Shares of Pagaya Technologies Ltd. (PGY) have gained 0.3% over the past four weeks to close the last trading session at $10.88, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $22.89 indicates a potential upside of 110.4%.The average comprises nine short-term price targets ranging from a low of $12 to a high of $36, with a standard deviation of $8.72. While the lowest estimate i ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-41430 Pagaya Technologies Ltd. (Exact name of registrant as specified in its charter) Israel 87-3083236 (State o ...

Pagaya Technologies Ltd. (NASDAQ: PGY ) is a fintech (a financial technology) company that uses AI, machine learning, and data analytics to help financial institutions and investors offer better consumer credit and real estate solutions. They offer loans and credit cards. The company has Join a community generating outsized returns Get more with our playbook to significantly grow your wealth by embracing a blended trading and investing approach at our one-stop shop. Our prices go up December 1st, but right ...

Pagaya Technologies Ltd. (PGY) reported $257.23 million in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year increase of 27.7%. EPS of $0.44 for the same period compares to $0.24 a year ago. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $253.97 million, representing a surprise of +1.29%. The company delivered an EPS surprise of +76.00%, with the consensus EPS estimate being $0.25. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为2.57亿美元，较去年同期增长21%，其中手续费收入为2.49亿美元，较去年同期增长24% [29][33] - 第三季度手续费收入减去生产成本（FRLPC）为1亿美元，较去年同期增长38%，占网络交易量的比例较去年同期增长83个基点，达到4.3%，接近2024年下半年3.5% - 4.5%目标范围的高端 [29][33][34] - 第三季度调整后的EBITDA为5600万美元，较去年同期增长2800万美元，利润率为21.8%，较去年同期增长846个基点 [36] - 第三季度净亏损6700万美元，而2023年第三季度净亏损2200万美元，信用相关的公允价值调整为负7000万美元（扣除非控制性权益后） [37] - 调整后的净收入为3300万美元（不包括股份补偿和其他非现金项目，如公允价值调整），显示出公司的潜在盈利能力 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络交易量为24亿美元，同比增长11%，其中个人贷款和销售点（POS）业务持续增长，分别同比增长15%和67% [33] - 个人贷款业务在第三季度的FRLPC达到公司最高的6.6%，显示出为合作伙伴带来的价值 [25] - POS业务本季度交易量同比增长67%，环比增长51%，与Klarna的合作有望实现交易量的显著增长，Elavon已完成技术上线，将在第四季度开始为业绩做出贡献，正在为前五名货币中心银行的支付业务进行后期上线工作 [23] - 汽车贷款行业在过去几年面临挑战，目前回报更加稳定，公司主要关注平台上的优质贷款方，预计未来12个月将有显著增长，重点是极其谨慎的承销 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的核心2024年财务战略包括提高手续费收入、提高资金效率和推动更大的节约经济，通过在每美元网络交易量上赚取更多手续费、优化ABS执行和增加多元化资金来源、优化资产负债表等措施来实现 [12][13][14] - 公司正在进行多管齐下且重点明确的增长战略，包括帮助现有合作伙伴扩大信用解决方案的广度、吸引新的合作伙伴（如区域银行等）、拓展产品线（如预筛选产品）等 [18][22][26] - 