业绩总结 - 公司在2024年第一季度创造了580亿人民币的贷款发放额，同比下降4.8%[20] - 总营业收入为32.42亿人民币，同比增长8.7%[20] - 2024年第一季度净利润为2.01亿人民币，同比下降38.4%[20] - 2024年第一季度，公司信贷服务收入达到2,648,478千人民币，同比增长25.2%[28] - 2024年第一季度，公司总营收为3,241,930千人民币，同比增长8.7%[28] - 2024年第一季度，公司总毛利为1,196,712千人民币，同比增长32.6%[28] 用户数据 - 注册用户数量持续增加，活跃用户数量略有下降[22] 未来展望 - 营业收入在宏观风险和季节性影响下稳定回升[24] 资产负债 - 2024年第一季度，公司总资产为23,288,042千人民币[29] - 2024年第一季度，公司总负债为13,349,647千人民币[30] - 2024年第一季度，公司股东权益为9,938,395千人民币[30]

财务数据和关键指标变化 - 总贷款发放额为580亿元,环比下降5.3% [9] - 贷款余额为1215亿元,同比增长13.5% [9] - 总收入为32亿元,同比增长8.7%,环比下降7.6% [41] - 净利润为2.02亿元,净利润率保持在6.2%左右 [41] - 融资成本大幅下降34个基点至6%以下,创历史新低 [42] - 新贷款收益率略有上升,环比增加7个基点至2.54% [43] - 信用减值成本环比下降7.5% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海外业务贷款发放额环比实现双位数增长,保持盈利 [20] - 针对高端客户推出利率低于18%的消费贷款产品"[Foreign Language]"，用户活跃度和交易数据均有明显提升 [17][18] - 针对小微企业推出利率低且额度较大的产品"[Foreign Language]"，资产质量表现优于整体包括贷款 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场贷款发放额和收入均有所下降,受宏观环境和季节性因素影响 [51][52][53] - 海外市场尤其是墨西哥市场贷款发放额实现双位数增长,保持盈利 [20][56][57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取谨慎的经营策略,在风险和数据双驱动下平衡增长和质量 [8] - 持续加大海外市场特别是墨西哥市场的投入和拓展,未来将推动产品模式从单一现金流向更多样化 [56][57][58][59] - 加强高端客户和小微企业客户的服务,推出差异化定价产品以提升客户活跃度和资产质量 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境和消费信贷需求仍然较弱,公司将继续采取谨慎的风险管理策略 [51][52][53] - 预计第二季度贷款发放额将在540-550亿元区间,未来将密切关注宏观经济复苏情况 [53] - 随着新资产占比提升和存量风险逐步化解,预计下半年整体资产质量将逐步改善 [27][38][44] 其他重要信息 - 加大研发投入,将大语言模型与业务深度融合,提升工作效率和客户体验 [21][22][23] - 发行首单国际评级AAA级ABS,未来将继续推进ABS定期发行 [21] - 持续优化成本结构,营运费用占贷款余额比例进一步下降 [45] - 维持现金股利分配政策,为股东创造更多价值 [48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Zheng 提问** 自4月以来,信贷需求情况如何?未来趋势如何?管理层对第二季度贷款发放总量有何预期 [50] **Jay Xiao 回答** - 一季度贷款发放总量环比下降5%,优于行业平均水平 [51][52] - 进入二季度,外部宏观环境仍然偏弱,公司将继续维持谨慎的风险管理策略 [51][52] - 基于内外部因素判断,预计第二季度贷款发放总量将在540-550亿元区间 [53] 问题2 **Yada Li 提问** 海外业务方面,未来的业务规划、主要业务线以及利润贡献预期如何 [55] **Jay Xiao 回答** - 海外业务尤其是墨西哥市场表现良好,贷款发放额环比实现双位数增长并实现盈利 [56][57] - 未来将继续加大海外市场投入,推动从单一现金流模式向更多样化产品模式转型 [57][58][59] - 通过优化营销、产品整合和风控提升,希望海外业务占比和利润贡献能够进一步提升 [59] 问题3 **Zoe Zou 提问** 展望未来,新老资产的风险表现及整体资产质量的预期如何 [62] **Arvin Qiao 回答** - 新发放贷款资产质量逐步改善,关键指标如首次逾期率已环比下降20%以上 [63] - 存量资产风险化解需要一定时间,随着新资产占比提升,预计下半年整体资产质量将逐步改善 [63][64]

SHENZHEN, China, May 23, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- LexinFintech Holdings Ltd. ("Lexin" or the "Company") (NASDAQ:LX), a leading technology-empowered personal financial service enabler in China, today announced its unaudited financial results for the quarter ended March 31, 2024. "In the first quarter of 2024, Lexin reported total loan origination of RMB58.0 billion, a decrease of 4.8% year-over-year, reflecting a strategy of controlled growth. The outstanding loan balance grew by 13.5% to RMB122 billion on a ...

