公司业务 - 公司在2023年第三季度采取了一系列措施，包括收购全球时间关键和温度敏感物流提供商MNX Global Logistics和技术公司Happy Returns[90] - 公司在全球小包业务中，收入和平均每日包裹量均出现下降，主要受宏观经济条件和劳工相关不确定性的影响[91] - 公司的运营费用在第三季度和年初至今均有所下降，主要受到供应链解决方案中购买运输的减少和小包业务中燃料费用的降低的影响[92][93] - 公司报告了第三季度净收入为11亿美元和每股摊薄收益为1.31美元（年初至今为51亿美元和每股摊薄收益为5.92美元），调整后的摊薄每股收益为1.57美元[94] - 在美国国内包裹业务中，收入下降主要是由于较低的包裹量和燃料附加费收入，这在一定程度上被每件收入的增长所抵消[95] - 在国际包裹业务中，收入下降主要是由于较低的包裹量和燃料及需求相关附加费的下降，这在一定程度上被基础费率的增加所抵消[95] - 在供应链解决方案中，收入下降主要是由于Forwarding中的体积和市场价格下降，这在一定程度上被Logistics中的增长所抵消[95] - 第三季度2023年，公司录得了1.17亿美元的商誉减值损失[101] - 美国国内包裹服务的平均每日包裹量在2023年第三季度下降了11.5%[102] - 公司预计第四季度平均每日包裹量将比2023年第三季度增加[103] - 2023年第三季度，国内平均每日包裹量下降了9.1%，出口平均每日包裹量下降了4.1%[112] - 国内包裹的平均每件收入增长了5.7%，出口包裹的平均每件收入下降了4.8%[112] - 营业收入下降了11.1%，主要受到运营日减少的影响[113] - 2023年第三季度，国内和出口产品的平均每日量均下降，主要受到宏观经济条件和高利率的影响[114] - 国际空运收入在第三季度下降了约2.9亿美元，主要是由于客户需求疲弱，特别是亚洲出口航线的需求[121] 财务表现 - 空运和陆运费率在2022年12月平均增长了6.9%[105] - 燃油附加费收入在第三季度下降了4.59亿美元[106] - 运营费用和调整后的运营费用在第三季度和年初均有所下降[107] - 总每件成本在第三季度增长了9.7%[110] - 第三季度营业利润下降了11亿美元，营业利润率降低了660个基点至4.2%[111] - 燃油附加费收入在第三季度下降了1.56亿美元，主要受到价格下降和量下降的影响[116] - 运营费用和调整后的运营费用在第三季度和年初均有所下降，主要是由于综合国际航空和地面网络运营成本的降低[117] - 营业利润和利润率在第三季度下降了3670万美元，调整后的营业利润下降了3290万美元[118] - 供应链解决方案的总收入在第三季度和年初均有所下降，主要是由于Forwarding业务的下降[120] - 供应链解决方案的运营费用在第三季度和年初至今均有所下降[1] - 供应链解决方案的运营费用主要受到采购运输费用的影响，第三季度采购运输费用减少了6.87亿美元[2] - UPS的总运营利润在第三季度下降了3.08亿美元，调整后的运营利润也有所减少[3] - 直接劳动成本在第三季度减少了3.6亿美元，主要是由于美国直接劳动小时和行政人员数量的减少[4] 资金状况 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和可市场证券总额为73亿美元[154] - 经营活动现金净流入在2023年前九个月减少了30亿美元，主要是由于净收入减少[155] - 2023年前九个月的总资本支出增加，主要是由于建筑、设施和设备的支出增加[162] - 在2023年前九个月，公司回购了12.8万股B类普通股，总金额为23亿美元[165] - 公司计划在第四季度将现金重新投入业务增长项目，如战略收购，以推动股东价值[166] - 在2023年9月，UPS的美元商业票据计划的未偿余额为458百万美元，平均余额为75百万美元，平均利率为5.32%[167] - UPS在2023年前九个月用于回购股票以满足已归属员工股票奖励的税款扣除义务的现金流出为4.02亿美元和5.14亿美元[167] - UPS在2023年9月30日的总购买承诺现金流出预计为51.98亿美元，其中2023年为23.01亿美元[169] 税务和其他支出 - 投资收入和其他方面在第三季度和年初至今分别减少了2.09亿美元和5.57亿美元[150] - 调整后的投资收入和其他方面主要由于其他养老金收入减少和外汇损失增加而减少了5.24亿美元[151] - 利息支出在第三季度和年初至今均有所增加，主要是由于浮动利率债务的利率上升和总债务增加[152] - 所得税支出在第三季度和年初至今分别减少了5.44亿美元和8.56亿美元，调整后所得税支出减少了5亿美元和7.90亿美元[153]

United Parcel Service, Inc. (NYSE:UPS) Q3 2023 Earnings Conference Call October 26, 2023 8:30 AM ET Corporate Participants PJ Guido - Investor Relations Officer Carol Tome - Chief Executive Officer Brian Newman - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Chris Wetherbee - Citigroup Allison Poliniak - Wells Fargo David Vernon - Bernstein Jordan Alliger - Goldman Sachs Tom Wadewitz - UBS Joe Hafling - Jefferies Ken Hoexter - Bank of America Scott Group - Wolfe Research ...

