财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为5.003亿美元,符合公司指引范围 [8] - 每股收益为0.54美元,接近指引区间高端 [21] - 毛利率为72.9%,同比下降70个基点,主要由于RISE制造业务占比上升 [21] - 核心Nu Skin业务毛利率为77.2%,环比改善80个基点 [22] - 销售费用占收入比为37%,同比下降210个基点,主要由于RISE制造业务占比上升 [22] - 运营利润率为8.5%,同比下降70个基点 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中国业务收入同比增长8%,超出预期,带动整体业绩改善 [8] - 美国和韩国推出新产品Nu Colour Lash和Brow Serum以及TRMe,但表现低于预期 [10] - RISE制造业务收入占比达9%,毛利率有所改善 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场关键指标如付费会员和销售领导人数均呈现良好增长 [30][31][32] - 其他市场如东南亚、欧非、拉美等受宏观压力影响,销售渠道表现疲软 [9] - 美国市场消费者存在一些权衡取舍,高端产品销售受到影响 [47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进Nu Vision 2025战略转型,包括推出WellSpa iO设备系统、加强销售渠道建设、发展数字生态系统等 [11][12][14] - 收购BeautyBio品牌,获得关键美容设备技术,有助于增强公司在美容设备领域的领导地位 [16][28][50] - 投资Life DNA,布局个性化美容和健康领域,看好未来个性化趋势 [17] - 公司正在调整短期策略以应对当前宏观挑战,但长期战略方向未变 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对中国市场保持谨慎乐观态度,关注宏观经济不确定性 [30][31][32] - 对美国市场消费者行为变化保持关注,认为属于短期调整 [47] - 预计第三季度收入和利润将环比改善,第四季度有望恢复增长 [39][40][41][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chasen Bender 提问** 询问BeautyBio收购的决策过程和对公司财务的影响 [27][28] **Ryan Napierski 和 James Thomas 回答** - BeautyBio拥有关键美容设备技术,有助于增强公司在该领域的地位 [28][50] - 收购对今年下半年收入和利润有一定贡献,但影响相对有限 [29] 问题2 **Blake Anderson 提问** 询问公司对第四季度收入恢复增长的信心来源 [39] **Ryan Napierski、James Thomas 和 Connie Tang 回答** - 中国业务持续改善、WellSpa iO新品发布、EmpowerStart计划推出等因素支撑 [40][41][42] 问题3 **Linda Bolton-Weiser 提问** 询问TRMe个性化产品在北美的推出计划 [60][61][62][63][64][65][66][67] **Ryan Napierski 回答** - TRMe个性化产品目前主要在亚洲市场推广,公司正在观察北美市场情况,谨慎评估合适的推出时机

公司业绩 - 2023年6月30日的三个月期间，公司营收下降了11%，为5.003亿美元，而前一年同期为5.606亿美元[69] - 2023年第二季度，公司推出了新的个性化体重管理方法ageLOC TRMe，为公司带来约1,270万美元的收入[70] - 2023年第二季度，每股收益下降了19%，为0.54美元，而去年同期为0.67美元[71] - 公司核心Nu Skin业务的客户数量在2023年6月30日的三个月期间下降了25%，为104.11万人[77] - 公司核心Nu Skin业务的付费会员数量在2023年6月30日的三个月期间下降了23%，为18.77万人[77] - 公司核心Nu Skin业务的销售领导人数量在2023年6月30日的三个月期间下降了9%，为4.58万人[77] - 2023年第二季度，中国市场收入增长2%[81] - 第二季度和上半年，收入分别受到6%和5%的不利外汇波动影响[81] - 2023年第二季度，销售费用占收入的比例下降了2.5个百分点[82] - 2023年第二季度，制造业市场收入增长19%[93] - 2023年第二季度，Rhyz其他领域的收入增长主要来自先前收购的社交商务平台[95] - 2023年第二季度，净收入为26.9百万美元，较去年同期下降[106] 地区市场表现 - 在2023年6月30日的三个月期间，Nu Skin部门的营收在各地区均有不同程度的下降，其中以东南亚/太平洋地区下降最为显著，达到32%[73] - 在2023年6月30日的三个月期间，Nu Skin部门的贡献额在各地区也有所变化，其中美洲地区的贡献额增长了8%[74] - 2023年第二季度，东南亚/太平洋市场收入下降，主要受宏观经济因素和通货膨胀影响[83] - 2023年第二季度，韩国市场受通货膨胀和价格上涨影响，收入下降[85] - 2023年第二季度，欧洲和非洲市场收入下降，主要受宏观经济因素影响[89] - 2023年第二季度，香港/台湾市场收入因不利外汇波动下降6%[91] 财务状况 - 2023年资本支出预计约为5500-7500万美元，其中包括在中国大陆新工厂的建设[110] - 我们持有总名义本金为2亿美元的四项利率互换，到期日为2025年7月31日[112] - 我们在2018年董事会批准了一项股票回购计划，授权回购高达5亿美元的A类普通股[113] - 2023年2月和5月，我们的董事会宣布每股派发0.39美元的季度现金股利[114] - 我们持有2523万美元和2785万美元的现金和现金等价物，包括在美国以外的运营中持有的现金[116] - 我们目前相信现有的现金余额、未来的经营现金流和现有的信贷额度将足以满足我们的短期和长期现金需求[118] - 我们的大部分历史支出具有变动性，因此，如果收入水平下降，将减少我们的现金流需求[118] - 我们的大部分业务来自美国以外，因此美元汇率的波动会对我们的报告收入和利润产生影响[126] - 我们可能通过外汇合同和外币公司间贷款来减少外汇汇率波动的风险[128]

