Semtech stock is on track for its best day in nearly a year Semiconductor stock Semtech Corp (NASDAQ:SMTC) is soaring today, up 16% at $61.99 at last check, and earlier traded as high as $63.63, after the company announced better-than-expected third-quarter results and lifted its current-quarter revenue forecast. No fewer than six analysts lifted their price targets after the news, including Craig-Hallum to $70 from $48. A short squeeze could be powering today's breakout, with a healthy 9.2% of SMTC's total ...

Semtech Corporation SMTC reported better-than-expected third-quarter financial results and issued fourth-quarter guidance with its midpoint above estimates.Semtech reported quarterly earnings of 26 cents per share which beat the analyst consensus estimate of 23 cents per share. The company reported quarterly sales of $236.80 million which beat the analyst consensus estimate of $232.06 million.“We are very pleased to report broad-based growth across each of our end markets, and particularly in data center, w ...

Michael Wiggins De Oliveira is an inflection investor. This means buying into cheap companies at the moment when their narrative is changing and the business is on a path toward becoming significantly more profitable over the next year.With a focus on tech and “the Great Energy Transition (including uranium)”, Michael runs a concentrated portfolio with approximately 15 to 20 stocks and an average holding period of 18 months. Through his 10+ years analyzing countless companies, Michael has accumulated outsta ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为2.368亿美元,环比增长10% [40] - 第三季度毛利率为52.4%,环比上升200个基点,同比上升110个基点 [41] - 第三季度营业费用为8060万美元,环比增长3%,略低于预期中点 [41] - 第三季度营业利润为4340万美元,营业利润率为18.3%,环比上升410个基点,同比上升810个基点 [41] - 第三季度调整后EBITDA为5110万美元,调整后EBITDA利润率为21.6%,环比上升280个基点,同比上升760个基点 [42] - 第三季度净利息费用为1840万美元,每股收益为0.26美元,环比增长136%,同比增长1200% [43] - 第三季度经营现金流为2960万美元,自由现金流为2910万美元 [44] - 第三季度末现金余额为1.365亿美元,包括偿还500万美元的信贷额度 [44] - 第四季度预计净销售额为2.5亿美元,环比增长6% [45] - 第四季度预计毛利率为52.8%,环比上升40个基点 [47] - 第四季度预计营业费用为8280万美元,环比增长2.7%,营业利润率为19.7%,环比上升140个基点 [48] - 第四季度预计调整后EBITDA为5690万美元,调整后EBITDA利润率为22.8%,环比上升120个基点 [48] - 第四季度预计净利息和其他费用为1900万美元,税率为15%,每股收益为0.32美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施业务第三季度净销售额为6580万美元,环比增长24%,同比增长52% [17] - 数据中心业务第三季度净销售额为4310万美元,环比增长58%,同比增长78% [17] - 高端消费业务第三季度净销售额为4000万美元,环比增长8% [19] - 高端消费TVS业务第三季度净销售额为2830万美元,环比增长9%,同比增长7% [19] - 工业业务第三季度净销售额为1.31亿美元,环比增长5% [20] - LoRa业务第三季度净销售额为2900万美元,环比增长1%,同比增长104% [20] - 物联网系统业务第三季度净销售额为5790万美元,环比增长11% [21] - 物联网连接服务业务第三季度净销售额为2460万美元,环比和同比均略有增长 [22] - 工业TVS业务第三季度净销售额为1020万美元,环比增长7% [23] - 第四季度预计基础设施业务净销售额环比增长,数据中心业务引领增长 [45] - 第四季度预计高端消费业务净销售额环比下降,反映季节性因素 [46] - 第四季度预计工业业务净销售额环比增长,LoRa和蜂窝物联网业务增长 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心业务第三季度净销售额为4310万美元,环比增长58%,同比增长78% [17] - 高端消费业务第三季度净销售额为4000万美元,环比增长8% [19] - 工业业务第三季度净销售额为1.31亿美元,环比增长5% [20] - 第四季度预计数据中心业务净销售额环比增长 [45] - 第四季度预计高端消费业务净销售额环比下降 [46] - 第四季度预计工业业务净销售额环比增长 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了年度战略规划,评估了投资水平和优先级,以适应多重增长曲线 [9] - 公司将增加对数据中心产品的投资,预计将成为长期转型增长引擎 [10] - 公司将继续推进产品组合合理化,重点关注加速债务偿还和降低杠杆率的机会 [11] - 公司实施了有纪律的投资计划,利用设计能力和关键客户绩效目标,实现与关键客户的路线图对齐 [12] - 公司将继续推进三个优先事项:战略、产品组合合理化和资产负债表改善;加速增长和推动利润扩张;激励员工 [16] - 公司将继续推进LoRaWAN,支持生态系统发展,增强硬件和软件路线图 [21] - 公司将扩大智能连接平台,增加VoLTE覆盖,目前已覆盖40多个国家和地区 [22] - 公司将继续关注工业市场,提供电子保护解决方案,应对日益恶劣的工业环境 [23] - 公司将继续推进产品组合合理化,不会延迟该进程 [11] - 公司将继续推进LoRaWAN,支持生态系统发展,增强硬件和软件路线图 [21] - 公司将扩大智能连接平台,增加VoLTE覆盖,目前已覆盖40多个国家和地区 [22] - 公司将继续关注工业市场,提供电子保护解决方案,应对日益恶劣的工业环境 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对Semtech的近期和长期增长前景充满信心 [7] - 管理层认为Semtech在当前动态环境中按时交付和卓越质量有助于客户供应链弹性 [14] - 管理层认为Semtech的低功耗、低延迟CopperEdge解决方案在数据中心生态系统中获得了积极关注 [15] - 管理层认为Semtech的技术合作和客户参与显著缩短了了解客户挑战和交付解决方案的时间 [15] - 管理层认为Semtech的PerSe产品在智能手机、计算和可穿戴设备制造商中获得了设计胜利 [19] - 管理层认为Semtech的LoRa Gen 2和Gen 3产品简化了客户开发,支持LoRaWAN仍然是关键公司战略 [20] - 管理层认为Semtech的LoRa业务在智能计量和资产跟踪等用例中显示出强劲增长 [21] - 管理层认为Semtech的物联网系统业务在渠道和终端客户库存方面取得了进展 [21] - 管理层认为Semtech的工业TVS业务在工业和汽车市场显示出增长 [23] - 管理层认为Semtech的数据中心业务在CopperEdge、Tri-Edge和FiberEdge产品方面显示出强劲增长 [17] - 管理层认为Semtech的数据中心业务在LPO和LRO解决方案方面显示出增长潜力 [18] - 管理层认为Semtech的PON业务在中国和全球市场显示出增长潜力 [19] 其他重要信息 - 公司发布了2025财年第三季度未经审计的财务业绩,并将其发布在投资者网站上 [3] - 公司提醒投资者注意风险因素,可能导致实际结果与本次电话会议中的陈述存在重大差异 [4] - 公司提醒投资者注意非GAAP财务指标的使用,并提供了相关说明 [5] - 公司推出了Semtech RISING计划,旨在通过员工发展、指导、认可和绩效薪酬来激励员工 [15] - 公司修改了薪酬委员会章程,成立了人力资源和薪酬委员会,以提升人力资源发展的重要性 [16] - 公司推出了澳大利亚AirLink管理服务实例,以满足当地日益严格的数据弹性要求 [22] - 公司预计LoRaWAN的广泛覆盖将为资产跟踪创造无限潜力 [21] - 公司预计Tomahawk 6的推出将增加200Gbps端口数量,从而增加机会 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 数据中心业务的TAM和LPO机会 - 分析师询问数据中心业务的TAM和LPO机会 [53] - 管理层回答称Catalina将成为主要平台,多个CSP正在考虑使用线性均衡器 [54] - 管理层回答称线性均衡器在2025年中期开始贡献收入,LPO在2026财年下半年开始贡献收入 [56] 问题: 数据中心业务的ACC增长和LPO机会 - 分析师询问数据中心业务的ACC增长和LPO机会 [53] - 管理层回答称ACC在2025年中期开始贡献收入,LPO在2026财年下半年开始贡献收入 [56] 问题: 数据中心业务的Blackwell机会和ACC机会 - 分析师询问数据中心业务的Blackwell机会和ACC机会 [72] - 管理层回答称72 GPU集群似乎是理想的选择,多个CSP正在考虑使用线性均衡器 [73] 问题: CopperEdge的收入构成和未来增长 - 分析师询问CopperEdge的收入构成和未来增长 [79] - 管理层回答称Q3 CopperEdge收入主要来自200G,未来也将主要来自200G [80] 问题: 公司战略和业务组合 - 分析师询问公司战略和业务组合 [82] - 管理层回答称Q4指引已细分不同业务,可以作为参考 [83] 问题: 未来几个季度的自由现金流生成和债务杠杆率 - 分析师询问未来几个季度的自由现金流生成和债务杠杆率 [86] - 管理层回答称Q3经营现金流和自由现金流均有所改善,将继续偿还债务 [87] 问题: Coherent的DSP机会和Semtech的TIA机会 - 分析师询问Coherent的DSP机会和Semtech的TIA机会 [88] - 管理层回答称每个DSP retime收发器中都应该有Semtech的内容,将继续受益于DSP收发器的增长 [89] 问题: PON业务在中国和全球的增长前景 - 分析师询问PON业务在中国和全球的增长前景 [93] - 管理层回答称PON业务主要在中国,预计未来几个季度将有新的招标,正在与美国主要设备制造商合作 [94] 问题: LoRa业务的增长前景和应用 - 分析师询问LoRa业务的增长前景和应用 [96] - 管理层回答称LoRa业务在智能计量和资产跟踪等用例中显示出强劲增长,预计未来几年将继续增长 [97] 问题: 数据中心业务的长期增长前景 - 分析师询问数据中心业务的长期增长前景 [104] - 管理层回答称数据中心业务机会已从单一公司扩展到多个CSP,预计200Gbps端口数量将成为更相关的衡量标准 [105] 问题: 2025财年的费用投资和增长 - 分析师询问2025财年的费用投资和增长 [108] - 管理层回答称预计营业费用将适度增长,将继续关注投资回报 [109] 问题: CopperEdge的出货量和市场策略 - 分析师询问CopperEdge的出货量和市场策略 [115] - 管理层回答称Q3 CopperEdge出货量主要来自200G ACC,主要供应给电缆供应商 [116] 问题: 业务剥离和收购兴趣 - 分析师询问业务剥离和收购兴趣 [122] - 管理层回答称将继续关注资产负债表和产品组合,所有业务均已恢复增长,不会延迟产品组合合理化进程 [123] 问题: 2026财年的毛利率前景 - 分析师询问2026财年的毛利率前景 [126] - 管理层回答称2026财年的毛利率主要由产品组合驱动,规模效应也将有所帮助 [127]

