业务概况 - 公司业务分为四大板块:高端医疗保险、医疗服务、人寿保险和汽车房屋保险[335] - 公司的高级部门销售Medicare Advantage、Medicare Supplement、Medicare Part D等高级健康保险产品[420] - 公司的生命部门销售定期寿险、最终费用保险等产品[420] - 公司的汽车和家庭部门主要销售非商业性汽车和家庭财产保险产品[420] - 公司的医疗服务部门包括SelectRx、Population Health和SelectPatient Management[420] - SelectRx是一家获得PCPH认证的药房,提供处方药、非处方药、定制药品包装和药物治疗管理[420] - Population Health利用代理人完成的个人健康风险评估数据,为消费者提供相关的健康服务[420] - SelectPatient Management帮助患者管理慢性病,提供全面的治疗计划[420] 财务数据 - 公司2024财年总收入为13.22亿美元,同比增长31.8%[413] - 公司2024财年净亏损3,412.5万美元,亏损幅度有所收窄[413] - 公司2024财年毛利率为47.9%,同比提升[413] - 公司2024财年营销和广告费用为3.59亿美元,占总收入的27.2%[413] - 公司2024财年技术开发费用为3,352.4万美元,同比增长28.9%[413] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为4,269万美元,同比下降48.6%[412] - 公司2024年6月30日应收佣金净额为8.81亿美元,同比增长4.4%[412] - 公司2024年6月30日总资产为11.94亿美元,同比下降2.1%[412] - 公司2024年6月30日总负债为8.77亿美元,同比增长0.6%[412] - 公司2024年6月30日股东权益为3.17亿美元,同比下降8.7%[412] 收入确认 - 公司确认佣金收入的关键判断包括确定履约义务、确定交易价格以及持续评估交易价格[441,442,445,446] - 公司根据合同条款和历史经验确认不同业务线的佣金收入时点[447,448] - 公司还获得保险公司的业绩奖金和营销发展基金收入[450,451] - 公司的营销发展基金合同中包含销售新保单的承诺,公司的履约义务在销售保单时完成,收入在此时确认[452] - 人口健康服务收入在完成履约义务时确认,交易价格基于合同价格和销量确定,公司无进一步履约义务[453] - 药品销售收入在发货时确认,公司无法接受退货或重新发货,交易价格在发货时固定[454] 成本和费用 - 佣金和其他服务成本主要为销售人员的薪酬福利、设施费用和软件维护费用[459] - 药品销售成本主要为药品成本、员工薪酬和订单履行费用[460] - 营销广告费用在发生时计入当期[462] 会计政策 - 公司资本化内部使用软件开发成本,并根据3-5年的使用寿命进行摊销[429] - 应收账款主要为已销售或续保的佣金以及已赚取但未收到的业绩奖金,公司根据历史实际付款情况和客户信息估计信用损失准备[455,457] - 佣金应收款为已履约但尚未收到的可变对价,在保单续保时重分类至应收账款[458] - 存货为药品,按成本与可变现净值孰低计量[461] - 股份支付按授予日公允价值在服务期内确认[462] - 公司采用资产负债表法核算所得税,必要时计提递延所得税资产减值准备[463] 风险因素 - 公司面临的市场风险主要包括利率风险[392] - 公司的收入存在一定的季节性[393] 客户集中度 - 公司主要客户为两家保险公司,分别占应收账款的32%和23%[426] - 公司三大保险公司客户分别占总收入的30%、17%和16%[427]