业务概况 - 公司业务分为四大板块:高端医疗保险、医疗服务、人寿保险和汽车房屋保险[335] - 公司的高级部门销售Medicare Advantage、Medicare Supplement、Medicare Part D等高级健康保险产品[420] - 公司的生命部门销售定期寿险、最终费用保险等产品[420] - 公司的汽车和家庭部门主要销售非商业性汽车和家庭财产保险产品[420] - 公司的医疗服务部门包括SelectRx、Population Health和SelectPatient Management[420] - SelectRx是一家获得PCPH认证的药房,提供处方药、非处方药、定制药品包装和药物治疗管理[420] - Population Health利用代理人完成的个人健康风险评估数据,为消费者提供相关的健康服务[420] - SelectPatient Management帮助患者管理慢性病,提供全面的治疗计划[420] 财务数据 - 公司2024财年总收入为13.22亿美元,同比增长31.8%[413] - 公司2024财年净亏损3,412.5万美元,亏损幅度有所收窄[413] - 公司2024财年毛利率为47.9%,同比提升[413] - 公司2024财年营销和广告费用为3.59亿美元,占总收入的27.2%[413] - 公司2024财年技术开发费用为3,352.4万美元,同比增长28.9%[413] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为4,269万美元,同比下降48.6%[412] - 公司2024年6月30日应收佣金净额为8.81亿美元,同比增长4.4%[412] - 公司2024年6月30日总资产为11.94亿美元,同比下降2.1%[412] - 公司2024年6月30日总负债为8.77亿美元,同比增长0.6%[412] - 公司2024年6月30日股东权益为3.17亿美元,同比下降8.7%[412] 收入确认 - 公司确认佣金收入的关键判断包括确定履约义务、确定交易价格以及持续评估交易价格[441,442,445,446] - 公司根据合同条款和历史经验确认不同业务线的佣金收入时点[447,448] - 公司还获得保险公司的业绩奖金和营销发展基金收入[450,451] - 公司的营销发展基金合同中包含销售新保单的承诺,公司的履约义务在销售保单时完成,收入在此时确认[452] - 人口健康服务收入在完成履约义务时确认,交易价格基于合同价格和销量确定,公司无进一步履约义务[453] - 药品销售收入在发货时确认,公司无法接受退货或重新发货,交易价格在发货时固定[454] 成本和费用 - 佣金和其他服务成本主要为销售人员的薪酬福利、设施费用和软件维护费用[459] - 药品销售成本主要为药品成本、员工薪酬和订单履行费用[460] - 营销广告费用在发生时计入当期[462] 会计政策 - 公司资本化内部使用软件开发成本,并根据3-5年的使用寿命进行摊销[429] - 应收账款主要为已销售或续保的佣金以及已赚取但未收到的业绩奖金,公司根据历史实际付款情况和客户信息估计信用损失准备[455,457] - 佣金应收款为已履约但尚未收到的可变对价,在保单续保时重分类至应收账款[458] - 存货为药品,按成本与可变现净值孰低计量[461] - 股份支付按授予日公允价值在服务期内确认[462] - 公司采用资产负债表法核算所得税,必要时计提递延所得税资产减值准备[463] 风险因素 - 公司面临的市场风险主要包括利率风险[392] - 公司的收入存在一定的季节性[393] 客户集中度 - 公司主要客户为两家保险公司,分别占应收账款的32%和23%[426] - 公司三大保险公司客户分别占总收入的30%、17%和16%[427]

SelectQuote reported earnings for its fourth fiscal quarter of 2024 earlier today.Shares of insurance company SelectQuote (SLQT -36.83%) crashed after the company on Friday morning reported earnings for the fourth quarter of fiscal year 2024 ending June 30. The stock was down 37% at noon. SelectQuote reported a net loss of $31 million, which missed the analyst estimate by roughly 31%, according to Visible Alpha. However, keep in mind there was only one analyst with estimates.Earnings miss the estimateDespit ...

SelectQuote, Inc. (NYSE:SLQT) Q4 2024 Earnings Conference Call September 13, 2024 8:30 AM ET Company Participants Matt Gunter - IR Tim Danker - CEO Ryan Clement - CFO Bob Grant - President Bill Grant - COO Conference Call Participants Ben Hendrix - RBC Capital Markets Patrick McCann - Noble Capital Markets Operator Hello, and welcome to SelectQuote's Fourth Quarter Earnings Conference Call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speaker's remarks, there will be a quest ...

