Mobileye股价及业绩预期 - Mobileye股价在周四交易中暴跌25.6%[1] - Mobileye宣布第四季度营收预期范围为6.34亿至6.38亿美元[4] - 2024年预计营收将下降约9%，非GAAP运营收入将下降一半以上[5] 行业供需情况及客户订单 - 半导体行业存在周期性，供需不平衡时客户往往会过量订购[2] - 公司发现客户存货过剩，可能影响2024年订单[6] - 管理层预计第一季度营收将下降50%，但后续三个季度有望恢复[7] 分析师预测与投资建议 - 分析师此前预测今年营收将增长24%，但现实情况与之相去甚远[8] - Mobileye虽然股价大幅下跌，但仍然不算便宜，仍然值得关注[9] 行业趋势和展望 - 行业处于周期性调整中，但长期趋势仍向车辆自动化发展[10] - 投资者可关注Mobileye在拉斯维加斯消费电子展上的演讲，了解更多产品细节和长期规划[11]

Mobileye, a maker of chips for driver-assistance features, is warning of a coming drop in sales and earnings. Photo: patrick t. fallon/Agence France-Presse/Getty Images Some collisions are hard to avoid—even when you see them coming. The severe shortages in automotive chips caused by the onset of the Covid pandemic in 2020 have continued to reverberate. Those shortages helped elevate chip-industry revenue over the past three years, as automakers and their top suppliers sought to build up inventory to avoid ...

Mobileye公司财务状况 - Mobileye全年营收预期大幅低于分析师预期，公司表示客户持有积压产品导致差距[1] - 公司称供应链问题和较低的原始设备制造商（OEM）生产导致客户备货，股价下跌至一年来最低水平[1] - Mobileye预计2024年营收范围为18.3亿至19.6亿美元，分析师预期接近26亿美元，公司归因于客户库存过剩[2] - 公司确定客户过剩库存主要是由于2021年和2022年的供应链限制，去年一些原始设备制造商的生产低于预期，导致客户积压[3] - Mobileye表示相信在减少后，客户库存将在今年年底恢复到正常水平[4] Mobileye股价表现 - 新闻导致Raymond James和Wolfe Research的分析师下调股票评级[5] - Mobileye全球股价周四下跌约25%，至2022年11月以来最低水平，交易价格约为29.50美元[6]

公司背景 - Mobileye是一家自动驾驶技术公司，由英特尔公司拥有，于2022年10月在纳斯达克市场上市，筹集了8.61亿美元资金[1] 客户订单预测 - 公司预计2024年第一季度客户订单将大幅下降，导致股价暴跌25%[2][3] 客户库存问题 - 公司表示客户库存过剩是由于全球供应链问题导致的，随着供应链问题缓解，预计客户将在今年第一季度使用大部分过剩库存，因此不会像去年同期那样下单新的芯片[4][5][6]

About this content About Sean Mason Sean Mason is a Senior Journalist at Proactive, having researched and written about Canadian and US equities for 20 years. Sean graduated from the University of Toronto with a BA in history and economics and has also passed the Canadian Securities Course. He previously worked at Investors Digest of Canada, Stockhouse, and SmallCapPower.com. Read more About the publisher Proactive financial news and online broadcast teams provide fast, accessible, informative and actionabl ...

公司业绩 - Mobileye Global Inc.的股价在周四盘前交易中大幅下跌，因为该公司发出了一份收入警告，其客户面临库存过剩[1] - Mobileye预计第一季度收入将比去年同期报告的4.58亿美元下降约50%[2] - 公司在新闻稿中披露，已经“意识到客户的库存过剩”，估计公司的EyeQ产品库存约为600万至700万个单位[3]

财务展望 - Mobileye今日发布了2023财年和2024财年的初步财务结果和展望[1] - 2023年第四季度和全年的初步财务结果显示营收与之前指导一致，而运营收入和调整后的运营收入略好于预期[2] - 预计2024财年总营收将在1,830 - 1,960百万美元之间，主要受到EyeQ® SoCs和SuperVision出货量的影响[6] - 预计2024财年第一季度营收将下降约50%，但后续季度营收将基本持平或略有增长[7] - 预计2024财年运营亏损将在468 - 378百万美元之间，调整后的运营收入将在270 - 360百万美元之间[8] 公司活动 - 公司将于2024年1月9日在CES上举行演示和网络直播，CEO将更新技术路线图并讨论2023年的产品组合[11] 财务指标 - 公司提供了非GAAP财务指标Adjusted Operating Income，用于评估业务绩效和制定战略决策[15]