业绩总结 - Q3'25净销售额为$236.8百万，同比增长52%[26] - Q3'25毛利率为51.1%，高于Q2'25的49.0%[35] - Q3'25运营收入为17.8百万美元，较Q2'25的7.8百万美元增长128.2%[35] - Q3'25净亏损为7.6百万美元，较Q2'25的170.3百万美元亏损显著改善[35] - Q3'25稀释每股亏损为0.10美元，较Q2'25的2.61美元亏损大幅减少[35] - Q3'25调整后的EBITDA为51.1百万美元，较Q2'25的40.5百万美元增长26.5%[36] - Q3'25非GAAP净收入为20.3百万美元，较Q2'25的8.1百万美元显著增长[68] 用户数据 - 数据中心净销售额创纪录，达到$43.1百万，环比增长58%[26] - 高端消费品净销售额为$40.0百万，环比增长8%[30] - 工业市场净销售额为$131.0百万，环比增长5%[32] - LoRa解决方案净销售额为$29.0百万，同比增长104%[32] - IoT系统净销售额为$57.9百万，环比增长11%[32] 未来展望 - Q4'25预计净销售额为250.0百万美元，较Q3'25的236.8百万美元增长5.5%[40] - Q4'25预计毛利率为52.8%，较Q3'25的51.1%提高[40] - Q4'25预计运营收入为49.2百万美元，较Q3'25的17.8百万美元增长177.0%[40] - Q4'25预计稀释每股收益为0.32美元，较Q3'25的亏损0.10美元转为盈利[40] - 公司预计2025财年的非GAAP标准化税率为15%[10] 新产品和新技术研发 - 公司在数据中心产品上的投资增加，预计将成为长期增长引擎[17] - 公司对线性可插拔光学产品的信心增加，预计在2026财年后期将有显著的净销售贡献[27] - 公司在第三季度实现了多代产品路线图与客户的对齐[22] 财务改善 - Q3'25的总非GAAP调整费用为27.9百万美元，较Q2'25的178.4百万美元显著减少[68] - Q3'25的债务清偿损失为0百万美元，而Q2'25为144.7百万美元[63] - Q3'25的调整后EBITDA利润率为21.6%，高于Q2'25的18.8%[72] - Q3'25的调整后利息支出为18.4百万美元，低于Q2'25的20.5百万美元[63] - Q3'25的股权激励费用为18.4百万美元，较Q2'25的17.1百万美元有所上升[68] - Q3'25的摊销费用为2.4百万美元，较Q2'25的2.6百万美元略有下降[68]

公司业绩 - Semtech 公布的季度每股收益为 $0.26，超出 Zacks 共识预期 $0.24，同比增长 1200% [1] - 公司过去四个季度中有三次超出共识每股收益（EPS）预期 [2] - 公司季度收入为 $236.8 百万，超出 Zacks 共识预期 1.81%，同比增长 17.8% [2] - 公司过去四个季度中有四次超出共识收入预期 [2] 股价表现 - Semtech 股价自年初以来上涨了 132.3%，而 S&P 500 指数上涨了 25.2% [4] 未来展望 - 公司未来的股价表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 当前的共识 EPS 预期为下一季度 $0.25，收入 $240.1 百万；当前财年 EPS 预期为 $0.67，收入 $894.25 百万 [8] - 公司目前的 Zacks 排名为 3（持有），预计短期内股价表现将与市场持平 [7] 行业影响 - 半导体 - 模拟和混合行业目前处于 Zacks 行业排名的底部 34% [9] - 同行业的 Analog Devices 预计将在 11 月 26 日公布季度业绩，预计每股收益为 $1.64，同比下降 18.4%，收入预计为 $24.1 亿，同比下降 11.4% [10][11]

