Semtech Corporation (SMTC) shares hit a 52-week high of $48.24 on Wednesday and eventually closed at $47.47, up 116.6% year to date (YTD). Shares have outperformed the broader Zacks Computer & Technology sector's return of 23.1%. SMTC shares have also outperformed the Zacks Semiconductor – Analog and Mixed industry, as well as peers like Monolithic Power Systems (MPWR) , MACOM Technology Solutions (MTSI) and Analog Devices (ADI) in the same time frame. Shares of Monolithic Power Systems, MACOM Technology So ...

It has been about a month since the last earnings report for Semtech (SMTC) . Shares have added about 11.9% in that time frame, outperforming the S&P 500. Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Semtech due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. Semtech's Q2 Earnings Beat, Sales Dip Y/Y Semtech C ...

Semtech's (SMTC) expanding portfolio offerings for the infrastructure end market bode well for its prospects. Through its Signal Integrity product group, SMTC offers optical and copper module ICs that support up to 1.6 Tb/s for Ethernet, Fibre Channel protocols in data center and broadband access applications as well as 4G, 5G and LTE applications for the infrastructure end market. In the first half of fiscal 2025, revenues from the infrastructure end market accounted for roughly 26% of revenues, which jump ...

Semtech (SMTC) shares have surged 93.8% year to date (YTD), outperforming the broader Zacks Computer and Technology sector's return of 19.4% and Zacks Semi-Analog & Mixed industry's appreciation of 4%. This phenomenal share price movement has been driven by solid performance across the Signal Integrity and Analog Mixed Signal & Wireless product lines. Strength in the LoRa technology was a plus. In the first half of fiscal 2025, net sales were $421.5 million, down 11.3% from the first half of fiscal 2024 due ...

In a market led by chip stocks, the Magnificent Seven, and AI, it's natural to want to find what might be the next big name in technology. Semtech NASDAQ: SMTC is a small to mid-cap firm in the semiconductor industry that specifically focuses on the Internet of Things (IoT) part of the market. Its shares have appreciated greatly in 2024, up 83%. Meanwhile, the Invesco PHLX Semiconductor ETF NASDAQ: SOXQ, a barometer for the industry, has returned around 9% this year. Get Semtech alerts: So, what are Semtech ...

Semtech (SMTC) reported $215.36 million in revenue for the quarter ended July 2024, representing a yearover-year decline of 9.7%. EPS of $0.11 for the same period compares to $0.11 a year ago. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $212.42 million, representing a surprise of +1.38%. The company delivered an EPS surprise of +10.00%, with the consensus EPS estimate being $0.10. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how ...

