Q2 2023 Earnings Presentation August 1, 2023 © 2023 Freshworks Inc. All rights reserved. Disclaimer This presentation has been prepared by Freshworks Inc. (“Freshworks”) for informational purposes only and not for any other purpose. Nothing contained in this presentation is, or should be construed as, a recommendation, promise, or representation by Freshworks or any officer, director, employee, agent, or advisor of Freshworks. This presentation does not purport to be all inclusive or to contain all of the i ...

Freshworks Inc. (NASDAQ:FRSH) Q2 2023 Earnings Conference Call August 1, 2023 5:00 PM ET Corporate Participants Joon Huh - Vice President of Investor Relations Girish Mathrubootham - Chief Executive Officer Dennis Woodside - President Tyler Sloat - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brent Bracelin - Piper Sandler Ryan MacWilliams - Barclays Pinjalim Bora - JPMorgan Brian Peterson - Raymond James Patrick Walravens - JMP Securities DJ Hynes - Canaccord Genuity Elizabeth Porter - Morgan Stanl ...

公司产品和业务 - 公司主要产品包括Freshdesk、Freshservice、Freshsales、Freshmarketer和Freshchat[48] 财务表现 - 截至2023年6月30日，公司总收入为1.451亿美元，同比增长19%[48] - 截至2023年6月30日，公司净现金流为1,808万美元[56] - 2023年第二季度公司的总收入为145,079千美元，同比增长19%[59] - 2023年第二季度公司的总成本为24,861千美元，同比增长3%[60] - 2023年第二季度公司的净亏损为35,658千美元，同比减少48%[59] - 2023年第二季度公司的净亏损率为25%，同比改善32%[60] - 2023年6月30日结束的六个月，总收入为282,771,000美元，同比增长20%[63] - 净现金流入为31,399,000美元，主要受到股权奖励等非现金项目的影响[68] 客户和留存率 - 公司关注的关键业务指标包括客户数量和净美元留存率[51] - 截至2023年6月30日，客户数量超过5,000美元的ARR为19,105户，同比增长18%[51] - 截至2023年6月30日，净美元留存率为108%，较2022年同期的111%有所下降[51] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标来评估运营绩效，包括非GAAP营业收入和非GAAP净收入[52] - 截至2023年6月30日，公司的非GAAP营业收入为1,172.2万美元[56] - 公司排除股权补偿费用、雇主股票交易的雇主支付税和已获得无形资产摊销等项目来计算非GAAP财务指标[53] 财务细节 - 公司的收入主要来自订阅服务，包括云软件产品的订阅费用[57] - 研发支出为34,180千美元，销售和营销支出为87,975千美元，总体运营支出为163,507千美元[59] - 公司的毛利率从2022年的80%提高到2023年的83%[60] - 利息收入从2022年的2,109千美元增长至2023年的11,252千美元[62] 外汇风险和资产组成 - 我们的外汇风险主要来自于外汇汇率波动，特别是印度卢比、英镑和欧元的汇率变化可能对我们的经营业绩和现金流产生不利影响[74] - 截至2023年6月30日，我们的外汇远期合约总名义金额为4360万美元，相关的未实现和已实现收益和损失对我们的财务报表影响不大[74] - 我们的现金、现金等价物和可市场交易证券主要包括存款、高流动性货币市场基金、美国国债、美国政府机构债券、公司债券和商业票据[75]

主要产品及收入情况 - 公司主要产品包括Freshdesk、Freshservice、Freshsales和Freshchat等，2023年第一季度总收入为1.377亿美元，同比增长20%[45] - 公司主要收入来自订阅服务，专业服务收入占总收入不到5%[54] 客户情况及留存率 - 公司截至2023年3月31日，年度重复收入超过5000美元的客户数量为18,441，占总年度重复收入的87%[48] - 2023年3月31日净美元留存率为107%，较2022年同期的115%下降，主要受宏观经济压力影响[48] 财务指标及运营费用 - 非GAAP财务指标包括非GAAP营业损失、非GAAP净损失和自由现金流，用于评估公司运营绩效[49] - 2023年3月31日，非GAAP营业损失为3,885美元，较2022年同期的净损失567美元有所增长[52] - 2023年第一季度营收达到了137,692,000美元，比2022年同期增长了20%[56] - 2023年第一季度研发费用为32,857,000美元，比2022年同期增长了7%[58] - 销售和营销费用在2023年第一季度达到了86,810,000美元，比2022年同期增长了21%[58] - 2023年第一季度总体运营费用为160,563,000美元，比2022年同期增长了15%[58] 现金流及资本情况 - 公司截至2023年3月31日拥有3.445亿美元的现金及现金等价物和8.061亿美元的可市场交易证券[60] - 公司相信现有的现金、现金等价物和可市场交易证券将足以满足未来至少12个月的工作资本和资本支出需求[60] - 2023年3月31日，公司经营活动产生的净现金流为11,504,000美元，较2021年同期的1,355,000美元有显著增长[61] - 2023年3月31日，公司投资活动产生的净现金流为41,336,000美元，较2022年同期的净现金流-25,646,000美元有显著增长[61] - 2023年3月31日，公司融资活动使用的净现金流为12,428,000美元，较2022年同期的120,029,000美元有显著减少[61] 合同义务及资产情况 - 截至2023年3月31日，公司剩余履约义务总额为325.6百万美元，其中包括220.6百万美元的递延收入和105.0百万美元的未开票收入[63] - 公司未来合同义务估计总额为126.4百万美元，主要包括33.4百万美元的经营租赁承诺和93.0百万美元的其他合同义务[64] - 公司持有的现金、现金等价物和可交易证券截至2023年3月31日为1,150.6百万美元，不进行投机性投资[68]

