财务数据和关键指标变化 - 总收入、FRLPC和调整后EBITDA创历史新高 [11][12] - FRLPC占网络交易量的比例首次超过4%,预计未来将保持在3.5%-4.5%的水平 [35] - 核心运营费用占总收入的比例从上年同期的28%下降到22% [36] - 调整后EBITDA年化规模达到2亿美元,EBITDA利润率超过20% [37] - 经营活动现金流连续第四个季度为正,扣除旧贷款损失后现金流约为2900万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款逾期率从2021年峰值下降40%-50%,2024年初更是下降近60% [29][30] - 汽车贷款60天以上逾期率从2021年峰值下降40%,2023年下半年更是下降近50% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 点击销售(POS)业务增长潜力巨大,已与多家大型银行展开合作 [25][26] - 汽车贷款业务需求强劲,正在提高资金效率并扩大规模 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正加速向大型企业贷款机构拓展,实现单一机构内跨业务线的扩张 [23][24][25] - 公司正在开发预审产品,为合作伙伴的现有客户提供信用额度,以深化双方合作 [31] - 公司通过签署远期流转协议和获得个人贷款ABS项目首次AAA评级,提高资本效率 [17][39] - 公司计划收购Theorem Capital,进一步拓宽资金来源 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者信贷表现保持稳定,逾期率持续改善,公司将密切关注宏观经济环境变化 [53][54][55] - 公司有信心通过提高运营效率和资本效率,在2025年实现现金流正和净利润正 [33][46][47] 其他重要信息 - 公司已提前5个月完成新增2-4家合作伙伴的目标 [16] - 公司与OneMain Financial建立企业级合作关系,将从汽车贷款扩展至个人贷款 [16][24] - 公司正在与另一家Top 5银行就点击销售业务展开合作 [16][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sanjay Sakhrani 提问** 公司如何利用实现自我融资增长的里程碑,是否还需要继续进入资本市场 [45] **Evangelos Perros 回答** 公司已达到增量业务为正现金流的重要里程碑,未来增长将主要依靠自我融资,不需要频繁进入资本市场 [46][47][48] 问题2 **Joseph Vafi 提问** 远期流转协议与ABS融资在FRLPC利润率方面有何不同,公司如何协调不同融资渠道 [57][58][59][60][61][62][63] **Evangelos Perros 和Gal Krubiner回答** 远期流转协议等无需大量资本投入的融资方式,有助于提高资本效率,降低融资成本,公司将进一步扩大这类融资渠道的规模 [58][59][60][61][62][63] 问题3 **Peter Christiansen 提问** 公司ABS项目获得AAA评级后,如何考虑风险retention的问题 [69][70][71][72][73][74][75] **Gal Krubiner回答** AAA评级降低了投资者的融资成本,也相应降低了公司的风险retention要求,未来公司将进一步优化ABS结构,将风险retention控制在2%-3%的水平 [69][70][71][72][73][74][75]

Pagaya Technologies Ltd. (PGY) reported $250.34 million in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year increase of 34.8%. EPS of $0.10 for the same period compares to $0.00 a year ago. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $239.16 million, representing a surprise of +4.68%. The company delivered an EPS surprise of -50.00%, with the consensus EPS estimate being $0.20. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they comp ...

Pagaya Technologies Ltd. (PGY) came out with quarterly earnings of $0.10 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.20 per share. This compares to break-even earnings per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -50%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.16 per share when it actually produced earnings of $0.20, delivering a surprise of 25%. Over the last four quarters, the c ...

