Semtech (SMTC) shares have surged 93.8% year to date (YTD), outperforming the broader Zacks Computer and Technology sector’s return of 19.4% and Zacks Semi-Analog & Mixed industry's appreciation of 4%.This phenomenal share price movement has been driven by solid performance across the Signal Integrity and Analog Mixed Signal & Wireless product lines. Strength in the LoRa technology was a plus.In the first half of fiscal 2025, net sales were $421.5 million, down 11.3% from the first half of fiscal 2024 due t ...

In a market led by chip stocks, the Magnificent Seven, and AI, it’s natural to want to find what might be the next big name in technology. Semtech NASDAQ: SMTC is a small to mid-cap firm in the semiconductor industry that specifically focuses on the Internet of Things (IoT) part of the market.Its shares have appreciated greatly in 2024, up 83%. Meanwhile, the Invesco PHLX Semiconductor ETF NASDAQ: SOXQ, a barometer for the industry, has returned around 9% this year.Get Semtech alerts:So, what are Semtech's ...

Semtech (SMTC) reported $215.36 million in revenue for the quarter ended July 2024, representing a year-over-year decline of 9.7%. EPS of $0.11 for the same period compares to $0.11 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $212.42 million, representing a surprise of +1.38%. The company delivered an EPS surprise of +10.00%, with the consensus EPS estimate being $0.10.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how ...

财务表现 - 公司第二季度收入为2.15亿美元，同比下降9.7%[141] - 公司第二季度毛利率为49.0%，同比提升6.7个百分点[150] - 公司第二季度运营费用占收入比例为45.4%，同比下降122.8个百分点[150] - 公司第二季度运营利润率为3.6%，同比提升129.5个百分点[150] - 公司第二季度净亏损率为79.1%，同比改善81.2个百分点[150] - 第二季度营收为2.154亿美元，同比下降9.7%，主要由于工业市场销售下降[155] - 第二季度毛利为1.055亿美元，毛利率为49.0%，同比提升6.7个百分点[158] - 公司第一六个月的净销售额为4.215亿美元，同比下降11.3%，主要由于工业终端市场销售额下降[173][174] - 毛利为2.051亿美元，毛利率为48.7%，同比提升5.8个百分点，主要由于信号完整性和模拟混合信号及无线业务分部销售额增加[177] 地区和渠道表现 - 公司第二季度亚太地区销售占比为65%，同比提升3个百分点[147] - 公司第二季度通过分销商的销售占比为74%，同比提升10个百分点[146] 费用和利润 - 销售、一般及管理费用下降6%至5,579万美元，主要由于与收购Sierra Wireless相关的交易和整合成本减少[161] - 产品开发及工程费用下降15%至4,008万美元，主要由于员工成本和新产品引入费用减少[162] - 商誉减值费用为0，而上年同期为2.796亿美元[166] - 利息费用增加至2,860万美元，主要由于偿还部分2028年票据产生的5,500万美元递延融资成本摊销[167] - 债务清偿损失为1.447亿美元，为与2028年票据交换相关的损失[168] - 第二季度所得税费用为420万美元，税率为2.5%[170] - 销售、一般及管理费用下降9.3百万美元，主要由于与收购Sierra Wireless相关的交易和整合费用减少[180] - 产品开发和工程费用下降16.3百万美元，主要由于员工相关成本和新产品引入费用减少[181] - 无形资产摊销费用下降9.2百万美元，主要由于第四季度对收购Sierra Wireless相关的客户关系和商标进行了减值[182] - 重组费用下降7.2百万美元，主要由于去年为实现收购协同而进行的组织架构调整[183] - 2025财年第二季度,公司确认了1.447亿美元的债务清偿损失[186] - 公司在2025财年前6个月计提了720万美元的所得税费用，与2024财年前6个月的5420万美元相比有大幅下降，主要是由于地区收入结构变化和估值准备变化所致[188] - 公司2024财年第二季度对美国递延税资产计提了5280万美元的估值准备，主要是由于三年累计亏损导致无法确认递延税资产很可能被实现[188] 资金状况 - 公司第二季度汇兑损失等非经营因素导致税前亏损率为77.1%[150] - 公司第二季度因债务重组确认了1.44亿美元的损失[144] - 公司第二季度因宏观经济环境不确定性导致渠道库存较高[145] - 截至2024年7月28日,公司现金及现金等价物为1.159亿美元,可用的循环信贷额度为2.822亿美元,足以满足未来12个月的流动性需求[189] - 公司2024年7月28日在循环信贷额度下有2.15亿美元的未偿还余额,可用额度为2.822亿美元[192] - 公司于2022年10月发行了3亿美元的1.625%可转换票据,用于支付收购Sierra Wireless的部分对价[193] - 公司于2023年10月发行了2.5亿美元的4%可转换票据,截至2024年7月28日,其中6200万美元仍未偿还[195] - 公司于2024年7月进行了部分可转换票据的交换,导致确认1.447亿美元的债务清偿损失[195] - 公司持有的大部分资金储备位于海外子公司，可能受汇率波动的影响[189] - 公司已与银行签订信用协议，截至2024年7月28日拥有2.822亿美元的未使用授信额度[189,192] - 公司发行了3亿美元的2027年到期可转换票据和2.5亿美元的2028年到期可转换票据，并进行了部分票据的交换[193,195] - 2025财年上半年经营活动现金流量较2024财年上半年有所改善，主要受益于年终奖金支付大幅减少、人工成本下降和税收支付减少[199] - 2025财年上半年资本支出较2024财年上半年有所下降，主要由于实施成本节约措施[200] - 2025财年上半年公司未从信贷额度中借款或还款，但支付了800万美元的递延融资成本[200] 战略与展望 - 公司持续加大研发投入,以开发新产品,并计划通过经营活动现金流、现金余额和循环信贷额度来为此提供资金支持[196] - 公司目前有2.094亿美元的股票回购计划授权额度尚未使用,未来如有回购将通过现金和循环信贷额度来实施[196] - 公司的营运资金需求会随着市场需求变化而波动,需要管理好应收账款、存货和应付账款等[197] - 公司计划继续投资研发新产品，包括增加设计工程师以开发新产品[196] - 公司目前有一项股票回购计划，可能会使用现金和信贷额度进行股票回购[196] - 营运资金随终端市场需求和公司对应收账款、存货和应付账款的管理而波动[197] 会计政策与准则 -

