光电股份（600184） - 公司是国内光电装备系统科研、生产的重要基地，是国内外光学材料科研生产的主要供应商[1] - 公司积极推进定增扩产，有望把握精确制导和光电产业的发展机遇[1] - 公司目前是兵器工业集团下属唯一光电类上市公司，集团仍有光电类资产，可持续关注国企改革进程[1][3] - 分析师看好公司产品的核心竞争力及定增扩产对精确制导与光电业务发展的助力，预计2024-2026年归母净利润分别为0.53/0.73/0.99亿元[4] 盐湖股份（000792） - 公司实际控制人青海省政府国资委、控股股东青海国投与中国五矿拟共同组建中国盐湖集团[9] - 公司有望依托股东资源优势，加快世界级盐湖产业基地建设，打造世界级盐湖产业集团[10][11] - 公司是国内钾肥龙头和国内盐湖提锂龙头，预计2024-2026年权益碳酸锂产量分别为2.06/4.06/6.06万吨[12] - 公司二季度业绩环比改善明显，预计2024-2026年归母净利润分别为57.54/66.7/81.30亿元[12][13]

品牌力 - 公司旗下品牌Anker在《BrandZ™中国全球化品牌榜单》中位列第13位，连续七年入榜[1] - 公司具备强大的品牌优势和海外拓展能力[1] 渠道力 - 公司在维持亚马逊平台领先地位的同时,不断推进其他第三方平台、独立站以及线下渠道的建设[2,4] - 公司在巩固美欧日成熟市场的同时,发力布局新兴市场,形成线上+线下、多领域的立体化渠道布局[2] - 公司借助优秀的营销能力持续扩大用户触达圈层[2] 供应链优势 - 公司坚持高效运营,推行品牌商直接管理供应链计划,以集中采购优势降低成本[2] - 公司牌溢价+成本优化是对冲加征关税风险的经营底牌,加征关税影响总体可控[2] 财务数据 - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为20.34亿元、24.71亿元、28.99亿元[2] - 公司营业收入和归母净利润保持快速增长,2023年营业收入同比增长15.0%,归母净利润同比增长17.3%[3]

公司业务概况 - 该公司是赛力斯问界系列车型的合格供应商，长期稳定参与该系列车型的持续供货[1] - 主要集中在车身类模具开发、五金零部件及部分总成，并深入参与车型轻量化开发[1] - 为赛力斯M5、M7、M9车型提供模具及汽车零部件产品，其中M9为独供产品[1] - 已获得小鹏汇天汽车的部分部品定点，目前处于项目工艺开发阶段[1] 业务增长情况 - 公司2024年8月份相关业务供货量较2023年8月份同期同比增长701%[1] - 2024年第二季度公司相关业务供货量较2024年第一季度同比增长309%[1] - 公司密切关注汽车及飞行汽车五金成型产品轻量化的发展趋势[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

MLCC行业开启成长新周期，有望持续提振高端镍粉需求 - AI应用终端高功能化发展趋势驱动消费电子步入新一轮成长周期，高阶MLCC用小粒径镍粉需求量有所增加[5] - 2024年以来MLCC行业销售额和产能利用率大幅提升，日本村田MLCC二季度营收同比增长20%，产能利用率达80%-85%[6] - 三季度随着新机上市、AI市场持续增长和车载MLCC逐步起量，MLCC行业将迎来持续增长，高功能MLCC有望提振公司高端镍粉需求[6] 公司深耕电子专用高端金属粉体材料，平台型优势持续显现 - 公司大规模量产的80nm镍粉粒径已达到全球顶尖水准，高端电子浆料用新型小粒径镍粉相关产品已成功导入海外主要客户的供应链体系[7] - 公司依托技术及研发优势，协同客户进行硅基材料的新品开发工作，纳米硅粉中试产线项目主体工程建设已基本完成[8] - 公司已开发多款导电性良好且含低银含的HJT银包铜粉新品，多款软磁合金材料、硅粉、硅合金粉均处于送样评测阶段[2] 公司业绩表现亮眼 - 公司二季度实现归母净利润3899.86万元，同比增长158.94%，环比增长150.33%[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.2/2.0/2.9亿元，同比增长478.82%/65.18%/44.33%[3] 风险提示 - MLCC消费不及预期[2] - 产能建设或释放不及预期[2]

医疗领域开放试点 - 三部门要求在医疗领域开展扩大开放试点工作[1] - 干细胞被誉为继药物治疗、手术治疗后的"第三次医学革命"[1] - 南华生物预计今年将推出干细胞存储管线[1] - 泰林生物的细胞治疗产业化装备项目主要为干细胞、免疫细胞等细胞治疗药物提供制备装备[1] 折叠屏手机市场 - 华为三折叠屏手机预约数超250万[2] - 中国厂商在折叠屏手机市场展现强大竞争力[2] - 贝隆精密和天晟新材的产品将进入华为产业链[2] - 未来AI大模型与折叠屏手机深度融合有望刺激换新需求[2] 海外动态 - 阿斯麦跌5.38%,受到荷兰政府扩大设备出口管制范围的影响[8] - 申万电子认为此次出口管制措施增量影响有限,国产半导体相关供应商最为受益[8] - 本田将2026年电动车预期产量下调三分之一[8] - 非洲疾控中心与世卫组织启动非洲大陆联合应对猴痘疫情计划[8] 证券行业并购整合 - 证券行业并购整合对行业产生积极影响[4] - 当前市场交易活跃度降低,两融规模微降,股权再融资明显复苏[4] - 证券行业基本面或已处底部[4] - 相关上市公司包括国海证券等[4]

