Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___ Commission file number 001-40643 Outbrain Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-5391629 (State ...

Outbrain Inc. (OB) came out with a quarterly loss of $0.10 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.14. This compares to loss of $0.09 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 28.57%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.09 per share when it actually produced earnings of $0.09, delivering no surprise. Over the last four quarters, the company has surpassed conse ...

Outbrain Announces First Quarter 2024 Results Achieves Q1 guidance, improves margins and profitability, and generates positive cash flow while continuing progress on growth drivers New York – May 9, 2024 — Outbrain Inc. (Nasdaq: OB), a leading technology platform that drives business results by engaging people across the Open Internet, announced today financial results for the quarter ended March 31, 2024. First Quarter 2024 Key Financial Metrics: Three Months Ended March 31, (in millions USD) 2024 2023 % C ...

NEW YORK, May 09, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Outbrain Inc. (NASDAQ:OB), a leading technology platform that drives business results by engaging people across the Open Internet, announced today financial results for the quarter ended March 31, 2024. First Quarter 2024 Key Financial Metrics: Three Months Ended March 31, (in millions USD) 2024 2023 % Change Revenue $217.0 $231.8 (6 )% Gross profit 41.6 41.2 1 % Net loss (5.0 ) (5.6 ) 10 % Net cash provided by (used in) operating activities 8.6 (20.5 ) 142 % Non-G ...

公司运营风险 - 公司的收入和运营结果高度依赖于整体广告需求和支出以及由媒体合作伙伴产生的流量[122] - 公司的研发工作可能无法满足快速发展的技术市场的需求[137] - 公司的增长计划取决于创新能力，吸引广告商和数字媒体所有者购买和销售新库存，并通过其他数字媒体平台和视频扩展解决方案的使用[128] - 公司的销售和营销工作可能需要大量投资，并且在某些情况下可能涉及长期销售周期[133] - 公司的未来前景将受到广告主和代理商将有限预算分配给竞争对手的影响[146] - 公司的收入增长取决于扩大和加深与现有广告商的关系的成功[148] - 公司越来越依赖于协助广告商规划和购买品牌营销目标广告的媒体代理商[149] - 公司业务可能受到广告客户支付能力或意愿的影响，导致财务状况和运营结果受到不利影响[150] - 与广告客户或代理商发生纠纷可能导致无法收取款项，进而影响财务表现和增长[151] - 公司可能因广告客户破产或拖欠付款而遭受信用损失，进一步影响运营结果[152] - 公司经常遇到媒体代理的付款周期缓慢，可能导致资金周转问题[153] - 与媒体代理签订的合同可能使公司面临更大的信用风险[154] - 公司使用保底支付合同来确保与媒体合作伙伴的有利条款，但可能会对净利润和毛利率产生不利影响[181] - 公司的广告活动受季节性波动和大型周期性事件的影响，可能对收入、现金流和运营结果产生重大影响[182] - 公司的广告收入、现金流、运营结果等关键指标可能因广告商的季节性支出而出现季度波动[183] - 公司受到货币汇率波动的影响，特别是来自非美元货币支付的国际收入可能受到影响[184] - 公司定期评估受到影响的各种货币，并采取对冲措施以减少非美元货币运营的潜在不利影响[186] 技术风险 - 推荐引擎无法准确预测用户参与可能会对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[155] - 推荐引擎的成功取决于算法的准确性和数据质量[156] - 广告质量下降或无法呈现有趣内容可能导致用户参与度下降[157] - 广告内容可能损害公司声誉和品牌，影响业务和财务状况[159] - 公司使用人工智能技术，管理挑战可能导致声誉损害、竞争损害和法律责任，并对运营结果产生不利影响[207] - 公司依赖于将机器学习和预测性人工智能解决方案整合到平台、产品、服务和功能中[208] - 公司的基础设施故障或丢失可能会对业务产生不利影响[209] - 公司依赖自有和租赁服务器以及第三方硬件和基础设施来支持运营[210] - 公司的服务器和数据中心容易受到火灾、自然灾害、恐怖袭击、断电、电信故障等灾难性事件的影响[212] 法律合规风险 - 公司的数据处理受到各种联邦、州和外国法律和法规的监管，也受到各种政府机构的监管[228] - 在美国，国会和各州立法机构以及联邦监管机构最近加大了对涉及消费者数据收集和使用的问题的关注[231] - 在欧盟，当前实施的国家法律将被ePrivacy Regulation取代，将大幅提高不遵守规定的罚款，并对放置cookie提出繁琐的要求[236] - 监管机构开始严格执行关于cookie使用的规定，预计会出现进一步的系统变化，限制我们的广告活动效果，并增加成本和合规要求[237] - GDPR旨在统一欧洲经济区的隐私法律，但成员国对该法律的解释仍存在差异，使合规变得越来越复杂[238] - CCPA（以及其他美国隐私法律）、GDPR、英国GDPR和欧洲的ePrivacy Regulation等相关标准的解释和应用可能与我们的数据管理实践或解决方案的技术特性不一致[239] - 政府监管、隐私倡导和行业团体可能提出新的自律标准，这些标准可能适用于我们、我们的媒体合作伙伴或广告商，如IAB U.S.全球隐私平台和多州隐私协议[240]