Semtech Corporation’s (SMTC) second-quarter fiscal 2025 non-GAAP earnings of 11 cents per share beat the Zacks Consensus Estimate by 10%. The bottom line declined 15.4% year over year. Net sales of $215.4 million surpassed the Zacks Consensus Estimate of $212.42 million. The figure declined 9.6% from the prior-year quarter’s levels.However, SMTC provided positive guidance for third-quarter fiscal 2025. At the mid-point, it now expects growth in net sales, gross, operating and adjusted EBITDA margins. This c ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为2.154亿美元,环比增长4% [40] - 毛利率为50.4%,环比增加60个基点,同比增加80个基点,反映了产品组合的有利变化和成本控制 [40] - 营业费用同比下降9%至7800万美元 [41] - 营业利润为3050万美元,营业利润率为14.2%,环比增加200个基点,同比增加60个基点 [41] - 调整后EBITDA为4050万美元,EBITDA利润率为18.8%,环比增加270个基点,同比增加240个基点 [42] - 第三季度预计净销售额为2.33亿美元,毛利率为52%,营业费用为8100万美元,营业利润率为17.2%,调整后EBITDA利润率为20.9% [45][46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施业务净销售额为5290万美元,其中数据中心应用增长28%,同比增长37% [18] - 高端消费电子业务净销售额为3710万美元,环比增长7%,同比增长9% [29] - 工业业务净销售额为12.53亿美元,环比增长8% [33] - LoRa物联网解决方案净销售额为2870万美元,环比增长34%,同比增长72% [33] - 模块业务获得多个重要设计赢单,得到核心网络设备客户的持续信任 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心应用需求强劲,公司的低功耗、低延迟解决方案获得客户青睐 [19][20] - 5G无线基站业务正在进行认证,与爱立信和诺基亚等主要客户保持积极互动 [27] - 消费电子TVS业务市占率实现双位数增长,在主要客户和其他北美及韩国公司均有增长 [29][30] - LoRa物联网在工业、医疗、智慧城市等领域应用持续增长,客户如梅赛德斯-奔驰等成为LoRa的积极倡导者 [33][34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在聚焦战略,整合资产组合,优化资产负债表,将资产出售所得用于偿还债务 [13][14] - 公司将加大投资,通过创新和效率提升,为客户提供更具差异化的解决方案,实现收入增长、市场份额提升和利润率扩大 [15] - 公司正在与客户直接合作,开发针对性的解决方案,加快产品上市时间,提升有机增长 [24][25] - 公司在低功耗、低延迟的有源铜缆和线性可插拔光模块领域具有领先优势,正在积极开发新一代产品 [20][26] - 公司在模拟和混合信号设计、LoRa物联网、蜂窝系统等领域拥有世界领先的技术和产品 [11] - 公司在全球运营和交付方面具有卓越能力,是客户的重要合作伙伴 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已完成成本合理化,财务基础趋于稳定,现可专注于捕捉市场增长机会 [10] - 客户对公司的核心技术和创新解决方案需求强烈,公司将持续投入以满足客户需求 [15] - 公司看好数据中心、5G无线、消费电子和工业物联网等领域的发展前景,将加大投入 [19][27][29][33] - 公司对LoRa物联网生态系统的未来发展充满信心,将积极推动标准的普及和应用场景的拓展 [34] - 公司将继续保持技术领先优势,通过直接客户参与和敏捷创新,满足客户不断变化的需求 [88] 其他重要信息 - 公司已启动自有TIA生产设施,以更好支持美国联邦市场机会 [38] - 公司与Console Connect合作,扩大AirLink管理服务在亚太地区的覆盖范围 [38] - 公司在工业自动化等领域的TVS解决方案需求持续增长,将不断推出创新产品 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cody Acree 提问** 询问有源铜缆(ACC)的市场空间及计算依据 [49][50][51][52][53] **Hong Hou 回答** 公司正在与多家客户就ACC机会进行深入合作,预计总体机会将超过之前给出的下限案例,未来还有进一步扩大的空间 [50][51][52][53] 问题2 **Quinn Bolton 提问** 询问线性可插拔光模块(LPO)的应用场景及市场空间 [55][56][57][58][59] **Hong Hou 回答** LPO可用于数据中心集群扩展和以太网上行,具有低功耗、低延迟的特点,有望替代部分基于DSP的光模块,市场空间广阔 [58][59] 问题3 **Harsh Kumar 提问** 询问有源铜缆(ACC)的竞争格局及公司的技术优势 [69][70][71][72][73] **Hong Hou 回答** 公司是主要供应商之一,正在通过技术创新和卓越的交付能力进一步巩固地位,未来将持续推出性能更优的新产品 [70][71][72][73]

