I rate KLA Corporation (NASDAQ: KLAC ) stock as a Buy. Backed by the company’s cutting-edge technology, the billion-dollar company KLA has some of the most advanced technologies, such as 29xx broadband plasma , whichFirst Principles Partners is an equity research analyst specializing in technology, innovation, and sustainability investment. My unique approach, "First Principles," involves breaking down complex problems to their most basic elements in terms of financial and technology, enabling me to uncover ...

Investors might want to bet on KLA (KLAC) , as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #2 (Buy). This upgrade is essentially a reflection of an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate.The power of a changing earni ...

公司概况 - 公司是半导体和相关电子行业的工艺控制和产量管理解决方案及服务的领先供应商[160] - 公司的产品、服务和专业知识被客户用于测量、检测、分析和解决关键和纳米级产品缺陷[160] - 公司的服务业务收入主要来自于合同订单,随着公司系统安装基数的增加而持续增长[160] 行业环境 - 半导体行业环境有所改善,由于颠覆性技术如人工智能的出现以及创新的持续推进,以及跨终端市场的半导体含量上升和对遗留节点的战略投资推动了行业增长[162,163] 出口管制政策影响 - 公司受到美国商务部出口管制规则的影响,需要为向中国部分客户提供产品和服务申请许可证[165,166,167,168,169] - 如果无法获得出口许可证,可能会对公司的供应链、产品发货、产品开发和对现有客户的支持产生重大不利影响[169] 财务表现 - 公司三个月内总收入增长19%，达到28.42亿美元[178] - 产品收入增长20%，服务收入增长15%[177] - 中国市场仍是公司最大收入来源，占总收入42%[180] - 北美市场收入增长100%，成为公司第二大收入来源[180] - 半导体工艺控制业务收入增长21%，占总收入91%[184] - 晶圆检测产品收入增长36%，是公司最大收入来源[183] - 受限制出口政策影响，对中国某些客户的高端技术产品交付受限[180] 会计政策和估计 - 公司关键会计估计自上一年度年报以来未发生重大变化[172][173] - 公司近期会计准则变更对财务报表的影响详见财务报表附注[174] 毛利率 - 公司毛利率在2024年9月30日季度为59.6%，主要受到产品和服务组合变化的不利影响，但部分被更高的产品和服务销售量、其他服务和制造成本的下降以及制造劳动力和间接费用的降低所抵消[188][189] - 半导体工艺控制业务分部的毛利在2024年9月30日季度同比增长17%，主要由于产品和服务销售量增加[191][192] 费用 - 研发费用在2024年9月30日季度同比增加4%，主要由于员工相关费用增加1550万美元和折旧费用增加260万美元，部分被工程项目材料成本下降610万美元所抵消[193][194][195] - 销售、一般及管理费用在2024年9月30日季度同比增加5%，主要由于咨询费用增加450万美元和设施相关费用增加330万美元[196] - 利息费用在2024年9月30日季度同比增加11%，主要由于2024年2月发行的7.5亿美元优先票据产生的额外利息费用[199] - 其他费用(收益)净额在2024年9月30日季度同比下降53%，主要由于利息收入增加2250万美元,部分被公允价值损失增加350万美元和外汇损失增加320万美元所抵消[200] 税率 - 公司在2024年9月30日季度的有效税率为12.3%,低于2023年同期的13.0%,主要由于全球无形资产低税收入和外国衍生无形资产收入抵免的税收减免[201][202] 现金流 - 公司在2024年9月30日的现金、现金等价物和有价证券总额为46.30亿美元,占总资产的30%[203][206] - 经营活动产生的现金流增加1.115亿美元，主要来自客户收款增加5300万美元、利息收入增加2200万美元、外汇套期保值收益增加1900万美元、税款支付减少2300万美元[210] - 投资活动使用的现金减少2.206亿美元，主要来自可供出售证券、股权和交易证券的净购买减少2.13亿美元、资本支出减少770万美元[211] - 融资活动使用的现金增加1.325亿美元，主要来自股票回购增加1.12亿美元、支付股息和相关税金增加1660万美元、受限股票单位相关税金支付增加400万美元[212] 资本结构 - 公司有67亿美元的未偿还高级无担保票据[213] - 公司有15亿美元的未动用的循环信贷额度，符合相关财务指标要求[214,215] - 由于经济放缓,客户推迟了产能扩张计划和降低资本支出预算,公司的重大采购承诺有所减少[216] - 公司的流动资金为54.3亿美元,较上一季度增加5990万美元[217,218] - 公司的信用评级为A级[219] - 公司没有重大的资产负债表外安排[220] - 公司截至2024年9月30日未在15亿美元的循环信贷额度下有任何未偿借款[225] 风险管理 - 公司持有一家上市公司的股权投资,如果市场价格下跌50%,投资价值可能减少约1000万美元[226] - 公司持有224.6百万美元的远期和期权合约以对冲某些货币风险,如果汇率发生10%不利变动,合约公允价值将减少13.47百万美元[228] 内部控制 - 公司的披露控制和程序被评估为有效,可合理确保公司报告中的信息记录、处理、汇总和报告在规定时间内[230][231][232] - 公司的内部控制存在固有局限性,不能绝对防范错误和舞弊[233] - 最近一个季度内公司的内部控制未发生重大变化[234]

