Outbrain Inc. (NASDAQ:OB) Q2 2024 Earnings Call August 8, 2024 8:30 AM ET Company Participants David Kostman - Chief Executive Officer Jason Kiviat - Chief Financial Officer Conference Call Participants Andrew Boone - JMP Securities Laura Martin - Needham James Heaney - Jefferies Zach Cummins - B. Riley Operator Good day, and welcome to Outbrain, Inc. Second Quarter 2024 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] As a reminder, this conference is being recorded. I’d like to turn the call over to Outb ...

财务表现 - 公司收入为2.141亿美元，同比下降5.1%，主要受到约150万美元的不利汇率影响[166] - 毛利润为4560万美元，毛利率为21.3%，同比提升1.8个百分点[167] - 扣除流量获取成本的毛利润为5600万美元，同比增长2.6%[168] - 净亏损为220万美元，同比转亏[169] - 调整后EBITDA为740万美元，占扣除流量获取成本毛利润的13.2%[171] - 收入同比下降5.2%，主要由于现有媒体合作伙伴的广告曝光量下降以及需求疲软[228] - 流量获取成本同比下降7.6%，主要由于收入下降、收入结构变化以及某些交易性能改善[230] - 毛利同比增长3.5%，主要由于流量获取成本下降[232] - 除流量获取成本外的毛利同比增长2.5%[233] - 研发、销售及市场营销费用同比下降，但管理费用同比增加主要由于并购相关成本[234,235,236] - 其他收益同比大幅下降主要由于上年同期有可转债回购收益[238] - 所得税费用同比下降主要由于本期亏损[239,240,241] - 净亏损2.2百万美元，上年同期净利润11.3百万美元[242] - 调整后EBITDA同比增长3.9百万美元至7.4百万美元[243] - 公司的Ex-TAC毛利增加130万美元，增长1.3%，达到1.081亿美元[264] - 营业费用下降270万美元，降幅2.7%，至9940万美元[250] - 研发费用下降70万美元，主要由于人员相关成本下降[250] - 销售和营销费用下降310万美元，主要由于人员相关成本下降[251] - 一般及行政费用增加110万美元，主要由于专业服务费用增加[252] - 营业费用占收入比例增加80个基点至23.1%[253] - 其他收益净额下降2240万美元至260万美元，主要由于上年同期有可转债部分赎回收益[254] - 所得税收益为230万美元，上年同期为税收费用240万美元[255] - 公司实现净亏损720万美元，上年同期净利润570万美元[257] - 调整后EBITDA增加460万美元至880万美元[258] 现金流和财务状况 - 公司可用流动性总额为29,403.3万美元[275] - 公司约3,330万美元的现金及现金等价物存放于美国境外的子公司[277] - 公司与Silicon Valley Bank的贷款协议提供最高7,500万美元的循环贷款额度[278] - 公司于2024年6月30日持有1.18亿美元的可转换票据[281] - 公司于2022年12月批准了最高3,000万美元的股票回购计划[284] - 公司2024年上半年的自由现金流为500万美元[289] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1,223.6万美元[287] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-75.9万美元[287] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-648.5万美元[287] 风险因素 - 以色列地区的军事冲突可能对公司业务产生不利影响[176][177][178][179] - 宏观经济环境的不确定性可能导致广告主减少广告投放[180][181] - 公司面临外汇风险、利率风险、通胀风险和信用风险[297][298][300][301][303][304] - 公司业务在美国和国际市场均有运营,面临外汇、利率、通胀和信用风险[297] - 公司大部分收入和成本以美元计价,其余以其他货币计价,而营业费用主要以公司所在地的货币计价[298] - 公司会定期评估各种货币风险,并适当进行外汇远期合约管理[298] - 美元兑其他货币汇率变动对公司经营业绩有影响,10%的汇率变动可能导致营业利润变动240万美元至480万美元[299] - 公司主要利率风险来自现金、投资和任何未来借款,目前长期债务为1.18亿美元,固定利率[300] - 公司现金和投资组合规模为2.29亿美元,主要投资于美国国债、公司债等,利率变动100个基点会影响投资组合价值140万美元[301,302] - 公司面临通胀风险,可能导致成本上升,进而影响业务、财务状况和经营业绩[303] - 公司面临客户信用风险,会监控客户信用状况并要求部分客户预付款,但未购买信用保险[304] 业务发展 - 公司拟以7.25亿美元现金、3500万美元普通股和1050万美元优先股的方式收购Teads公司[172][173] - 公司与媒体合作伙伴的长期稳定关系是公司收入增长的重要因素[182][183] - 公司媒体合作伙伴的净收入保留率约为89%[184] - 新媒体合作伙伴贡献了6%和5%的收入增长[185] - 公司专注于提高用户注意力和参与度,而不是广告价格[186][187] - 公司持续投资于技术和基础设施,以提高AI预测引擎的性能[197][198][199] - 公司通过收购和投资拓展到新的环境、新的体验和新的广告形式[192][193][194][195] - 公司业务受数字广告整体需求、媒体合作伙伴的持续成功以及整体市场状况的影响[202][203][204] - 公司收入受季节性因素影响,第四季度通常最高,第一季度最低[205][206] - 公司收入取决于广告商在其媒体合作伙伴属性上的广告需求水平[207][208][209] - 流量获取成本可能不会与收入波动同步[210]

