公司业务和技术 - 公司通过AI和数据网络为金融服务和其他服务提供商、客户和投资者提供服务[2] - 公司认为传统金融服务提供商在信用评估方面存在技术落后和数据孤岛问题，导致批准率低于现代技术所能达到的水平[3] - 公司核心技术包括数据科学、机器学习和AI，旨在为合作伙伴、客户和投资者创造“三赢”局面[4] - 公司主要收入来源为网络交易量（Network Volume），定义为合作伙伴使用公司人工智能技术协助生成的资产的美元总值[18] - 2023年前九个月，新合作伙伴和渠道在公司网络中生成了约8亿美元的交易量[26] - 公司自成立以来已评估超过1.5万亿美元的应用交易量，预计数据积累将提高定价效率并增加网络交易量[27] - 2023年第三季度和前九个月的网络交易量分别为21.12亿美元和59.19亿美元，同比增长9.8%和7.2%[33] - 公司高度依赖其人工智能技术，如果该技术无法继续改进或未能按预期运行，可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[127] - 公司使用AI技术进行自动化信用分析，数据来自多个来源，由AI技术评估和筛选[130] - AI技术的持续开发、维护和运营成本高且复杂，可能涉及未预见的困难，如性能问题、未检测到的缺陷或错误[130] - 公司的AI技术使用机器学习模型，但这些模型是静态的，不具备自我修正、自我改进或随时间学习的能力，任何模型变更都需要人工干预、测试、验证和治理批准[130] - 公司面临的风险包括AI技术未能充分预测合作伙伴申请者或客户的信用worthiness，或因模型设计、编程或其他错误导致贷款或其他资产的错误配置，可能导致合作伙伴和资产投资者的贷款和其他损失增加[130] - 公司面临的风险还包括使用机器学习模型可能导致的“差异影响”，这可能需要公司修改贷款决策模型，从而可能导致批准率降低或信用损失增加[132] 公司财务表现 - 公司2023年第三季度总收入和其他收入为2.118亿美元，同比增长4%[47] - 2023年第三季度来自费用的收入为2.014亿美元，同比增长9%[48] - 2023年第三季度生产成本为1.288亿美元，同比下降0%[52] - 2023年第三季度研发成本为1803.9万美元，同比下降53%[53] - 2023年第三季度销售和营销成本为1133.9万美元，同比下降57%[54] - 2023年第三季度一般和管理费用为5342.5万美元，同比下降28%[56] - 2023年第三季度其他收入（损失）净额为-4726万美元，同比下降1562%[57] - 2023年第三季度所得税费用（收益）为-115.8万美元，同比下降119%[58] - 2023年第三季度归属于非控制性权益的净收入（损失）为-2418.8万美元，同比下降411%[59] - 2023年第三季度归属于Pagaya Technologies Ltd.的净损失为2175.2万美元[45] - 总收入和其他收入增加3800万美元，或7%，至5.94亿美元[60] - 费用收入增加5510万美元，或11%，至5.62亿美元，主要由于网络AI费用增加5900万美元[61] - 网络交易量增加7%，从55亿美元增至59亿美元[61] - 利息收入减少1220万美元，或28%，至3100万美元[62] - 投资收入减少500万美元，至70万美元[63] - 生产成本增加4810万美元，或15%，至3.74亿美元[65] - 研发成本减少7050万美元，或55%，至5680万美元[66] - 销售和营销成本减少5000万美元，或55%，至4020万美元[67] - 一般和管理费用减少7930万美元，或33%，至1.58亿美元[69] - 其他收入（损失）从980万美元变为损失1.31亿美元[70] - 公司预计宏观经济周期和全球区域条件将影响其财务表现和相关指标[31] - 公司面临的风险包括未能实现未来财务表现的估计，以及政治、法律和监管框架的变化对AI技术、金融机构和消费者保护的影响[136] - 公司面临的风险还包括健康流行病（如COVID-19）的影响，以及数据、安全和隐私相关的风险[136] 公司运营和成本 - 公司研发费用主要用于网络和人工智能技术的维护与开发，持续投资以实现战略目标[39] - 公司销售和营销费用主要用于合作伙伴的开发和关系管理，以及资本市场投资者的接触和营销[40] - 公司一般和管理费用主要包括高管、财务、法律和其他行政职能的人力成本，以及保险费用和专业服务费用[41] - 