折叠屏手机行业 - 华为折叠手机新品发布会预订量已破200万[1] - 三折叠手机相较于目前主流左右折手机在折叠形态和手机零部件价值量上有大幅改动[1] - 看好维信诺等显示面板龙头厂商和东睦股份等折叠屏铰链领域率先发力的龙头厂商[1] 食品饮料行业 - 欢乐家是业内少有的兼顾南北果的多品类水果罐头企业[1] - 公司通过对产品包装进行休闲化改进有望切入高增长的零食量贩渠道[1] - 公司椰奶产品"生榨椰子汁"主打餐饮宴席市场，终端网点数计划2024年实现百万终端[1] - 公司联名NBA巨星奥尼奥推出椰鲨系列主打运动场景[1] - 预计公司2024-26年EPS分别为0.55/0.64/0.77元，给于2024年22倍PE[2]

公司动态 - 长信科技拟推不超3376万股的2024年限制性股票激励计划[2] - 鹿山新材完成限制性股票回购注销[3] - 微导纳米半导体领域内进入产业化验证阶段的ALD和CVD工艺种类不断增加[4] 市场动态 - 多家上市公司筹划重大资产重组或控制权变更[5] - 多家公司股价短期出现大涨或异动[5] - 部分公司涉嫌信息披露违法违规被证监会立案[6][7] 业绩表现 - 神农集团8月生猪销售收入4.13亿元，同比涨6.27%[6] - 东瑞股份8月生猪销售收入1.49亿元，环比上升18.76%[6] - 克明食品8月生猪销量同比下降41.84%[6] - 广汽集团8月汽车产量和销量同比均有下降[6]

市场分析 - 强势板块补跌可能意味着市场见底的信号,空方力量在减弱[4] - 历史上市场中期底部通常需要基本面预期发生显著变化[6] - 可以防御风格行业为底,适度参与成长行情以博弹性[6] 半导体行业 - 荷兰政府扩大设备出口管制范围,国内晶圆厂先进制程扩产节奏未来几年有望超市场预期[7] - 国产半导体相关供应商最为受益,如坐懋科技、上海贝岭等[7] 研报数据 - 中信证券、华宝新能等公司评级获得上调[8] - 15家公司获得首度覆盖,其中春风动力等3股获新财富分析师深度覆盖[9] - 欧派家居首次进入个股机构关注度排行前五名[9] - 食品饮料、电子设备等行业机构关注度较高[9] 个股跟踪 - 儒竞科技热泵和商用空调业务有望充分受益下游向好趋势[2] - 科华控股涡轮增压壳体全球市占率领先,经营拐点显现[2][8] - 朗新集团电力数字化基本盘稳健,新电途依托阿里生态赋能和AI技术优势[2] - 欢乐家椰子饮料毛利率水平优,业绩有望持续提升[2]

安卓光学行业复苏及创新趋势 - 折叠屏推动摄像模组向轻薄小型化升级，潜望式+大像面+可变光圈开启安卓光学新一轮创新趋势[1] - 过去两年镜头及模组厂普遍处于价低稼动率状态，随着行业复苏及创新重启，行业竞争明显放缓，部分料号有所涨价，带动镜头和模组厂的盈利能力回升[3] - 鄢凡看好受益于行业复苏及盈利能力回升的镜头及模组厂商欧菲光，以及受益于本土替代的国内CIS厂商韦尔股份、思特威、格科微等[3] 安卓光学公司业绩超预期 - 2024年安卓机需求呈现弱复苏趋势，整体出货量有望实现个位数增长，结合光学创新加速，安卓光学链公司营业收入及产品结构皆有提升[4] - 舜宇光学2024年上半年需求复苏及盈利能力提升幅度超预期，实现归母净利润10.79亿元，同比增长147.1%[4] - 舜宇光学上调2024全年手机镜头出货量增速指引至5%-10%，手机镜头毛利率指引提升至20%-25%[4] 国内CIS公司受益于需求复苏及高端产品替代 - 上半年国内CIS头部公司韦尔股份/格科微/思特威业绩明显受益于行业复苏[7] - 国内厂商在高端产品上实现突破，韦尔股份、思特威在安卓大客户的高端料号上实现突破，格科微自有产线量产爬坡且中高端产品顺利拿到头部客户订单[7] 券商策略观点 - 中信证券认为外部信号影响加剧，内需仍待落地政策起效和增量政策加码[9] - 申万宏源认为基本面偏弱,政策制定、执行、效果可见度都偏低的阶段，市场延续弱势[8] - 中信建投认为市场已具备底部条件，可考虑沿设备更新、内需强相关板块、成长方向的估值修复三条线索布局[10][11]

阿里系公司 - 阿里巴巴整改进入新阶段，互联网公司业务创新和资本开支有望持续加速[3] - 阿里系持股超10%的上市公司包括恒生电子、朗新科技、千方科技等，与阿里和蚂蚁有深度合作[3] - 朗新集团的能源互联网业务和能源数字化业务有望带来盈利和增长的双重改善[4] 欢乐家 - 水果罐头和椰子饮料是公司两大核心业务，2020年后业绩进入快速增长通道[6][7] - 公司正积极切入高增长的零食量贩渠道，椰子多用途拓展有望贡献新的增长动力[6][9] - 预计2024-2026年EPS分别为0.55元、0.64元和0.77元，同比增长-11.3%、15.3%和20.6%[7] 行业趋势 - 我国水果罐头市场规模预计2025年将达106.56亿元，椰饮市场规模预计2026年将达213.6亿元[8] - 椰子水市场潜力巨大，欧睿预计2028年市场规模将达2.03亿美元[8] - 零食量贩渠道门店数和市场规模快速增长[9]