文章核心观点 - 公司在第一季度保持了谨慎的增长策略 [2] - 公司专注于风险管理和资产质量提升 [2][3] - 公司的墨西哥业务实现了强劲的季度增长 [2] 运营数据总结 用户基础 - 注册用户总数达到2.15亿 [6] - 有授信额度的用户达到4,280万 [6] - 第一季度活跃用户为450万 [7] - 累计借款人达到3,200万 [8] 贷款业务 - 累计发放贷款规模达到11,711亿元 [9] - 第一季度贷款发放规模为580亿元 [10] - 贷款余额达到1,220亿元 [11] 信用表现 - 90天以上逾期率为3.0% [12] - 新发放贷款30天以上首次违约率低于1% [12] 科技赋能服务 - 第一季度服务超过70家业务客户 [13] - 客户续购率超过75% [14] 分期电商平台 - 第一季度交易额为903亿元 [15] - 服务超过30万用户和400家商户 [16] 财务数据总结 收入情况 - 总营收为32.42亿元 [18] - 信贷服务收入为26.48亿元 [19] - 科技赋能服务收入为3.62亿元 [19] - 分期电商平台服务收入为2.32亿元 [19] 利润情况 - 净利润为2.02亿元 [20] - 调整后净利润为2.30亿元 [21] 成本费用 - 销售及营销费用为4.18亿元 [40] - 研发费用为1.35亿元 [41] - 管理费用为0.90亿元 [42] - 信用减值损失为11.31亿元 [36][37][38] 其他指标 - 毛利率为36.9% [39] - 净利率为6.2% [45] - 调整后净利率为7.1% [21]

SHENZHEN, China, May 17, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- LexinFintech Holdings Ltd. ("Lexin" or the "Company") (NASDAQ:LX), a leading credit technology-empowered consumer financial service enabler in China, today announced that it will report its unaudited financial results for the first quarter ended March 31, 2024, after the U.S. market closes on Thursday, May 23, 2024. The Company's management will host an earnings conference call at 10:00 PM U.S. Eastern time on May 23, 2024 (10:00 AM Beijing/Hong Kong time on ...

SHENZHEN, China, May 17, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- LexinFintech Holdings Ltd. (“Lexin” or the “Company”) (NASDAQ: LX), a leading credit technology-empowered consumer financial service enabler in China, today announced that it will report its unaudited financial results for the first quarter ended March 31, 2024, after the U.S. market closes on Thursday, May 23, 2024. The Company’s management will host an earnings conference call at 10:00 PM U.S. Eastern time on May 23, 2024 (10:00 AM Beijing/Hong Kong time o ...

公司概况 - 公司于2013年10月开始经营在线消费金融业务和Fenqile平台[404] - 公司主要为23-40岁的年轻消费者提供信贷服务,截至2023年12月31日注册用户总数达2.1亿,有信用额度的用户达4,200万[420] - 公司提供信贷服务、技术赋能服务和分期电商平台服务三大类产品[413] - 公司通过线上广告、有机流量、线下销售团队和电商平台等多种渠道获取用户[428] - 2023年公司活跃用户达3,110万,人均GMV同比增长36.6%[429] - 2023年线下渠道交易量同比增长37.9%,但新增销售人员效率有所下降[430] - 公司正在积极探索国际市场的业务拓展[419] 资金来源与合作 - 2019年9月公司发行了3亿美元的可转换票据[405] - 2020年2月公司以10.32亿人民币成功竞得深圳南山区一宗土地[406] - 公司主要通过商业银行、消费金融公司等机构提供的资金来满足用户贷款需求,2023年机构资金占新发放贷款的100%,累计服务超过150家机构资金合作伙伴,机构资金余额从2022年末的1006亿元增长至1256亿元(177亿美元)[433] - 公司为机构合作伙伴提供技术驱动的服务,包括高效的客户获取、信用审查和贷后服务,并通过自主研发的Wormhole系统实现用户和资金方的实时对接,最大化资金利用效率[434] - 公司在2021年下半年开始为机构合作伙伴提供信贷数字化解决方案,帮助他们提升品牌知名度、获取优质用户资产并更有效管控风险,截至2023年末已为8家机构提供金融科技升级服务[435,436] 风险管理 - 公司持续优化风险管理系统,包括数据挖掘和模型开发、客户细分和策略优化、贷后管理等方面,提升了风险识别和管控能力,新客户贷款批准率提升35%,风险降低10%[437-442] - 公司持续加大技术研发投入,2023年研发费用为5.13亿元(7.2亿美元),占营收的3.9%,并不断完善数据安全管理体系,2023年共发出7550万条反欺诈预警,拦截2.1亿次数据安全威胁[445-448] - 公司通过大数据客户画像、策略模拟等手段,持续优化营销系统,提升营销效率和智能化水平[452] 监管合规 - 公司受到多个政府部门的监管，包括工信部、中国人民银行和银保监会[462] - 外商投资法规定外商投资实行准入前国民待遇加负面清单管理制度，并建立外商投资信息报告制度[464] - 外商投资电信业务受到限制，外资最高持股比例不得超过50%[466,467] - 公司通过可变利益实体提供受限的电信增值业务[468,471] - 公司的在线消费金融平台已取得相关电信业务经营许可证[471] - 公司的官方账号服务需要遵守相关管理规定,如实名认证、内容审核等[472,473] - 公司的网络小贷业务受到监管要求的约束,如利率上限、风控等[475,476,477] - 商业银行网络贷款业务应当独立开展风险控制措施,核心信贷评估和风险控制业务不得外包[482] - 商业银行与第三方机构合作开展网络贷款业务时,合作机构的资本出资比例不得低于30%[482] - 商业银行应当履行贷款管理的主体责任,不得因业务合作而降低风险控制标准[483] - 消费金融公司应当实施合作机构名单管理制度,并按照合作内容和风险对合作机构进行分类管理[485] - 消费金融公司不得与无放贷资格的机构共同投放贷款,不得接受无担保资格机构提供的信用增进服务[485] - 公司在吉安市通过吉安小贷公司开展网络小贷业务,该公司于2023年7月更新了小贷牌照,有效期至2024年8月[513] - 公司从事的融资担保业务如被认定为未经批准擅自从事融资担保业务,可能会受到禁止、责令停止经营、没收违法所得、罚款等处罚[515] - 融资担保公司的担保余额不得超过其净资产的10倍,且对单一被担保方的担保余额不得超过其净资产的10%,对单一被担保方及其关联方的担保余额不得超过其净资产的15%[515,516] - 未经批准擅自从事融资担保业务的,可能会受到禁止、责令停止经营、没收违法所得、罚款等处罚,情节严重的还可能承担刑事责任[515] - 为各类机构出具推荐、信用评估等服务的机构,如未经批准擅自从事融资担保业务(无论是直接还是变相),也可能会受到处罚[518] - 小贷公司的银行贷款、股东借款等非标融资余额不得超过其净资产,发行债券等标准化债权融资余额也不得超过其净资产的4倍[511] - 小贷公司不得向单一借款人发放超过其净资产10%的贷款,向单一借款人及其关联方发放的贷款余额也不得超过其净资产的15%[511] - 小贷公司不得先行扣除利息、手续费、管理费或保证金等费用后再放款,如有违规扣费,借款人只需偿还实际贷款本金,利率也应相应调整[511] - 小贷公司原则上应在注册地县级行政区域内开展业务,跨省经营需事先获批[511,512] - 网络小贷公司的注册资本不得低于10亿元人民币,且应一次性缴足[512] - 深圳分期乐的子公司深圳乐信融资担保有限公