净销售额 - 第三季度净销售额为236.8百万美元，环比增长10%[2] - 第三季度净销售额为236.8百万美元，同比增长10.9%[19] - 第四季度展望：净销售额预计为250百万美元，上下浮动5百万美元[5] 数据中心销售额 - 数据中心净销售额达到创纪录的43.1百万美元，环比增长58%[2] 毛利率 - GAAP毛利率为51.1%，环比增长210个基点；非GAAP毛利率为52.4%，环比增长200个基点[2] - 第四季度展望：非GAAP毛利率预计为52.8%，上下浮动50个基点[5] - 公司2024财年第三季度（Q325）调整后毛利率为52.4%，同比增长1.1个百分点[23] 营业利润率 - GAAP营业利润率为7.5%，环比增长390个基点；非GAAP营业利润率为18.3%，环比增长410个基点[2] - 第四季度展望：非GAAP营业利润率预计为19.7%，上下浮动70个基点[5] - 2024财年第三季度（Q325）调整后营业利润率为18.3%，同比增长4.1个百分点[27] 每股收益 - GAAP稀释每股亏损为0.10美元，非GAAP稀释每股收益为0.26美元[2] - 第四季度展望：非GAAP稀释每股收益预计为0.32美元，上下浮动0.03美元[5] - 第三季度每股基本和稀释亏损均为0.10美元，去年同期为0.60美元[19] - 2024财年第三季度（Q325）调整后每股收益为0.26美元，同比增长136.4%[30] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA利润率为21.6%，环比增长280个基点[2] - 2024财年第三季度（Q325）调整后EBITDA为5110万美元，同比增长26.2%[34] - 2024财年第三季度（Q325）调整后EBITDA利润率为21.6%，同比增长2.8个百分点[33] 财务状况 - 第三季度毛利润为121.0百万美元，同比增长29.0%[19] - 第三季度运营收入为17.8百万美元，去年同期为亏损12.4百万美元[19] - 第三季度净亏损为7.6百万美元，去年同期为亏损38.3百万美元[19] - 第三季度现金及现金等价物为136.5百万美元，较上季度增加7.9百万美元[20] - 第三季度总资产为1,379.0百万美元，较上季度增加5.3百万美元[20] - 第三季度自由现金流为29.1百万美元，去年同期为负12.4百万美元[22] - 第三季度应收账款净额为142.5百万美元，较上季度增加8.2百万美元[20] - 第三季度库存为163.5百万美元，较上季度增加18.5百万美元[20] 营业费用 - 2024财年第三季度（Q325）调整后产品开发和工程费用为3870万美元，同比增长5.7%[23] - 2024财年第三季度（Q325）调整后销售、一般和管理费用为4190万美元，同比增长6.5%[23] - 2024财年第三季度（Q325）调整后营业费用为8060万美元，同比增长3.5%[23] 营业利润 - 2024财年第三季度（Q325）调整后营业利润为4340万美元，同比增长42.3%[25] 净收入 - 2024财年第三季度（Q325）调整后净收入为2030万美元，同比增长150.6%[30]

Semtech Corporation (SMTC) is scheduled to report third-quarter fiscal 2025 results on Nov. 25.For the fiscal third quarter, Semtech anticipates revenues to be $233 million (+/- 5 million). The Zacks Consensus Estimate for revenues is pegged at $232.6 million, indicating a rise of 15.8% from the year-ago quarter.SMTC anticipates non-GAAP earnings per share to be 23 cents (+/- 3 cents per share). The consensus mark for the same is pegged at 24 cents, unchanged over the past 60 days, indicating a robust impro ...

Analysts on Wall Street project that Semtech (SMTC) will announce quarterly earnings of $0.24 per share in its forthcoming report, representing an increase of 1100% year over year. Revenues are projected to reach $232.59 million, increasing 15.8% from the same quarter last year.The consensus EPS estimate for the quarter has remained unchanged over the last 30 days. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this timeframe.Prior to a company ...

Semtech Corporation (SMTC) shares hit a 52-week high of $48.24 on Wednesday and eventually closed at $47.47, up 116.6% year to date (YTD). Shares have outperformed the broader Zacks Computer & Technology sector's return of 23.1%. SMTC shares have also outperformed the Zacks Semiconductor – Analog and Mixed industry, as well as peers like Monolithic Power Systems (MPWR) , MACOM Technology Solutions (MTSI) and Analog Devices (ADI) in the same time frame. Shares of Monolithic Power Systems, MACOM Technology So ...