苏州银行 - PB不到1倍且国有股东持续增持，估值重估空间充足[1][2][3] - 是城商行中唯二具备"不良率低于1%、拨贷比超4%"的银行，业绩成长预期稳定[5] - 以苏州城区及下辖五县市、省内四大重点区域为扩表主阵地，规模成长路径清晰[6] - 2024-2026年归母净利润同比增速分别为10.3%、10.4%、10.7%[3] 边缘算力SoC - 字节跳动发布首款AI智能体耳机，边缘算力SoC成为端侧AI算法部署核心[7][8] - AIoT渗透率提升，SoC产业链核心环节迎来机遇[8] - 到2024年近20%IoT系统将支持人工智能，全球AIoT市场规模将在2027年达到836亿美元[9] - 三季度可穿戴设备进入消费旺季，有望带动行业收入及盈利水平环比持续向上[9][10]

公司业务表现 - 公司1-9月新签合同528亿元，同比增长1%，其中三季度新签合同157亿元，同比增长35%，在手订单充裕[1] - 单三季度境内表现突出，主要贡献来自EPC工程实现49.4亿订单、同增309%，以及运维服务实现30.4亿订单，同增41%[2] - 公司此前增资高成长海外资产中材水泥后，集团协同出海，境外业务有望持续发展[1] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为34.40/39.24/43.57亿元，同比增长18%/14.1%/11%，对应PE为8/7/7倍[2] - 公司明确提升分红率，为投资者带来持续回报[2] 业务多元化 - 工程技术服务/高端装备制造/生产运营服务订单占比分别为64%/9%/25%[6] - 生产运营服务订单增长36%，占比提升至25%[6] 海外布局 - 公司深化属地化经营，截至上半年拥有超100家境外机构，近2000名外籍长期雇员[7] - 我国对"一带一路"沿线国家进出口贸易总额同比增长4.8%，公司有望持续受益[7]

公司概况 - 该公司是国内城市数据运营的核心服务提供商，为超过200个城市提供数据生产和数据运营服务[1] - 公司积累了大量的数据资产，并正在探索参与国家算力网和地方算力网的建设运营[1] - 公司每年数据业务收入超过5亿元[1] 业务布局 - 公司采取"数据要素+车路云+低空经济"三线布局[1] - 在数据要素方向,公司正在提炼更有价值的数据并完成产品化,为提高城市治理水平和社会参与主体提供数据产品[1] - 在车路云一体化方面,公司有现有的软件产品并将进行重点布局,同时深入布局无人驾驶场景应用[1] - 在低空经济领域,公司与10多个城市签订了战略合作协议[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公司公告和分析师报告为准[1,2]

公司概况 - 公司专注于电气传动和工业控制领域，主要产品包括变频器、伺服系统、控制系统等[4] - 公司成立机器人事业部，率先进军机器人产业链[2] - 公司推出一系列机器人核心部件,包括空心杯电机、无框电机、伺服一体轮、轴关节模组等[6] 产品优势 - 公司空心杯电机13mm款产品可达85,000rpm空载转速、58W最大输出功率、7Nm最大额定转矩,效率高达90%[5] - 公司10mm空心杯电机模组已取得小批量订单,适用于机器人灵巧手[5] - 公司产品集成度高,可大幅降低综合成本,承载力强,运行平稳[6] 行业机遇 - 全球工业自动化市场2030年有望超3,200亿美元,海外成长空间大[7] - 美国和欧盟库存水平处于历史底部,国内库存也处于低位,工控订单有望持续改善[7][8][9] - 公司抓住地区冲突机会,成功切入俄罗斯市场,并在"一带一路"国家实现销售突破[10] 财务表现 - 公司预计2024-2026年归母净利润为2.5/3.1/3.8亿元,同比增长30%/23%/26%[2] - 公司当前PE估值为26/22/17倍[2]

公共数据资源开发利用 - 中办、国办重磅发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，到2025年公共数据资源开发利用市场规模有望达到1,990亿元[5] - 数据要素的本质是合规合法地释放数据要素活力从而提升全社会生产效率[5] - 上市公司中，汇纳科技已构建了以实体商业数据底座为代表的核心数据资源[5]，太极股份的政务大数据业务在江西省成功落地[5] 存储芯片行业 - 武汉新芯集成电路股份有限公司科创板IPO获受理，将集中优势力量解决国内三维集成、SOI代工产能供给不足的难题[6] - 古鳌科技参股子公司新存科技所设计的新型存储芯片可用于替代大部分成本较高的DRAM[6] - 华虹公司主要的代工产品包括NORFlash与EEPROM，应用领域极其广泛[6] 半导体行业 - 2024年8月全球半导体销售额将达到531亿美元，较2023年增长20.6%[4] - 韦尔股份预计2024年前三季度净利润增加515.35%到569.64%[4] - 政策组合拳下，半导体行业估值水平有望抬升，板块内上市公司包括珂玛科技、国民技术等[4] 海外动态 - 美国半导体材料公司Atomeraj宣布与美国能源部桑迪亚国家实验室合作,旨在创造世界上首个氮化镓(GaN)晶体管[8] - 氮化镓的导通电阻低和开关速度高,具有降低能耗功能,A股相关公司包括聚灿光电、北方华创等[8]

