财务数据 - 第二季度总收入同比增长32.4%至8740万美元[6] - 第二季度非GAAP净利润为520万美元，同比下降66.0%[6] - 截至6月30日，公司现金及现金等价物、定期存款和长期存款合计39.48亿美元[16] - 公司2023年6月30日的总资产为37.46亿美元，较2024年6月30日的47.93亿美元增加了27.9%[27] - 公司2023年6月30日的总负债为32.51亿美元，较2024年6月30日的42.86亿美元增加了31.8%[27] - 公司2023年6月30日的总权益为4.89亿美元，较2024年6月30日的5.01亿美元增加了2.5%[27] - 公司2023年第二季度的总收入为6.61亿美元，较2024年第二季度的8.74亿美元增加了32.3%[29] - 公司2023年第二季度的净利润为1.33亿美元，较2024年第二季度的0.27亿美元下降了79.4%[29] - 公司2023年第二季度的佣金收入为2.20亿美元，较2024年第二季度的3.41亿美元增加了54.9%[29] - 公司2023年第二季度的利息收入为3.64亿美元，较2024年第二季度的4.42亿美元增加了21.4%[29] - 公司2023年第二季度的其他收入为0.48亿美元，较2024年第二季度的0.63亿美元增加了31.5%[29] - 公司2023年第二季度的利息支出为1.04亿美元，较2024年第二季度的1.36亿美元增加了30.6%[29] - 公司2023年第二季度与关联方的佣金收入为0.02亿美元，较2024年第二季度的0.04亿美元增加了106.1%[31] - 公司2023年第二季度GAAP净收入为1,332.8万美元，同比增长10.4%[33] - 公司2023年第二季度非GAAP净收入为1,532.8万美元，同比增长10.4%[33] - 公司2023年第二季度每ADS摊薄后非GAAP净收益为0.097美元[33] - 公司2024年第一季度GAAP净收入为1,471.1万美元，同比增长12.1%[33] - 公司2024年第一季度非GAAP净收入为1,471.1万美元，同比增长12.1%[33] - 公司2024年第一季度每ADS摊薄后非GAAP净收益为0.092美元[33] - 公司2024年第二季度GAAP净收入为519.7万美元，同比增长24.1%[33] - 公司2024年第二季度非GAAP净收入为519.7万美元，同比增长24.1%[33] - 公司2024年第二季度每ADS摊薄后非GAAP净收益为0.033美元[33] - 公司2023年第二季度、2024年第一季度和第二季度的非GAAP调整金额分别为214.2万美元、238.1万美元和260.4万美元[33] 业务数据 - 第二季度新增开户48,900个，总开户数达98.23万个，同比增长16.8%[3] - 第二季度客户资产总额达到382.2亿美元，同比增长121.1%[7] - 公司推出香港股票做空和期权交易功能，并获批将加密货币交易服务扩展至香港零售客户[4] - 第二季度承销了12单美国和香港IPO项目[5] - 第二季度ESOP业务新增22家客户，总ESOP客户达579家[5] - 第二季度交易量同比增长62.5%至1.059万亿美元[2] - 第二季度因香港股票质押业务计提1320万美元坏账准备，导致净利润下降[2]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入达到创纪录的8740万美元,较上季度增长10.8%,同比增长32.4% [7] - 交易佣金收入达3410万美元,较上季度增长22.7%,同比增长54.9%,为公司历史第二高的季度佣金收入 [7] - 剔除13.2亿美元的损失计提,公司第二季度税前利润为1940万美元,较上季度增长13.9%,同比增长8.3% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 现金股票交易佣金占总佣金收入的65%,期权交易佣金占30%,其余为期货及其他产品 [14] - 现金股票交易佣金率为6.7个基点,较上季度略有上升 [14] - 新增开户数达48,900个,较上季度增长69%,同比增长68%,主要来自新加坡和东南亚市场 [8] - 客户资产总额达382亿美元,较上季度增长16%,同比增长121%,创历史新高 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 新加坡和东南亚市场贡献了约65%的新增开户数,香港市场约15%,澳新市场和美国市场各约10% [26][27] - 