光计算优势明显，市场空间广阔 - 光计算芯片定位于突破电计算芯片性能天花板，目前产业生态越发成熟，行业处于商业化初步阶段[1] - 光计算芯片加工采用国内成熟工艺，摆脱芯片对于海外先进制程光刻机的依赖，能够实现设计-加工-封装-测试的全流程国产化[1] - 根据IDC预测，2025年中国加速服务器市场规模达到约111亿美元，加速服务器70%成本为GPU等加速芯片板卡，可以预计2025年国内加速芯片板卡市场约为77亿美元，2021-2025年复合增速17%以上[3][4] 公司携手行业黑马打造光芯粒+电算力融合方案 - 公司携手的光子算数在技术、生态、产品迭代多点领先，当前产品为光电混合GPU板卡（插拔型），产品管线包括推理加速卡、训练加速卡以及渲染加速卡[4][5] - 公司未来将推出支持光互连的合封型产品，将GPU连接成集群,提供更强大的算力[5] 和苏州国资合作，布局算力租赁+调度 - 公司2024年与苏州算力科技合作成立子公司，共同打造算力资源核心竞争力，截至2024年6月30日公司合计持有服务器256台[6] - 公司有望后续布局算力调度业务，经测算2025年中国算力调度潜在市场规模为444-887亿元[6]

市场整体 - 周四市场低开低走创业板指领跌成交额较上个交易日缩量4063亿[2] - 目前成交额相较之前的3.5万亿有差距引发对行情顶点担忧但历史数据显示成交额维持较高水平市场可能还有最后一波上涨[2] 个股表现 - 昨日有65个首板比周三多1个个股情绪高涨[1] - 10cm个股中振幅超过15%多达16只[3] 热门题材 - 到2025年我国低空经济市场规模将达1.5万亿元到2035年有望达3.5万亿元[5] - 到2025年中国智能驾驶汽车市场规模将接近万亿元[6] 海外市场 - 美国天然气期货涨超7%因西部地区气温下降供暖需求增加[8] - 海外汽车制造商涨幅12.0%充电桩涨幅15.5%等[7] 特定板块 - NMN产量通过开发新途径提升超100倍[4] - 并购重组概念多只高位人气股尾盘集体拉升ST板块逆势大涨[2]

AI行业分析 - 我国AI基础建设进入高速发展期，目前进入深度应用阶段[1] - 分析师看好AI领域的硬件和软件具有巨大的市场潜力[1] - 中国AI基础设施市场规模从2019年增长至2022年的1117.8亿元，年复合增长率为36%，预计到2027年将增至6008.1亿元，年复合增长率达39.98%[1] - 看好海光信息等AI硬件公司，金山办公、万兴科技等AI软件公司[1] 三德科技分析 - 公司为我国煤质分析仪器领域龙头[2] - "三个8000万"工程带动火电新增装机放量在即，公司有望受益[2] - 公司无人化智能装备业务订单已开始放量，订单金额历史性超过分析仪器业务板块[2] - 预计公司2024-26年净利润分别为1.4/1.84/2.17亿元，给予2025年19.63倍PE，对应目标价17.54元[3]

人工智能芯片及应用 - 沪电股份拟投资43亿元新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目，预估新增年营业收入约48亿元[2] - 汇顶科技前三季度净利润4.48亿元，同比增长3499.30%[3] - 公司可提供NFC控制芯片以及"NFC控制芯片+eSE安全芯片+COS操作系统"一站式安全解决方案[3] - 公司的指纹、触控、低功耗蓝牙、语音和音频、健康传感器、光线传感器及安全产品等可应用于消费类电子产品[3] 半导体设备及材料 - 珂玛科技先进陶瓷材料零部件主要用于半导体制造前道工序，应用于光刻机、涂胶显影设备等[4] - 珂玛科技前三季度净利润同比增长295.42%[4] - 浙江医药在脂溶性维生素领域及抗生素、抗耐药抗生素领域，产品质量达到了国际先进水平[5] 业绩表现 - 浙江医药第三季度净利润同比增长1737.57%[5] - 汇顶科技前三季度净利润4.48亿元，同比增长3499.30%[3] - 珂玛科技前三季度净利润同比增长295.42%[4]