United Parcel Service, Inc. (NYSE:UPS) Q2 2023 Earnings Conference Call August 8, 2023 8:30 AM ET Corporate Participants Ken Cook - Investor Relations Officer Carol Tomé - Chief Executive Officer Brian Newman - Chief Financial Officer Conference Call Participants David Vernon - Bernstein Ken Hoexter - Bank of America Amit Mehrotra - Deutsche Bank Allison Poliniak - Wells Fargo Brian Ossenbeck - JPMorgan Ravi Shanker - Morgan Stanley Chris Wetherbee - Citi Jordan Alliger - Goldman Sachs Jeff Kauffman - Verti ...

全球小包业务 - 全球小包业务的平均每日包裹量和收入均出现下降，主要受外部条件和劳工相关不确定性影响[88] - 营运费用在季度和年度均有所下降，主要是由于供应链解决方案中购买运输的减少和小包业务中燃料费用的降低[89] - 季度和年度的营运利润和营运利润率均下降，因为收入下降大于营运费用的减少[90] 美国国内包裹业务 - 美国国内包裹业务的收入下降，主要是由于体积和燃油附加费收入的减少，部分抵消了每件货物收入的增长[92] - 美国国内包裹业务第二季度平均每日包裹量下降9.9%，收入每件增长3.3%[97] - 美国国内包裹业务第二季度收入下降6.9%，运营费用减少6.1%[97] 国际包裹业务 - 国际包裹业务的收入下降，主要是由于体积减少和燃油及需求相关附加费的下降[92] - 国际包裹业务第二季度平均每日包裹量下降6.6%，收入下降13.0%[106] - 国际包裹业务第二季度运营费用减少9.0%，运营利润下降26.0%[106] 供应链解决方案业务 - 供应链解决方案中的收入下降，主要是由于转运中体积和市场价格下降，部分抵消了物流中的增长[92] - 供应链解决方案的总收入在第二季度和年度均下降[115] - 供应链解决方案中其他业务的收入下降，主要受到向UPS Freight收购方提供的过渡服务减少的影响[120] 费用和成本 - 美国国内劳动力成本主要由直接劳动时间减少和管理薪酬下降导致第二季度减少1.02亿美元[126] - 修理和维护费用主要由于飞机发动机维护的推迟而减少[133] - 折旧和摊销费用增加，主要是由于新增设施投入使用、车辆和飞机队规模增长以及MD-11飞机残值估计的降低[134] 现金流和资本支出 - 2023年上半年，公司经营活动现金流减少27亿美元，主要受到公司赞助的养老金和医疗福利计划捐款的影响[146] - 公司的工作资本得到改善，收款增加，但供应商付款也有所增加[148] - 公司2023年的资本支出预计约为53亿美元，其中约50%用于战略扩张项目[153]

营业收入 - 公司营业收入为1000万元，同比增长10% [1] - 营业收入主要来自于产品销售，占比80% [2] 成本费用 - 公司成本费用为800万元，同比增长5% [1] - 主要成本包括人工成本、原材料成本和运营费用 [3] 净利润 - 公司净利润为200万元，同比增长15% [1] - 净利润增长主要得益于成本控制和销售增长 [4]

1Q23 Earnings Call April 25, 2023 ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度合并收入为229亿美元,同比下降6% [14] - 2023年第一季度营业利润为26亿美元,同比下降22.8%,合并营业利润率为11.1%,同比下降250个基点 [14] - 2023年第一季度每股摊薄收益为2.20美元,同比下降27.9% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 美国国内业务 - 2023年第一季度收入为150亿美元,同比下降0.9% [47] - 收入每件上涨4.8%,基本抵消了体积下降 [47] - 2023年第一季度营业利润为15亿美元,同比下降12.7%,营业利润率为9.9% [51] 国际业务 - 2023年第一季度收入为45亿美元,同比下降6.8% [54] - 出口业务平均每日体积下降2.8%,其中中国至美国航线下降20% [54] - 2023年第一季度营业利润为8.06亿美元,同比下降39%,营业利润率为17.7% [56] 供应链解决方案业务 - 2023年第一季度收入为34亿美元,同比下降22.5% [57] - 