香港市场客户资产较上季度翻倍,突出了公司在吸引高质量用户方面的能力 [9] - 新加坡市场新推出的虎券借记卡和合约交易功能受到当地用户的广泛好评,带动了新增开户数和交易活跃度的大幅提升 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推出本地化功能,如香港股票期权和卖空交易,提升了在香港市场的竞争力 [10] - 香港子公司获批将资产交易服务扩展至零售投资者,提供现货加密货币交易服务 [11] - 投行业务方面,公司在第二季度承销了12单美港两地IPO,并担任2家公司的独家主承销商 [13] - ESOP业务方面,第二季度新增22家客户,总数达579家,同比增长21% [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度前两个月,新增开户数和客户资产净流入保持强劲增长,7月创下单月收入新高,8月交易量也保持活跃 [20][21] - 未来几个月存在一定不确定性,但整体第三季度表现令人满意 [21] - 如果美联储加息25个基点,预计对公司全年收入的影响约为1% [22] 其他重要信息 - 公司已全面停止香港股票质押业务,并对此前发生的损失计提13.2亿美元的减值准备 [25][26] - 公司财富管理业务持续快速增长,第二季度客户资产和用户数均增长超过20% [33][34] - 财富管理产品线不断丰富,包括货币市场基金、固定收益产品、ETF、美国国债等,为不同风险偏好的用户提供多元化投资选择 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Hua Fan 提问** - 近期美股波动较大,第三季度前两个月的新增开户数、客户资产和财务表现如何 [19] - 如果进入降息周期,公司将如何调整业务,25个基点降息对公司利息收入的影响 [19] **Wu Tianhua 和 John Zeng 回答** - 第三季度前两个月,新增开户数和客户资产净流入保持强劲增长,7月创单月收入新高,8月交易量活跃 [20][21] - 25个基点降息预计对全年收入影响约1%,公司将根据实际情况调整策略,平衡佣金和利息收入业务 [22] 问题2 **Cindy Wang 提问** - 本季度亏损主要由于计提13.2亿美元的应收款损失准备,原因及后续处理 [24] - 第二季度新增开户数大幅增长,各地区占比情况及新客户获取策略 [24] **Wu Tianhua 回答** - 损失准备与香港股票质押业务有关,已全额计提,并与客户签订还款协议,未来如收到还款将冲回 [25][26] - 新增开户中,65%来自新加坡和东南亚,15%来自香港,其他地区各占10%左右,主要得益于市场营销投入增加和新产品推出 [26][27] 问题3 **Judy Zhang 提问** - 香港市场传统经纪业务和加密货币交易业务的进展情况,未来规划和预期 [29] - 公司财富管理业务的进展情况,包括规模和产品线更新 [29] **John Zeng 回答** - 香港传统经纪业务表现良好,新增客户资产平均超1.5万美元,ARPU翻倍,新增开户数增长2.5倍 [30] - 香港加密货币交易业务获批零售投资者服务,定价优势明显,已大幅增加专业投资者用户 [31] - 财富管理业务快速增长,第二季度客户资产和用户数均增长20%以上,产品线不断丰富 [33][34]

SINGAPORE, Aug. 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- UP Fintech Holding Limited (NASDAQ: TIGR) (“UP Fintech” or the “Company”), a leading online brokerage firm focusing on global investors, today announced its unaudited financial results for the second quarter ended June 30, 2024. Mr. Wu Tianhua, Chairman and CEO of UP Fintech stated: “In the second quarter, driven by a more active market environment and our comprehensive product offerings, trading volumes increased 23.9% quarter over quarter and 62.5% year over ye ...