Mobileye的业绩表现 - Mobileye在Q3的业绩表现良好，调整后的运营利润率为34%，尽管不及过去几年的高增长率[4] - 公司表示其订单量正朝着超过2022年创造的67亿美元的营收设计赢得目标迈进，这意味着未来营收可能会达到这个水平[6] - Mobileye的估值目前可能不如英伟达或甚至自己过去的增长速度那么高，但市场潜力是明确的，公司在2022年和2023年收到的大量订单（以美元计）证明了这一点[15] Mobileye的产品发展 - Mobileye首次推出了EyeQ Kit（ADAS）产品，预计将于2024年初推出，这个解决方案的整体组合涵盖了整个L1-5范围[7] - 公司还增加了SuperVision light的第一个客户，这是一个低端配置，预计将在高产量车辆中采用[8] - Mobileye表示将对超过10万辆车辆进行NAP（自动驾驶导航）功能的OTA（空中）更新，提供免提功能，从而在自动驾驶的道路上正式超越特斯拉[10] Mobileye的市场竞争和风险 - Mobileye观察到这一证明点导致了中国市场对更多驾驶系统的需求增加，这加大了所有OEM开发竞争性免提系统的压力[12] - Mobileye的主要竞争对手除了特斯拉和蔚来等公司的内部开发努力外，还有英伟达和高通[17] - 公司面临的另一个风险是在财务执行和需求方面，即使忽略了一些未知因素和延迟，要达到100亿美元的规模仍需要数百万辆车[18] Mobileye的技术进展 - 尽管Mobileye在2023年的财务进展并不出色，但公司在技术堆栈中取得了稳步进展，最引人注目的进展是SuperVision的NAP功能现在已经部署在超过10万辆车辆上[20]

