报告的核心观点 1. 市场出现大幅调整,主要是由于短期获利回吐和政策预期低于预期 [2][3] 2. 这种大幅调整更多是上行过程中的洗盘,而非重大利空或系统性风险 [2][3] 3. 后市仍有再次拉升的可能和空间,增量资金仍在途中 [2][3] 4. 半导体板块保持活跃,行业景气回升且政策预期利好,是中期配置的好机会 [2][3] 5. 券商板块出现分化,但整体上仍看好,业绩修复、经济基本面改善和资本市场改革是支撑因素 [2][3] 行业总结 半导体行业 1. 全球半导体销售额2024年8月达到531亿美元,同比增长20.6%,环比增长3.5%,行业有望进入新一轮增长周期 [2] 2. 我国半导体产业自立是长期必然趋势,相关政策支持力度或将加大并逐步落地 [2] 3. 半导体产业国产替代趋势开始显现,未来从芯片设计到上游设备领域都有望提升国产份额 [2] 券商行业 1. 券商板块连续大涨后出现分化 [2][3] 2. 四季度券商行业有望继续表现良好,原因包括:业绩修复、经济基本面改善、资本市场改革等 [2][3] 3. 熊牛转换初期,券商行业大多会有一段明显的超额收益 [2]

报告的核心观点 1. 市场整体延续强势上涨结构,创业板指数一举创下单日最大涨幅记录,成交量也出现历史天量。[5][6] 2. 数据要素产业链有望迎来密集政策催化,国家数据局发布的系列制度文件有望为确权、定价、流通体系制度不完善等关键堵点难点做出规范。[7] 3. 低空经济的发展离不开通信和感知网络的支撑,5.5G物联网模组等产业链和6G演进的核心特征之一就是通感一体化,是低空经济发展的重要支撑条件。[7] 报告目录分析 市场分析 1. 市场整体延续强势上涨结构,创业板指数创下单日最大涨幅记录,成交量创历史天量。[5][6] 2. 融资余额较前一交易日增加,两市合计增加36.56亿元。[4] 3. 投资者普遍看好市场后续表现,认为市场具有较强的承接动能,建议重视超跌的优质核心资产。[5][6] 4. AI服务器市场正在快速增长,预计2032年市场规模将达1830亿美元,复合年增长率约18.5%。[6] 重点新闻 1. 国家数据局发布的系列制度文件有望为数据要素市场化配置改革的关键堵点难点做出规范,有利于产业链发展。[7] 2. 低空经济发展需要通信和感知网络的支撑,通感一体化是其重要支撑条件,相关产业链值得关注。[7]

报告的核心观点 - 上周一市场迎9月收官行情,创业板指9月单月上涨近38%,创单月涨幅历史纪录,沪指9月累涨17%。两市成交超2.59万亿元,创出历史成交金额天量。[2][3] - 截至9月27日,两市合计融资余额13837.03亿元,较前一交易日增加184.9亿元。[4] - 在节前一系列政策利好作用下,市场情绪持续高涨,量价齐升,沪指5天4个跳空缺口合计上涨约600点,各大指数纷纷创出年内新高。[5] - 国家数据局发布的系列制度文件有望为确权、定价、流通体系制度不完善等关键堵点难点做出规范,通过多场景、多主体的复用,加速产业落地节奏,产业链有望迎来密集政策催化。[7] - 为推动固态电池行业更高质量更快发展,势银(TrendBank)联合合肥新站高新区、长阳科技将于10月14日-10月15日在合肥新站高新区举办2024固态电池产业大会。[8] - 工业和信息化部发布人形机器人标准化技术委员会筹建方案公示,人形机器人是AI技术落地物理世界的优质载体,产业进入商业化落地的初级阶段。[8] 行业分析 数据要素 - 数据要素是继土地、劳动力、资本和技术后的第五大生产要素,相比于其他生产要素,数据可复制、可共享、无限增长和供给的禀赋打破了传统要素有限供给对增长的制约,为持续增长和永续发展提供了基础和可能。[7] - 德邦证券认为,随着数据要素市场化配置改革的不断深入和数据资产入表等实践不断推进,社会机构数据资产及其衍生市场的总规模将超过30万亿。[7] 固态电池 - 今年以来,我国固态电池产业化进程全面提速,多家动力电池企业如宁德时代、蔚来、上汽智己、赣锋锂业、广汽集团等纷纷发布固态电池新产品。[8] - 东风汽车集团副总经理表示,东风即将量产能量密度350wh/kg的固态电池产品。[8] - 中信建投分析指出,固态电池若能发挥并强化安全性的部分优势,力争占据能量密度优势,将倍率、循环寿命和工艺性进一步优化,则可巩固其优势场景下的核心潜在客户。[8] 人形机器人 - 人形机器人是AI技术落地物理世界的优质载体,近两年通用大模型的发展赋予人形机器人强大的泛化能力,产业进入商业化落地的初级阶段。[8] - 据测算,至2030年全球人形机器人需求有望达200万台,对应市场空间超5700亿元。[8]