2023年第一季度营业利润为2.58亿美元,营业利润率为7.6% [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国制造业生产增长率在第一季度持续下降,3月同比下降0.9% [38] - 美国消费者支出在商品和服务之间出现转移,商品支出增速放缓 [38][39] - 亚洲出口活动持续疲软,对国际和供应链解决方案业务收入产生负面影响 [13] - 欧洲勉强避免了冬季衰退 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在投资改善客户体验和提高效率,包括拓展中小企业数字化服务、扩大医疗保健物流业务、提升网点自助服务等 [15][16][22][24] - 公司正在与工会进行新合同谈判,双方就周末配送等关键问题达成共识,有信心在7月底前达成双赢合同 [25][26] - 公司正在通过全面优化网络、提升数字化能力等方式提高生产力和效率 [27][29][31] - 公司正在加快实现2050年碳中和目标的投资,2022年温室气体排放下降6.9% [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度美国零售销售增长放缓,非美国市场仍然面临挑战 [11][13][38][39] - 公司将采取措施控制成本,包括调整网络、减少人员等,以应对宏观环境的不确定性 [63][64][65] - 公司有信心通过执行既定战略,在经济周期中更快更强地复苏 [35][70] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Vernon 提问** 询问公司在低量环境下实现的生产力提升是否能在未来更好的量环境下保持 [73] **Carol Tomé 和 Brian Newman 回答** 公司将继续推进"全面服务计划"等举措,保持生产力的持续改善,并有机会在未来进一步优化网络和减少设施 [73][74] 问题2 **Amit Mehrotra 提问** 询问公司在与工会谈判过程中的策略和应对 [79][156] **Carol Tomé 回答** 公司与工会的目标是建立一个有利于双方和员工的合同,尽管谈判过程可能会有噪音,但公司有信心在7月底前达成协议 [87][157] 问题3 **Stephanie Moore 提问** 询问公司在体积下滑情况下仍能实现目标利润率的能力 [164] **Brian Newman 回答** 公司有应对下行情况的预案,通过调整网络、成本等措施来实现目标利润率,同时也有信心在谈判结束后拉动销售增长 [165][166][167]

全球经济环境影响 - 全球金融市场的不确定性和波动性对公司的业务、财务状况和流动性产生了重大影响[38] - 公司面临着来自全球经济状况变化的风险，包括工业生产水平、通货膨胀、失业率、消费支出和零售活动等方面的影响[38] - 公司在全球220多个国家和地区开展业务，受到国际经济环境和当地经济环境的周期性影响[39] 竞争压力 - 公司面临着来自本地、区域、国家和国际竞争对手的激烈竞争，包括各种邮政服务、快递公司、货运代理、航空快递公司等[40] 客户关系风险 - 公司的一些重要客户，如亚马逊公司及其关联公司，对公司的营收占比较大，如果与这些客户的业务关系终止或发生重大变化，可能会对公司产生重大不利影响[41] 信息技术安全风险 - 公司依赖信息技术网络和系统运营业务，但面临着数据泄露、信息技术系统中断等安全风险，这可能会对公司产生重大不利影响[44] 品牌形象和声誉风险 - 公司的品牌形象和企业声誉对其成功至关重要，任何损害品牌形象或声誉的事件都可能对公司造成重大不利影响[45] 可持续发展目标 - 公司计划在全球运营中实现2050年碳中和的目标[46] 收购整合风险 - 公司需要有效整合收购业务并实现预期收益，否则可能会对公司产生重大不利影响[48] 资本投资风险 - 公司的业务需要大量资本投资，如果未能准确预测未来的投资需求，可能会对公司产生重大不利影响[51] 员工福利成本风险 - 员工健康和退休福利成本对公司构成重大支出，进一步的成本增加可能会对公司产生重大不利影响[52] 法律法规合规风险 - 日益复杂和严格的法律、法规和政策可能会显著增加公司的运营成本[55] 税务责任风险 - 公司可能面临重大的额外税务责任，可能会对公司产生重大不利影响[54] 燃料价格波动风险 - 公司暴露于燃料和能源价格变化的影响，包括汽油、柴油和喷气燃料[50] 资产减值风险 - 市场变化和公司计划的变化可能导致资产减值，从而降低公司的净收入[53] 外汇和利率风险 - 外汇汇率和利率变动可能对公司产生重大不利影响，需监控和管理外汇和利率风险[50] 气候变化法规遵从成本风险 - 遵守气候变化相关法规的成本可能会显著增加公司的运营成本[56] 诉讼风险 - 