公司业务表现 - 公司1-9月新签合同528亿元，同比增长1%，其中三季度新签合同157亿元，同比增长35%，在手订单充裕[1] - 单三季度境内表现突出，主要贡献来自EPC工程实现49.4亿订单、同增309%，以及运维服务实现30.4亿订单，同增41%[2] - 公司此前增资高成长海外资产中材水泥后，集团协同出海，境外业务有望持续发展[1] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为34.40/39.24/43.57亿元，同比增长18%/14.1%/11%，对应PE为8/7/7倍[2] - 公司明确提升分红率，为投资者带来持续回报[2] 业务多元化 - 工程技术服务/高端装备制造/生产运营服务订单占比分别为64%/9%/25%[6] - 生产运营服务订单增长36%，占比提升至25%[6] 海外布局 - 公司深化属地化经营，截至上半年拥有超100家境外机构，近2000名外籍长期雇员[7] - 我国对"一带一路"沿线国家进出口贸易总额同比增长4.8%，公司有望持续受益[7]