NU Skin Enterprises, Inc. (NYSE:NUS) Q1 2023 Earnings Conference Call May 3, 2023 5:00 PM ET Company Participants Scott Pond - VP, IR Ryan Napierski - President, CEO & Director Connie Tang - EVP & Chief Global Growth & Customer Experience Officer James Thomas - Interim CFO Conference Call Participants Chasen Bender - Citi Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Quarter One Nu Skin Enterprises Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen mode only. After th ...

营收情况 - 2023年第一季度，公司营收为4.81亿美元，同比下降20%[68] - 2023年第一季度营收为4.815亿美元，同比下降20%[94] 利润情况 - 2023年第一季度，每股收益为0.23美元，同比下降70%[70] - 2023年第一季度净利润为1140万美元，较去年同期下降至3870万美元[102] 地区业绩 - 美洲地区营收同比下降18%，销售代表和销售领导人数分别下降16%和14%[72] - 韩国地区营收同比增长3%，销售领导人数增长3%[72][80] - 中国大陆地区营收同比下降45%，销售领导人数下降29%[72][82] - 东南亚/太平洋地区营收同比下降25%，销售领导人数下降21%[72][84] - 日本地区营收受不利外汇波动影响，同比下降15%[72][86] - 欧洲、中东和非洲地区营收同比下降10%，销售领导人数下降17%[72][88] - 香港/台湾地区营收同比下降10%[72][90] 经营成本 - 核心Nu Skin业务的毛利率下降至76.4%[95] - 2023年第一季度销售费用占营收的比例为39.1%[96] - 核心Nu Skin业务的销售费用占营收比例下降至41.7%[97] 资金状况 - 2023年第一季度现金流出净额为2,210万美元，较去年同期的现金流入净额750万美元下降[103] - 2023年第一季度资本支出为1150万美元[104] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为2.467亿美元[103] - 截至2023年3月31日，工作资本为4.008亿美元[103] 风险管理 - 公司大部分收入和许多支出在美国以外认可，除了库存采购外，大部分主要是与美国供应商以美元交易[122] - 在2018年第二季度，阿根廷的通胀指数显示，三年累计通胀率超过100％，截至2018年7月1日，公司选择采用高通胀会计处理其在阿根廷的子公司[123] - 公司可能通过使用外汇交易合同和外币公司间贷款来减少对外汇汇率波动的敞口[124]

NU Skin Enterprises, Inc. (NYSE:NUS) Q4 2022 Earnings Conference Call February 15, 2023 5:00 PM ET Company Participants Scott Pond - VP, IR Ryan Napierski - President, CEO & Director Connie Tang - EVP & Chief Global Growth & Customer Experience Officer Mark Lawrence - EVP & CFO Conference Call Participants Mark Astrachan - Stifel, Nicolaus & Company Chasen Bender - Citigroup Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Fourth Quarter 2022 Nu Skin Enterprises Earnings Conference Call. [Ope ...