券商行业 - 国泰君安拟换股吸收合并海通证券，加速一流投行建设[1] - 银证转账指数加速提升，资金加速入场有望为行情演绎带来持续动能[1] - 系列政策落地提振资本市场交投活跃度，改善券商盈利能力[1] - 一流投行建设成为行业主线，优质券商有望加速转型[1] 新相微公司 - 公司产品布局逐步完善，由分离型DDIC切入整合型DDIC，由LCD切入OLEDDDIC[2] - 国内屏厂推进国芯国用，DDIC国产化加速在即，公司有望受益[2] - 公司整合型AMOLEDDDIC已实现批量销售，并逐步获得市场认可[2,3] - 预计公司2024-26年EPS为0.09/0.34/0.46元，给予目标价19.6元[3]

芯片及国企改革 - 晶合集成前三季度净利润同比预增744%-838%，28纳米逻辑芯片通过功能性验证，主营12英寸晶圆代工业务[1] - 富满微主营高性能模拟及数模混合集成电路芯片设计研发、封装、测试及销售，参与第三代半导体研发[3][2] - 城地香江筹划向特定对象发行A股股票事宜，可能导致公司控制权发生变更，是华为战略合作伙伴[4][5] 业绩预告 - 华测导航前三季度净利润预计增长32.64%-37.95%[7] - 华海药业前三季度净利润预计同比增长37%-45%[7] - 派林生物前三季度净利润同比增长60%-70%[7] - 国药现代预计2024年前三季度净利润同比增长64.01%-74.65%[7] - 品合集成前三季度净利润同比预增744.01%-837.79%[7][2] 其他 - 海通证券与国泰君安拟换股吸收合并[6][8] - 包钢股份拟将第四季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税17782元/吨[7] - ST百利涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查[7]

财政政策发力 - 财政政策发力是当前市场关注的重点，未来半年内可能的财政增量和美国大选&美联储降息节奏将是市场关注的重点[3][4] - 财政政策可能采取的措施包括:调整预算增发国债、盘活财政存款、优化财政支出结构加大对消费领域的倾斜[4] 辅助生殖行业 - 四川省将辅助生殖医疗服务项目纳入医保支付范围，自2024年11月1日起执行[6][7] - 辅助生殖纳入医保后，患者支付压力降低，存量及新增需求有望快速释放[7] - 先获证的龙头机构有望进一步提升市占率，行业整体景气度有望提升[7] 研报亮点 - 交通银行评级获得上调[8] - 7家公司获得首次覆盖,其中亚普股份等3股获新财富分析师深度覆盖[8] - 鼎龙股份首次进入个股机构关注度排行前五名[8] - 低空经济、地下管网、AI电源等行业受到机构关注[2]

数据要素 - 中办、国办发布加快公共数据资源开发利用的意见，推动数据利用方式向共享汇聚和应用服务能力并重的方向转变[1] - 深桑达A参与深圳数据交易所交易商业平台建设，产品及服务涵盖数据资源体系建设及数据运营两端[1] - 云赛智联是上海国资委旗下唯一的数据中心运营商和云服务运营商，承接了多个区"一网通办、一网统管"平台和数个大型企业数字化转型顶层设计[1] 华为鸿蒙 - 逾40家券商启动鸿蒙版交易软件公测，鸿蒙原生应用生态趋于成熟[2] - 优博讯在AIDC，IoT，金融支付等领域积极参与鸿蒙生态的建设，相关产品陆续导入适配国产鸿蒙系统[2] - 拉卡拉钱包适配华为鸿蒙系统，10月8日与Harmony OS NEXT公测版同步上线[2] 市场热点 - 10月9日成交额超10亿的个股概念中，国企改革、华为、芯片分别有217、197、139只个股[5][6] - 创一年新高个股中，芯片、华为、国企改革概念分别有96、90、71家个股[9][10] 公司要闻 - 慧翰股份为德赛西威提供车规级别的通讯模组,主要用于座舱产品,在TBOX领域也有相关产品[3][11] - 慧翰股份与德赛西威在物联网领域是竞争对手[11] 主力动向 - 深水海纳与深圳开鸿数字产业发展有限公司、深圳市海纳创展科技有限公司成立华鸿海纳物联技术公司,共同推动构建鸿蒙生态[12] - 近三个交易日国泰君安、华鑫证券、中泰证券等机构大量买入深水海纳[12]

①中办、国办发布关于进一步提升基层应急管理能力的意见，公司是由电信控股的公共安全科技引领 者，今年紧抓政策窗口已落单多个万亿国债项目； ②合作抖音头部主播并对合资公司形成控股，分析 师强call公司原本就是产业链高弹性标的，随着业务边界不断拓宽，有望带来利润增量。 《风口研报》今日导读 1、辰安科技（300523）：①公司是公共安全科技引领者，目前由中国电信集团控股，曾获多项国家 级、部委级、地方政府级和行业级奖项，具有显著的社会影响力；②公司紧抓万亿国债、超长期特别国 债、设备更新等重大政策机遇，多措并举积极推进市场拓展，2024年上半年签约额同比增长近60%； ③东吴证券王紫敬看好公司专注于公共安全行业，技术优势助力全面发展，预计2024-26年归母净利润 分别为0.88/1.10/1.35亿元，同比增长10%/26%/23%，对应PE为44/35/29倍；④风险因素：政策推进 不及预期、技术推进不及预期。 2、孩子王（301078）：①公司发布公告，拟合作辛选控股合资设立杭州链启未来有限责任公司，开展 新家庭电商直播零售业务；②财通证券于健看好双方合作发力直播电商，且业务边界不局限于销售母婴 品类，有望 ...