文章核心观点 - 该交易将创造一个最大的开放互联网广告平台,结合Teads的视频和品牌解决方案以及Outbrain的领先绩效技术,为广告主提供全渠道、全漏斗的广告解决方案 [3][4] - 合并后的公司将拥有超过20,000家直接广告主和10,000多家优质媒体环境,覆盖全球50多个市场,每月触达20多亿消费者 [11] - 合并后的公司预计2024年将实现660-680百万美元的Ex-TAC毛利润和180-190百万美元的调整后EBITDA,并在第二年实现额外50-60百万美元的协同效应 [13][14][26] 公司概况 - Outbrain是一家领先的技术平台,利用AI和机器学习在全球8,500多个在线属性中驱动业务成果 [23] - Teads是一家全渠道视频广告平台,为广告主和发布商提供优质广告解决方案 [22] 交易亮点 - 该交易的总对价约为10亿美元,包括7.25亿美元现金、2,500万美元递延现金、3,500万股Outbrain普通股和1.05亿美元可转换优先股 [12] - 交易完成后,Outbrain CEO David Kostman将担任合并公司CEO,Teads联合CEO Bertrand Quesada和Jeremy Arditi将担任联席总裁,Asaf Porat将担任COO [12] - 交易预计将于2025年第一季度完成,需获得Outbrain股东和监管部门批准 [12] 财务数据 - 合并后的公司2024年预计广告收入超过17亿美元,调整后EBITDA为230-250百万美元,自由现金流超过150百万美元 [13][26] - Outbrain2024年第二季度业绩预计Ex-TAC毛利润为55-57百万美元,调整后EBITDA至少6百万美元,优于此前指引 [13]