Freshworks Inc. (NASDAQ:FRSH) Q1 2023 Earnings Conference Call May 2, 2023 5:00 PM ET Company Participants Joon Huh - VP of IR Girish Mathrubootham - CEO Dennis Woodside - President Tyler Sloat - CFO Conference Call Participants Elizabeth Porter - Morgan Stanley Brent Thill - Jefferies Pinjalim Bora - JPMorgan Adam Bergere - Bank of America Brent Bracelin - Piper Sandler Brian Peterson - Raymond James Pat Walravens - JMP Securities Ryan MacWilliams - Barclays Nick Altmann - Scotiabank Brett Knoblauch - Cant ...

公司财务状况 - 公司自成立以来每年都出现净亏损，2022年和2021年分别出现了2.32亿美元和1.92亿美元的净亏损[55] - 公司截至2022年12月31日累计亏损达到35亿美元[55] - 公司预计短期内不会盈利，虽然在2020年的一个季度实现了盈利，但不能保证未来会再次盈利，且盈利能否持续也存在不确定性[55] - 公司在2022年度增加了运营支出至6.356亿美元，但仍然出现了2.32亿美元的净亏损，公司预计将继续亏损[61] - 公司的季度财务结果可能会出现显著波动，受多种因素影响，包括需求水平、竞争环境变化、成本支出等[62] 公司业务发展 - 公司计划继续大量投资于销售、服务、市场营销、产品开发、战略技术和销售渠道合作、收购或战略投资等方面，这些投资可能不会带来业务收入增长[58] - 公司的长期价值可能会受到关注长期增长和客户成功而非短期盈利的战略的影响[60] - 公司的收入主要来自订阅服务，大部分收入是从长于一个月的订阅中产生的[63] - 公司的业务主要依赖于客户续订订阅和购买额外的订阅，任何客户留存率的下降都会损害未来的运营结果[64] - 公司面临着来自竞争对手的激烈竞争，市场在不断演变，竞争对手可能拥有更多资源和更广泛的客户基础[66] 公司风险管理 - 公司处理大量用户、客户和员工信息，依赖IT网络和系统进行数据处理，存在数据安全和隐私保护的风险[68] - 公司依赖第三方硬件、基础设施和软件来运营关键业务功能，任何问题都可能导致产品错误或失败[76] - 公司接受各种支付方式，但存在欺诈活动风险，可能导致巨额成本和失去信用卡支付权利[78] - 公司面临外汇汇率波动风险，可能对收入、运营成本和业绩产生不利影响[84] - 公司业务受到全球事件和地缘政治发展的影响，可能加剧货币波动的不确定性[86] 公司知识产权风险 - 公司可能面临知识产权权利主张和其他诉讼，这可能对公司产生重大不利影响[97] - 随着行业内专利、版权和其他知识产权的增加，公司可能面临更频繁的侵权主张[98] - 公司员工可能违反公司政策，未经公司知情而使用第三方或前雇主的机密信息，增加了知识产权权利主张的可能性[99] - 公司可能会面临诉讼风险，这可能会分散管理和关键人员的注意力和资源，严重影响业务、运营结果和财务状况[100] 公司股票市场风险 - 公司的A类普通股市场价格和交易量可能会下降，如果证券或行业分析师不发布研究报告或发布关于公司业务的不准确或不利的研究报告[118] - 公司未来的股票大量发行可能会导致A类普通股的市场价格下跌[118] - 公司的A类普通股交易价格可能会受到各种因素的影响而波动，包括市场整体波动、技术股交易价格和交易量的波动、公司运营绩效和股市估值的变化等[116]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为1.332亿美元,同比增长26% [61] - 公司全年收入达5.75亿-5.9亿美元,同比增长15%-18% [87] - 公司第四季度非GAAP经营亏损为280万美元,同比改善8个百分点 [66] - 公司全年非GAAP经营亏损为-1400万至-600万美元 [88] - 公司第四季度实现正自由现金流4百万美元,全年预计自由现金流10百万美元 [77][78] 各条业务线数据和关键指标变化 - Freshservice业务持续增长,成为公司最大的收入来源 [22][23][32][37][50] - Freshdesk和Freshchat产品持续增强,提升客户自助服务和坐席体验 [27][28][29][30] - 公司统一CRM解决方案在销售和营销方面也有所改进 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现较好,欧洲和亚太地区也有不错的表现 [141] - 中大型客户(251-5000员工和5000+员工)占公司近60%的业务 [40] - 公司在中大型客户中的竞争力和市场份额持续提升 [37][41][42][43][44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于产品创新,包括Freshservice、Freshdesk、Freshchat和统一CRM解决方案 [20][32][33] - 公司将进一步聚焦中大型客户,并持续提升在该领域的竞争力 [37][38][39][40][41][42][43][44] - 公司将加强客户拓展和交叉销售,提升客户粘性 [45][46][47][48][49][50] - 公司将持续提升运营效率,改善盈利能力 [55][56][57][58][59][60][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前经济环境下,公司的价值主张更加突出,客户对IT支出更加审慎,公司产品能够提供更好的性价比 [12][21][41][42][43] - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,认为公司有机会成为服务数百万家企业的大公司 [53][104][187] 其他重要信息 - 公司第四季度新增客户约1800家,总客户数超过63,400家 [13] - 公司第四季度获得TrustRadius最佳性价比和最佳功能集奖项 [21] - 公司第四季度实现110%的净dollar retention率(按固定汇率计算) [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Walravens 提问** 询问公司在当前宏观环境下的销售情况是否有所改善 [96][97] **Dennis Woodside 回答** 公司第四季度新业务表现强劲,主要得益于产品创新和功能提升,但客户扩展业务仍受到一定压力 [98][99][100][101][102][103] 问题2 **Ryan MacWilliams 提问** 询问公司如何看待未来净retention率的变化,以及全年指引是否考虑了更差的宏观环境 [108][109] **Tyler Sloat 回答** 公司预计净retention率将略有下降,但仍保持在较高水平,全年指引已经考虑了当前宏观环境的影响 [109][110][111][112] 问题3 **Pinjalim Bora 提问** 询问公司2023年收入增长指引是否过于保守 [118][119] **Tyler Sloat 回答** 公司指引是基于对客户扩展业务持续承压的预期,但也存在上行空间,公司将密切关注市场变化 [120][121][122]