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 4季度盈利低于预期,主要由于计提减值损失 [1] - 2024年促成贷款规模增速放缓,公司将更侧重业务质量 [1] - 4季度资产质量面临压力,但2024年风控能力改善值得期待 [1] - 获客成本环比继续下降,精细化管理继续显现成效 [1] 报告内容总结 业务数据 - 2023年全年促成贷款2500亿元,同比增长21.9% [4] - 2024年预计促成贷款规模不低于2023年 [1] - 4季度90天违约率2.9%,高于同业,环比上升0.23个百分点 [1] 财务数据 - 2023年归母净利润10.66亿元,同比增30%,低于预期 [1] - 2023年Non-GAAP净利润14.85亿元,同比增40%,略低于预期 [1] - 2024年预计归母净利润同比增7%,Non-GAAP归母净利润同比下降3% [6] 估值及目标价 - 目标价从3.0美元下调至2.4美元,对应0.30倍2024年市净率 [1] - 维持买入评级,公司风控改善成效值得关注 [1]

收入情况 - 公司2023年第四季度总贷款发放额达到612亿元人民币，同比增长9% [1] - 第四季度收入为35亿元人民币，同比增长15.1% [2] - 2023年GMV达到612亿元，环比下降3.3% [17] - 年度贷款发放增长21.9%，净收入增长32% [17] 用户数据 - 新注册用户数量与去年同期相比保持不变，新活跃用户数量同比增长51.8% [3] - 新用户信用额度增长约17%，销售和营销费用增长仅为5% [18] - 用户信用额度增加40%，优质用户信用提取增加45% [19] 业绩展望 - 2024年将专注于降低整体资产风险水平和提高盈利能力 [4] - 2024年将继续坚持以客户为导向的原则，并基于精细的客户细分指标改进运营 [5] - 2024年全年GMV预计不低于去年 [20] 技术和市场 - Lexin消费生态系统在技术赋能服务业务线上展现出稳定增长的动力 [6] - 公司计划在2024年通过收购或自建方式扩展海外业务 [21]

SHENZHEN, China, March 20, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- LexinFintech Holdings Ltd. ("Lexin" or the "Company") (NASDAQ:LX), a leading technology-empowered personal financial service enabler in China, today announced its unaudited financial results for the quarter and fiscal year ended December 31, 2023. "Total loan origination for the fourth quarter reached RMB61.2 billion, with the full year figure for 2023 hitting RMB250 billion — aligning with the midpoint of the year's guidance and representing a 21.9% growt ...