财务数据和关键指标变化 - 收入约为2.48亿美元,同比下降4% [70][71] - Ex-TAC毛利为6380万美元,同比增长8% [76][77] - 经营费用同比下降8%,主要是薪酬费用下降11% [77][78] - 调整后EBITDA为1400万美元,同比翻倍 [79] - 全年自由现金流为负600万美元,但第四季度为2100万美元 [80][81] - 现金和投资余额为2.31亿美元,长期可转债为1.18亿美元 [83] - 公司回购了约370万股,总计减少股本约12% [84] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告主支出中超过20%来自核心发布商feed之外的其他供给 [32] - 自有DSP Zemanta 2023年广告支出约1.25亿美元,过去两年CAGR约20% [26][27] - 73%的原生广告平台客户使用自动出价产品Conversion Bid Strategy [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 10月广告需求相对疲软,11月尤其是黑五和网购节有所恢复 [68] - 第四季度广告收益率(RPM)同比实现增长,主要得益于点击率提升 [69] - 第一季度广告收益率继续同比增长,但广告量同比下降 [73][74] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将围绕三大战略支柱发展:1)扩大广告主覆盖,包括加强Onyx品牌广告和优化性能营销 [21][24][28][29] - 2)拓展供给渠道,覆盖移动应用、OEM等新环境 [32][33] - 3)继续深化与优质发布商的合作,提升Keystone等产品的价值 [37][38][43] - 公司看好开放互联网广告市场的发展前景,预计2025年实现10-15%的Ex-TAC收入增长和至少20%的EBITDA利润率 [11][48] - 行业内部分竞争对手正在转型,公司认为这为自身带来了更多机遇 [125][126][127] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境和地缘政治局势的不确定性在一定程度上影响了10月的广告需求 [68] - 但公司看好未来发展,认为自身的核心技术优势和全方位的广告供给能力将推动业绩增长 [11][12][15] - 管理层对公司的团队建设和企业文化建设表示自豪,认为这是公司未来发展的重要基础 [61][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shweta Khajuria 提问** 询问公司2025年20%以上EBITDA利润率目标的可信度 [93] **David Kostman 回答** 公司看好开放互联网广告市场的发展前景,在广告主覆盖、供给渠道拓展和优质发布商合作等方面有明确的战略规划,相信这些举措将推动业绩和利润的显著提升 [95][96][97][98] 问题2 **Laura Martin 提问** 询问开放互联网面临的挑战,以及公司的应对措施 [116] **Yaron Galai 和 David Kostman 回答** 公司认为,监管趋势可能会限制科技巨头的优势,反而利好开放互联网;同时公司拥有丰富的一手数据和内容推荐技术优势,能够为广告主和发布商提供差异化的增值服务,有信心在开放互联网市场保持竞争力 [117][118][119][120][121][122][123][124] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司2024年双位数增长的具体来源 [137] **Jason Kiviat 和 David Kostman 回答** 增长来自于:1)现有业务的恢复性增长;2)Onyx品牌广告业务的快速拓展;3)性能营销业务的持续增长;4)Keystone等新产品的贡献 [138][139][140][141][142][143][144]