报告的核心观点 - 市场全天大幅调整,创业板指领跌。芯片股、券商股、鸿蒙概念股等涨跌互现,整体个股跌多涨少。[3] - 融资余额持续增加,两市合计达15365.48亿元,较前一交易日增加1070.47亿元。[4] - 投资机构认为,政策预期持续释放,给市场适当降温有利于慢牛健康发展。[5] 行业和公司概况 无人驾驶行业 - 中美两国在Robotaxi商业化落地方面相对领先,美国Waymo、Cruise、特斯拉等公司技术路线不同,国内萝卜快跑、小马智行、文远知行等公司也积极布局。[6] - 预计2030年国内Robotaxi市场规模将达到近5000亿元。[6] 鸿蒙操作系统 - 微信鸿蒙原生版开始内测,支付宝鸿蒙版全新上线,鸿蒙生态进展有望继续超预期。[7] - 鸿蒙有望成为数字中国的终端底座,建议关注相关投资机会。[7] 数据要素政策 - 国务院新闻办将就公共数据资源开发利用情况举行新闻发布会,相关政策密集兑现有望进一步打开市场空间。[7] 涨停个股分析 - 涨停个股主要集中在芯片、半导体设备、新能源、金融科技、信创等领域,与政策热点和行业趋势相关。[8]

报告的核心观点 - 据SpaceX官方消息,该公司计划于10月13日进行星舰第五次飞行测试,前提是获得美国联邦航空管理局(FAA)的批准。此前FAA曾多次表示,此次飞行测试可能会推迟到11月。[7][8] - 全球商业航天产业规模不断扩大,成为备受关注的战略性新兴产业,业内人士预计到2030年市场规模将达1.1万亿美元。全球主要经济体将商业航天作为未来发展的重要赛道加以支持,纷纷出台政策进行布局引导。中信证券表示,随着我国航天发射潜力释放,产业即将迎来拐点。[8] - 券商积极拥抱鸿蒙,自有"纯血鸿蒙"之称的HarmonyOS NEXT10月8日正式开启公测以来,截至10月9日记者发稿,已有超过40家券商启动了鸿蒙版交易软件的公测。中泰证券表示,鸿蒙原生应用生态趋于成熟,2024年鸿蒙规模商业化落地在即,有望带动大量应用软件厂商进行适配、迁移、开发工作,鸿蒙产业链标的将受益。[9] 报告目录分析 市场分析 - 周四市场全天震荡分化,沪指冲高回落,创业板指继续调整。盘面上,中字头个股集体大涨,煤炭股、风电股等表现活跃。[3][4][5] - 截至收盘,沪指涨1.32%,深成指跌0.82%,创业板指跌2.95%。两市融资余额合计15763.9亿元,较前一交易日增加398.42亿元。[4][5] - 投顾认为,沪指如期修复,盘前央行新设工具支持资本市场首期5000亿政策落地,有利于买入高股息进行套利,中字头迎来大涨。但近期强势股纷纷大幅补跌,短线操作难度加大,需密切关注新的投资方向。[5] 重点新闻 - 券商积极拥抱鸿蒙,自有"纯血鸿蒙"之称的HarmonyOS NEXT10月8日正式开启公测以来,已有超过40家券商启动了鸿蒙版交易软件的公测。中泰证券表示,鸿蒙原生应用生态趋于成熟,2024年鸿蒙规模商业化落地在即,有望带动大量应用软件厂商进行适配、迁移、开发工作,鸿蒙产业链标的将受益。[9] 涨停复盘 - 10月10日,中字头个股集体大涨,包括中远通、中铁装配、中天精装、中设股份等10余只个股涨停。煤炭股、风电股等也表现活跃。[10] - 此外,猪肉股、芯片股、软件股等也有不同程度的涨跌表现。[3][10] 未来大事提醒 - 2024年10月16日,HBM与存储器技术与应用论坛将在深圳举办,关注芯片概念。[12] - 2024年10月17日至19日,2024世界智能网联汽车大会将在北京举办,关注车联网相关标的。[12] - 2024年10月23日至25日,2024中国卫星应用大会将在北京召开,关注卫星导航相关公司。[12]