TMT行业交易拥挤度分析 - TMT行业近期表现出色,但部分投资者担忧短期拥挤度过高[3] - 交易拥挤度是行业股价阶段性顶部的风险判断指标,包括成交额占比、换手率和相对换手率三大维度[3] - 当前A股TMT行业中,电子、计算机和传媒行业已突破拥挤度预警线,通信行业尚未突破[3] - 拥挤度突破阈值并非一定是行情结束的标志,真正行情结束往往是行情驱动力反转带来的结束[3] 其他行业拥挤度情况 - 除TMT外,非银金融、国防军工分别有两个拥挤度指标突破预警线[4] - 机械设备、房地产、建筑装饰、家用电器、轻工制造、商贸零售均有一个拥挤度指标突破了阈值[4] OpenAI发布新型图像生成模型sCM - OpenAI发布全新扩散模型方法sCM,仅需2步就能生成高质量图片,且生成速度提升50倍[5] - sCM通过直接将噪声转换为无噪声样本来生成数据,相比逐步降噪的扩散模型实现了大幅加速[5] - 若将此技术应用于视频领域,实时视频处理的时代可能很快到来,同时也将大幅减轻Sora的推理压力[5] - AI图片/视频的商业化空间有望打开,相关公司包括万兴科技、捷成股份等[5] 最新研报动态 - 甘源食品评级获得上调,11家公司获得首度覆盖,其中美诺华、华能水电获新财富分析师深度覆盖[6] - 个股机构关注度排行前五为宁德时代、福耀玻璃、百亚股份、紫金矿业、森麒麟[6] - 行业机构关注度排行前五为信息技术、金融、医药生物、电子设备、电气设备[6] - 今日热门研报包括华泰证券、华创证券、民生证券等[6]

半导体行业 - 深交所将加大对重点产业链、专精特新、高新技术企业的融资支持力度[1] - 中微公司是国内刻蚀设备龙头企业，全面覆盖半导体刻蚀应用[1] - 沪电股份拟投资43亿元新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目[8][9] 创投行业 - 深圳发布促进创投高质量发展行动方案，到2026年将形成万亿级政府投资基金群、千亿级"20+8"产业基金群[2] - 华金资本和越秀资本等公司在半导体领域有投资布局，去年荣膺"中国半导体领域投资机构30强"[3] 市场热点 - 10月24日成交额超10亿的个股中，华为、芯片、国企改革概念分别有102、87、73只个股[4][5] - 一年新高个股中，芯片、国企改革、华为概念分别有30、27、23家个股[6][7] 公司动态 - 润和软件、协创数据、豆神教育等公司在人工智能领域有新动作[8] - 光洋股份关注并积极布局飞行汽车等低空经济的发展[8] - 鸿博股份全资子公司英博数科推出AI算力和大模型应用服务平台搏博云2.0产品[10]