KLA Corporation (KLAC) reported first-quarter fiscal 2025 non-GAAP earnings of $7.33 per share, beating the Zacks Consensus Estimate by 4.27%. The figure jumped 27.7% year over year.Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.Revenues increased 18.5% year over year to $2.84 billion, surpassing the Zacks Consensus Estimate by 3.11%. Sequentially, revenues saw double-digit growth.KLA shares were up 0.53% in pre-market trading. The company’s shares have underperformed the Zacks Compu ...

财务数据和关键指标变化 - KLA公司在2024年9月季度的收入为28.4亿美元，非GAAP稀释每股收益为7.33美元，GAAP稀释每股收益为7.01美元，均超出预期 [6][12] - 毛利率为61.2%，略低于预期中值，运营费用为5.6亿美元，运营利润率为41.5% [13][14] - 自由现金流为9.35亿美元，过去12个月的自由现金流为32亿美元，自由现金流率为31% [10][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务在9月季度增长至6.44亿美元，环比增长5%，同比增长15%，这是连续第49个季度实现同比增长 [10] - KLA的先进封装产品组合的客户采用率持续增长，预计2024年该类别的收入将超过5亿美元，并在2025年继续增长 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - KLA预计2024年半导体设备市场（WFE）将从900亿美元中期增长至高900亿美元 [16] - 中国市场的收入预计在2024年第四季度将降至中30%的比例，2025年可能进一步下降至30%左右 [36][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - KLA将继续专注于客户成功，提供创新和差异化的解决方案，以推动行业领先的财务和自由现金流表现 [24] - 公司对AI的需求增长持乐观态度，认为AI芯片的需求将推动过程控制强度的上升 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年的展望保持乐观，预计将实现持续增长，主要受领先边缘逻辑和内存投资的推动 [17][18] - 管理层指出，尽管中国市场需求可能下降，但领先边缘的需求仍然强劲，预计将推动整体增长 [39][40] 其他重要信息 - KLA在9月季度的总资本回报为7.65亿美元，其中包括5.67亿美元的股票回购和1.98亿美元的股息 [11] - 公司在2025年6月18日将在纽约市举行投资者日活动 [6] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于领先边缘投资的广泛性 - KLA管理层表示，领先边缘的需求主要来自于客户的需求驱动，而非单一铸造厂的支出 [29][30] 问题: 中国市场的未来展望 - KLA预计中国市场的收入比例将从42%下降至中30%左右，未来几季度可能会受到出口管制的影响 [34][37] 问题: 对于2025年DRAM投资的看法 - KLA管理层对DRAM投资持乐观态度，预计将看到更多的投资机会，尤其是在高带宽内存方面 [90][127] 问题: 关于出口管制的影响 - KLA管理层表示，尚未对出口管制的潜在影响进行具体评估，未来将根据实际情况进行调整 [93][112] 问题: NAND市场的投资趋势 - KLA预计NAND市场将在2025年有一些增量投资，但整体增长幅度不会很大 [68][70]

For the quarter ended September 2024, KLA (KLAC) reported revenue of $2.84 billion, up 18.6% over the same period last year. EPS came in at $7.33, compared to $5.74 in the year-ago quarter. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $2.76 billion, representing a surprise of +3.11%. The company delivered an EPS surprise of +4.27%, with the consensus EPS estimate being $7.03. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they ...