文章核心观点 - 公司将于2024年8月30日发布2024年第二季度财报 [1] - 公司将于2024年8月30日召开财报电话会议 [2][3][4][5][6] - 公司是一家专注于全球投资者的领先在线经纪公司 [7] - 公司提供创新产品和服务,以及优质的客户体验 [7] - 公司的基础设施和先进技术支持多币种、多市场、多产品、多执行场所和多清算所的交易 [7] 公司概况 - 公司名称为UP Fintech Holding Limited,在纳斯达克上市,股票代码为TIGR [7] - 公司是一家专注于全球投资者的领先在线经纪公司 [7] - 公司提供全面的经纪服务和增值服务,包括交易下单和执行、融资融券、IPO认购、ESOP管理、投资者教育、社区讨论和客户支持 [7] - 公司的基础设施和先进技术支持多币种、多市场、多产品、多执行场所和多清算所的交易 [7] 投资者关系 - 公司设有投资者关系联系方式,电子邮箱为ir@itiger.com [8]

1. 公司简介:领先的美股交易平台,不断扩充牌照获取 - 公司成立于2014年,最先取得新西兰地区牌照,后续通过收购持牌机构不断扩充其他地区(美国、澳大利亚、中国香港、新加坡)牌照获取[1][2] - 佣金+利息收入为最主要收入来源,合计占比总营收维持在80%以上[3][4] - 创始人巫天华先生为第一大股东,享有高投票权,小米为第二大股东[4][5] - 2019-2023年,公司净营收CAGR达43%,2020年起每年均实现Non-GAAP口径盈利,2023年Non-GAAP净利率15.7%[6][7] 2. 政策监管靴子落地,受益于美港股Beta共振 - 2021年10月以来,跨境互联网券商政策监管趋严,但证监会明确允许存量境内投资者继续通过原境外机构开展交易[70][71] - 公司佣金收入底层驱动为美港股市场行情,利息收入受市场利率影响[73][74] 3. 存量市场:新加坡市场领导者,香港市场后起之秀 - 大陆:存量客户交易和出入金不受影响,公司将继续服务好存量客户[75][76] - 新加坡:TAM大且质优,公司较友商具备先发优势,不断上线新产品巩固优势[77][78][112][113] - 中国香港:公司相较于友商较晚进入该市场,不断扩充牌照获取,领军虚拟资产领域[146][147][150] 4. 增量市场:持续拓展海外市场,打开新的增长曲线 - 美国:市场空间广阔,呈现差异化竞争格局,公司于2019年晋升美股自清算券商[151][152][171] - 澳大利亚:市场大且人均投资规模较大,互联网券商佣金较低[173][174][181][182] - 新西兰:市场大且质优,跨境互联网券商参与者少,公司佣金率处于行业较低水平[194][195][199][200] 5. 投资建议 - 行业政策监管靴子已落地,有望充分受益于美港股Beta共振,公司领军新加坡市场,香港虚拟资产布局进展领先,且积极拓展海外市场[208] 6. 风险提示 - 监管政策超预期[211] - 竞争加剧风险[212] - 市场成交量低迷[213] - 拓展海外市场不及预期[214]

会议主要讨论的核心内容 公司业务表现 - 第一季度总收入达到78.9百万美元,为过去三年来的最高季度,同比增长19%,环比增长12.8% [1][2] - 受益于收入结构优化和运营效率提升,盈利能力恢复正轨 - GAAP净收入转正至12.3百万美元,同比增长55% [7] - 非GAAP净收入为14.7百万美元,环比增长13.9倍,同比增长42% [7] - 非GAAP净利润率反弹至近20% [2] - 未来将通过用户基础增长和产品多元化提升ARPU,实现更健康可持续的盈利 [2] 用户增长情况 - 第一季度新增8,800名用户,累计用户达933,400名,同比增长15% [2][3] - 第二季度前两个月新增超过35,000名新增用户,有信心实现2024年新增15万用户的目标 [9][29] - 新增用户质量持续提升,新增新加坡和香港用户的平均资金入金分别超过14,000美元和18,000美元 [23][24] 资产管理情况 - 第一季度净资金流入达53亿美元,创历史新高,主要来自新加坡和机构用户 [3][22] - 总客户资产达329亿美元,环比增长7%,同比增长104% [23] - 公司坚持高质量用户策略,不会为追求数量而牺牲用户质量 [29] 产品和业务拓展 - 在新加坡推出虎券银行卡和无需保证金的合约交易功能,获得良好反响 [24][30] - 在香港获得第1类和第9类牌照,可提供虚拟资产交易和资产管理服务 [25][26] - 推出美股夜盘交易、期权交易等功能升级,满足用户需求 [5][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yufan从CICC提问** - 第一季度新增29,000名新增账户,第二季度前两个月新增35,000名,是否仍然维持2024年新增15万用户的目标? [28] - 第二季度的用户增长、交易活跃度和总资产情况如何? [29] **公司回答** - 公司非常重视用户质量,不会为追求数量而牺牲用户质量,在第一季度调整了一些获客渠道 [29] - 第二季度前两个月新增用户超过35,000名,有信心完成2024年新增15万用户的目标 [29][30] - 第二季度市场活跃度持续改善,香港股票交易占比提升,利息收入保持稳定 [30] 问题2 **Edmund Fok从DDS提问** - 第一季度新增用户的地区分布情况 [31] - 公司在香港市场的发展情况是否符合预期,未来有何应对计划? [32][33][34] - 公司在加密货币交易方面的最新进展如何? [33] **公司回答** - 第一季度新增用户中,超过50%来自新加坡和东南亚,20%来自美国市场,15%来自澳新地区,10%来自香港市场 [31] - 公司在香港市场的发展符合预期,主要通过降低香港股票清算成本、丰富产品线、优化获客渠道等方式推进 [32][33][34] - 公司已获得香港第1类牌照,可为专业投资者提供加密货币交易服务,未来也将推出零售端加密货币交易 [33] 问题3 **Alan Chen从Citi提问** - 公司新推出的虎券银行卡和无需保证金合约交易产品的具体情况如何,对公司的风险和财务表现有何影响? [35][36][37][38] - 第一季度汇兑收益情况如何,未来有何应对措施? [39] **公司回答** - 虎券银行卡面向新老用户开放,可绑定电子钱包实现日常消费,并获得美股股票的返现奖励 [36][37] - 无需保证金的合约交易产品主要针对有经验的本地交易者,通过信用评估提供交易额度,并制定了严格的风控措施 [37][38] - 第一季度受益于美元升值,产生了300万美元的汇兑收益,未来将把美债利息收入计入经营收入,降低汇兑波动影响 [39]

财务数据和关键指标变化 - 总收入达到78.9百万美元,环比增长12.8%,同比增长19%,为过去三年最高 [10] - GAAP净利润转正至12.3百万美元,同比增长55% [29] - 非GAAP净利润为14.7百万美元,环比增长13.9倍,同比增长42%,净利润率接近20% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 佣金收入27.8百万美元,同比增长9%,环比增长27% [22] - 利息收入43.8百万美元,同比增长27%,环比增长10% [22] - 现金股票交易佣金率为6.3个基点,较上季度略有下降 [24] - 佣金收入中,现金股票占65%,期权占30%,其他产品占5% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 新增开户数28,800个,总开户数达933,400个,同比增长15% [12] - 新增开户中,新加坡和香港市场的平均资产流入分别达到14,000美元和18,000美元 [13] - 香港市场的现金股票交易量占比在二季度有所提升 [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将进一步通过用户基础增长和ARPU提升来实现更健康和可持续的盈利 [11] - 推出虚拟资产交易服务、资产管理服务等新产品,丰富产品线 [16] - 推出夜盘交易、期权提前交易等新功能,提升用户体验 [17][18] - 在新加坡推出借记卡和无需初始存款的逆回购交易功能,连接用户日常消费和股票投资 [15][46] - 2B业务方面,承销5单IPO,ESOP客户数达557家,同比增长24% [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度市场环境有所好转,公司业绩实现恢复性增长 [10] - 二季度前两个月新增开户数和资产流入保持强劲势头,对全年目标充满信心 [35][36] - 香港市场发展符合预期,产品线不断丰富,用户质量和交易活跃度持续提升 [41][42] 其他重要信息 - 客户获取成本约150美元,较低的清算费率有助于提升盈利能力 [14] - 外汇收益主要来自美元兑人民币、新加坡元和新西兰元的升值,公司将利息收入从非经营性收益调整至营业收入 [45][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Hua Fan 提问** - 公司是否维持全年新增15万开户的目标 [32] - 二季度的资产流入、交易活跃度和总客户资产情况如何 [32] **Tianhua Wu 回答** - 公司将不会为了增加用户数而牺牲客户质量,已调整获客渠道并终止不符合ROI目标的合作 [35] - 二季度前两个月新增开户数和资产流入保持强劲势头,有信心完成全年目标 [35][36] - 香港和新加坡市场的新客户平均资产流入分别达18,000美元和14,000美元 [35] - 二季度市场活跃度保持良好,香港现金股票交易量占比有所提升 [36] - 新推出的借记卡、逆回购交易等新功能受到当地用户欢迎 [36] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** - 新增开户的地区分布情况 [39] - 香港业务发展是否符合预期,未来有何计划应对竞争 [39] - 加密货币交易业务的最新进展如何 [39] **Tianhua Wu 回答** - 新增开户中,新加坡及东南亚占50%以上,美国占20%,澳新占15%,香港占10%以上 [40] **John Fei Zeng 回答** - 香港业务发展符合预期,已大幅降低香港股票清算成本,提升了整体盈利能力 [41] - 香港业务产品线不断丰富,包括现金股票、期权、加密货币等,未来还将推出做空和期权交易 [41][42] - 香港客户质量和交易活跃度良好,客户资产规模同比增长近10倍 [42] 问题3 **Alan Chen 提问** - 新推出的借记卡和逆回购交易功能的具体情况 [44] - 外汇收益对公司业绩的影响及应对措施 [44] **Tianhua Wu 回答** - 借记卡面向新老客户开放,可与数字钱包绑定,每笔交易可获得1%的股票碎片奖励 [45] - 逆回购交易功能针对新加坡市场,无需初始资金即可进行股票交易,设有严格的风险控制措施 [46] **John Fei Zeng 回答** - 外汇收益主要来自美元升值,公司将利息收入从非经营性调整至营业收入,以更好反映经营业绩 [47]

财务表现 - 第一季度总收入为0.789亿美元，较去年同期增长19.0%[2] - 非GAAP净收入为0.147亿美元，较去年同期增长42.4%[3] - 利息收入为0.438亿美元，较去年同期增长26.8%[15] 资金账户情况 - 新开设的资金账户增加了2.88万个，总资金账户达到93.34万个，较去年同期增长15%[4] - 新资金流入为53亿美元，总账户余额较去年同期增长103.8%至32.9亿美元[4] - 新加坡和香港新资金客户的平均净资金流入分别为1.4万美元和1.8万美元[4] 业务拓展 - 在新加坡推出了Tiger BOSS借记卡和现金增值账户，以提升用户体验[5] - 在香港推出了现货加密货币交易服务，为专业投资者提供便利[6] - 公司在第一季度共承销了5家美国和香港的IPO，包括“Concord Healthcare Group”和“Lianlian Digitech”[8] 资产负债情况 - UP FINTECH HOLDING LIMITED 2024年3月31日的现金及现金等价物为358,873,408美元[44] - UP FINTECH HOLDING LIMITED 2024年3月31日的客户应收款净额为798,759,299美元[44] - UP FINTECH HOLDING LIMITED 2024年3月31日的总资产为3,999,095,906美元[44] - UP FINTECH HOLDING LIMITED 2024年3月31日的总负债为3,493,728,319美元[44] - UP