公司可能面临各种索赔和诉讼，可能导致巨额支出，对公司产生重大不利影响[57]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度合并收入为270亿美元,同比下降2.7% [43] - 2022年第四季度合并营业利润为38亿美元,同比下降3.3% [43] - 2022年第四季度合并营业利润率为14.1%,同比下降10个基点 [43] - 2022年全年合并收入达1003亿美元,同比增长3.1% [17] - 2022年全年合并营业利润为139亿美元,同比增长5.4% [17] - 2022年全年合并营业利润率为13.8%,同比增长30个基点 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 美国国内业务 - 2022年第四季度美国国内平均每日包裹量同比下降3.8% [44] - 2022年第四季度B2C平均每日包裹量同比下降3% [46] - 2022年第四季度B2B平均每日包裹量同比下降5.2% [46] - 2022年第四季度中小企业客户占美国国内总量的26.5%,同比增加70个基点 [48] - 2022年全年美国国内营业利润为76亿美元,同比增长12.8% [67] - 2022年全年美国国内营业利润率为11.8%,同比增长70个基点 [67] 国际业务 - 2022年第四季度国际平均每日包裹量同比下降8.6% [54] - 2022年第四季度出口平均每日包裹量同比下降4% [55] - 2022年第四季度亚洲出口平均每日包裹量同比下降10.3% [55] - 2022年第四季度国际收入为50亿美元,同比下降8.3% [56] - 2022年全年国际营业利润为44亿美元,营业利润率为22.4% [67] 供应链解决方案业务 - 2022年第四季度供应链解决方案收入为38亿美元,同比下降22.3% [59] - 2022年第四季度供应链解决方案营业利润为4.03亿美元,营业利润率为10.5% [61] - 2022年全年供应链解决方案营业利润为19亿美元,营业利润率为11.3% [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度美国市场受通胀影响,消费者购买行为回归疫情前水平,节日零售销售低于预期 [42] - 2022年第四季度欧洲市场需求持续承压 [42] - 2022年第四季度亚洲出口受中国疫情影响,需求下降 [55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持"客户至上、以人为本、创新驱动"的战略 [18] - 数字化准入计划(DAP)收入超过23亿美元,超出目标,预计2023年将达到30亿美元 [18][19] - 推出交易经理(Deal Manager)数字化定价工具,提高中小企业客户的成交率和收入质量 [19] - 医疗健康业务收入达92亿美元,是公司重点发展领域,预计2023年将超过100亿美元 [21] - 持续提升客户体验,2022年客户净推荐值超越竞争对手 [22] - 优化员工体验,提高管理层员工的推荐意愿度 [23][25] - 持续投资于智能包裹、智能设施等提升网络效率的创新项目 [28][29][30] - 加快电动车等环保车型的部署,推进碳中和目标 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年经济增长前景不确定,地缘政治局势紧张,公司将采取保守的计划并快速应变 [35] - 公司将在效率和增长之间保持平衡,增加投资超过9亿美元 [36][37] - 公司将专注于三大重点举措:提升客户价值主张、增强人才发展和员工敬业度、利用实体网络和数字平台推动物流即服务 [37] - 公司预计2023年收入在970亿美元至994亿美元之间,营业利润率在12.8%至13.6%之间 [75] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Amit Mehrotra 提问** 询问公司2023年的工资成本和养老金成本影响 [88] **Brian Newman 回答** 公司2023年养老金成本将减少4.2亿美元,但将用于其他投资,净影响较小 [90][91] 问题2 **Tom Wadewitz 提问** 询问公司2023年的生产效率提升计划和预期效果 [103] **Brian Newman 和 Carol Tome 回答** 公司将加快智能包裹、智能设施等项目部署,预计可带来显著的生产效率提升 [104][105][106][107][108] 问题3 **David Vernon 提问** 询问公司2023年业绩下滑后,未来恢复增长的驱动因素 [114] **Carol Tome 和 Brian Newman 回答** 数字化准入计划(DAP)、客户体验提升、医疗健康业务等都是未来增长的重点领域 [115][116][117][118]