财务表现 - 网络交易量达23亿美元，同比增长19%[6] - 总收入和其他收入达2.5亿美元，同比增长28%，主要由于费用收入增长31%[7] - 费用收入减去生产成本达9700万美元，同比增长49%，占网络交易量的4.2%，创历史新高[8] - 调整后EBITDA达5000万美元，超出预期，同比增长近3倍[9] - 调整后净收益为700万美元，连续第5个季度实现正收益[10] - 经营活动现金流为1500万美元，连续第4个季度为正[11] - 公司第二季度总收入为2.50亿美元，其中包括8.19亿美元的利息收入和-0.44亿美元的投资收入[119] - 公司第二季度生产成本为1.46亿美元，技术和产品开发费用为2.19亿美元，销售和营销费用为1.33亿美元，管理费用为6.44亿美元[119] - 公司第二季度经营利润为0.50亿美元，但由于其他费用的影响导致税前亏损为6.82亿美元[119] - 公司第二季度净亏损为8.27亿美元，其中归属于Pagaya公司股东的净亏损为7.89亿美元[119] - 公司第二季度非GAAP调整后净利润为0.72亿美元，每股0.10美元[119] - 公司第二季度调整后EBITDA为1.75亿美元[127] - 公司第二季度和上半年的总收入分别为2.43亿美元和4.80亿美元，同比增长30.6%和32.9%[128] - 第二季度和上半年的费用收入减去生产成本(FRLPC)分别为9700万美元和1.89亿美元，同比增长49.0%和64.0%[128] - 第二季度和上半年的FRLPC占比分别为4.2%和4.0%，同比提升0.9个和1.0个百分点[128] - 第二季度和上半年的网络交易量分别为23.31亿美元和47.50亿美元，同比增长19.1%和21.6%[128] 业务发展 - 新增了OneMain Financial等大型贷款机构，并正在接入另一家前5大银行[13][14] - 费用收入占网络交易量的比例提升至4.2%，公司将目标范围提高至3.5%-4.5%[15][16] - 已达到现金流正值的转折点，网络量产生的费用收入超过风险保留所需[68] - 通过多元化融资结构和降低ABS风险保留水平，网络量融资所需资本大幅降低[63] - 费用收入(FRLPC)持续增长，已超过风险保留需求，未来随着网络量增长将产生更多现金流[63,68] - 个人贷款业务FRLPC占比持续提升，达到6.2%[77,78,79] - 整体FRLPC率达到历史新高4.2%，预计未来将保持在3.5%-4.5%区间[75,83,84] - 通过新的融资结构如远期流转协议等降低资本需求，并优化ABS交易结构获得更高评级[90,95,96] - 预计2025年实现现金流正值和净利润盈利[67] - 2024年全年业务指引:网络量92.5-102.5亿美元，总收入97.5-105亿美元，调整后EBITDA5-6亿美元[103] 其他 - 签署了10亿美元的定期流动协议并获得个人贷款ABS项目的AAA评级，提高了资本效率[17][18] - 调整后EBITDA和经营利润连续4个季度为正，体现良好的运营杠杆[85,86] - 公司使用了一些非GAAP财务指标,如FRLPC、调整后净利润和调整后EBITDA,以更好地反映公司的经营业绩[111-117] - 公司在2024年3月进行了1比12的反向股票拆分[120] - 公司提供了2024年第三季度和全年的非GAAP业绩指引,但无法提供GAAP指引[118]

It delivered another solid quarter, but it's also recently done some interesting things that investors need to know about.Artificial intelligence (AI) credit company Pagaya Technologies (PGY -0.54%) stock jumped 21% in May according to data provided by S&P Global Market Intelligence. It reported excellent first-quarter results, and management is guiding for lots more to come.AI is driving a better financial platformPagaya operates a platform connecting banks, borrowers, and institutional lenders. Although i ...

PM Images Pagaya Technologies Ltd. (NASDAQ:PGY) is an interesting fintech play, likely too complex for the general investing market. The stock has slumped to lows despite solid quarterly results, with the need for funding partners seen as a negative for the lending technology company. My investment thesis is Bullish on Pagaya, but the market might be unwilling to assign a premium valuation to the business. Source: Finviz Another Strong Quarter Pagaya Technologies recently reported a strong Q1, with re ...

Klaus Vedfelt/DigitalVision via Getty Images In my previous article, I approached Pagaya (NASDAQ:PGY) from the standpoint of a new company dealing with numerous short-term negatives, during possibly the most volatile chapter in its exceedingly volatile history. I am happy to say that its recent earnings report has allayed many fears and attracted a large number of new institutional investors. Institutional Purchases I follow a particular site, Fintel, that tracks institutional investments (13 F filings) ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-41430 Pagaya Technologies Ltd. (Exact name of registrant as specified in its charter) Israel 87-3083236 (State or ot ...