财务表现 - Outbrain Inc. 宣布 2023 年第四季度财报，收入为 2.482 亿美元，同比下降 4% [4] - Ex-TAC 毛利为 6,380 万美元，同比增长 8% [6] - 调整后的 EBITDA 为 1,400 万美元，同比增长 97% [7] - 全年 2023 年度收入为 9.358 亿美元，同比下降 6% [10] - Ex-TAC 毛利为 2.274 亿美元，同比下降 3% [11] - Outbrain在2023年第四季度实现营收24.82亿美元，同比下降3.8%[36] - Outbrain在2023年全年实现营收93.58亿美元，同比下降5.6%[36] - Outbrain在2023年第四季度净利润为405.7万美元，同比增长152.3%[36] - Outbrain在2023年全年净利润为1024.2万美元，同比增长141.6%[36] - 2023年第四季度，Outbrain Inc.的营收为24.82亿美元，较2022年同期的25.80亿美元略有下降[40] - 2023年第四季度，Outbrain Inc.的Ex-TAC毛利为6,380.4万美元，较2022年同期的5,924.2万美元增长[40] - 2023年第四季度，Outbrain Inc.的调整后EBITDA为1,400.4万美元，较2022年同期的711.6万美元增长[40] 财务预期 - 预计 2024 年第一季度 Ex-TAC 毛利为 5,050 万至 5,350 万美元 [17] - 预计 2024 年全年 Ex-TAC 毛利为 2.380 亿至 2.480 亿美元 [17] - 预计 2024 年全年调整后的 EBITDA 为 3,000 万至 3,500 万美元 [17] 成本支出 - Outbrain在2023年第四季度的研发支出为836.9万美元，同比下降11.6%[36] - Outbrain在2023年全年的研发支出为3640.2万美元，同比下降9.9%[36] - Outbrain在2023年第四季度的销售和营销支出为2525.4万美元，同比下降4.3%[36] - Outbrain在2023年全年的销售和营销支出为9837.0万美元，同比下降9.5%[36] - Outbrain在2023年第四季度的总营业支出为4752.2万美元，同比下降8.3%[36] - Outbrain在2023年全年的总营业支出为1.93亿美元，同比下降6.2%[36] 现金流 - 2023年第四季度，Outbrain Inc.的调整后净收入为4,321万美元，较2022年同期的7,164万美元增长[41] - 2023年第四季度，Outbrain Inc.的调整后每股稀释收益为0.09美元，较2022年同期的0.14美元增长[41] - 2023年第四季度，Outbrain Inc.的经营活动净现金流为2,547.7万美元，较2022年同期的1,708万美元增长[42] - 2023年第四季度，Outbrain Inc.的自由现金流为2,097.7万美元，较2022年同期的1,148万美元增长[42]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___ Commission file number 001-40643 Outbrain Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-5391629 (St ...

财务数据和关键指标变化 - 收入约为2.3亿美元,同比略有增长 [39] - 剔除流量获取成本(ex-TAC)的毛利为5680万美元,同比增长8% [13][39] - 调整后EBITDA为1030万美元,超出指引上限,体现了公司的成本管控能力 [13][42] - 自由现金流为200万美元,公司继续保持正现金流 [43] - 现金及等价物余额为2.14亿美元,长期可转债为1.18亿美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告主业务方面,公司持续优化广告主交易性能,提升广告主投资回报率 [16][17] - 自主DSP Zemanta的广告投放规模创历史新高 [17] - 品牌广告业务Onyx在第三季度取得良好进展,已与100多个品牌广告主合作 [18][19][20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和德国等主要市场需求疲软,拖累了公司的整体表现 [55] - 战争相关新闻页面流量大幅增加,但这类页面广告变现能力较弱 [14][55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于与优质出版商的合作,并与更多大型出版商进行洽谈 [22][23] - Onyx和视频业务被视为公司未来增长的重要驱动力 [15][62] - 公司在算法和生成式AI方面的投入有望进一步提升广告的吸引力和点击率 [29][30][31][32][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度收入和毛利增长可能低于历史季节性增长,受到宏观经济和地缘政治不确定性的影响 [14][38][46] - 但公司有信心在2024年实现加速增长,依托Onyx、视频等新业务以及AI技术的进一步应用 [15][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shweta Khajuria 提问** 询问第四季度指引中宏观和地缘政治因素的具体影响程度 [50][51] **Jason Kiviat 回答** 详细解释了第四季度需求疲软的原因,包括广告主预算缩减、战争相关新闻页面广告变现能力下降等 [53][54][55] 问题2 **Andrew Boone 提问** 询问新增出版商收入增长放缓的原因及公司的应对措施 [69][70][72] **David Kostman 回答** 解释新增出版商收入增长并非线性,公司将继续专注于优质出版商合作,并利用Onyx、Keystone等产品提升竞争力 [72][73] 问题3 **Ygal Arounian 提问** 询问Onyx业务在当前宏观环境下的表现及公司对2024年的展望 [88][89][90] **David Kostman 回答** Onyx业务发展良好,是公司未来增长的重要驱动力之一,尽管当前宏观环境不利,但公司对2024年仍保持信心 [88][89][90]