在行业竞争方面，随着宏观经济背景的正常化，银行和贷款机构之间的竞争加剧，公司的产品被越来越多地用于现有合作伙伴的客户，以增加客户终身价值，同时公司也在不断拓展新的合作伙伴关系，以应对竞争 [20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层对业务发展充满信心，认为公司正处于规模和盈利的新水平，有望在2025年实现正的总现金流和GAAP盈利，目前的业务发展势头得益于产品为贷款方带来的价值、网络的增长和数据优势等因素 [7] - 随着网络的不断扩展和宏观经济背景的改善，公司有条件为更多消费者提供信贷服务，同时公司将继续专注于盈利能力和现金流的产生，已经创建了一个可持续盈利的业务，2025年将展示业务的真正盈利潜力 [11][15] - 在监管方面，管理层认为新的行政当局下的监管环境可能更具建设性，这对公司来说是一个有利因素，有助于公司为银行和其他机构带来更多技术和能力，从而创造更多价值 [60] 其他重要信息 - 公司在2023年及之前的资本市场条件较为困难时产生了一些与信贷相关的损失，这些损失影响了当前的财务结果，但随着这些年份的信贷产品的成熟，预计将在2024年第四季度完成大部分剩余的公允价值调整，这将有助于公司在2025年实现GAAP净利润盈利 [31][32] - 公司在资金方面取得了显著进展，优化了ABS计划并多元化了资金来源，降低了资本使用，减少了未来减值的可能性，同时提高了定价能力，预计未来将继续扩大非ABS资金渠道的占比，并保持较低的净风险保留水平 [40][41][43] - 公司在9月宣布了一系列交易，包括发行可交换票据、增加定期贷款、出售资产负债表证券等，这些交易将加强资产负债表，改善流动性，预计将减少年度利息支出约3000万美元 [44] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否深入介绍一下贷款量和网络量如何在不同资金来源之间分配以及除传统ABS外的各种资金来源的经济学原理 - 目前ABS约占公司业务量的60% - 70%，其余30% - 40%来自于传递型、正向流动和私人管理基金等替代资金来源，公司将继续扩大这些项目，预计整个业务量的混合风险保留率将在2% - 3%左右，不同结构之间的定价变化已反映在FRLPC占交易量3.5% - 4.5%的指导中 [51][53] 问题: 如何看待销售点（POS）业务的网络量与其他贷款类型（如个人贷款）相比的发展趋势 - POS业务是新兴的、令人兴奋的增长领域，与Klarna的合作将大幅增长，还将涉足更长期限、更高金额的贷款，与Elavon的合作也类似，公司认为该业务将至少与个人贷款业务一样大且同样盈利 [54][55] 问题: 公司在费用控制和平台额外投资之间如何平衡以及对公司利润率有何影响 - 从业务角度看，公司的成本主要将保持平稳，而额外收入将继续以高两位数增长，公司目前的成本基础并非处于精简状态，能够在不进行增量投资的情况下执行更多战略举措，公司具有内在的经营杠杆，能够在不增加成本基础设施投资的情况下利用增长机会 [57][58][59] 问题: 新政府上台后，从监管角度对公司经营环境有何预期 - 管理层认为从市场角度来看，监管将更具建设性，这有利于公司为消费者提供信贷服务，同时为银行和其他机构带来更多技术和能力，是公司发展的有利因素 [60] 问题: 能否比较个人贷款产品与其他新产品的FRLPC以及不同产品线的风险保留情况 - 第三季度整个公司的FRLPC达到创纪录的4.3%，个人贷款作为更成熟的产品接近6.6%，汽车和POS业务仍有增长单位经济效益的机会，不同产品之间的风险保留差异不大，以个人贷款为例，在FRLPC为6.6%时风险保留接近2% - 3%，公司期望在其他产品上复制这种成功 [62][63] 问题: 公司的转换率处于较低且下降趋势，何时可能出现逆转以及这将带来哪些机会 - 公司目前有机会改变转换率并实现增长，但希望以盈利性增长的形式进行，随着更多业务流的增加和新合作伙伴关系的成熟，预计在2025年转换率将自然上升 [64] 问题: 本季度信用减值的原因以及是与个人贷款还是汽车贷款有关 - 减值主要与2023年的产品有关，当时的资金环境具有挑战性，投资者要求高回报，公司在该环境下投资于业务增长、建立流动性和为未来增长做准备，尽管信用表现有所改善，但ABS结构使公司容易受到信用表现微小变化的财务影响，目前公司已优化资金结构并多元化资金来源，预计2023年产品的大部分剩余减值将在第四季度进行 [67][68][69] 问题: 是否能预估第四季度信用减值的规模 - 目前无法提供预估，需要更多数据来标记头寸，2023年的投资组合目前在资产负债表上约为2.75亿美元，预计大部分剩余减值将在第四季度进行 [70][71] 问题: 随着资产类别组合的演变，如何看待FRLPC的前景 - 公司正在构建独特的信贷基础设施和平台，虽然不同资产类别（个人贷款、汽车贷款和销售点）的贷款期限和信用范围有所不同，但在考虑这些因素后，随着市场的成熟，所有资产类别的FRLPC将保持在3.5% - 4.5%左右，并将推动更高的利润，各资产类别将趋向于大致相同的财务表现，且个人贷款仍有很大的增长潜力 [74][75][76][77] 问题: 是否看到贷款客户的行为批准率有任何变化 - 虽然私人信贷和替代贷款正在变得更具建设性，但目前还没有看到贷款方大幅提高批准率，不过已经开始有一些边际上的增长，这对消费者来说是一个更好的环境，也有助于减少未来的损失 [80][81] 问题: 2023年的业务结构对信用表现更敏感，现在的结构是否不那么敏感以及对2025年展望有何帮助 - 2023年公司为填补市场缺口进行了投资，现在通过结构变化（如资金来源多元化、新的资金工具、内部风险管理等），公司在未来面临类似周期时潜在的减值损失将大大减少，即使考虑到正常的风险保留减记，公司也有望在2025年实现GAAP净收入 [84][86][87][88]