FINTECH HOLDING LIMITED 2024年3月31日的股东权益为498,895,571美元[44] 净收入情况 - UP FINTECH HOLDING LIMITED 2024年3月31日的净收入为12,463,555美元[46] - UP FINTECH HOLDING LIMITED 2024年3月31日的总综合收入为7,672,515美元[46] - UP FINTECH HOLDING LIMITED 2024年3月31日的每股基本净收入为0.005美元[46] - UP FINTECH HOLDING LIMITED 2024年3月31日的每股摊薄净收入为0.077美元[46] - UP FINTECH HOLDING LIMITED 2024年3月31日的非GAAP调整后的净收入为14,710,784美元[48]

文章核心观点 - 公司在第一季度实现总收入7890万美元,同比增长19%,创近三年新高 [1] - 公司非GAAP净利润1470万美元,环比增长12.9倍,同比增长42.4% [1] - 公司新增全球账户51700个,增长8.1%,总账户达225万个 [2] - 新增有资金账户28800个,总有资金账户达93.34万个,同比增长15% [2] - 公司总交易量增长27.4%至854亿美元,客户资产达329亿美元,创历史新高 [2] 公司业务发展 新产品和服务 - 在新加坡推出首张可获得股票分红的借记卡,帮助新手投资者参与金融市场 [3][5] - 在新加坡推出现金增强交易账户,成为首家支持无需预存资金即可交易的科技券商 [3][6] - 在香港推出专业投资者虚拟资产交易服务,计划扩展至零售投资者 [3][8] - 在香港获得资产管理牌照,可为零售和专业投资者提供资产管理服务 [9] 市场拓展 - 在澳大利亚市场见证账户数和美股期权交易量大幅增长 [10] - 在新西兰市场新增有资金账户和交易账户大幅增长 [11] 产品和服务升级 - 推出24小时美股交易,覆盖500多只股票和ETF [13] - 升级期权交易功能,包括美股期权提前行权和不行权等 [13] - 推出美国国债交易服务,客户交易量和资产规模大幅增长 [14] - 推出结构性票据等产品,为用户提供更多投资选择 [14] 其他业务表现 - 投行业务方面,公司在香港IPO承销商中排名第三 [16][17] - 员工持股计划业务方面,SaaS收入同比增长159.9% [18] - 企业账户业务方面,客户数达428家,发布年度榜单 [19]

文章核心观点 - 公司第一季度总收入为7,890万美元,同比增长19.0%,环比增长12.8% [2] - 公司GAAP净利润为1,230万美元,同比增长54.8% [8] - 公司非GAAP净利润为1,470万美元,同比增长42.4%,环比增长12.9倍 [9] - 公司新增开户数28,800户,总开户数达93.34万户,同比增长15% [3] - 公司资产净流入53亿美元,总资产规模达到329亿美元,同比增长103.8% [3] 业务发展 - 在新加坡推出虎证借记卡,允许用户每消费1美元获得股票碎片 [4] - 在新加坡推出现金增强账户,提供无需初始存款的即时交易额度 [5] - 在香港推出专业投资者加密货币现货交易服务 [6] - 在香港获得第9类牌照,可为零售和专业投资者提供资产管理服务 [6] - 推出隔夜交易功能,让用户在本地时间交易美股和ETF [6] - 在第一季度承销5单美国和香港IPO [7] - 在ESOP业务方面新增22家客户,总数达到557家 [7] 财务数据 - 佣金收入27.8百万美元,同比增长9.2% [11] - 融资服务费2.8百万美元,同比下降0.7% [11] - 利息收入43.8百万美元,同比增长26.8% [12] - 其他收入4.5百万美元,同比增长30.2% [13] - 利息支出14.8百万美元,同比增长75.9% [13] - 员工薪酬和福利27.8百万美元,同比增长13.9% [16] - 营销和品牌推广4.4百万美元,同比下降15.3% [18] - 一般和管理费用5.7百万美元,同比增长25.9% [19] 其他 - 截至2024年3月31日,公司现金及现金等价物和定期存款为3.64亿美元 [23] - 截至2024年3月31日,应收客户款项的坏账准备为1.2百万美元 [24]