Nu Skin Enterprises, Inc. (NYSE:NUS) Nu Skin 2021 Investor Day February 11, 2021 12:00 PM ET Company Participants Ruth Todd - Senior Vice President, Public Affairs Ritch Wood - Chief Executive Officer Ryan Napierski - President Yoko Little - Vice President of Global Product Marketing Emily Evangelista - Global Vice President, Digital Mark Lawrence - Chief Financial Officer, Executive Vice President Scott Pond - Vice President, Investor Relations Conference Call Participants Olivia Tong - Bank of America St ...

公司概况 - 公司2020年总收入为26亿美元，主要来自三大品牌:美容个护品牌Nu Skin、营养品牌Pharmanex和抗衰老品牌ageLOC[9] - 公司在全球约50个市场运营，84%的收入来自美国以外市场，其中中国大陆市场占比24%为最大收入来源[11] - 公司产品包括个人护理产品和营养产品两大类,其中ageLOC个人护理产品占个人护理收入的50%,ageLOC营养产品占营养补充剂收入的42%[17,18] - 公司通过战略投资部门Rhyz拓展个人护理和营养品制造业务,2020年Rhyz公司对外销售收入为1.502亿美元[10,25,26] 产品创新 - 公司通过自主研发、合作研究、技术许可和收购等方式持续推出创新产品,如ageLOC Boost美容设备系统[12,19,20,21] - 公司在中国大陆设有生产设施,生产大部分在中国销售的个人护理产品和营养补充剂,同时也向其他市场出口部分产品[23] 销售渠道 - 公司通过直销渠道销售产品,利用社交媒体等新兴营销模式帮助销售人员拓展业务[27] - 公司的直销分销渠道是有效分销产品的方式,因为销售人员可以通过社交网络快速接触潜在客户,并亲自向消费者介绍产品,提供产品试用和个人使用心得[28] - 公司在中国大陆采用不同的业务模式,包括零售店、销售员工、独立直销商和独立营销商[42][43][44][45] - 公司的全球销售补偿计划和中国大陆的业务模式在吸引和激励销售人员方面发挥重要作用[46] - 公司通过定期会议、销售激励和培训等方式来激励和认可销售领导人的成就[47] - 公司采用分阶段的产品推广方式,以吸引新客户和销售人员,并获取市场反馈[49][50] 区域销售情况 - 公司在中国大陆地区的销售收入为6.255亿美元，占总收入的24%[52] - 公司在美洲/太平洋地区的销售收入为5.119亿美元，占总收入的20%[52] - 公司在韩国地区的销售收入为3.265亿美元，占总收入的13%[52] - 公司在东南亚地区的销售收入为3.027亿美元，占总收入的12%[52] - 公司在日本地区的销售收入为2.737亿美元，占总收入的10%[52] - 公司在欧洲、中东和非洲(EMEA)地区的销售收入为2.302亿美元，占总收入的9%[52] - 公司在香港/台湾地区的销售收入为1.611亿美元，占总收入的6%[52] - 公司在中国大陆地区的销售收入占比从2019年的30%下降至2020年的24%[52] - 公司在美洲/太平洋地区的销售收入占比从2019年的14%上升至2020年的20%[52] - 公司在韩国地区的销售收入占比从2019年的14%下降至2020年的13%[52] 监管合规 - 公司受FDA食品安全现代化法案(FSMA)的监管，FDA有权强制召回、下达行政扣押令、�销制造设施注册等[69] - 公司主要产品受膳食补充剂健康教育法案(DSHEA)监管，无需事先获得FDA批准即可上市[71] - 公司需要提交新膳食成分通知才能上市新成分产品，FDA可能要求撤下认定不安全的新膳食成分[72] - 公司在中国等海外市场面临更加严格的产品注册和审批要求，有时需要4年以上时间才能完成注册[73] - 公司产品在不同市场可能被归类为食品、保健食品或药品，需要针对不同市场调整产品配方和成分[74] - 公司需要遵守美国FDA的良好生产规范(GMP)要求，确保产品质量和安全性[77] - 公司在美国和其他市场受到广告和产品声称的监管限制，不能对产品作出治疗或预防疾病的声称[79,80,82] - 公司在美国受联邦贸易委员会(FTC)的广告监管，FTC可能会质疑公司的广告和营销行为[84,85,86] - 公司的医疗器械产品如面部美容仪需要遵守FDA的医疗器械法规[87,88] - 公司的一些产品如生物光子扫描仪在某些市场可能被视为医疗器械而需要特殊注册[90] - 公司的Pharmanex BioPhotonic Scanner、ageLOC LumiSpa和ageLOC Spa系统在中国大陆被注册为"保健设备"或"家用电器"，可以通过直销渠道进行销售[91] 市场竞争 - 公司面临来自其他直销公司的激烈竞争，包括Amway、Avon Products和Herbalife等全球领先的直销公司[92] - 公司产品市场竞争激烈，主要竞争对手包括L'Oréal、Clinique、Estée Lauder等个人护理和营养产品公司以及制药公司[93] 人力资源管理 - 公司在2020年12月31日拥有约5,000名全职和兼职员工,另外还有约21,000名中国大陆的销售员工[94] - 公司每季度都会进行全球员工调查,以收集员工反馈并设计人才计划、奖励和福利[96] - 公司董事会定期与高级管理层和人力资源主管就人力资本管理进行沟通和监督[98] - 公司首席执行官Ritch N. Wood将于2021年9月1日卸任,由Ryan S. Napierski接任[108] 风险因素 - 公司面临来自直销形式、法规、销售人员行为、社交媒体等方面的风险[110] - 公司在中国大陆的业务受到严格监管,如果相关法规发生变化,可能会对公司业务产生重大不利影响[110] - 公司产品在中国大陆的注册和销售受到限制,如果无法获得必要的批准,将会对业务造成损害[110] - 公司面临多种实质性风险,包括制造和运营、产品法律和监管、税收和利息、知识产权、数据安全和隐私等方面[111][112] - 政府监管机构可能对公司的直销模式提出质疑,这可能会损害公司业务[113][114][115][116][117][118] - 直销法规的变化可能会禁止或严格限制直销,导致收入和利润下降[120][121] - 销售人员的不当行为可能会损害公司的业务和声誉[122][123][124] - 社交媒体平台可能会限制或降低销售人员内容的曝光度,这可能会损害公司业务[126] - 