报告的核心观点 - 后市行情能否延续,需密切关注政策预期以及成交量变化 [2][3][4][5] - 增量财政政策力度如何将影响市场修复和上行节奏 [4][5] - 成交量变化是判断市场走势的重要指标,需关注成交量大幅萎缩的情况 [4][5] 报告内容总结 周四市场综述 - 周三沪深三大指数集体重挫,主要是短期获利回吐 [2] - 周三市场大幅调整后,有增量资金入场,后市长期资金、观望资金、踏空资金及后知后觉的诸多资金仍在途中 [2] - 周四早盘三大指数集体高开,冲高回落后再度回升,维持宽幅震荡格局 [2] - 全天来看,煤炭、风电设备等板块涨幅居前,半导体、证券等板块跌幅居前 [2] - 整体个股涨多跌少,市场情绪渐趋理性,两市成交额超9000亿元 [3] 煤炭板块领涨 - 煤炭板块后市仍可择低关注,原因包括: 1) 宏观政策利多和资本市场支持力度 [2] 2) 高分红高股息投资价值凸显 [2] 券商板块出现回调 - 近期券商板块连续大涨,周三出现分化,周四出现调整 [3] - 但我们依旧看好券商板块,原因包括: 1) 业绩修复,成交暴涨有助于券商业绩提升 [3] 2) 经济基本面好转,财政货币政策协同发力 [3] 3) 资本市场相关改革催化 [3] 4) 行业内并购整合事件催化 [3] - 近期连续大涨的券商板块调整在预期之中,可逢低关注 [3]

报告的核心观点 - 机构预计美联储今年只会再降息25个基点[1] - 美联储副主席杰斐逊重申决策将根据每次会议的情况而定[1] - 凯投宏观预计美联储从现在起将降息近两个百分点[1] - 美联储会议纪要显示官员对9月50个基点的降息幅度存在分歧[1] 根据目录分别总结 今日要闻 - 机构预计美联储今年只会再降息25个基点[1] - 美联储副主席杰斐逊重申决策将根据每次会议的情况而定[1] - 工业金属收跌[1] - 多家机构发布研究报告调整了部分公司的评级和目标价[1] - 凯投宏观预计美联储从现在起将降息近两个百分点[1] - 美联储会议纪要显示官员对9月50个基点的降息幅度存在分歧[1] 今日上市 - 301613 新铝时代 2024-10-10(初步询价终止日期)[1] - 301613 新铝时代 2024-10-10(初步询价起始日期)[1] 特殊停牌 - 多家公司和债券停牌,主要原因包括: - 筹划重大事项[1] - 公司连续亏损[1] - 基金进入清算程序[1] - 基金份额持有人大会[1]

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报告的核心观点 1. 近期数据要素相关政策密集出台,数据要素市场化进程有望加速发展 [4][5] 2. 国泰君安并购海通证券,资产规模跃居行业第一,细分业务综合实力增强 [6][7][8] 3. 2024年1-8月,我国纺织品和服装出口金额分别同比增长3.5%和-1.0%,恢复至2022年同期的91%和89% [13] 4. 2024年1-9月,越南纺织品和鞋类出口金额分别同比增长8.9%和12.5%,恢复至2022年同期的94%和91% [14] 5. 部分纺织制造台企2024年9月营收数据有所恢复,但仍未完全回到2022年同期水平 [15][16][17][18] 行业概况 数据要素市场化 - 近期政策密集出台,数据要素市场化进程有望加速 [4][5] - 重点关注具备国资背景的数据要素厂商、政务和医保等行业数据要素厂商,以及数据安全厂商 [5] 证券行业并购重组 - 国泰君安并购海通证券,资产规模跃居行业第一,细分业务综合实力增强 [6][7][8] - 证券行业受政策、市场情绪和并购预期的三重驱动,有较大的补涨空间 [8][9] 纺织服装出口 - 我国纺织品和服装出口金额恢复至2022年同期的91%和89% [13] - 越南纺织品和鞋类出口金额恢复至2022年同期的94%和91% [14] - 部分纺织制造台企2024年9月营收数据有所恢复,但仍未完全回到2022年同期水平 [15][16][17][18]

报告的核心观点 宏观事件 1) 国家发展改革委负责人表示,未来将进一步强化宏观政策逆周期调节,从投资端和消费端两个方向共同发力,未来五年需要改造的城市燃气、供排水、供热等各类管网总量将近60万公里,投资总需求约4万亿元。[1] 2) 中国人民银行决定创设"证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)",首期操作规模5000亿元,视情可进一步扩大操作规模。[7] 市场表现 1) 今日三大指数回落,两市成交29666亿元。短期来看,指数的大幅波动更多来自指数快速上涨带来的资金套利行为。中长期来看,随着货币政策与财政政策的协调发力,国内经济预计将逐步回升,企业盈利进一步修复,基本面将支持A股市场进一步走强。[4] 2) 电子、计算机、非银金融等板块回落相对更低,传媒、电力设备、社会服务等板块跌幅居前。[4] 行业动态 1) 国家能源局公开征求《分布式光伏发电开发建设管理办法(征求意见稿)》,提出分布式光伏发电项目可以独立或通过微电网、源网荷储一体化、虚拟电厂聚合等方式公平参与电力市场交易。[6] 2) 22家创新制造企业加入全球灯塔网络,其中13家来自中国,平均将劳动生产率提高50%,智能制造已成为全球制造业新一轮竞争的制高点。[6] 区域动态 1) 成都国庆黄金周接待游客总量2378.9万人次,同比增长5.1%;实现旅游收入226.5亿元,同比增长8.9%。家电以旧换新政策带动下,家电市场销售实现较快增长。[10]