FTAI Infrastructure Inc. (NASDAQ:FIP) Q3 2023 Results Conference Call October 27, 2023 8:00 AM ET Company Participants Alan Andreini - IR Ken Nicholson - CEO Conference Call Participants Giuliano Bologna - Compass Point Operator Good day, and welcome to the Q3 2023 FTAI Infrastructure Earnings Conference Call. As a reminder, this call is being recorded. I would now like to turn the call over to Alan Andreini, Investor Relations. You may begin. Alan Andreini Thank you, Michelle. I would like to welcome you ...

公司业务 - FTAI Infrastructure Inc. 是一家专注于收购、开发和运营代表交通和能源行业客户关键基础设施的公司[185] - FTAI Infrastructure Inc. 的主要业务包括铁路、港口和码头、电力和天然气以及可持续能源转型[185] - FTAI Infrastructure Inc. 将运营分为五个报告部门，分别是铁路、杰斐逊码头、雷泊诺、电力和天然气以及可持续能源转型[189] 财务表现 - 截至2023年9月30日，FTAI Infrastructure Inc. 总资产为24亿美元，可赎回优先股权和股权为8亿美元[187] - FTAI Infrastructure Inc. 的调整后EBITDA为2023年第三季度24,655千美元，较去年同期下降1,449千美元[195] - FTAI Infrastructure Inc. 2023年第三季度净亏损为5,6101千美元，较去年同期净亏损增加12,025千美元[195] - FTAI Infrastructure Inc. 2023年第三季度总收入为80,706千美元，较去年同期增加2,147千美元[194] - FTAI Infrastructure Inc. 2023年第三季度总支出为94,938千美元，较去年同期增加7,247千美元[194] 收入变化 - 2023年第三季度总收入增加了2.1百万美元，主要是由于铁路部门和Repauno部门的收入增加了2.7百万美元和2.2百万美元，部分抵消了企业和其他部门以及Jefferson Terminal部门收入下降的情况[198] - 2023年第三季度终端服务收入增加了3.4百万美元，主要是由于2023年4月Repauno开始执行丁烷吞吐合同[199] - 2023年第三季度铁路收入增加了2.7百万美元，主要是由于车辆装载量和每车费率均有所增加[199] 支出变化 - 2023年第三季度总支出增加了7.2百万美元，主要是由于运营支出和折旧摊销费用的增加，部分抵消了收购和交易费用的减少[203] - 2023年第三季度运营支出增加了7.5百万美元，主要反映了薪酬和福利的增加，主要是由于铁路部门、Jefferson部门和Repauno部门的成本增加[204] 风险管理 - 我们暴露于利率风险，主要利率风险与我们的贷款安排有关[284] - 我们的一些借款协议要求根据变动利率指数进行支付，如Secured Overnight Financing Rate（SOFR）[286] - 如果我们不对与我们的浮动利率债务相关的利率波动进行对冲，那么我们的利息支出将会受到影响[289]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____ to ____ Commission file number 001-41370 FTAI INFRASTRUCTURE INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-4407005 (State or other jurisdic ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后EBITDA为3620万美元,较上一季度增长20%,创下公司历史新高 [9] - 公司三个业务部门第二季度EBITDA均实现环比增长,仅Long Ridge电力和天然气业务EBITDA略有下降 [9] - 公司预计到2023年底将实现年度调整后EBITDA2亿美元的目标,无需额外资本投入 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 Transtar - 第二季度收入4.25亿美元,调整后EBITDA2030万美元,较上季度分别增长4%和18% [15] - 钢铁产量保持正常水平,同时公司正在推进多项举措以增加第三方收入和EBITDA,预计可带来3000万美元的年度EBITDA增量 [16][37][38][39][40] Jefferson - 第二季度收入1.71亿美元,调整后EBITDA710万美元,较上季度分别下降11%和增长9% [17][18][19] - 成品油装卸业务毛利率较原油更高,但收入较低,导致收入下降但EBITDA持平 [17][18] - 新建成的第二个码头投入使用,将大幅提升Jefferson的装卸能力,有望带来大幅业务增长 [19][20][44][45] - 新签两份重要合同,包括Naphtha储存和清洁燃料出口,预计将带来1000万美元以上的年度EBITDA [20][21][22] Repauno - 第二季度调整后EBITDA略有亏损,主要是新业务启动产生的初期成本 [24] - 已启动第一期天然气液体装卸业务,正在积极推进第二期装卸系统的商业化,预计总投资2亿美元,年EBITDA将超过4000万美元 [25] Long Ridge - 第二季度调整后EBITDA1040万美元,较上季度略有下降 [26][27] - 电厂运营稳定,但为应对天然气价格下跌,公司有意减少对外天然气销售 [26][27] - 正在推进电厂扩容20兆瓦的项目,预计将带来500万至1000万美元的年度EBITDA增量 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进多项新业务和增长项目,预计将推动未来几年的持续增长 [10][29] - 公司看好清洁能源和能源转型相关业务的发展前景,正在积极拓展相关业务 [21][28] - 公司正密切关注并评估行业内的并购机会,将保持谨慎和纪律 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来发展前景表示乐观,预计将实现持续增长 [10][29] - 管理层认为天然气价格走势将影响Long Ridge的业绩,但公司将根据价格变化调整生产策略 [26][27][53] 其他重要信息 - 公司宣布派发每股0.03美元的第四次季度股息 [8] - 公司在第二季度末现金余额4.25亿美元,总债务13亿美元,其中Transtar已完全无债务 [13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Giuliano Bologna 提问** 公司是否预计第三季度和第四季度的EBITDA增长也将保持类似的20%左右的水平 [33] **Kenneth Nicholson 回答** 公司预计第三季度和第四季度的EBITDA增长趋势将保持,除了Long Ridge可能受到季节性因素影响外 [34] 问题2 **Giuliano Bologna 提问** Transtar第二季度EBITDA中有多少来自第三方业务 [35] **Kenneth Nicholson 回答** Transtar第二季度EBITDA中约10%来自第三方业务,公司未来将继续努力增加第三方业务占比 [36] 问题3 **Giuliano Bologna 提问** 公司预计Transtar未来3年内可实现1.5亿美元的EBITDA目标的依据是什么 [41][42] **Kenneth Nicholson 回答** 在不需要额外投资的情况下,Transtar未来2-3年内有望实现1.5亿美元EBITDA的目标,主要来自于现有资产的高效利用和新业务拓展 [42]

业绩总结 - 公司2023年第二季度实现了创纪录的3.62亿美元的调整后EBITDA，比2023年第一季度增长了20%[1] - 公司2023年第二季度铁路部门的调整后EBITDA为2.03亿美元，杰斐逊码头为7100万美元，雷波诺为负1.6亿美元，电力和天然气为1.04亿美元[2] - 公司2023年第二季度铁路部门的运输量和每车费率均有所增加，精炼产品吞吐量比上季度增加了30%[3] - 公司Q2'23调整后EBITDA为1040万美元，较Q2'22增长[4] - 公司2022年6月30日总收入为112,016千美元，总支出为146,874千美元，净收入为-88,248千美元[5] - 公司2023年6月30日总收入为81,832千美元，总支出为91,091千美元，净亏损为-33,872千美元[6] 用户数据 - 公司2023年6月30日铁路部门总收入为42,546千美元，净收入为11,786千美元[7] - 公司2023年6月30日道路服务收入为10,087,000美元[8] 未来展望 - 公司调整后的EBITDA被公司的首席运营决策者作为主要绩效指标使用[9] 新产品和新技术研发 - 公司2023年6月30日可持续性和能源转型部门的运营支出为10,000美元[10] 市场扩张和并购 - 公司2023年6月30日可持续性和能源转型部门的收购和交易支出为251,000美元[11] 负面信息 - 公司2023年6月30日总支出较总收入高出9,259千美元[12] - 公司2023年6月30日总支出为24,404,000美元[13] 其他新策略和有价值的信息 - 公司2023年上半年的股权基础补偿为12美元和15美元[14] - 公司2023年上半年的利息支出为65美元和30美元[15]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度调整后EBITDA为3.01亿美元,较上一季度的0.95亿美元大幅增长 [12][13] - 公司目标今年实现年度调整EBITDA2亿美元,无需额外资本投入即可实现 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 Transtar - 第一季度收入4.1亿美元,调整后EBITDA1.72亿美元,较上一季度分别增长15%和27% [15][21][22] - 美国钢铁生产恢复正常,为Transtar带来更多货量和更高平均运价 [22] - 公司正在开展多项举措,预计每年可为Transtar带来3亿美元的额外EBITDA [23] Jefferson - 第一季度收入1.91亿美元,调整后EBITDA0.65亿美元,较上一季度分别增长23%和44% [24][25] - 成品油和原油总吞吐量从上季度的102,000桶/天增加到163,000桶/天,主要得益于埃克森新签的出口合同 [24][25] - 埃克森贝蒙特炼厂扩建完成,产能增加25万桶/天至62万桶/天,成为北美最大炼厂 [25] - 公司新收购的贝蒙特地产(Jefferson South)有望在今年贡献额外5000万美元EBITDA [27] Repauno - 第一季度调整后EBITDA为负,主要是由于在4月1日新合同生效前被迫出售天然气液体库存 [17][28][29] - 4月1日开始执行新的多年期合同,预计Repauno未来将实现盈利 [28] - 2期项目预计总投资2亿美元,完工后每年可贡献4000万美元以上的EBITDA [30][31] Long Ridge - 第一季度调整后EBITDA1.13亿美元,上季度受停机影响为负6600万美元 [18][32][33] - 计划在未来几个月内获得批准,将发电能力从485兆瓦提升至505兆瓦,每年可增加500万-1000万美元EBITDA [32][33] - 正在与数据中心等客户洽谈后付费用户,为长期发展带来更多机会 [34][57][58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极拓展第三方业务,包括货运和车辆维修,预计每年可带来3亿美元的额外EBITDA [23][44][45] - 公司正在寻求收购机会,特别是在铁路和港口终端领域,看到更多机会出现 [97][98][99] - 公司计划在2024年中前后重新融资,届时将获得更优惠的融资成本 [92][93][94][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年及未来几年的发展前景表示乐观,各业务板块均有良好表现和发展机会 [14][35] - 管理层认为Transtar和Long