太极股份（002368） - 公司为中国电科集团将旗下软件与信息服务龙头企业，卡位信创及数据要素核心[1] - 全资子公司具备涉密信息系统集成甲级资质，高峰期年营收达40亿，本轮政府信创采购回暖有望推动集成业务营收及利润贡献重回增长态势[1] - 子公司中电科金仓是历史最悠久的国产数据库厂商，核心源代码自主率达到100%，连续四年在国产数据库关键应用领域销售套数第一，客户资源优质[1] - 公司长期深耕政务云和政务数据市场，承建多个省级政务云及政务大数据平台，2023年中标多个数据要素标杆项目[1][6] - 朱丽江预计2024-2026年公司EPS分别为0.61/0.96/1.40元，增速为1.3%/57.8%/45.6%[4] 德固特（300950） - 公司是炭黑装备制造业的"隐形龙头"，面向以炭黑行业为主要应用场景[2] - 公司加快从"设备供应商"向"综合解决方案提供商"的转型进程[2][13] - 公司主要受益于炭黑需求增长和炭黑厂商资本开支提升[2][7] - 范益民预计公司2024-26年归母净利润分别为1.29/1.61/2.01亿元，给予2024年24倍PE，对应目标价20.6元[7][8] - 公司海外营收占比高达66.43%，在手未确认收入订单5.15亿元，同比增长17.47%[13] 政府化债对信创及数据要素的影响 - 政府化债让地方可以腾出更多精力和财力空间来促发展、保民生，有望推动地方政府购买力和投资意愿的修复，推动信创及数据要素实现较快发展[5] 炭黑设备市场机会 - 炭黑生产的三大流程中涉及到多种关键设备，设备价值量相对较高[9] - 预计2024-26年全球炭黑设备市场空间分别为53.0、68.1、90.2亿元，期间CAGR为30.52%[11] - 公司加快从"设备供应商"向"综合解决方案提供商"的转型进程，是黑猫股份、龙星化工等公司的专业炭黑生产装备配套供应商[13]

产品等级和认证 - 这家高阶半导体湿电子化学品供应商产品等级达到SEMI标准G5级别[1] - G5级别产品通过国内多家高端半导体客户认证[1] - 公司G5等级产品主要用在12英寸晶圆制造先进制程的存储芯片、逻辑芯片、以及成熟制程的功率器件芯片等[1] 产品销售情况 - 公司上半年8-12英寸的半导体产品已实现销售额1.30亿元[1] - 光刻胶配套试剂业绩保持增长，其中G3-G4等级显影液、EBR在多家8-12英寸半导体客户持续增量[1] - 公司二期10万吨项目部分设备正在按计划推进中，部分设备已安装[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1,2]

DCI市场前景广阔 - Lumen与Meta签署合作,Lumen将帮助Meta显著增加其网络容量,推动其AI业务发展[1] - 光大证券分析师看好AI训练集群高速增长和电力资源分布不均,将带来DCI广阔的市场空间[3] - 根据Marvell预测,未来数据中心间带宽将升级到800G、1.6T,这是一个全新的市场[3] - 国内长距离光通信供应商有望成为世界DCI建设的主要力量之一[3] 世运电路业绩快速增长 - 公司深度绑定特斯拉,成为其PCB主要供应商,持续获得新业务订单[5][6] - 公司预计2024-2026年营业收入和净利润将保持40%以上的高速增长[7][8] - 公司在PCB领域占据领先地位,为未来持续发展奠定坚实基础[10] 公司客户群持续拓展 - 公司与国际头部客户如松下、现代摩比斯、电装等建立了长期合作关系[6][7] - 公司近年来不断拓展国内外新客户,包括小鹏、广汽、长城等新能源车企[7] PCB市场发展趋势 - 全球PCB市场朝高密度、高集成和高灵活性方向发展,封装基板和HDI板应用增加[9] - 公司具备生产高端PCB产品的批量生产能力,已覆盖主流AI服务器PCB需求[9]

公司业绩亮眼 - 前三季度实现营业收入7.39亿元，同比增长41.00%[1] - 归母净利润为0.56亿元，同比增长19.53%[1] - 扣非归母净利润为0.45亿元，同比增长39.61%[1] - 经营性活动现金流净额为1.48亿元，同比增长115.28%[1] 核心产品优势 - 公司深度布局薄膜铜酸锂调制器芯片，成为全球多家大型数据通讯公司的核心供应商[2] - 薄膜铜酸锂调制器作为光通信骨干网的核心光器件，在800G/1.6T光模块更新迭代背景下具有固有优势[2] - 公司光通信阵列产品应用于800G/超高速光模块中[1] 行业政策支持 - 广东出台光芯片产业发展行动方案，公司有望受益[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别增长82.85%/32.34%/33.18%[2] 产品线拓展 - 收购拜安实业丰富产品线，在车载激光雷达光源模块领域增强竞争力[7] - 泰国生产基地建设稳步推进[7]