Andrii Dodonov/iStock via Getty Images Introduction I wanted to discuss a little more on some of the biggest reasons PayPal (NASDAQ:PYPL) is still early in its process of a turnaround, and it is still not too late to start a position even after a recent rally if you can call it that. Since the last update on the company, in which it looks like I timed the bottom almost perfectly, PYPL's share price caught wind and is currently up over 16% compared to S&P 500's (SPY) flat performance in the same period. I he ...

文章核心观点 - 尽管PayPal股价从2021年7月的300美元峰值跌至2023年10月的50美元谷底,但公司基本面仍然良好,股价存在较大上涨空间 [1] - 自2023年11月以来,PayPal股价已经摆脱了之前的横盘整理,形成了新的上升趋势,这为股价重新估值提供了支撑 [2][3] - 公司近年来收入保持稳定增长,最新财报数据显示2024财年收入有望达到312亿美元,同比增长约5% [4][5] - 公司经营利润率处于较高水平,最近一个季度达到16.8%,处于历史较好水平 [5][6] - 公司目前估值较低,市盈率仅17.87倍,远低于过去5年的平均水平,存在较大的估值修复空间 [6][7] - 公司资产负债表健康,可持续进行大规模股票回购,预计未来几年回购收益率可达4.5%-5.5%,对应股价上涨空间30%左右 [7][8] 公司基本面分析 1. 收入保持稳定增长 - 公司收入从2013年到2023年增长了4.43倍,年复合增长率达16% [4] - 预计2024财年收入将达到312亿美元,同比增长约5% [4][5] 2. 经营利润率处于较高水平 - 公司经营利润率历史波动在13.5%-17%之间,最近一个季度达到16.8%,处于较好水平 [5][6] - 公司资产回报率也较高,达到42.6% [6] 3. 估值较低具有上涨空间 - 公司当前市盈率仅17.87倍,远低于过去5年的平均水平46倍 [6][7] - 根据自由现金流计算,公司未来几年的回购收益率可达4.5%-5.5%,对应股价上涨空间30%左右 [7][8]

Paypal (PYPL) closed the latest trading day at $70.36, indicating a +1.46% change from the previous session's end. This change outpaced the S&P 500's 0.75% gain on the day. Meanwhile, the Dow gained 0.58%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, added 1%.Shares of the technology platform and digital payments company witnessed a gain of 4.85% over the previous month, beating the performance of the Computer and Technology sector with its gain of 2.48% and the S&P 500's gain of 4.03%.The investment community will ...

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) continues to exhibit strong fundamentals, driven by its constant efforts to expand its portfolio of solutions. The company, which is one of the largest online payment solutions providers, has seen its shares rise 12.9% year to date, outpacing the Zacks Internet-Software industry’s 11% rise. Such an impressive gain naturally leads investors to wonder whether PayPal is still a compelling buy or if it is time to lock in profits. The company has been benefiting from solid execution, ...

The proven Zacks Rank system focuses on earnings estimates and estimate revisions to find winning stocks. Nevertheless, we know that our readers all have their own perspectives, so we are always looking at the latest trends in value, growth, and momentum to find strong picks.Considering these trends, value investing is clearly one of the most preferred ways to find strong stocks in any type of market. Value investors use tried-and-true metrics and fundamental analysis to find companies that they believe are ...

A small amount can go a long way when investing in the stock market.Financial markets are known for their unpredictable nature, with fluctuating trends and movements. However, investors who exhibit patience and a long-term perspective often encounter lucrative rewards on Wall Street.By focusing on the long term, investors can benefit from the potential growth and stability that come with enduring market cycles and trends. This approach allows investors to capitalize on the gradual upward trajectory of their ...