公司业务 - 公司从美国和中国大陆分别实现了约24%和16%的营收，外汇波动导致2022年的营收较2021年下降了5%[11] - 公司的美容产品和健康产品分别占2022年总营收的48.1%和44.6%[18] - 公司在2022年推出了Beauty Focus Collagen+皮肤护理补充品和ageLOC Meta营养补充品[14] - 公司计划在2023年推出新的连接式身体设备，以获取消费者行为数据，实现更个性化的消费体验[15] 销售渠道和策略 - 公司通过直销渠道销售产品，正致力于数字化转型，以适应社交商务和线上销售的趋势[31] - 公司的直销分销渠道包括两个主要群体：消费者群体和销售网络[37] - 公司追踪消费者群体的增长趋势，主要通过过去三个月直接从公司购买产品的人数来衡量[38] - 公司追踪销售网络的增长，主要通过过去三个月赚取销售补偿的Paid Affiliates和Sales Leaders的数量来衡量[39] - 在2022年第一季度，公司重新定义了Sales Leaders指标，对2020年和2021年的Sales Leaders进行了重新调整[41] 全球市场表现 - 公司在2022年的Nu Skin业务中，美洲市场销售额为5.085亿美元，占总销售额的23%[59] - 公司在2022年的Nu Skin业务中，中国大陆市场销售额为3.604亿美元，占总销售额的16%[59] - 公司在2022年的Nu Skin业务中，东南亚/太平洋市场销售额为3.444亿美元，占总销售额的16%[59] - 公司在2022年的Nu Skin业务中，韩国市场销售额为2.687亿美元，占总销售额的12%[59] - 公司在2022年的Nu Skin业务中，日本市场销售额为2.249亿美元，占总销售额的10%[59] - 公司在2022年的Nu Skin业务中，欧洲、中东和非洲市场销售额为2.043亿美元，占总销售额的9%[59] - 公司在2022年的Nu Skin业务中，香港/台湾市场销售额为1.572亿美元，占总销售额的7%[59] - 公司在2022年的Nu Skin业务中，其他市场销售额为0.4亿美元[59] - 公司在2022年的Rhyz投资中，制造业销售额为1.495亿美元，占总销售额的7%[59] - 公司在2022年的Rhyz投资中，其他销售额为0.038亿美元[59] 法规合规 - 公司在中国市场销售的美容产品需要进行充分的功效证明，并在市场推出前向当局提供，注册过程需3至6个月[77] - 美国对公司的保健产品进行监管，FDA对食品和膳食补充剂的标签和标识施加特定要求[78] - FTC对销售膳食补充剂和化妆品的公司进行了多项调查和行动，可能通过强制性程序、停止和禁止令等方式进行法律合规监督[94] - 公司的Nu Skin Facial Spa产品已通过FDA的510(k)程序获得营销许可，作为具有化妆效果的医疗设备[97] 市场竞争和人力资源 - 公司竞争对手包括L’Oréal、Clinique、Estée Lauder等公司，市场竞争激烈[101] - 公司与其他直销公司竞争，努力吸引和留住销售队伍和消费者[102] - 公司全球拥有约3800名全职和兼职员工，员工关系良好，不预见人才短缺问题[103] - 公司致力于多样性、公平和包容的工作环境，设立员工资源组织以确保少数群体受到欢迎[106] - 公司员工健康和福祉是人力资本管理策略的重要组成部分，推出“The Best You”健康计划[108] 财务风险管理 - 公司的业务主要集中在美国以外的市场，大部分收入和支出都是在美国以外产生的，汇率波动会对公司的报告收入和利润产生影响[433] - 公司在阿根廷的子公司采用高度通货膨胀会计，其功能货币变为美元，阿根廷的净销售额占公司整体净销售额的不到2%[434] - 公司通过外汇交易合同和外币内部贷款来减少外汇汇率波动的风险，不进行衍生金融工具的交易或投机[435] - 公司的可变利率债务受到利率波动的风险影响，截至2022年底，公司的利率互换合约减少了2亿美元的利率风险[436] - 公司的可变利率债务利率变动会影响未来收益和现金流，假设其他因素保持不变，一百分之一的利率变动将使公司年度利息支出增加或减少约200万美元[436]