MaskotInvestment action I recommended a hold rating for Freshworks (NASDAQ:FRSH) when I wrote about it in May, as I expected the macro environment to continue impacting FRSH, in particular, the near-term performance. Based on my current outlook and analysis, I recommend a buy rating. I believe the upside potential is attractive if an investor has a medium-term investment horizon (i.e., look past near-term weakness). Growth should be able to sustain at 20% as the macro environment recovers with the upcom ...

文章核心观点 - 尽管市场对Freshworks最近的业绩反应负面且科技板块出现大幅下跌,但公司Q2实际上是一个强劲的超预期和上调指引的季度 [6] - Freshworks拥有广泛的协同软件组合,积累了一批蓝筹客户,同时在收入增长和利润率之间保持了良好的平衡,且资产负债表健康无负债 [5] - 公司的估值处于较低水平,相比同行业同类公司有较大的上涨空间,是一个值得长期投资的良机 [21][22] 公司业绩总结 - 公司Q2收入同比增长20%至1.741亿美元,超出市场预期 [6] - 公司连续三个季度收入增速保持在19-20%的水平,增速有所加快 [7][9][10] - 公司Q2新增客户1.3千家,较前两个季度的400-500家有明显加快 [11] - 公司大客户(ARR超5万美元)数量同比增长30%至2.8千家 [15][16][17] - 公司AI辅助功能"Freddy Copilot"的采用率持续提升,客户数量和ARR近乎翻倍 [18][19][20] - 公司前三季度非GAAP利润率达10.3%,全年指引中值为8.9%,有进一步提升的空间 [20] 公司估值分析 - 公司当前市值为36.8亿美元,扣除10.2亿美元现金后企业价值为26.6亿美元 [21] - 预计公司2025财年收入将达8.309亿美元,同比增长17% [21] - 公司当前估值仅为2025年收入的3.2倍,相比同行业同类公司有较大的估值折价 [21]

Q2 2024 Earnings Presentation July 30, 2024 © 2024 Freshworks Inc. All rights reserved. Disclaimer This presentation has been prepared by Freshworks Inc. ("Freshworks") for informational purposes only and not for any other purpose. Nothing contained in this presentation is, or should be construed as, a recommendation, promise, or representation by Freshworks or any officer, director, employee, agent, or advisor of Freshworks. This presentation does not purport to be all inclusive or to contain all of the in ...

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总收入为1.741亿美元,同比增长20% [13] - 公司Q2非GAAP毛利率为85%,同比提升近100个基点 [58] - 公司Q2非GAAP营业利润为1310万美元,营业利润率约8% [59] - 公司Q2自由现金流为3280万美元,自由现金流率达19% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - IT和员工体验解决方案业务是公司最大的业务部门,Q2年化经常性收入超过3.4亿美元,同比增长超过30% [19] - 该业务在中小企业和大企业客户中占比超过三分之二,净留存率超过110% [19] - 公司在Q2赢得了19笔超过10万美元的新增和扩展交易,并在IT领域对最大竞争对手的胜率创下六个季度新高 [22] - 公司客户服务和销售营销产品业务主要面向中小企业客户,Q2年化经常性收入约3.5亿美元,同比增长中高个位数 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司Q2新增客户约1300家,其中超过一半来自Device42收购 [64] - 公司Q2超过5000美元ARR客户达21744家,同比增长14% [62] - 公司Q2超过5万美元ARR客户达2839家,同比增长30% [64] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将优先投资IT和员工体验解决方案业务,包括ITSM、ITAM、IT运营和ESM,这是公司最大和增长最快的业务 [19][20] - 公司将通过Device42的ITAM能力拓展企业客户,并将Freshworks产品交叉销售给Device42客户 [28][29] - 公司将加大对Freddy AI产品的投入和推广,包括Freddy Copilot和Freddy Self-Serve,实现客户生产力的提升 [35][39] - 公司将简化客户体验产品的使用体验,优化销售流程,加强与合作伙伴的合作,以加速中小企业和商业客户的增长 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO表示,公司正专注于三大战略重点:IT和员工体验解决方案、AI能力建设、客户体验解决方案的增长 [18][49] - 公司CFO表示,公司将继续保持财务纪律,提高运营效率,维持强大的现金流和财务灵活性 [80] 其他重要信息 - 公司在Q2完成了对Device42的战略收购,增强了ITAM能力 [15] - 公司在Q2新增了包括Kayak、Davidson Kempner Capital Management、Paul Smith UK等知名客户 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brent Bracelin 提问** 询问Freddy AI产品的采用情况及客户反馈 [83] **Dennis Woodside 回答** 公司看到客户对AI产品特别是Freddy Copilot的广泛兴趣和采用,客户普遍能够量化AI带来的生产力提升 [84][85][86] 问题2 **Pat Walravens 提问** 询问公司在座席定价和使用量定价之间的权衡 [91] **Dennis Woodside 回答** 公司目前尚未看到座席数量发生重大变化,Copilot定价为每座席29美元/月,客户普遍认可其带来的价值 [100][101] 问题3 **DJ Haynes 提问** 询问公司对Device42业务的收入预测 [99] **Tyler Sloat 回答** 公司对Device42全年收入预测为1100万美元,考虑到其业务模式和客户结构的不确定性,公司采取了谨慎的预测 [104]

Freshworks Inc. (FRSH) came out with quarterly earnings of $0.08 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.06 per share. This compares to earnings of $0.07 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 33.33%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.08 per share when it actually produced earnings of $0.10, delivering a surprise of 25%.Over the last four quarters, the company has ...