文章核心观点 - 公司在2024年第二季度交出了一份亮眼的财报,收入同比增长9%至77亿美元,主要得益于支付交易量、支付交易笔数和每个活跃账户的交易笔数等关键运营指标的改善[3] - 公司还上调了全年指引,GAAP每股收益预计在3.88-3.98美元之间,非GAAP每股收益预计增长低个位数至中个位数,自由现金流预计达到60亿美元[3][5] - 公司的会计每股收益低估了其真实的盈利能力,因为自由现金流和所有者收益远高于会计每股收益[4][6] - 公司当前估值较历史平均水平大幅折价,基于自由现金流计算的市盈率仅为11.3倍,基于所有者收益计算的市盈率更低,仅约10.7倍[6][7] 根据目录分别总结 公司财务和运营表现 - 2024年第二季度收入同比增长9%至77亿美元[3] - 支付交易量、支付交易笔数和每个活跃账户的交易笔数等关键运营指标均有改善[3] - 公司全年GAAP每股收益预计在3.88-3.98美元之间,非GAAP每股收益预计增长低个位数至中个位数[3][5] - 公司全年自由现金流预计达到60亿美元,较之前指引有所提升[3][5] 估值分析 - 公司当前估值较历史平均水平大幅折价,TTM非GAAP市盈率仅13.63倍,较5年平均下降59%[7] - 基于自由现金流计算的市盈率仅为11.3倍,基于所有者收益计算的市盈率更低,仅约10.7倍[6][7] - 公司估值相对行业中位数也有较大折价[7] 风险因素 - 公司活跃账户数量近期增长有所放缓,2024年第二季度同比下降0.5%至4.29亿[9] - 未来活跃账户数量能否恢复之前的高增长存在不确定性,受商户使用率和宏观环境影响[9]

文章核心观点 - 公司最近的财务表现稳健,管理层确保可持续和盈利增长的目标可实现 [1] - 公司积极拓展合作伙伴关系并推出新功能,有助于公司建立长期增长基础 [2][3][4] - 公司估值较低,具有83%的上涨潜力,再次成为"强烈买入"的股票 [1][10][11][12] 公司财务和业务表现 - 第二季度收入同比增长8.2%,总支付量同比增长11% [6][7] - 交易利润率同比增长8% [7] - 非GAAP每股收益同比增长36% [7] - 自由现金流达到13.68亿美元 [7] - 管理层预计全年交易利润率和自由现金流将好于之前预期 [7] 新产品和合作拓展 - 与Shopify扩大合作,将PayPal钱包集成到Shopify Payments [2] - 推出"PayPal Everywhere"新功能,为用户提供更便捷的支付体验 [3] - 与Fiserv扩大全球战略合作,帮助Fiserv的商户为客户提供PayPal支付服务 [3] - 在Adyen平台上推出"Fastlane"加速结账功能 [4] - 将以太坊域名服务(ENS)集成到Venmo,简化加密货币转账 [5] 估值分析 - 根据DCF模型,公司股票公允价值为126美元,较当前价格有83%的上涨空间 [10][11] - 公司当前市盈率仅13.5倍,远低于行业平均水平,股票被低估 [12][13] 风险因素 - 总支付量受经济环境影响,如果美国经济陷入衰退,可能会对公司业绩造成不利影响 [14] - 公司新业务和创新存在一定的不确定性和执行风险 [14] - 电子支付行业竞争激烈,新进入者如苹果和谷歌的快速扩张可能对公司构成挑战 [14]