Outbrain Inc. (OB) reported break-even quarterly earnings per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.06. This compares to loss of $0.08 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 100%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.14 per share when it actually produced a loss of $0.10, delivering a surprise of 28.57%. Over the last four quarters, the company has surpassed con ...

财务结果 - 公司宣布2024年第二季度财务结果，收入为214.1百万美元，同比下降5%[3] - 第二季度调整后EBITDA为7.4百万美元，同比增长112%[4] - 公司连续第四个季度产生正现金流，净现金提供用于运营活动为3.6百万美元，同比增长99%[3] - 第二季度非GAAP财务数据中，Ex-TAC毛利润为56百万美元，同比增长3%[4] - 公司预计第三季度Ex-TAC毛利润为58百万美元至62百万美元，调整后EBITDA为8百万美元至10.5百万美元[22] - 公司预计全年Ex-TAC毛利润为238百万美元至248百万美元，调整后EBITDA为31.5百万美元至36百万美元[22] - 公司2024年第二季度收入为214,148千美元，相比2023年同期的225,800千美元有所下降[39] - 公司2024年第二季度总成本和费用为168,572千美元，相比2023年同期的181,779千美元有所减少[39] - 公司2024年第二季度净亏损为2,199千美元，而2023年同期净利润为11,282千美元[39] - 公司2024年第二季度基本每股亏损为0.04美元，稀释每股亏损为0.04美元，而2023年同期基本每股收益为0.22美元，稀释每股收益为0.09美元[41] - 公司2024年第二季度净亏损为219.9万美元，而2023年同期净利润为1128.2万美元[53] - 公司2024年上半年净亏损为724万美元，而2023年同期净利润为567.7万美元[53] - 公司2024年第二季度调整后的EBITDA为740.9万美元，而2023年同期为350.3万美元[53] - 公司2024年上半年调整后的EBITDA为880.6万美元，而2023年同期为419.8万美元[53] - 公司2024年第二季度自由现金流为496.6万美元，而2023年同期为负2924.5万美元[58] - 公司2024年上半年自由现金流为496.6万美元，而2023年同期为负2924.5万美元[58] - 公司2024年第二季度营收为21414.8万美元，而2023年同期为22580万美元[50] - 公司2024年上半年营收为43111.2万美元，而2023年同期为45757.4万美元[50] - 公司2024年第二季度Ex-TAC毛利率为26.1%，而2023年同期为24.2%[52] - 公司2024年上半年Ex-TAC毛利率为25.1%，而2023年同期为23.3%[52] 资产负债情况 - 公司截至2024年6月30日的现金及现金等价物为75,080千美元，较2023年12月31日的70,889千美元有所增加[43] - 公司截至2024年6月30日的总资产为626,210千美元，较2023年12月31日的664,637千美元有所减少[43] - 公司截至2024年6月30日的总负债为410,234千美元，较2023年12月31日的441,573千美元有所减少[44] - 公司截至2024年6月30日的股东权益为215,976千美元，较2023年12月31日的223,064千美元有所减少[46] 业务亮点 - 第二季度业务亮点包括Onyx重新预订率达到40%，Zemanta DSP广告商支出同比增长约50%[9][10] - 公司推出Predictive Demographics功能，早期采用率超过传统第三方细分市场达40%[11] - 公司第二季度继续扩大非传统供应产品，占收入的27%，相比去年同期的24%有所增长[13] 并购与交易 - 公司宣布与Teads合并，交易价值约10亿美元，包括725百万美元现金、35百万股Outbrain股票和105百万美元可转换优先股[14] - 公司计划进行并购交易，包括对Teads的收购，预计将带来服务增强、收入增长机会、运营效率和成本节约[35] 风险因素 - 公司面临的风险包括广告需求和流量变化、经济和市场不稳定、政治和政策不确定性、以及技术市场的快速变化[35]