Freshworks Inc. (NASDAQ:FRSH) Q3 2022 Earnings Conference Call November 1, 2022 5:00 PM ET Company Participants Joon Huh - Vice President of Finance, Investor Relations and Treasury Girish Mathrubootham - Founder and Chief Executive Officer Dennis Woodside - President Tyler Sloat - Chief Financial Officer Conference Call Participants Scott Berg - Needham Ryan Bressner - Morgan Stanley Adam Bergere - Bank of America Brent Thill - Jefferies Pinjalim Bora - JPMorgan Chase Brent Bracelin - Piper Sandler Rob Oli ...

Freshworks Inc. (NASDAQ:FRSH) Q2 2022 Earnings Conference Call August 2, 2022 5:00 PM ET Company Participants Joon Huh - Vice President of Finance, Investor Relations & Treasury Girish Mathrubootham - Chief Executive Officer and Founder Tyler Sloat - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brad Sills - Bank of America Ryan Bressner - Morgan Stanley Patrick Walravens - JMP Securities Brian Peterson - Raymond James Pinjalim Bora - J.P. Morgan Brent Bracelin - Piper Sandler Brent Thill - Jefferies ...

Freshworks Inc. (NASDAQ:FRSH) Q1 2022 Earnings Conference Call May 3, 2022 5:00 PM ET Company Participants Joon Huh - Vice President of Finance, Investor Relations & Treasury Girish Mathrubootham - Chief Executive Officer and Founder Tyler Sloat - Chief Financial Officer Conference Call Participants Scott Berg - Needham Brad Sills - Bank of America Ryan MacWilliams - Barclays Mark Murphy - JP Morgan Ryan Bressner - Morgan Stanley Shrenik Kothari - Baird Brian Peterson - Raymond James Mauro Molina - Piper Sa ...