The Zacks Electronics – Miscellaneous Products industry has been suffering from challenging macroeconomic conditions, high levels of inventories with distributors and steep interest rates. The global economic turmoil is expected to keep the semiconductor capex under check, which does not bode well for industry participants in the near term. However, players like KLA (KLAC) , Flex (FLEX) and Daktronics (DAKT) are benefiting from higher spending on advanced technologies, including augmented reality (AR) and v ...

Matteo ColomboInvestment thesis My initial bullish thesis about KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) aged extremely well since the stock outperformed the broader U.S. market since September 2023 with a 52% total return. A lot of time has passed since I covered the stock, and today I want to update my thesis. I believe this will be useful for readers, especially in light of the recent quarterly earnings release. Despite strong quarterly performance, I tend to think that buying the stock at current levels is ris ...

KLA Corporation (KLAC) reported fourth-quarter fiscal 2024 non-GAAP earnings of $6.60 per share, beating the Zacks Consensus Estimate by 8.55%. The figure jumped 25.5% year over year.Revenues increased 9.1% year over year to $2.57 billion, surpassing the Zacks Consensus Estimate by 2.57%. Sequentially, revenues increased 9%.In terms of reportable segments, Semiconductor Process Control revenues (89.8% of total revenues) increased 10% year over year to $2.31 billion. Sequentially, revenues increased 10%.Foun ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为25.7亿美元,超过了25亿美元的指导区间中值 [15] - 非GAAP每股收益为6.60美元,GAAP每股收益为6.18美元,均超过了各自的指导区间中值 [16] - 毛利率为62.5%,位于指导区间的上端,主要由于产品组合较预期更优以及收入量增加带来的上行 [16] - 营业费用为5.53亿美元,其中研发费用3.24亿美元,销售及管理费用2.29亿美元 [16] - 营业利润率为41% [16] - 其他收支净额为3200万美元支出,税率为12.6% [17] - 非GAAP净利润为8.93亿美元,GAAP净利润为8.36亿美元 [17] - 经营活动现金流为8.93亿美元,自由现金流为8.32亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的宽带等离子体(BBP)产品线,即Gen 4和Gen 5产品,在本季度表现强劲 [11] - 公司服务业务收入为6.14亿美元,环比增长4%,同比增长14% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 晶圆代工/逻辑芯片市场持续扩张和新技术应用,资本密集度缓慢上升,是长期利好 [11] - 存储器市场方面,技术开发投资、AI和高带宽存储器需求以及供需环境改善,预计2025年将恢复增长 [11] - 中国市场方面,公司预计下半年收入规模与上半年持平,但占比将有所提升 [68][69] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 人工智能是公司业务的驱动因素和使能因素,带动了更高的晶圆制造量、更复杂的设计、更大的芯片尺寸以及先进封装需求,增加了对过程控制的需求 [12][13] - 公司预计2024年底AI相关业务年化收入将超过5亿美元,高于此前的4亿美元预期 [13] - 公司正专注于满足客户需求、执行产品路线图以及为领先制程做好准备 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业正从稳定期过渡到增长期,预计2024年下半年和2025年将更强劲 [19][20][21] - 公司预计2024年全年WFE市场规模将在950亿美元左右,下半年强于上半年 [21] - 2025年公司预计将实现增长,主要由逻辑/晶圆厂和存储器领域的领先制程投资带动 [21] - 公司对自身的相对表现机会充满信心 [21][26] 其他重要信息 - 公司第三季度收入指引为27.5亿美元,毛利率指引为61.5%,经营费用指引为5.65亿美元 [22][23][24] - 公司第三季度GAAP每股收益指引为6.69美元,非GAAP每股收益指引为7美元 [25] - 公司拥有45亿美元现金及等价物,6.7亿美元债务,信用评级为投资级 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vivek Arya 提问** TSMC表示2纳米在前两年的新芯片设计数量将高于3纳米和5纳米,这对KLA意味着什么?2纳米何时会成为重要因素? [29] **Richard Wallace 和 Bren Higgins 回答** 2纳米在2025年和2026年将成为重要因素,带来更多的光罩检测和早期批次检测需求。同时3纳米也有增强需求。这些都将推动公司过程控制业务的增长 [30][31][32] 问题2 **CJ Muse 提问** 公司对2025年存储器市场的预期如何?DRAM和NAND的情况如何?存储器过程控制强度会提升吗? [40][41][42][43][44][45][46][47] **Bren Higgins 和 Richard Wallace 回答** 2025年存储器市场有望恢复增长,DRAM增长前景较好,NAND相对较弱。存储器过程控制强度有望提升,主要受益于EUV技术应用和HBM封装复杂性增加 [41][44][45][46][47] 问题3 **Harlan Sur 提问** 公司对2025年WFE市场的预期如何?是否考虑了芯片补贴政策的影响? [104][105] **Richard Wallace 回答** 公司的2025年WFE预测完全独立于任何芯片补贴政策,纯粹基于客户的市场需求和投资计划 [105]

For the quarter ended June 2024, KLA (KLAC) reported revenue of $2.57 billion, up 9.1% over the same period last year. EPS came in at $6.60, compared to $5.40 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $2.5 billion, representing a surprise of +2.57%. The company delivered an EPS surprise of +8.55%, with the consensus EPS estimate being $6.08.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations ...

KLA (KLAC) came out with quarterly earnings of $6.60 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $6.08 per share. This compares to earnings of $5.40 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 8.55%. A quarter ago, it was expected that this maker of equipment for manufacturing semiconductors would post earnings of $4.94 per share when it actually produced earnings of $5.26, delivering a surprise of 6.48%.Over the la ...

