电子装联设备业务 - 电子装联设备是公司当前主要营业收入来源，2024年上半年营业收入占比90.82%[4] - 公司电子装联设备应用于通讯电子、消费电子、汽车电子、家电电子、航空航天电子等领域，客户包括富士康、华为、比亚迪、鹏鼎控股等知名终端品牌厂商和大型制造企业[5] - 电子终端产品需求回暖，预计将对公司电子装联业务的市场拓展和产品销售有积极影响[6] 新兴业务 - 公司光电显示设备应用于AMOLED柔性屏、曲面屏、折叠屏、车载屏、可穿戴类屏体等制程[7] - 公司半导体专用设备以封装热处理设备为主，已向下游典型封测厂商客户供货并获得认可[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]

维生素VE行情分析 - 帝斯曼DSM将饲料级VE（50%）国内报价上调至220元/kg[1] - 国盛证券化工团队认为本轮VE都有望成为对标2008年的超级景气[2] - 全球VE产能约16万吨，VE粉全球需求16万吨，呈现紧平衡[9] - 国内龙头新和成和浙江医药在2023年分别拥有产能3万和2.5万吨，约占全球产能的26%和22%[10] 维生素VA行情分析 - 巴斯夫VA占全球26.7%产能，VE占全球13.8%，BASF不可抗力对VA的边际影响更大[7] - 全球VA产能约2.7万吨，对厂商利润贡献主要看VE[7] - 浙江医药和新和成是VE和VA的龙头标的[7]

索尼互娩和游戏产品 - 索尼互娱宣布PS5游戏机在日本涨价19%至79980日元(约3943元人民币)[7] - 《黑神话:悟空》上线后带动了中国市场乃至全球市场PS5销售[7] - 现象级游戏产品将加速PC换机,新款AIPC推出有望进一步加速用户换机[8] 医疗器械行业政策 - 国家药监局将医疗器械研制与创新纳入发展重点,建立医疗器械产业发展基金[9] - 未来具备爆品放量逻辑的公司会越来越多,主要包括创新器械、创新药等[10] 海外公司动态 - 英伟达三季度营收指引高于分析师预期,新一代GPU Blackwell芯片将在四季度量产和发货,预计营收将达数十亿美元[13][1] - Chewy公司美国最大的纯宠物电子零售商,营收超出预期,利好出口业务占比较大的宠食企业[13][2]

集换式卡牌行业分析 - 集换式卡牌是国内泛娱乐消费的高增细分赛道，市场规模超过100亿元[1] - 未来5年复合增速预计超过20%，与海外成熟市场相比仍有较大渗透提升空间[4] - 产业链包括IP授权、卡牌开发设计与生产、产品销售及二手市场流通等环节[5] - 行业潜力公司包括奥飞娱乐、姚记科技、华立科技等[6][7] 川发龙蟒公司分析 - 上半年实现营业收入40.25亿元，同比增长10.10%；归母净利润2.94亿元，同比增长26.68%[10] - 拥有丰富的磷矿资源储量约1.3亿吨，具备年产410万吨的磷矿生产能力[10][11] - 持续推进新能源材料项目，如德阿2万吨磷酸铁锂装置已投产、攀枝花5万吨磷酸铁装置在建[13] - 预计2024-2026年归母净利润将达到6.09/7.02/8.19亿元[13]

通富微电业绩分析 - 2024年上半年实现营业收入110.80亿元，同比增长11.83%[2] - 归属于上市公司股东的净利润3.23亿元，上年同期为-1.88亿元，实现扭亏为盈[2] - 是集成电路封装测试服务提供商，为全球客户提供从设计仿真到封装测试的一站式服务[2] - 年封装15亿块集成电路、测试6亿块集成电路，是国内规模最大、产品品种最多的集成电路封装测试企业之一[3] - 与联发科、海思等IC设计公司建立了重要客户关系[4] - 在DRAM和NAND存储芯片封测领域持续布局，产品覆盖PC端、移动端及服务器[5] 科森科技业务布局 - 从3年前开始布局折叠屏业务，目前主要供货华为[9] - 生产机器人结构件、苹果公司供应商、VR产品已出货Meta公司[10] 普利特与卫蓝新能源战略合作 - 双方将在固态电池及系统结构件产品开发、科技创新、市场推广等多个维度展开合作[11] - 目标包括针对储能、新能源汽车、低空飞行、3C消费、特种车辆等领域开发高性能固态电池产品和电池系统结构件[11] - 控股子公司投资了集成电路光刻机设备公司江苏影速[11]

中报披露信号 - A股分子端修复仍不明朗，景气相对稀缺[4] - 中报交易基本面的抢跑效应明显，近两年业绩加速度有效性更强[5][6] - 低波动资产中报落地后的优势或能持续[7][8] 行业观点 - 利比亚东部油田或面临停产风险，约占全球原油日产量的1.5%，100万桶/日的原油出口量或遭遇大幅削减[10][13][14] - 风电整机行业盈利能力有望修复，国内外市场均有增长支撑[1] - 磷肥行业开工率底部抬升，海外需求有望带动补库[3] - 错价格近期大涨，供需失衡有望推动价格中枢抬升[2][3] 个股跟踪 - 雷赛智能人形机器人业务快速增长，预计未来3年净利润复合增长超过20%[1] - 科达制造非洲陶瓷业务有望持续增长，预计未来3年净利润复合增长超过25%[1] - 川恒股份磷矿产能有望大幅提升，预计未来3年净利润复合增长超过15%[3] - 海南矿业获得新财富分析师深度覆盖，铁矿+油气+锂业务有望带来较大增长空间[15] 机构动态 - 今日共发布633篇研报，3股获得评级上调，8家公司获得首次覆盖[1] - 个股机构关注度排行前五为华利集团、阳光电源、爱美客、劲仔食品、舍得酒业[1] - 新财富分析师对集换式卡牌、免税行业、公用事业等领域发布深度研报[15]

