时考虑了折旧承受力近几年折旧额上升较快今年已超过20亿美金后续开拍子会转化成折旧整体规划是折旧增长幅度要跟销售收入增长和毛利承受力结合避免折旧给公司盈利造成巨大波动每个项目都有非常详细的五到七年的测算公司会综合投资者和客户意见来考虑这些因素[33][34] 问题: 从资本开支的结构来看在不同项目上的投入以及深圳、京城、临港这三个项目今年的具体节奏情况 - 2022年增长的产量超过去年可能折合成八英寸13万到15万片变化量主要有交付期不确定性在整年的KPI和revenue预测里已考虑这种不确定性去年第四季度资本开支的钱基本来自三个地方一是建设新生产基地如临港、京城、上海等地要买地盖房子建facility二是到位的设备结算成KPEX三是长周期设备购买时的预付款[36] 问题: 如果像MCU、TDDI类似产品在今年或者明年呈现出持续下行的价格周期公司的应对策略 - 一是跟有竞争力的客户打交道开发特殊技术保证产品有客户体验、技术创新和性能从而保住价钱签订成约锁定价钱和定量二是公司客户量非常大平台也多可以在同样一个工厂从不同产品之间做切换供过于求跌价多的少做一点有特殊表现价钱好的多做一点[38]