财务数据和关键指标变化 - 2024财年公司总收入达到13亿美元,同比增长32% [28][29] - 2024财年公司调整后EBITDA达到1.17亿美元,同比增长57% [28][29] - 2024财年公司EBITDA利润率达到9%,较上年有大幅提升 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 高级医疗保险业务 - 2024财年高级医疗保险批准的保单数量增长8%,达到62.5万张 [30] - 2024财年高级医疗保险业务EBITDA利润率保持在25%左右,连续两年超过20%的目标 [31] - 高级医疗保险业务的客户保单续保率和客户终身价值(LTV)保持稳定 [30][31] 医疗服务业务 - 2024财年医疗服务业务收入增长近90%,达到4.79亿美元 [15][16] - 2024财年医疗服务业务EBITDA实现8百万美元,扭亏为盈 [15][16] - 医疗服务业务中的SelectRx处方药业务会员数增长68%,达到8.2万人 [12][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高单位盈利能力和现金效率,而非单纯追求规模增长 [6][10] - 公司正在采取措施改善资本结构,包括与债权人签署初步意向书,进行约1亿美元的资产证券化交易 [7][17] - 公司相信医疗保险行业需求仍是增长动力,且公司在行业中的地位和价值将进一步提升 [10][22][23] - 公司正在拓展医疗服务业务,如SelectRx处方药业务,以实现收入和现金流的多元化 [15][16][22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为医疗保险行业需求仍然强劲,人口老龄化趋势是长期利好 [18] - 管理层预计2025财年医疗保险业务的批单量将下降10%-15%,主要受到资本约束的影响 [20][21] - 管理层对医疗服务业务的未来前景保持乐观,预计2025财年收入将增长35%-45% [36] 其他重要信息 - 公司将退出汽车和房屋保险业务,以更好地部署资本 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Hendrix 提问** 询问公司关于资产证券化交易的计划和未来发展 [39][40][41] **Tim Danker 回答** 公司认为此次资产证券化交易是重要的第一步,未来还有进一步的融资和偿债计划 [40][41] 问题2 **Ben Hendrix 提问** 询问SelectRx业务的利润率情况及未来展望 [42][43] **Ryan Clement 回答** SelectRx业务2025财年预计利润率将达到低单位数至中单位数,长期目标为低至中teens [43] 问题3 **Patrick McCann 提问** 询问公司在营销策略上是否会做出调整以应对行业变化 [53][54][55] **Bill Grant 回答** 公司将针对行业变化调整营销策略,如针对计划终止的特定区域进行有针对性的营销 [54][55]

财务业绩 - 2024财年第四季度合并收入为3.072亿美元[1] - 2024财年第四季度合并净亏损为3100万美元[1] - 2024财年第四季度合并调整后EBITDA为1440万美元[1] - 公司总收入在2024财年第四季度和全年均实现增长，分别增长11%和8%[25] - 公司总收入为13.22亿美元，同比增长31.8%[44] - 佣金和其他服务收入为8.57亿美元，同比增长12.3%[44] - 药房收入为4.65亿美元，同比增长94.1%[44] - 净亏损为3,412.5万美元，同比减亏41.6%[44] - 每股基本和稀释亏损分别为0.20美元和0.20美元[44] - 公司2024财年第四季度调整后EBITDA为3,847.2万美元，同比增长122.1%[50] - 公司2024财年全年调整后EBITDA为11,699.3万美元，同比增长57.4%[52] 业务表现 - 高级医疗保险业务2024财年第四季度收入为1.141亿美元,调整后EBITDA为2790万美元[2] - 医疗服务业务2024财年第四季度收入为1.452亿美元,调整后EBITDA为90万美元[2] - 公司的Medicare Advantage和Medicare Supplement保单数量在2024年6月30日结束的12个月内增长8%[23] - 公司的Medicare Advantage和Medicare Supplement业务的总收入和总运营费用均增长25%[23] - 公司的Medicare Advantage和Medicare Supplement业务的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率分别增长23%和下降1个百分点[23] - 公司的人寿保险业务收入在2024财年第四季度和全年分别增长11%和8%[25] - 公司的人寿保险业务调整后EBITDA在2024财年全年下降13%[25] - 公司的汽车和房屋保险业务收入在2024财年第四季度和全年分别增长699%和66%[29] - 公司的汽车和房屋保险业务调整后EBITDA在2024财年第四季度和全年分别为正值和负值[29] - 公司2024财年第四季度Senior业务调整后EBITDA为2,787.2万美元，同比增长72.5%[50] - 公司2024财年全年Senior业务调整后EBITDA为16,674.4万美元，同比增长7.5%[52] 财务预测 - 2025财年预计收入在14亿至15亿美元之间[1] - 2025财年预计净亏损在4200万至600万美元之间[1] - 2025财年预计调整后EBITDA在9000万至1.2亿美元之间[1] - 公司预计2025财年净亏损将在4,200万美元至6,000万美元之间，调整后EBITDA将在9,000万美元至12,000万美元之间[53,54] 运营数据 - 2024财年6月30日SelectRx会员总数达到82,385人,较2023年6月30日增长68%[18] - 2024财年每日平均发货处方量为18,935个,较2023财年增长78%[18] - 现金及现金等价物为4.27亿美元，同比减少48.6%[43] - 应收佣金净额为76.14亿美元，同比增长4.4%[43] - 经营活动产生的现金流入为1,523.6万美元，同比增加[47] - 投资活动产生的现金流出为1,484.6万美元，同比增加[47] - 融资活动产生的现金流出为4,085.6万美元，同比增加[47]