公司需要不时调整销售补偿计划,这可能会被部分销售人员视为负面[129][130][131] - 公司在多个市场实施销售补偿限制,如中国大陆、韩国、印尼和越南,这可能会影响吸引和留住销售人员的能力,从而对收入产生负面影响[133][134] - 公司可能需要根据当地法规调整销售补偿计划,但相关法规的解释和执行存在不确定性,可能需要进一步调整或面临违规风险[133] - 公司可能需要承担销售人员相关的社会保障、税收等义务,如果销售人员被认定为公司员工而非独立承包商,这可能会对财务状况和经营业绩造成不利影响[137] - 公司在中国大陆的业务受到严格监管,可能面临罚款或其他处罚,如暂停经营许可,这可能会对收入和销售人员队伍产生负面影响[138][139][140] - 如果中国大陆的直销法规发生变化或执法趋严,可能要求公司调整业务模式,这将对业务产生重大不利影响[142][143][144] - 公司在中国大陆的产品注册和扩张受到诸多限制,如果不能及时获得必要的政府批准,将对业务发展产生负面影响[145][146][147][149] - 公司面临来自品牌、零售和其他直销公司的激烈竞争,如果不能有效应对可能会对业务和声誉造成损害[150][151] - 负面舆论和监管审查可能会对公司的业务和声誉产生不利影响[152][153][154] - 公司产品和其他举措无法获得或维持销售团队和市场的认可可能会损害公司业务[155] - 公司能力开发和推出新产品可能受到政府法规、无法吸引和留住合格员工等因素的影响[156] - 公司面临保持销售团队积极参与业务建设活动和培养新销售团队的挑战[157] - 产品转移可能对公司业务产生负面影响[158] - 新冠疫情等流行病和其他危机已经并可能继续对公司业务产生负面影响[160,161,162,163] - 公司在国际市场开展业务可能受到政治、法律、税收和监管风险的影响[164,165] - 公司面临外汇波动、货币管制和通胀等国际经营带来的财务风险[166,167,168,169] - 关税和进出口法规的潜在变化以及持续的贸易争端可能对全球经济条件和公司业务产生负面影响[170,171,172] - 公司无法留住现有销售团队和招募更多人加入销售团队可能导致收入无法增加甚至下降[174,175,176] - 关键销售团队的流失可能会对公司的增长和收入产生负面影响[177] - 公司依赖于关键人员,失去任何高管或其他关键员工的服务都可能损害公司的业务和经营成果[178] - 公司需要继续吸引和培养合格的管理人员以维持市场增长[178,191] - 原料供应商的损失或原料短缺可能会损害公司的业务[180,181] - 生产困难、质量控制问题、预测不准确以及对第三方供应商的依赖可能会损害公司的业务[182] - 制造和分销业务的损失或中断,以及相关的重大费用或违规行为,可能会对公司的业务产生不利影响[183,184,185] - 全球运输渠道的中断可能会对公司在相关市场的利润率和盈利能力产生不利影响[186] - 公司在产品推广过程或持续销售中如果无法有效管理增长,其运营可能会受到损害[187,188,189,190] - 公司收购的公司或未来的收购可能会使公司面临额外的风险[197] - 政府对公司产品的监管可能会损害公司的业务[198,199,200,201,202] - 公司产品可能会受到更严格的监管,影响营销和销售[203] - 新法规或现有法规的解释和执行变化可能会导致合规成本增加或产品停售,影响产品销售[204] - 政府法规和第三方诉讼可能会限制、阻碍或延迟公司产品的销售[205] - 监管机构要求公司营销主张需有充分可靠的科学依据支持,否则可能被要求修改营销材料或停止销售某些产品[206]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Class A Common Stock, $.001 par value NUS New York Stock Exchange FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM _____________ TO ____ ...

Nu Skin Enterprises, Inc. (NYSE:NUS) Q3 2020 Earnings Conference Call November 4, 2020 5:00 PM ET Company Participants Scott Pond - Vice President-Investor Relations Ritch Wood - Chief Executive Officer Ryan Napierski - President Mark Lawrence - Chief Financial Officer Conference Call Participants Steph Wissink - Jefferies Wendy Nicholson - Citi Faiza Alwy - Deutsche Bank Olivia Tong - Bank of America Doug Lane - Lane Research Mark Astrachan - Stifel Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. ...

Nu Skin Enterprises, Inc. (NYSE:NUS) Q2 2020 Earnings Conference Call August 5, 2020 5:00 PM ET Company Participants Scott Pond – Vice President-Investor Relations Ritch Wood – Chief Executive Officer Ryan Napierski – President Mark Lawrence – Chief Financial Officer Conference Call Participants Faiza Alwy – Deutsche Bank Olivia Tong – Bank of America Doug Lane – Lane Research Steph Wissink – Jefferies Peter McGoldrick – Stifel Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by and welcome to the Q2 2 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM _____________ TO _____________ Commission File Number: 001-12421 NU SKIN ENTERPRISES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-0565309 (State ...