技术合作与发展 - Mobileye是一家领先的高级驾驶辅助系统（ADAS）和自动驾驶技术解决方案的开发和部署公司[47] - Mobileye的解决方案已安装在约800种车型中，并在超过1.6亿辆车辆中部署了其SoCs[47] - Mobileye与STMicroelectronics合作开发了六代汽车级SOC，包括EyeQ®5和EyeQ®6[49] - Mobileye计划与Intel合作，整合EyeQ® SoC和Intel的中央计算能力，利用Intel Foundry Services的先进封装能力[50] 市场影响因素 - 全球汽车销售需求对Mobileye的业绩产生重要影响，尤其是与OEM客户的汽车生产相关[51] - Mobileye相信其技术领先地位和产品开发将使其能够扩展技术领导地位，推动其解决方案的更广泛采用[51] - Mobileye认为监管对ADAS和自动驾驶解决方案的影响是重要因素，预计将影响其未来的财务表现[53] - 消费者对Mobileye的ADAS和自动驾驶解决方案的采纳意愿将对其财务表现产生重大影响[53] 财务表现与成本控制 - 公司主要收入来源于EyeQ® SoCs销售，占三个月截至2023年9月和2022年10月1日的收入的89%和88%，九个月截至2023年9月和2022年10月1日的收入的90%[57] - 预计研发支出将在绝对金额上增加，但随着时间推移，预计将逐渐降低为总收入的百分比[58] - 预计销售和营销支出将随着业务增长而增加，但预计将随着业务增长而降低为总收入的百分比[59] 财务数据与现金流 - 2023年第三季度，公司营收为5.3亿美元，同比增长18%[62] - 2023年第三季度，公司毛利润为2.72亿美元，同比增长25%[62] - 2023年前九个月，公司研发费用净增加1.2亿美元，同比增长18%[63] - 2023年前九个月，公司营销费用减少1百万美元，同比减少1%[63] - 2023年前九个月，公司总部及行政费用增加2.8亿美元，同比增长104%[63] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为2.85亿美元[66] - 2023年前九个月，公司投资活动产生的净现金流为负7,500万美元[66] - 2023年前九个月，公司融资活动产生的净现金流为负2,900万美元[66] - 2023年前9个月的融资活动中，融资活动净现金流为2900万美元，主要包括向英特尔支付的股权补偿费用[67] - 职工退休权益负债从2022年12月底的5600万美元降至2023年9月底的5300万美元，主要受到以色列谢克尔和美元汇率波动的影响[67] - 我们在2023年9月底拥有约1400万美元的银行担保，主要与租赁协议和车辆进口有关[67] 财务表现指标 - 调整后的毛利润和毛利率从2022年10月1日的2170万美元和48%增至2023年9月30日的2720万美元和51%[70] - 调整后的营业收入和营业利润率从2022年10月1日的-25百万美元和-6%增至2023年9月30日的8百万美元和2%[71] - 调整后的净收入从2022年10月1日的-4.5亿美元和-10%增至2023年9月30日的1.7亿美元和3%[72] 风险管理 - 公司主要面临的市场风险是外汇汇率波动[78] - 公司主要收入以美元计价，但部分成本以以色列新谢克尔计价，汇率波动会对财务状况产生影响[79] - 如果以色列新谢克尔对美元升值10%，公司在2023年前九个月的现金流将减少约2900万美元[79]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q3收入同比增长18%,调整后营业利润同比增长27%,调整后净利润同比增长59% [9] - 公司Q3调整后营业利润率达34%,超出预期,主要得益于成本控制和汇率因素 [29][30] - 公司持续投资以恢复EyeQ芯片的战略库存,导致经营现金流受到一定影响,但剔除此因素后经营现金流增长强劲 [9][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司EyeQ芯片出货量同比增长约16% [24] - 公司SuperVision系统出货量达29,000台,与预期一致 [25] - SuperVision系统毛利率有所改善,未来有两个因素将进一步提升毛利率:1)新一代域控制器成本下降;2)软件订阅收入增加 [26][27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场对配备手势控制系统的车型需求强劲,预计未来几年中国市场有15%-25%的车型将配备类似SuperVision的系统 [17][18] - 公司在中国已与4家主要车企达成SuperVision设计wins,占全球35%产能 [18] - 公司还与另外15%的全球产能车企进行积极洽谈,部分已进入高级谈判阶段 [49][50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司SuperVision系统在中国市场的成功部署和用户反馈,为后续与其他车企的谈判带来了加速推进 [14][15] - 公司正在与10家车企就SuperVision系统进行合作,占全球34%产能,未来5个月内有望获得更多设计wins [16][42][43] - 公司推出了SuperVision Light系统,针对中低端车型提供更经济的手势控制解决方案 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对中国市场前景乐观,认为未来几年中国市场有15%-25%的车型将配备类似SuperVision的系统 [17][18] - 管理层对公司SuperVision系统在中国市场的成功部署和用户反馈表示高度认可,认为这将加速与其他车企的合作进程 [14][15] - 管理层对公司未来1-2年的SuperVision系统出货量增长保持乐观,预计将实现翻倍增长 [114][115] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Buchalter 提问** 询问新增的第10家车企是否为美国车企,以及该设计wins的范围和时间 [41][42] **Amnon Shashua 回答** 新增的第10家车企并非美国车企,公司正在与10家车企就SuperVision系统进行合作,未来5个月内有望获得更多设计wins,其中部分获胜把握度高达99% [42][43] 问题2 **Itay Michaeli 提问** 询问新增的15%全球产能车企的情况,以及SuperVision Light的定价和量产时间 [48][49] **Amnon Shashua 回答** 新增的15%全球产能车企目前尚未有类似SuperVision的系统,公司SuperVision Light系统作为Tier2供应商,定价约为SuperVision的60%,即几百美元,计划于近期量产 [49][50] 问题3 **Joseph Spak 提问** 询问电动车延期对公司SuperVision系统的影响,以及公司是否可以通过增加云端ADAS功能来弥补 [53][54] **Amnon Shashua 回答** 电动车延期对SuperVision系统的影响有限,公司的云端ADAS业务正在独立发展,已有2个项目带来未来10年10亿美元收入,未来还有4个项目即将签约 [54][55]