Pagaya Technologies Ltd. (PGY) came out with quarterly earnings of $0.44 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.25 per share. This compares to earnings of $0.24 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 76%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.20 per share when it actually produced earnings of $0.10, delivering a surprise of -50%. Over the last four quarters, the com ...

业绩总结 - 2024年第三季度网络交易量为23.51亿美元，同比增长11%[3] - 2024年第三季度总收入及其他收入为2.57亿美元，同比增长21%[3] - 2024年第三季度手续费收入为2.49亿美元，同比增长24%[3] - 2024年第三季度生产成本为1.49亿美元，同比增长16%[3] - 2024年第三季度手续费收入减去生产成本（FRLPC）为1亿美元，同比增长38%[3] - 2024年第三季度调整后净收入为3300万美元，同比增长132%[3] - 2024年第三季度调整后EBITDA为5600万美元，同比增长98%[3] - 2024年第三季度核心运营费用为5300万美元，同比增长1%[3] - 2024年第三季度归属于Pagaya Technologies Ltd.的净亏损为6700万美元，同比增加210%[3] 用户数据 - 2024年第三季度FRLPC占网络交易量的比例为4.3%，较2023年第三季度的3.4%有所上升[24] 股本结构 - 截至2024年9月30日，普通股总数为7300万股[27] - 优先股数量为500万股[26] - A类普通股数量为6000万股[26] - B类普通股数量为1300万股[26] - 以6.40美元加权平均行使价格的股票期权数量为300万股[26] - 以19.40美元加权平均行使价格的限制性股票期权数量为2000万股[26] - 限制性股票单位(RSUs)数量为300万股[26] - 以78.70美元加权平均行使价格的普通股认股权证数量为200万股[26] - 税后股票法减少的股份数量为2700万股[27] - 稀释后流通股总数为7400万股[27]