公司收购 - 公司在2024年6月收购了IT资产管理公司Device42，交易金额约为2.381亿美元，主要由2.253亿美元现金和约1290万美元的普通股和股票期权组成[155] 公司收入 - 公司主要通过销售订阅服务来获取收入，订阅期内提供云软件产品。2024年6月份和2023年6月份，公司总收入分别为1.741亿美元和1.451亿美元，同比增长20%；2024年前6个月和2023年前6个月，公司总收入分别为3.393亿美元和2.828亿美元，同比增长20%[157] 客户数量和留存率 - 截至2024年6月30日，公司超过5000美元年度重复收入（ARR）的客户数量为21,744户，同比增长14%；超过5000美元ARR客户的ARR占总ARR的比例为90%[161] - 公司的净美元留存率为106%，较2023年6月30日的108%有所下降，主要受到宏观经济压力导致现有客户扩张减少的影响[167] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标包括非GAAP营业收入、非GAAP净收入和自由现金流。公司使用这些非GAAP财务指标评估经营绩效，并为内部规划和预测目的使用[168] - 非GAAP营业收入为2024年6月份亏损43,787美元，2023年6月份亏损43,289美元，经过调整后为13,113美元和11,722美元[176] - 非GAAP净收入为2024年6月份净亏损20,184美元，2023年6月份净亏损35,658美元，经过调整后为22,987美元和19,838美元[177] 现金流 - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金流量减去购买的固定资产和资本化的内部使用软件成本。公司认为自由现金流是衡量流动性的有用指标，可衡量公司在购买固定资产后从核心业务中产生现金的能力[179] - 2024年第二季度，公司经营活动提供的净现金为36,336美元，较2023年同期的19,895美元增长82%[180] - 2024年6月30日，公司经营活动提供的净现金为7,695.5万美元，较2023年同期的3,139.9万美元有显著增长[247] 财务表现 - 2024年第二季度，总收入为174,131美元，较2023年同期的145,079美元增长20%[195] - 2024年第二季度，订阅服务、软件许可和维护收入为171,604美元，较2023年同期的141,699美元增长21%[200] - 2024年第二季度，成本费用为28,175美元，较2023年同期的24,861美元增长13%[203] - 2024年第二季度，总体毛利率为84%，较2023年同期的83%略有提高[204] 费用支出 - 研发支出在2024年6月30日的三个月内增加了681.3万美元，同比增长20%[208] - 销售和营销支出在2024年6月30日的三个月内增加了1627.3万美元，同比增长18%[209] - 公司的总运营支出在2024年6月30日的三个月内增加了2623.6万美元，同比增长16%[206] 其他 - 利息收入在2024年6月30日的三个月内增加了252.3万美元，同比增长22%[212] - 其他收入（费用）净额在2024年6月30日的三个月内减少了49.2万美元[212] - 所得税费用在2024年6月30日的三个月内减少了1394.1万美元[217] - 公司的总运营支出在2024年6月30日的六个月内增加了3709.3万美元，同比增长11%[228] - 研发支出在2024年6月30日的六个月内增加了864.0万美元，同比增长13%[231] - 销售和营销支出在2024年6月30日的六个月内增加了2410.5万美元，同比增长14%[232] - 2024年6月30日，公司经营活动提供的净现金中，主要反映了公司的净亏损，调整后的非现金项目包括股票补偿107.6万美元，延期合同收购成本摊销13.5万美元，折旧和摊销6.7万美元，非现金租赁费用4.4万美元[248] - 2024年6月30日，公司投资活动中使用的净现金为2.205亿美元，主要包括商业组合支付的现金213.9万美元，市场证券购买1.2万美元，内部使用软件资本化2.4万美元，购买固定资产和设备3.1万美元[250] - 2024年6月30日，公司融资活动中使用的净现金为3,431.8万美元，主要包括支付的股权奖励净股份结算代扣税款3.8万美元，员工股票购买计划下发行普通股的收益净税3.6万美元[252]