文章核心观点 - 该交易将创造一个最大的开放互联网广告平台,结合Teads的视频和品牌解决方案以及Outbrain的领先绩效技术,为广告主提供全渠道、全漏斗的广告解决方案 [3][4] - 合并后的公司将拥有超过20,000家直接广告主和10,000多家优质媒体环境,覆盖全球50多个市场,每月触达20多亿消费者 [11] - 合并后的公司预计2024年将实现660-680百万美元的Ex-TAC毛利润和180-190百万美元的调整后EBITDA,并在第二年实现额外50-60百万美元的协同效应 [13][14][26] 公司概况 - Outbrain是一家领先的技术平台,利用AI和机器学习在全球8,500多个在线属性中驱动业务成果 [23] - Teads是一家全渠道视频广告平台,为广告主和发布商提供优质广告解决方案 [22] 交易亮点 - 该交易的总对价约为10亿美元,包括7.25亿美元现金、2,500万美元递延现金、3,500万股Outbrain普通股和1.05亿美元可转换优先股 [12] - 交易完成后,Outbrain CEO David Kostman将担任合并公司CEO,Teads联合CEO Bertrand Quesada和Jeremy Arditi将担任联席总裁,Asaf Porat将担任COO [12] - 交易预计将于2025年第一季度完成,需获得Outbrain股东和监管部门批准 [12] 财务数据 - 合并后的公司2024年预计广告收入超过17亿美元,调整后EBITDA为230-250百万美元,自由现金流超过150百万美元 [13][26] - Outbrain2024年第二季度业绩预计Ex-TAC毛利润为55-57百万美元,调整后EBITDA至少6百万美元,优于此前指引 [13]

Highlights: Outbrain will acquire Teads in an approximately $1 billion transaction, consisting of $725 million upfront cash and $25 million deferred cash, 35 million shares of common stock of Outbrain, and $105 million of convertible preferred equity. The combination will create one of the largest open internet advertising platforms, differentiated by its ability to drive outcomes for awareness, consideration, and performance objectives — across CTV, web and mobile apps. The two companies will bring togethe ...

NEW YORK, July 18, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Outbrain Inc. (NASDAQ: OB) announced today that the company will release its second quarter 2024 results before the market opens on Thursday, August 8, 2024, followed by a conference call at 8:30 a.m. (Eastern Time) that same day to discuss the company's results and business outlook. The conference call can be accessed live over the phone by dialing 1-866-682-6100 or for international callers, 1-862-298-0702. A replay will be available two hours after the call and ...

Outbrain Inc. (OB) could be a solid choice for investors given its recent upgrade to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). This rating change essentially reflects an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system.Indi ...

NEW YORK, June 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Outbrain, a leading technology platform that drives business results by engaging people across the open internet, today announced the appointment of Greg Archibald as General Manager & Senior Vice President of Sales for the United States. In this role, Archibald will oversee all agency and brand demand functions in the US, with a focus on driving revenue, adoption, and retention of Outbrain's high-impact performance advertising solutions, including the open intern ...

NEW YORK, June 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Outbrain, a leading technology platform that drives business results by engaging people across the open internet, today announced the appointment of Greg Archibald as General Manager & Senior Vice President of Sales for the United States. In this role, Archibald will oversee all agency and brand demand functions in the US, with a focus on driving revenue, adoption, and retention of Outbrain's high-impact performance advertising solutions, including the open intern ...