2024年第三季度财务业绩 - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为5600万美元，符合5000 - 6000万美元的预期，较2023年第三季度的2800万美元有所增长[2] - 网络交易额为24亿美元，符合23 - 25亿美元的预期，同比增长11%[2] - 总营收和其他收入为2.57亿美元，符合2.5 - 2.6亿美元的预期，同比增长21%，主要由费用收入增长24%驱动[2] - 扣除生产成本后的费用收入（FRLPC）为1亿美元，同比增长38%，FRLPC占网络交易额的比例（FRLPC%）同比提高83个基点至4.3%，处于3.5% - 4.5%的目标范围内[2] - 调整后净利润为3300万美元，排除了基于股份的薪酬费用和公允价值调整等非现金项目的影响[2] - 2024年第三季度营收（含手续费收入、其他收入）为257234千美元2023年同期为211757千美元[57] - 2024年第三季度非GAAP调整后净收入为33122千美元2023年同期为14296千美元[58] - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为56,085千美元2023年为28,261千美元[61] - 2024年第三季度费用收入减去生产成本为100,318千美元2023年为72,655千美元[62] 2024年公司经营状况 - 经营活动现金流为 - 200万美元，受一次性项目影响[2] - 公司归属于股东的净亏损为6700万美元，受公允价值调整和基于股份的薪酬等非现金项目影响[2] - 本季度个人贷款的FRLPC%达到6.6%，核心运营费用占FRLPC的比例达到52%，为公司历史最低水平[6] - 公司风险留存水平（占网络交易额的百分比）在第三季度末达到2 - 3%[6] - 网络交易量同比增长11%达到24亿美元个人贷款业务占比约58%为最大贡献者[28] - 总收入和其他收入同比增长21%达到创纪录的2.57亿美元[29] - 费用收入减去生产成本同比增长38%达到1亿美元[30] - 调整后的息税折旧摊销前利润同比增长2800万美元达到创纪录的5600万美元[33] - 净亏损6700万美元相比2023年第三季度净亏损2200万美元[35] - 调整后净收入连续六个季度为正达到3300万美元[36] - 个人贷款累计净损失相比2021年峰值显著改善[38] - 汽车贷款2023年份的累计净损失相比2022年峰值显著改善[39] - 2024年全年网络交易量预计为95亿到97亿美元[50] - 2024年全年总收入和其他收入预计为10.1亿到10.25亿美元[50] - 2024年前三季度净亏损（归属于Pagaya Technologies Ltd.）为163484千美元2023年同期为114020千美元[57] - 2024年前9个月净亏损（含非控股权益）为188,572千美元2023年为176,702千美元[60] - 2024年9个月调整后净收入（亏损）为53,641千美元2023年为4,167千美元[61] - 2024年9个月费用收入减去生产成本为289,433千美元2023年为187,924千美元[62] - 2024年9个月网络交易量为710.1百万2023年为691.9百万[62] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标（如FRLPC、调整后EBITDA和调整后净收入）来补充GAAP财务报表[55] - 公司认为非GAAP指标有助于投资者对比多期核心财务表现但有局限性[56] - 公司无法在不付出不合理努力的情况下将2024年预期调整后EBITDA与预期净亏损进行调节[56] 股份补偿情况 - 2024年第三季度技术、数据和产品开发方面的股份补偿为1011美元2023年同期为3467美元[58] - 2024年前三季度技术、数据和产品开发方面的股份补偿为6985美元2023年同期为8915美元[58] - 2024年第三季度销售和营销方面的股份补偿为2875美元2023年同期为3469美元[58] - 2024年前三季度销售和营销方面的股份补偿为9594美元2023年同期为10979美元[58] 现金及现金流情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为147,099千美元2023年12月31日为186,478千美元[59] - 2024年9个月融资活动提供的净现金为387,906千美元2023年为276,763千美元[60] - 2024年9个月投资活动使用的净现金为462,677千美元2023年为316,088千美元[60] - 2024年9个月经营活动提供的净现金为34,457千美元2023年为 -9,372千美元[60] 公司盈利预期 - 公司预计2025年实现GAAP盈利，目前处于实现正总现金流和GAAP盈利的轨道上[2][7]

Pagaya Technologies Ltd. (PGY) shares rallied 12.4% in the last trading session to close at $14.62. This move can be attributable to notable volume with a higher number of shares being traded than in a typical session. This compares to the stock's 31.6% gain over the past four weeks.Pagaya Technologies extended its rally for the second straight day, driven by optimism over the successful closing of two asset-backed securities (ABS) deals totaling $1 billion. The deals were oversubscribed, reflecting strong ...

Momentum investors typically don't time the market or "buy low and sell high." In other words, they avoid betting on cheap stocks and waiting long for them to recover. Instead, they believe that "buying high and selling higher" is the way to make far more money in lesser time.Who doesn't like betting on fast-moving trending stocks? But determining the right entry point isn't easy. Often, these stocks lose momentum once their valuation moves ahead of their future growth potential. In such a situation, invest ...