文章核心观点 - 公司正在推出"PayPal Everywhere"战略 旨在将PayPal从线上扩展到线下 让用户可以在任何地方使用PayPal支付并获得5%现金返还等奖励[3][4][5] - 公司正在重点发展Venmo 包括提高Venmo用户活跃度 深度整合Venmo借记卡 并探索Venmo社交商务网络的长期机会[7][8][9][10] - 公司正在推动Braintree业务向更加注重价值和盈利的方向转型 通过提供更多增值服务来与客户进行更加战略性的对话[20][21][22] - 公司正在推出Fastlane作为最佳的在线访客结账体验 并将其开放给其他支付处理商合作伙伴[30][31][32][35][36] - 公司正在利用自身的消费者和商户生态优势 发展广告业务 为商户提供更精准有效的营销解决方案[53][54][55][56] 根据目录分别总结 1. PayPal Everywhere战略 - 公司正在推出"PayPal Everywhere"战略 让用户可以在任何地方使用PayPal支付并获得5%现金返还等奖励[3][4][5] - 这一战略旨在将PayPal从线上扩展到线下 增加用户的日常使用习惯[3][4] 2. Venmo发展 - 公司正在重点发展Venmo 包括提高Venmo用户活跃度 深度整合Venmo借记卡[7][8] - 公司正在探索Venmo社交商务网络的长期机会 包括帮助小商户与用户进行更好的互动[9][10] 3. Braintree业务转型 - 公司正在推动Braintree业务向更加注重价值和盈利的方向转型[20][21] - 通过提供更多增值服务来与客户进行更加战略性的对话 而不仅仅是单纯的支付处理[20][21][22] 4. Fastlane访客结账体验 - 公司推出Fastlane作为最佳的在线访客结账体验 可以显著提高结账转化率[30][31] - 公司将Fastlane开放给其他支付处理商合作伙伴 以获得更广泛的分销渠道[35][36] 5. 广告业务发展 - 公司正在利用自身的消费者和商户生态优势 发展广告业务[53][54] - 为商户提供更精准有效的营销解决方案 帮助他们获得更好的广告投资回报[53][54][55][56]

会议主要讨论的核心内容 - 公司正在推出"PayPal Everywhere"营销活动,旨在将PayPal从线上扩展到线下,让用户可以在日常生活中使用PayPal支付并获得5%的现金返还[3][4][5] - Venmo作为公司的直接面向消费者的产品,正在着力提升其货币化,包括推出"Pay with Venmo"和深度整合Venmo借记卡,带来了30%的月活用户增长[7][8][9][10] - 公司正在推动全渠道支付解决方案,让用户可以在线上线下无缝使用PayPal和Venmo,并计划在有NFC支付功能的地区提供相应服务[12][13][27][28] - 公司正在优化Braintree业务,从单纯的支付处理向提供更多增值服务转型,并与客户进行更加战略性和有利润的对话[20][21][22] - 公司推出了Fastlane作为最佳的免注册结账体验,可以显著提升客户转化率,并正在与其他支付处理商合作将Fastlane开放给更多商户[30][31][32][35][36] - 公司正在加强广告业务,利用自身的客户数据和购买行为洞察为商家提供精准营销服务,实现双方的win-win[53][54][55][56] - 公司正在简化业务重心,专注于少数关键举措,同时通过提高自动化和效率来控制成本[58][59][60][65] 问答环节重要的提问和回答 - 分析师询问Venmo的发展前景和重点,公司表示正在着力提升Venmo的货币化,包括Pay with Venmo和Venmo借记卡,并计划长期发展Venmo成为一个社交商务网络[6][7][8][9][10] - 分析师询问PayPal Everywhere的具体形式,公司表示将通过与Apple Pay、Google Wallet等合作,让用户可以在线下通过手机NFC支付使用PayPal[11][12][13] - 分析师询问Braintree业务的定价策略,公司表示正在与客户进行更加战略和有利润的对话,未来Braintree收入增长将会放缓但更加健康[19][20][21][22] - 分析师询问Fastlane在公司产品组合中的定位和作用,公司表示Fastlane可以显著提升客户转化率,并正在与其他支付处理商合作推广[29][30][31][32][35][36][37][40] - 分析师询问公司在广告业务方面的规划,公司表示将利用自身的客户数据和购买行为洞察为商家提供精准营销服务[52][53][54][55][56] - 分析师询问公司未来的资本配置策略,公司表示目前将专注于内部增长,暂时不考虑大规模并购[66][67]