公司其他收入（损失）净额主要来自认股权证负债公允价值变动和其他非经常性项目[42] 公司融资和资本结构 - 公司通过多种资金渠道（如资产支持证券ABS）从投资者处获得资金，自2019年以来已筹集超过180亿美元[29] - 公司截至2023年9月30日的现金及现金等价物和受限制现金为2.842亿美元，股东权益约为5.359亿美元[80] - 公司预计现有现金及现金等价物足以满足未来至少12个月的营运资金和资本支出需求[82] - 公司计划通过现有现金及现金等价物以及额外融资来满足现金需求，包括可借入高达5000万美元的循环信贷额度[84] - 公司可能通过发行股票或债务证券筹集额外资本，包括发行最多2000万系列A优先股[84] - 公司已与B. Riley Principal Capital II签订股权融资购买协议，可出售最多3亿美元普通股[90][91] - 公司于2023年5月25日完成与Oak HC/FT Partners的交易，发行6000万系列A优先股，总购买价为7500万美元[96] - 公司于2023年10月16日生效的货架注册声明允许公司发行和销售最多5亿美元的普通股、债务证券和/或认股权证[98] - 公司截至2023年9月30日的总剩余合同义务约为5900万美元[99] - 公司2023年前九个月的经营活动净现金流出为937.2万美元，较2022年同期改善2850万美元[101] - 公司2023年前九个月的融资活动净现金流入为2.768亿美元，较2022年同期减少1.152亿美元[103] - 公司于2022年9月2日签订了为期三年的高级担保循环信贷协议，初始本金金额为1.675亿美元，其中包括5000万美元的信用证子限额[105] - 截至2023年9月30日，公司在循环信贷额度下已提取1亿美元，信用证发行额为1750万美元，剩余借款能力为5000万美元[111] - 公司正在与硅谷银行和其他贷款人讨论修改信贷协议，预计不会改变设施金额、到期日或参与贷款人，但会增加灵活性以承担债务、授予留置权和进行某些投资[112] - 2022年10月，公司签订了为期三年的应收账款贷款协议，最高本金金额为2200万美元，2023年6月增加至3200万美元[113] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应收账款贷款协议下的未偿还本金余额分别为2000万美元和1500万美元[113] - 公司继续认为现有现金和现金等价物以及运营现金流将足以满足未来至少12个月的运营资本、资本支出和已知合同义务的现金需求[117] - 公司保留了资产支持证券化交易中至少5%的信用风险，并定期进行融资安排以支持这些保留的余额[120] 公司收购和合作 - 公司于2023年1月5日完成对Darwin Homes, Inc.的收购，发行约1820万普通股，并可能额外发行约18万普通股[5] - 公司与Radiance Star Pte. Ltd.于2023年3月19日延长合作协议三年，包括发行264万份购买普通股的认股权证[8] - 公司于2023年4月14日与Oak HC/FT Partners V, L.P.等投资者签订协议，发行6000万优先股，总价7500万美元[9] - 公司三位创始人与公司签订投票协议，支持优先股发行及相关事项[11] 公司裁员和成本控制 - 公司于2023年1月18日宣布裁员约20%，预计每年节省成本约3000万美元，裁员相关费用约400万美元[6][7] 公司地理位置和政治风险 - 2023年10月7日，以色列发生冲突，公司业务未受重大影响，但未来可能受到不利影响[13][14] - 公司总部位于以色列，政治、经济和军事条件对该国的直接影响可能对公司的业务和运营产生不利影响[121] - 约15%的以色列员工已被征召为预备役军人，这可能会对公司的运营造成干扰，特别是在管理团队成员被征召的情况下[126] 公司监管和法律风险 - 政治和监管框架对AI技术和机器学习的演变可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[131] - 美国银行业监管机构和CFPB已增加对依赖AI技术的金融机构的关注，并发送信息请求以更好地理解AI技术和机器学习的使用[132] - 新法律和法规的采用或现有法律和法规的新解释可能影响公司网络的运营和AI技术的使用，增加运营成本，对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[132]