财务表现 - 公司第二季度收入为2.15亿美元，同比下降9.7%[141] - 公司第二季度毛利率为49.0%，同比提升6.7个百分点[150] - 公司第二季度运营费用占收入比例为45.4%，同比下降122.8个百分点[150] - 公司第二季度运营利润率为3.6%，同比提升129.5个百分点[150] - 公司第二季度净亏损率为79.1%，同比改善81.2个百分点[150] - 第二季度营收为2.154亿美元，同比下降9.7%，主要由于工业市场销售下降[155] - 第二季度毛利为1.055亿美元，毛利率为49.0%，同比提升6.7个百分点[158] - 公司第一六个月的净销售额为4.215亿美元，同比下降11.3%，主要由于工业终端市场销售额下降[173][174] - 毛利为2.051亿美元，毛利率为48.7%，同比提升5.8个百分点，主要由于信号完整性和模拟混合信号及无线业务分部销售额增加[177] 地区和渠道表现 - 公司第二季度亚太地区销售占比为65%，同比提升3个百分点[147] - 公司第二季度通过分销商的销售占比为74%，同比提升10个百分点[146] 费用和利润 - 销售、一般及管理费用下降6%至5,579万美元，主要由于与收购Sierra Wireless相关的交易和整合成本减少[161] - 产品开发及工程费用下降15%至4,008万美元，主要由于员工成本和新产品引入费用减少[162] - 商誉减值费用为0，而上年同期为2.796亿美元[166] - 利息费用增加至2,860万美元，主要由于偿还部分2028年票据产生的5,500万美元递延融资成本摊销[167] - 债务清偿损失为1.447亿美元，为与2028年票据交换相关的损失[168] - 第二季度所得税费用为420万美元，税率为2.5%[170] - 销售、一般及管理费用下降9.3百万美元，主要由于与收购Sierra Wireless相关的交易和整合费用减少[180] - 产品开发和工程费用下降16.3百万美元，主要由于员工相关成本和新产品引入费用减少[181] - 无形资产摊销费用下降9.2百万美元，主要由于第四季度对收购Sierra Wireless相关的客户关系和商标进行了减值[182] - 重组费用下降7.2百万美元，主要由于去年为实现收购协同而进行的组织架构调整[183] - 2025财年第二季度,公司确认了1.447亿美元的债务清偿损失[186] - 公司在2025财年前6个月计提了720万美元的所得税费用，与2024财年前6个月的5420万美元相比有大幅下降，主要是由于地区收入结构变化和估值准备变化所致[188] - 公司2024财年第二季度对美国递延税资产计提了5280万美元的估值准备，主要是由于三年累计亏损导致无法确认递延税资产很可能被实现[188] 资金状况 - 公司第二季度汇兑损失等非经营因素导致税前亏损率为77.1%[150] - 公司第二季度因债务重组确认了1.44亿美元的损失[144] - 公司第二季度因宏观经济环境不确定性导致渠道库存较高[145] - 截至2024年7月28日,公司现金及现金等价物为1.159亿美元,可用的循环信贷额度为2.822亿美元,足以满足未来12个月的流动性需求[189] - 公司2024年7月28日在循环信贷额度下有2.15亿美元的未偿还余额,可用额度为2.822亿美元[192] - 公司于2022年10月发行了3亿美元的1.625%可转换票据,用于支付收购Sierra Wireless的部分对价[193] - 公司于2023年10月发行了2.5亿美元的4%可转换票据,截至2024年7月28日,其中6200万美元仍未偿还[195] - 公司于2024年7月进行了部分可转换票据的交换,导致确认1.447亿美元的债务清偿损失[195] - 公司持有的大部分资金储备位于海外子公司，可能受汇率波动的影响[189] - 公司已与银行签订信用协议，截至2024年7月28日拥有2.822亿美元的未使用授信额度[189,192] - 公司发行了3亿美元的2027年到期可转换票据和2.5亿美元的2028年到期可转换票据，并进行了部分票据的交换[193,195] - 2025财年上半年经营活动现金流量较2024财年上半年有所改善，主要受益于年终奖金支付大幅减少、人工成本下降和税收支付减少[199] - 2025财年上半年资本支出较2024财年上半年有所下降，主要由于实施成本节约措施[200] - 2025财年上半年公司未从信贷额度中借款或还款，但支付了800万美元的递延融资成本[200] 战略与展望 - 公司持续加大研发投入,以开发新产品,并计划通过经营活动现金流、现金余额和循环信贷额度来为此提供资金支持[196] - 公司目前有2.094亿美元的股票回购计划授权额度尚未使用,未来如有回购将通过现金和循环信贷额度来实施[196] - 公司的营运资金需求会随着市场需求变化而波动,需要管理好应收账款、存货和应付账款等[197] - 公司计划继续投资研发新产品，包括增加设计工程师以开发新产品[196] - 公司目前有一项股票回购计划，可能会使用现金和信贷额度进行股票回购[196] - 营运资金随终端市场需求和公司对应收账款、存货和应付账款的管理而波动[197] 会计政策与准则 -

Semtech Corporation's (SMTC) second-quarter fiscal 2025 non-GAAP earnings of 11 cents per share beat the Zacks Consensus Estimate by 10%. The bottom line declined 15.4% year over year. Net sales of $215.4 million surpassed the Zacks Consensus Estimate of $212.42 million. The figure declined 9.6% from the prior-year quarter's levels. However, SMTC provided positive guidance for third-quarter fiscal 2025. At the mid-point, it now expects growth in net sales, gross, operating and adjusted EBITDA margins. This ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为2.154亿美元,环比增长4% [40] - 毛利率为50.4%,环比增加60个基点,同比增加80个基点,反映了产品组合的有利变化和成本控制 [40] - 营业费用同比下降9%至7800万美元 [41] - 营业利润为3050万美元,营业利润率为14.2%,环比增加200个基点,同比增加60个基点 [41] - 调整后EBITDA为4050万美元,EBITDA利润率为18.8%,环比增加270个基点,同比增加240个基点 [42] - 第三季度预计净销售额为2.33亿美元,毛利率为52%,营业费用为8100万美元,营业利润率为17.2%,调整后EBITDA利润率为20.9% [45][46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施业务净销售额为5290万美元,其中数据中心应用增长28%,同比增长37% [18] - 高端消费电子业务净销售额为3710万美元,环比增长7%,同比增长9% [29] - 工业业务净销售额为12.53亿美元,环比增长8% [33] - LoRa物联网解决方案净销售额为2870万美元,环比增长34%,同比增长72% [33] - 模块业务获得多个重要设计赢单,得到核心网络设备客户的持续信任 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心应用需求强劲,公司的低功耗、低延迟解决方案获得客户青睐 [19][20] - 5G无线基站业务正在进行认证,与爱立信和诺基亚等主要客户保持积极互动 [27] - 消费电子TVS业务市占率实现双位数增长,在主要客户和其他北美及韩国公司均有增长 [29][30] - LoRa物联网在工业、医疗、智慧城市等领域应用持续增长,客户如梅赛德斯-奔驰等成为LoRa的积极倡导者 [33][34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在聚焦战略,整合资产组合,优化资产负债表,将资产出售所得用于偿还债务 [13][14] - 公司将加大投资,通过创新和效率提升,为客户提供更具差异化的解决方案,实现收入增长、市场份额提升和利润率扩大 [15] - 公司正在与客户直接合作,开发针对性的解决方案,加快产品上市时间,提升有机增长 [24][25] - 公司在低功耗、低延迟的有源铜缆和线性可插拔光模块领域具有领先优势,正在积极开发新一代产品 [20][26] - 公司在模拟和混合信号设计、LoRa物联网、蜂窝系统等领域拥有世界领先的技术和产品 [11] - 公司在全球运营和交付方面具有卓越能力,是客户的重要合作伙伴 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已完成成本合理化,财务基础趋于稳定,现可专注于捕捉市场增长机会 [10] - 客户对公司的核心技术和创新解决方案需求强烈,公司将持续投入以满足客户需求 [15] - 公司看好数据中心、5G无线、消费电子和工业物联网等领域的发展前景,将加大投入 [19][27][29][33] - 公司对LoRa物联网生态系统的未来发展充满信心,将积极推动标准的普及和应用场景的拓展 [34] - 公司将继续保持技术领先优势,通过直接客户参与和敏捷创新,满足客户不断变化的需求 [88] 其他重要信息 - 公司已启动自有TIA生产设施,以更好支持美国联邦市场机会 [38] - 公司与Console Connect合作,扩大AirLink管理服务在亚太地区的覆盖范围 [38] - 公司在工业自动化等领域的TVS解决方案需求持续增长,将不断推出创新产品 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cody Acree 提问** 询问有源铜缆(ACC)的市场空间及计算依据 [49][50][51][52][53] **Hong Hou 回答** 公司正在与多家客户就ACC机会进行深入合作,预计总体机会将超过之前给出的下限案例,未来还有进一步扩大的空间 [50][51][52][53] 问题2 **Quinn Bolton 提问** 询问线性可插拔光模块(LPO)的应用场景及市场空间 [55][56][57][58][59] **Hong Hou 回答** LPO可用于数据中心集群扩展和以太网上行,具有低功耗、低延迟的特点,有望替代部分基于DSP的光模块,市场空间广阔 [58][59] 问题3 **Harsh Kumar 提问** 询问有源铜缆(ACC)的竞争格局及公司的技术优势 [69][70][71][72][73] **Hong Hou 回答** 公司是主要供应商之一,正在通过技术创新和卓越的交付能力进一步巩固地位,未来将持续推出性能更优的新产品 [70][71][72][73]