华为供应商 - 领益智造作为消费电子精密件龙头，在全球范围内提供AI终端设备所需的精密功能件、结构件、模组等业务的产业链一站式智能制造服务及解决方案[5] - 银邦股份生产的多金属复合材料进入了主流旗舰手机的供应链，和华为、小米、富士康等企业都有合作[5] - 利和兴有为华为海思相关客户提供相关的测试设备和夹具等产品，公司在华为的智能设备中份额占比接近10%[36] AI手机换机浪潮 - 华为旗舰手机Mate 70预计将于11月发布，采用侧边指纹+3D人脸识别双重解锁方案，搭载HarmonyOS NEXT系统和新一代麒麟处理器[3] - 苹果iPhone16系列新品有望率先成为市场和消费者认可的AI手机，高通骁龙8Gen4等SoC有望在24Q4推出，安卓系手机厂商将紧随苹果步伐推出AI手机新品[4] - AI手机有望成为继5G之后新一轮手机换机拐点，相关产业链公司有望持续受益[4] 虚拟数字人 - 中国互联网协会将举办首届中国数字人大会，旨在凝聚业界共识，探讨数字人发展的战略、技术、应用、安全、人才等关键话题[7] - 预计2025年中国虚拟人带动产业市场规模和核心市场规模分别达到6402.7亿元和480.6亿元，呈现强劲的增长态势[8] - 思特奇创新研发了数字虚拟人，通过图片即可生成虚拟人形象，助力运营商服务场景升级[9]

锗价格上涨及供给分析 - 今年年初以来，锗价格大幅上涨近90%，创历史新高[5][6] - 供给端受制于锌产量增长有限，锗供应受到限制[10] - 国内锗库存处于低位，预计供需错配将推动锗价中枢上升[10] 锗下游需求分析 - 红外、卫星光伏等领域对锗需求持续增长[9][13][14] - 7月国内金属锗表观消费量环比增长16%，同比增长43%[9] 川恒股份基本面分析 - 公司拥有300万吨/年磷矿石产能，未来两大在建项目将使产能进一步提升至行业第三[20][26] - 2023年拟派发每10股10元现金股利，预期股息率5.21%在同行业中排名第一[21] - 2024-2026年归母净利润有望分别达9.94/12.66/14.74亿元，同比增长29.65%/27.43%/16.45%[21] 磷化工行业供需分析 - 三季度国内磷肥行业开工率有望抬升，库存处于历史低位[18][19] - 国内外磷肥需求旺季来临，预计将带动补库需求[18][19] - 未来磷矿供给偏紧，价格有望维持高位[24]

这家大型飞机整机制造商生产周期压缩经验向民机拓展，C919项目产能稳步提升，上半年净利率创近 十年新高。 调研要点： ①这家大型飞机整机制造商生产周期压缩经验向民机拓展，C919项目产能稳步提升，上半年净利率创 近十年新高； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 中航西飞于8月28日接待多家机构电话调研，公司拥有完整的民机部件生产制造体系及先进的研制能 力，在国际国内民机研制领域占有重要地位，是我国民用航空产业链和供应链体系发展的主体力量之 一，是国家大飞机、支线飞机、航空应急救援装备体系建设的核心和主导力量之一。 公司目前主要从事大中型飞机整机及航空零部件等航空产品的研制、批产、维修及服务，承担了 C919、ARJ21、AG600等大中型民用飞机机体部件设计、制造、配套与服务，与欧洲空客、美国波音 以及中国商飞等国内外知名航空公司拥有长期而稳定的合作关系。 2024年上半年，公司实现营业收入203.29亿元；实现净利润6.57亿元，同比提升16.25%。公司表示， 生产周期压缩经验向民机拓展，C919项目产能稳步提升，国际转包业务如期 ...

非洲建材市场机遇 - 非洲人口红利及城镇化率提升，瓷砖需求高速增长[4][6][10] - 公司已在非洲5国建设并运营6个生产基地的17条建筑陶瓷生产线，计划在5年内实现百亿营收[1][7][12] - 非洲陶瓷价格底部已形成，预计下半年利润将实现修复[8][13][14] 风电整机板块修复机会 - 国内整机厂盈利修复，2024年毛利率有望进一步提升[19][20][21] - 海外市场整机厂盈利能力较好，欧洲市场毛利率约40%，中东等新兴市场约30%[21] - 亚非拉等新兴市场每年新增30-40GW，欧洲陆上每年15-20GW，市场空间广阔[22] - 当前整体估值不到1倍PB，具有较大修复空间[23][26][27][28]