财务业绩 - 第二季度净销售额为2.154亿美元，环比增长4%[1] - GAAP毛利率为49.0%，环比上升70个基点，非GAAP毛利率为50.4%，环比上升60个基点[1] - GAAP营业利润率为3.6%，环比上升210个基点，非GAAP营业利润率为14.2%，环比上升200个基点[1] - GAAP每股摊薄亏损为2.61美元，非GAAP每股摊薄收益为0.11美元[1] - 调整后EBITDA利润率为18.8%，环比上升270个基点[1] - 公司第二季度净销售额为2.15亿美元，同比下降9.7%[20] - 第二季度毛利率为49.0%，同比下降3.3个百分点[24] - 第二季度经营费用为9,770万美元，同比下降75.6%[20] - 第二季度经营利润为780万美元，同比增长147.3%[20] - 第二季度净亏损为1.70亿美元，主要由于1.45亿美元的债务清偿损失[20] - 第二季度经营活动产生的现金流为-500万美元，自由现金流为-840万美元[22] - 公司第二季度调整后毛利率为50.4%，同比增长0.8个百分点[24] - 公司第二季度调整后销售费用和管理费用为4,130万美元，同比下降3.5%[24] - 公司第二季度营业收入为97,696千美元，同比下降[26] - 第二季度调整后营业利润为30,538千美元，营业利润率为14.2%[27] - 第二季度利息费用净额为20,470千美元[29] - 第二季度因偿还债务产生144,688千美元损失[30] - 公司第二季度GAAP净亏损为1.703亿美元[32] - 公司第二季度非GAAP净收益为810.7万美元[32] - 公司第二季度非GAAP每股收益为0.11美元[32] - 公司第二季度调整后EBITDA为4,054.4万美元,同比增长22.7%[34] - 公司第二季度调整后EBITDA利润率为18.8%,同比提升2.4个百分点[34] - 公司第一季度GAAP净亏损为2,315.9万美元[32] - 公司第一季度非GAAP净收益为409.9万美元[32] - 公司第一季度非GAAP每股收益为0.06美元[32] - 公司第一季度调整后EBITDA为3,309.3万美元,同比增长15.4%[34] - 公司第一季度调整后EBITDA利润率为16.1%,同比提升1.4个百分点[34] 未来展望 - 预计第三季度净销售额为2.33亿美元(±0.05亿美元)[4] - 预计第三季度非GAAP毛利率为52.0%(±50个基点)[4] - 预计第三季度非GAAP营业利润率为17.2%(±80个基点)[4] - 预计第三季度非GAAP每股摊薄收益为0.23美元(±0.03美元)[4] - 预计第三季度调整后EBITDA利润率为20.9%(±80个基点)[4] - 第二季度用户数据、新产品和新技术研发、市场扩张和并购等方面的未来展望和业绩指引[25][26][27][28] 研发投入 - 第二季度研发投入为36,642千美元，同比下降[25]

Wall Street analysts expect Semtech (SMTC) to post quarterly earnings of $0.10 per share in its upcoming report, which indicates a year-over-year decline of 9.1%. Revenues are expected to be $212.42 million, down 10.9% from the year-ago quarter.The consensus EPS estimate for the quarter has undergone a downward revision of 3.3% in the past 30 days, bringing it to its present level. This represents how the covering analysts, as a whole, have reassessed their initial estimates during this timeframe.Before a c ...

The period was almost a "throw a dart blindfolded and hit a successful stock" time for semiconductor businesses.A general recovery in semiconductor stocks and a positive analyst note was the one-two combination Semtech (SMTC 7.60%) stock needed to have a good week on the market. The company's share price was almost 19% higher week to date as of early Friday morning, according to data compiled by S&P Global Market Intelligence.A change in semi sentimentThe mid-summer period was hard on many semiconductor sto ...

Shares of Semtech (SMTC) have gained 23.2% over the past four weeks to close the last trading session at $36.33, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $49.20 indicates a potential upside of 35.4%.The mean estimate comprises 10 short-term price targets with a standard deviation of $8.35. While the lowest estimate of $30 indicates a 17.4% decline from the current price l ...