财务业绩 - 第二季度净销售额为2.154亿美元，环比增长4%[1] - GAAP毛利率为49.0%，环比上升70个基点，非GAAP毛利率为50.4%，环比上升60个基点[1] - GAAP营业利润率为3.6%，环比上升210个基点，非GAAP营业利润率为14.2%，环比上升200个基点[1] - GAAP每股摊薄亏损为2.61美元，非GAAP每股摊薄收益为0.11美元[1] - 调整后EBITDA利润率为18.8%，环比上升270个基点[1] - 公司第二季度净销售额为2.15亿美元，同比下降9.7%[20] - 第二季度毛利率为49.0%，同比下降3.3个百分点[24] - 第二季度经营费用为9,770万美元，同比下降75.6%[20] - 第二季度经营利润为780万美元，同比增长147.3%[20] - 第二季度净亏损为1.70亿美元，主要由于1.45亿美元的债务清偿损失[20] - 第二季度经营活动产生的现金流为-500万美元，自由现金流为-840万美元[22] - 公司第二季度调整后毛利率为50.4%，同比增长0.8个百分点[24] - 公司第二季度调整后销售费用和管理费用为4,130万美元，同比下降3.5%[24] - 公司第二季度营业收入为97,696千美元，同比下降[26] - 第二季度调整后营业利润为30,538千美元，营业利润率为14.2%[27] - 第二季度利息费用净额为20,470千美元[29] - 第二季度因偿还债务产生144,688千美元损失[30] - 公司第二季度GAAP净亏损为1.703亿美元[32] - 公司第二季度非GAAP净收益为810.7万美元[32] - 公司第二季度非GAAP每股收益为0.11美元[32] - 公司第二季度调整后EBITDA为4,054.4万美元,同比增长22.7%[34] - 公司第二季度调整后EBITDA利润率为18.8%,同比提升2.4个百分点[34] - 公司第一季度GAAP净亏损为2,315.9万美元[32] - 公司第一季度非GAAP净收益为409.9万美元[32] - 公司第一季度非GAAP每股收益为0.06美元[32] - 公司第一季度调整后EBITDA为3,309.3万美元,同比增长15.4%[34] - 公司第一季度调整后EBITDA利润率为16.1%,同比提升1.4个百分点[34] 未来展望 - 预计第三季度净销售额为2.33亿美元(±0.05亿美元)[4] - 预计第三季度非GAAP毛利率为52.0%(±50个基点)[4] - 预计第三季度非GAAP营业利润率为17.2%(±80个基点)[4] - 预计第三季度非GAAP每股摊薄收益为0.23美元(±0.03美元)[4] - 预计第三季度调整后EBITDA利润率为20.9%(±80个基点)[4] - 第二季度用户数据、新产品和新技术研发、市场扩张和并购等方面的未来展望和业绩指引[25][26][27][28] 研发投入 - 第二季度研发投入为36,642千美元，同比下降[25]