业绩总结 - FY24实际收入超过了原始指导的上限，达到了13.22亿美元[9] - 2024财年收入达到13.22亿美元，同比增长39%[30] - 2024年全年Senior部门调整后的EBITDA利润率为25%[11] - 2024年第四季度Senior部门调整后EBITDA为2.8亿美元，利润率为25%[35] - 预计2025财年收入将同比增长10%，达到14亿至15亿美元[39] 用户数据 - Healthcare Services部门在2024年第四季度结束时拥有超过8.2万名会员，同比增长68%[16] 未来展望 - 预计2025财年调整后EBITDA将同比下降10%，在9000万至1.2亿美元之间[39] - 预计由于当前资本限制，Senior MA销量将下降约10-15%[41] 新产品和新技术研发 - Senior业务计划在20%以上的调整后EBITDA利润率目标内交付[41] 市场扩张和并购 - Healthcare Services领域的强劲增长和持续盈利能够部分抵消MA销量的不利影响[41] 负面信息 - Auto & Home业务的战略合理化将对2025年度调整后EBITDA产生负面影响，但对经营性现金流产生正面影响[41]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to 001-39295 (Commission File Number) SelectQuote, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 94-3339273 (State or other juri ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为12.5亿至13亿美元,同比增长27%[27] - 公司第三季度调整后EBITDA为1亿至1.1亿美元,同比增长41%[28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高级Medicare Advantage业务第三季度收入为2.04亿美元,EBITDA利润率为30%,连续9个季度超预期[7][21] - 医疗服务业务会员数超过75,000,较上一季度增长20%,收入为1.24亿美元[24][25] - 人寿和家居汽车业务收入和调整后EBITDA保持稳定[26] 各个市场数据和关键指标变化 - Medicare Advantage批准保单同比增长12%,优于行业整体增长[23] - 每份保单的终身价值(LTV)增长3%至995美元,连续两年保持稳定[23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过提高核心代理人占比、优化营销成本等措施提高运营效率,保持高质量增长[12][13][14] - 公司计划通过资产证券化提高资金效率,降低资金成本,为未来发展提供支持[15][16][17] - 公司看好医疗服务业务的长期发展前景,预计可实现双位数EBITDA利润率[19][41][42][43][44] - 公司认为新的CMS规则不会对其业务产生重大影响[37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司已做好准备,可以抓住大市场机会,实现价值创造[19] - 管理层对医疗服务业务的长期发展前景充满信心,预计未来几年可实现显著的利润增长[19][41][42][43][44] - 管理层认为资产证券化可以提高资金效率,为未来发展提供支持[15][16][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Hendrix 提问** 资产证券化会不会增加公司的下行风险[33][34][35] **Ryan Clement 回答** 公司采取了多重措施来降低风险,包括不以100%的贷款价值进行证券化,以及保留剩余价值等[34][35] 问题2 **Pat McCann 提问** 公司如何提高医疗服务业务的利润率[39][40][41][42] **Bob Grant 和 Ryan Clement 回答** 随着客户群体的成熟,单客户盈利能力将不断提高,同时公司还将通过提高自动化效率等措施来提升整体利润率[40][41][42][43][44] 问题3 **Pat McCann 提问** 公司对未来AEP和OEP的市场环境有何预期[48][49][50] **Bob Grant 回答** 尽管一些承保商可能会收缩,但行业龙头的稳定性将为公司带来更高的成交率[49][50]

Exhibit 99.1 SelectQuote, Inc. Reports Third Quarter 2024 Results Third Quarter of Fiscal Year 2024 – Consolidated Earnings Highlights • Revenue of $376.4 million • Net income of $8.6 million • Adjusted EBITDA* of $46.6 million Raising Fiscal Year 2024 Guidance Ranges: • Revenue expected in a range of $1.25 billion to $1.3 billion vs prior range of $1.23 billion to $1.3 billion • Net loss expected in a range of $34 million to $21 million vs prior range of $45 million to $22 million • Adjusted EBITDA* expect ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to 001-39295 (Commission File Number) SelectQuote, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 94-3339273 (State or other j ...