财务业绩 - 总收入达1.741亿美元，同比增长20%[3] - 非GAAP经营利润为1310万美元，同比增长12%[5] - 非GAAP每股收益为0.08美元，同比增长14%[7] - 经营活动产生的现金流为3630万美元，同比增长82%[8] - 自由现金流为3280万美元，同比增长81%[8] - 公司Q2 2024年总收入为1.74亿美元，同比增长20%[41] - 公司Q2 2024年非GAAP毛利率为85.0%，同比提升0.9个百分点[42] - 公司Q2 2024年净亏损为2,018万美元，同比减亏43.4%[35] - 公司Q2 2024年经营活动产生的现金流为3,634万美元[39] - 公司Q2 2024年现金及现金等价物余额为3.10亿美元[39] - 非GAAP经营利润为3487万美元、1561万美元[46] - 非GAAP经营利润率为10.3%、5.5%[46] - 非GAAP每股收益为0.18美元、0.10美元[47] 客户及业务拓展 - 客户数超过5000美元年经常性收入的客户达21,744家，同比增长14%[11] - 推出了新的数据中心以支持全球扩张[11] - 完成了对Device42公司的收购[11] - 获得了多项产品奖项[11] 费用情况 - 公司Q2 2024年研发投入为4,099万美元，占收入的23.5%[43] - 公司Q2 2024年销售及市场营销投入为10.42亿美元，占收入的59.9%[35] - 公司Q2 2024年股票期权等股份支付费用为5,514万美元[36] - 非GAAP研发费用占收入的比例为16.6%、16.6%、16.9%[44] - GAAP销售和营销费用为1.99亿美元、1.75亿美元[44] - 非GAAP销售和营销费用为1.61亿美元、1.41亿美元[44] - GAAP销售和营销费用占收入的比例为58.6%、61.8%[44] - 非GAAP销售和营销费用占收入的比例为47.5%、49.7%[44] - GAAP一般及行政费用占收入的比例为25.5%、29.1%[45] - 非GAAP一般及行政费用占收入的比例为10.7%、11.4%[45] 融资活动 - 公司Q2 2024年新增商业收购支付2.14亿美元[39] - 公司Q2 2024年发行普通股筹资3.66亿美元[39] 盈利能力 - 净收益率为106%，同比下降2个百分点[11]

SAN MATEO, Calif., July 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Freshworks Inc. (NASDAQ: FRSH), a leading software company empowering businesses to delight their customers and employees, today announced financial results for its second quarter ended June 30, 2024. “Freshworks delivered a solid Q2, growing revenue to $174.1 million with a free cash flow margin of 19%,” said Dennis Woodside, CEO & President of Freshworks. “Our results reflect our increasing financial discipline and our ability to meet the needs of custo ...

MF3d/E+ via Getty Images In my opinion, value-oriented growth stocks are in short supply these days as the stock market continues to rally to all-time highs, fueled by AI hopes as well as enthusiasm over the potential of coming rate cuts. But all-time highs are also a great time to be more cautious, and I've continued to rotate more of my portfolio away from sharp winners and into rebound plays, particularly "growth at a reasonable price" stocks. Freshworks (NASDAQ:FRSH) caught my eye in this regard. Fr ...

文章核心观点 - 新一代的生成式AI技术在过去18个月内迅速进入市场,并已成为知识工作者日常工作中的常用工具 [1][2][3] - 超过半数(55%)的受访员工表示正在使用AI增强的软件应用程序 [1] - 几乎三分之四(72%)的受访员工相信AI能为他们的工作流程带来价值,81%的员工相信AI的工作质量良好或能提高团队生产力 [2] - AI正从试验性工具转变为提高企业运营和行业效率及生产力的主要驱动力 [3][6] 关于AI带来的生产力提升 - 员工估计使用AI可以减少每周3小时47分钟的工作量,相当于每年节省24个工作日(1个月) [3] - 95%使用AI的高管表示其部门正在衡量AI带来的业务影响,包括生产力提升(52%)、工作质量改善(47%)和客户参与度提高(34%) [4] - 80%的高管认为AI软件将在2年内证明其价值并带来足够的业务影响 [5] 员工对AI的认知和态度 - 近半数(40%)的员工认为自己在工作中使用了AI,但不知道具体使用程度和方式 [8] - IT部门(75%)、营销部门(65%)和财务部门(52%)的员工最自信和熟悉使用AI技术 [9] - 70%的员工正在寻找方法来提升自己的AI技能,以保持竞争力 [10] - 37%的员工表示公司采用AI软件是出于对错过创新和竞争对手优势的担忧 [10] - 62%的员工认为提高盈利能力或保持竞争力是采用AI软件的主要原因 [11] - 46%的员工认为不使用AI的公司已经落后并可能在未来失败 [12] - 44%的员工担心AI会取代初级岗位,加剧入门级职位的竞争 [12] 不同国家的AI采用情况 - 尽管美国是AI技术发展的领先国家,但在AI采用率(50%)、对AI软件价值的信任(59%)和使用AI的舒适度(61%)方面却排名最后 [13] - 相比之下,印度和阿联酋的员工在AI采用率(75%)、使用AI的舒适度(88%)和对AI软件价值的信任(86%)方面领先 [13]