KLA (KLAC) came out with quarterly earnings of $7.33 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $7.03 per share. This compares to earnings of $5.74 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 4.27%. A quarter ago, it was expected that this maker of equipment for manufacturing semiconductors would post earnings of $6.08 per share when it actually produced earnings of $6.60, delivering a surprise of 8.55%. Over the l ...

业绩总结 - 2024年9月季度收入为28.4亿美元，同比增长19%，环比增长11%[9] - 净收入为9.88亿美元，非GAAP稀释每股收益为7.33美元，GAAP稀释每股收益为7.01美元[7] - 毛利率为61.2%，营业利润率为41.5%[7] - 自由现金流为934.8百万美元，较去年同期的3,150.3百万美元有所下降[38] - 自由现金流率为32.9%，较去年同期的30.7%有所上升[38] 用户数据 - 半导体工艺控制系统的收入为25.75亿美元，同比增长90%，环比增长12%[9] - 2024年12月季度的收入指导为29.5亿美元，波动范围为±1.5亿美元[34] - 预计2024年12月季度非GAAP毛利率为61.5%，波动范围为±1%[34] 股东回报 - 2024年9月季度的股东回购金额为5.67亿美元，过去12个月的股东回购总额为18.48亿美元[33] - 2024年9月季度支付的股息为1.98亿美元，过去12个月的股息总额为7.90亿美元[33] 财务状况 - 公司总现金为46.3亿美元，债务为66.31亿美元，资产总额为156.82亿美元[14][21][20] - GAAP净收入为945.9百万美元，GAAP毛利润为1,694.1百万美元[37] - 非GAAP净收入为988.2百万美元，非GAAP毛利润为1,739.1百万美元[37] 未来展望 - 预计2025财年第二季度GAAP稀释每股收益在6.85美元至8.05美元之间[40] - 预计2025财年第二季度非GAAP稀释每股收益在7.15美元至8.35美元之间[40] - 预计2025财年第二季度GAAP毛利率在59.0%至61.0%之间[40] - 预计2025财年第二季度非GAAP毛利率在60.5%至62.5%之间[40] 其他信息 - 公司在非GAAP财务指标中排除了所有收购无形资产的摊销影响，管理层认为这些无形资产是收购价格会计的一部分，未来期间将继续摊销[43] - 重组、遣散及其他费用主要包括与员工遣散和其他退出成本相关的费用[44] - 非GAAP调整的所得税影响包括上述排除项目的所得税影响[44] - 离散税项包括某些所得税费用/收益，通过排除这些项目，帮助投资者比较公司的运营表现与过去期间及其他公司的表现[44]

Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE Investor Relations: Media Relations: Kevin Kessel, CFA Mike Dulin Vice President, Investor Relations Corporate & KLA Services Communications (408) 875-6627 michael.dulin@kla.com kevin.kessel@kla.com KLA Corporation Reports Fiscal 2025 First Quarter Results • Total revenues were $2.84 billion, above the midpoint of the guidance range of $2.75 billion +/- $150 million; • GAAP diluted EPS was $7.01 and non-GAAP diluted EPS was $7.33, both of which were near the upper end of t ...

Total revenues were $2.84 billion, above the midpoint of the guidance range of $2.75 billion +/- $150 million; GAAP diluted EPS was $7.01 and non-GAAP diluted EPS was $7.33, both of which were near the upper end of the respective guidance ranges; Cash flow from operating activities for the quarter and last twelve months were $995.2 million and $3.42 billion, respectively, and free cash flow was $934.8 million and $3.15 billion, respectively; and Capital returns for the quarter and last twelve months were $7 ...