财务数据和关键指标变化 - 公司网络交易量达到创纪录的24亿美元,同比增长31% [40] - 总收入和其他收入同比增长31%至2.45亿美元,主要由35%的费用收入增长推动 [41] - 费用收入减去生产成本(FRLPC)同比增长84%至9200万美元,FRLPC利润率达到3.8%,为2022年初以来的最高水平 [42][43][45] - 个人贷款业务的平均FRLPC利润率超过6%,同比提高300个基点 [45] - 公司实现连续第5个季度的经调整EBITDA增长,并连续第3个季度实现正的GAAP经营利润8百万美元 [47] - 公司连续第3个季度实现正的经营现金流,本季度达到2000万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款业务仍是公司最大的业务,占总网络交易量的55% [41] - 公司正在密切关注信贷表现,2023年新增贷款的30天逾期率处于2021年4月以来的最低水平,较2021年峰值下降30%-40% [33] - 公司正在积极管理信贷组合,将资本配置到收益更高的贷款渠道 [30][31] - 公司正在与现有贷款合作伙伴进一步深化合作,以提升单位经济效益 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与6家大型贷款机构就个人贷款、汽车贷款和POS贷款业务进行深入洽谈 [26] - 公司正在与多家大型支付公司就POS贷款业务进行洽谈,预计未来12-18个月内将与3家新的POS提供商或银行建立合作关系 [24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行两大战略重点:1)在当前环境下进行智能运营以优化盈利能力;2)为长期增长奠定基础 [19] - 公司正在通过多元化融资渠道(如转让贷款、远期流动协议等)来降低资本占用,目标是将平均净风险保留率降至2%-3% [52][53][54] - 公司正在积极拓展与大型银行的合作,目前已有3家美国顶级银行使用Pagaya产品,并有更多在洽谈中 [11][12] - 公司正在重点发展POS贷款业务,认为这是一个巨大的增长机会,未来有潜力为公司带来数十亿美元的网络交易量 [22][23][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司正处于一个有利的市场环境中,融资成本有所下降,公司正在积极采取措施提高资本效率 [51] - 管理层对公司2023年新增贷款的信贷表现表示乐观,认为这些贷款的逾期率处于历史低位 [33] - 管理层认为,通过提高单位经济效益和提高资本效率,公司有望在2025年初实现现金流正转 [61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Hecht 提问** 您提到了未来1年到18个月内与3家新的POS提供商或银行建立合作关系,这些新的合作关系什么时候会开始产生影响? [68] **Gal Krubiner 回答** 我们已经与多家大型支付公司进行了深入洽谈,正在推进这些合作关系,希望能在不久的将来就能看到成果。我们已经拥有与这些公司的广泛连接,现在主要是在推进具体的交易结构和条款。我们期望在未来几个季度内能够看到这些新合作关系的贡献。 [69] 问题2 **Joseph Vafi 提问** 您提到正在采取措施降低净风险保留率,这是否会对投资组合的收益产生影响? [72] **Evangelos Perros 回答** 不会,我们预计FRLPC利润率将继续保持在3%-4%的目标区间。虽然我们正在通过多元化融资渠道降低净风险保留率,但资本市场的费用水平保持稳定,不会对整体单位经济效益产生影响。我们相信,通过提高单位经济效益和提高资本效率,公司有望在未来实现现金流正转。 [73] 问题3 **David Scharf 提问** 您提到正在与多方就远期流动协议和整贷出售达成协议,这些新的融资安排什么时候能够实现? [75] **Gal Krubiner 回答** 我们正在与多方就这些新的融资安排进行深入洽谈,并取得了良好进展。具体时间点我们无法确定,但我们预计在今年剩余时间内就能看到一些成果。我们的目标是通过这些新的融资方式,逐步将平均净风险保留率降至2%-3%的水平。 [76]

PAGAYA TECHNOLOGIES LTD. 1Q24 Earnings Supplement May 9th, 2024 01 Financial Metrics ...