财务数据和关键指标变化 - 收入同比下降10%,但新增媒体合作伙伴贡献了约12个百分点的同比增长 [42] - ex-TAC毛利同比下降8%,但相比收入下降略有好转,主要受益于收入结构变化和某些媒体合作伙伴表现改善 [44] - 运营费用基本持平,主要受益于5月底裁员约10%带来的成本节约,但坏账准备增加约100万美元 [45][46][47] - 调整后EBITDA为350万美元,超出指引上限 [49] - 自由现金流为负200万美元,主要受到营运资金时间性影响 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告业务方面,6月下旬开始出现收入同比增长的积极迹象,第三季度初也延续了这一趋势 [41] - 垂直行业方面,汽车、医疗和零售等行业同比实现增长,金融行业相对较弱 [77] - Zemanta(内部DSP)在核心广告主中的采用率提升,有望带来更多广告收入 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场需求复苏强于美国市场 [41] - 广告单价(CPC)同比仍有下降,但第三季度初已出现环比改善 [77] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推出全新品牌广告平台Onyx,预计下半年贡献1000万-2000万美元收入,未来几年有望成为数亿美元的业务 [56][57][58][79][108] - Keystone产品持续拓展新客户,包括CNN、BILD等知名媒体,有助于提升与出版商的战略合作 [26][27][104][105] - 大幅加强人工智能技术在产品、算法和运营中的应用,包括在广告创意、内容生成等方面 [28][29][30][31][32][95][96][97][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍存在不确定性,但相对稳定,公司将继续专注于提升现有业务表现和战略投资 [10] - 第三季度初的广告需求趋势有所改善,但仍缺乏完全的可见性,成本控制措施有助于提升EBITDA可见性 [51][52] - 对下半年和2024年Onyx业务的快速增长充满信心 [79][108] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shweta Khajuria 提问** Onyx产品的具体机制是什么?为什么能获得更高的CPM? [54][55] **David Kostman 回答** Onyx是一款面向大型品牌的品牌建设产品,主要投放于文章中部或末尾,提供100%独占曝光的视频或富媒体广告。这类广告通常能获得较高的数字CPM,有望为公司带来更多的品牌广告收入。[56][57] 问题2 **Laura Martin 提问** Keystone和Onyx两个产品的定位和关系如何? [63][64][65][66][67][70] **David Kostman 和 Yaron Galai 回答** Keystone和Onyx是两个独立但互补的产品。Keystone专注于为出版商提供业务优化工具,而Onyx则面向广告主提供全漏斗的品牌建设解决方案。两个产品都有助于公司与双方客户建立更深入的战略合作关系。[70][71][73] 问题3 **Andrew Boone 提问** 未来如何提升广告收益率?公司是否有机会恢复到之前的净发布商留存率水平? [83][84][85][86][87] **Yaron Galai 和 Jason Kiviat 回答** 公司持续投入技术和算法升级,已取得4.3%的点击率潜力提升。同时,Onyx和Zemanta等新产品有助于吸引更优质的广告主和广告收益。随着宏观环境好转和公司优化供给策略,有望在未来恢复到之前的净发布商留存率水平。[84][85][86][87][88]