业绩总结 - KLA在2024财年第四季度的收入为25.7亿美元，同比增长9%[22] - KLA的毛利率为62.5%，营业利润率为41.0%[23][24] - KLA的净收入为8.93亿美元，稀释每股收益为6.60美元[25][28] - 半导体工艺控制系统的收入占总收入的90%，达到23.08亿美元，同比增长10%[31] - KLA在2024财年第四季度的自由现金流为8.32亿美元，自由现金流率为32%[70][71] 未来展望 - KLA预计2025财年第一季度的收入为27.5亿美元，波动范围为±1.5亿美元[78] - KLA的非GAAP毛利率预期为61.5%，波动范围为±1%[79] - KLA的GAAP稀释每股收益预期为6.69美元，波动范围为±0.60美元[80] 现金流与股东回报 - KLA的总现金为45.04亿美元，负债为66.30亿美元[47] - KLA在2024财年第四季度的股息支付为1.98亿美元，股票回购为4.70亿美元[77][75] - 自由现金流为30.31亿美元，自由现金流转化率为93.2%[94] 财务数据 - 非GAAP稀释每股收益为7.00美元，波动范围为±0.60美元[81] - GAAP毛利为8.36亿美元，GAAP毛利率为58.9%[83] - 非GAAP毛利为8.92亿美元，非GAAP毛利率为60.5%[99] - 2024年6月30日的GAAP运营收入为9.77亿美元，非GAAP运营收入为10.54亿美元[84] - 2024财年第一季度的非GAAP稀释每股收益指导范围为6.60美元至7.00美元[98] 市场细分 - 半导体PC收入按市场划分，代工/逻辑占80%，内存占20%（DRAM占83%，NAND占17%）[81] - 非GAAP运营费用约为5.65亿美元[81]

财务业绩 - 2024财年第四季度总收入为25.69亿美元，接近上限指引[2] - 2024财年第四季度GAAP每股收益为6.18美元，非GAAP每股收益为6.60美元，均超过中值指引[2][3] - 2024财年第四季度和全年经营活动现金流分别为8.93亿美元和33.1亿美元，自由现金流分别为8.32亿美元和30.3亿美元[2][3] - 2024财年第四季度和全年资本回报分别为6.68亿美元和25.1亿美元[2][3] - 公司总收入为25.69亿美元,较上年同期增长9.1%[14] - 公司GAAP净利润为8.36亿美元,较上年同期增长22.1%[15] - 公司非GAAP净利润为8.93亿美元,较上年同期增长20.2%[15] - 公司GAAP每股收益为6.18美元,非GAAP每股收益为6.60美元[15] - 公司经营活动产生的现金流为8.93亿美元,自由现金流为8.32亿美元[17] - 公司三个月内返还给股东的资本总额为6.68亿美元,包括分红1.98亿美元和股票回购4.70亿美元[18] 未来展望 - 预计2025财年第一季度总收入为27.5亿美元±1.5亿美元，GAAP毛利率为59.9%±1.0%，非GAAP毛利率为61.5%±1.0%，GAAP每股收益为6.69美元±0.60美元，非GAAP每股收益为7.00美元±0.60美元[6] - 公司预计下个季度GAAP每股收益为6.09-7.29美元,非GAAP每股收益为6.40-7.60美元[19] - 公司预计下个季度非GAAP毛利率为60.5%-62.5%[20] 业务分部情况 - 公司三个主要业务部门的收入情况:半导体工艺控制收入23.08亿美元[14]、专业半导体工艺收入1.21亿美元[14]、PCB和元件检测收入1.40亿美元[14] 非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP财务信息以补充GAAP财务报表，用于增强用户对公司经营业绩和未来前景的整体理解[22] - 非GAAP财务指标可能会被不同公司或同一公司不同期间定义不同，可能会限制其对投资者的有用性[22] - 收购相关费用主要包括无形资产摊销、交易成本以及无形资产减值[22] - 重组、裁员和其他费用主要包括员工遣散费用、退出非核心业务的收益和损失、使用权资产和固定资产的减值等[22] - 商誉和购买无形资产的减值是由于财务前景下调以及退出显示业务[22] - 债务提前偿还损失发生在2023财年6月30日结束的12个月内[22] - 2024财年6月30日结束的12个月内有一次性税收利益,源于调整国际架构以更好地与业务运营相匹配[22] - 离散税项包括税收利益的摊销以及2023财年6月30日结束的12个月内的一些调整[23]

For the quarter, total revenues were $2.569 billion, at the upper end of the guidance range of $2.5 billion +/- $125 million;For the quarter, GAAP diluted EPS attributable to KLA was $6.18 and non-GAAP diluted EPS attributable to KLA was $6.60, each finishing above the midpoints of the respective guidance ranges;Cash flow from operating activities for the quarter and fiscal year was $892.6 million and $3.31 billion, respectively, and free cash flow was $831.9 million and $3.03 billion, respectively; andCapi ...

Investors interested in Computer and Technology stocks should always be looking to find the best-performing companies in the group. Has KLA (KLAC) been one of those stocks this year? Let's take a closer look at the stock's year-to-date performance to find out.KLA is a member of the Computer and Technology sector. This group includes 617 individual stocks and currently holds a Zacks Sector Rank of #5. The Zacks Sector Rank includes 16 different groups and is listed in order from best to worst in terms of the ...