P A G A Y A T E C H N O L O G I E S L T D . 1Q23 Results May 16th, 2023 > PAGAYA Legal Disclaimer Cautionary Notes About Forward-Looking Statements This document contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, that involve risks and uncertainties. These forward-looking statements generally are identified by the words "anticipate", "believe", "continue", "can," "could", "estima ...

Pagaya Technologies Ltd. (NASDAQ:PGY) Q1 2023 Earnings Conference Call May 16, 2023 8:30 AM ET Company Participants Jency John - Head, Investor Relations Gal Krubiner - Chief Executive Officer Michael Kurlander - Chief Financial Officer Conference Call Participants Joseph Vafi - Canaccord Hal Goetsch - B. Riley Financial Operator Good day and welcome to the Pagaya First Quarter 2023 Earnings Call. Today’s call is being recorded. At this time, I would like to turn the call over to Jency John, Head of Investo ...

PAGAYA TECHNOLOGIES LTD. UNAUDITED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF JUNE 30, 2023 INDEX INDEX TO FINANCIAL STATEMENTS Page UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 2 UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS 3 UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) 4 UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED SHARES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY 5 UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECU ...

Exhibit 10.1 Execution Version PREFERRED SHARES PURCHASE AGREEMENT This PREFERRED SHARES PURCHASE AGREEMENT (this “Agreement”) is entered into on April 14, 2023, by and between Pagaya Technologies Ltd., a company organized under the laws of Israel (“Pagaya” or the “Company”), Oak HC/FT Partners V, L.P., Oak HC/FT Partners V-A, L.P. and Oak HC/FT Partners V-B, L.P (together, the “Investor”). WHEREAS, subject to the terms and conditions set forth in this Agreement and pursuant to Section 4(a)(2) of the Securi ...

Start Time: 08:30 January 1, 0000 9:15 AM ET Pagaya Technologies Ltd. (NASDAQ:PGY) Q4 2022 Earnings Conference Call February 15, 2023, 08:30 AM ET Company Participants Gal Krubiner - CEO Michael Kurlander - CFO Jency John - Head of IR Conference Call Participants Rayna Kumar - UBS Eugene Simuni - MoffettNathanson Hal Goetsch - Loop Capital Joseph Vafi - Canaccord Genuity Operator Good day, and welcome to the Pagaya Q4 and Full Year 2022 Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode ...

Pagaya Technologies Ltd. 4Q & Full Year 2022 Results February 15, 2023 Disclaimer Legal disclaimer Unaudited Financial Results The financial results included in this presentation are unaudited and subject to the completion of final audit adjustments, and therefore could differ from the financial results in the Company's audited consolidated financial statements for the fiscal year ended December 31, 2022. Cautionary Note About Forward-Looking Statements This document contains forward-looking statements with ...

PAGAYA’S MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS You should read the following discussion and analysis of our financial condition and results of operations together with the unaudited condensed consolidated interim financial statements as of and for the three months ended March 31, 2023 and 2022 included as Exhibit 99.2 to the Report of Foreign Private Issuer on Form 6-K furnished with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”) on May 16, 2023 and the hi ...

Pagaya Technologies Ltd. 1 3Q 2022 Results November 10, 2022 Legal Disclaimer Cautionary Note About Forward-Looking Statements This document contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, that involve risks and uncertainties. These forward-looking statements generally are identified by the words "anticipate", "believe", "continue", "can," "could", "estimate", "expect", "inten ...