文章核心观点 - 公司最近的财务表现稳健,管理层确保可持续和盈利增长的目标可实现 [1] - 公司积极拓展合作伙伴关系并推出新功能,有助于公司建立长期增长基础 [2][3][4] - 公司估值较低,具有83%的上涨潜力,再次成为"强烈买入"的股票 [1][10][11][12] 公司财务和业务表现 - 第二季度收入同比增长8.2%,总支付量同比增长11% [6][7] - 交易利润率同比增长8% [7] - 非GAAP每股收益同比增长36% [7] - 自由现金流达到13.68亿美元 [7] - 管理层预计全年交易利润率和自由现金流将好于之前预期 [7] 新产品和合作拓展 - 与Shopify扩大合作,将PayPal钱包集成到Shopify Payments [2] - 推出"PayPal Everywhere"新功能,为用户提供更便捷的支付体验 [3] - 与Fiserv扩大全球战略合作,帮助Fiserv的商户为客户提供PayPal支付服务 [3] - 在Adyen平台上推出"Fastlane"加速结账功能 [4] - 将以太坊域名服务(ENS)集成到Venmo,简化加密货币转账 [5] 估值分析 - 根据DCF模型,公司股票公允价值为126美元,较当前价格有83%的上涨空间 [10][11] - 公司当前市盈率仅13.5倍,远低于行业平均水平,股票被低估 [12][13] 风险因素 - 总支付量受经济环境影响,如果美国经济陷入衰退,可能会对公司业绩造成不利影响 [14] - 公司新业务和创新存在一定的不确定性和执行风险 [14] - 电子支付行业竞争激烈,新进入者如苹果和谷歌的快速扩张可能对公司构成挑战 [14]