Ridge的业务有望在今年进一步改善和增长 [39][49][50][61][62] - 管理层对Jefferson和Repauno的发展前景也持积极态度,看好未来的业务拓展和盈利能力 [24][25][27][28][29][30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Giuliano Bologna 提问** 询问Transtar业务恢复情况及未来增长空间 [39][40][41][42][43][46][47][48] **Ken Nicholson 回答** - 美国钢铁生产已恢复正常,Transtar业务也随之回升 - 公司正在开展多项举措,预计每年可为Transtar带来3亿美元的额外EBITDA - 预计Transtar今年全年EBITDA有望达到1亿美元左右的水平 [40][41][47][48][49] 问题2 **Giuliano Bologna 提问** 询问Long Ridge未来EBITDA增长的具体驱动因素 [59][60][61][62][63] **Ken Nicholson 回答** - 签约更多后付费工商业用户是Long Ridge EBITDA增长的一个主要驱动因素 - 电力容量拍卖价格回归正常水平也将大幅提升Long Ridge的收益 - 预计Long Ridge未来一年EBITDA有望达到6000万美元左右的水平 [61][62][63] 问题3 **Giuliano Bologna 提问** 询问Jefferson未来EBITDA增长的具体路径 [63][64][65][66][67][72][73][74][75] **Ken Nicholson 回答** - 埃克森贝蒙特炼厂扩建完成后,Jefferson的吞吐量正在快速增加 - 公司有能力将吞吐量从第一季度的16.3万桶/天提升至30万桶/天以上 - 这种吞吐量的提升将直接带动收入和EBITDA的大幅增长,预计未来一年Jefferson的EBITDA有望达到8000万美元 [64][65][73][74][75]

Union Railroad Company (Transtar) Long Ridge Energy & Power Repauno Port & Rail Terminal Jefferson Terminal Supplemental Information First Quarter 2023 Disclaimers IN GENERAL. This disclaimer applies to this document and the verbal or written comments of any person presenting it. This document, taken together with any such verbal or written comments, is referred to herein as the "Presentation." The information contained on, or accessible through, any websites included in this Presentation is not incorporate ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____ to ____ Commission file number 001-41370 FTAI INFRASTRUCTURE INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-4407005 (State or other jurisdi ...

公司业务 - FTAI Infrastructure Inc. 是一家专注于收购、开发和运营代表交通和能源行业客户关键基础设施的资产和业务的公司[259] - FTAI Infrastructure Inc. 的主要业务线包括铁路、港口和码头、电力和天然气以及可持续能源转型[261] - 2022年，FTAI Infrastructure Inc. 的铁路业务占总收入的57%，港口和码头业务占25%，其余18%来自公司和其他来源[262] 财务表现 - 截至2022年12月31日，FTAI Infrastructure Inc. 的总资产为25亿美元，总可赎回优先股和股权为7.894亿美元[263] - FTAI Infrastructure Inc. 的调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为2022年6102.8万美元，较2021年增加2731.7万美元[274] - 2022年总收入增加了1.417亿美元，主要是由于铁路、杰斐逊码头和公司及其他部门的收入增加[276] - 总支出增加了1.278亿美元，主要是由于运营支出和折旧及摊销费用增加[278] - 所得税费用增加了810万美元，主要是由于铁路和杰斐逊码头部门的预留[283] Jefferson Terminal业务 - Jefferson Terminal Segment 2022年总收入为60289千美元，较2021年增加13937千美元[306] - Adjusted EBITDA (non-GAAP)为18490千美元，较2021年增加7859千美元[307] - Jefferson Terminal报告单位预计未来几年将继续产生正的调整后EBITDA[383] - Jefferson Terminal报告单位的预估公允价值超过其账面价值10%至20%[382] Power and Gas Segment业务 - 2022年Power and Gas Segment的总收入为0美元，较2021年减少，总支出为1,284千美元，较2021年增加[326] - 2022年Adjusted EBITDA为18,039千美元，较2021年下降，主要受到净损失和非控股实体的影响[327] - 2022年其他支出增加了42.6百万美元，主要是由于Long Ridge的电力掉期损失和2022年底一次意外的电厂停机[329] - 2022年Adjusted EBITDA减少了7.5百万美元，主要是由于上述变化[330] 费用和支出 - 2021年和2020年的收购和交易费用增加了1120万美元，主要是由于与Transtar的收购和其他战略举措相关的专业费用增加[1] - 管理费用和分配给关联方的激励费用增加了260万美元，反映了2021年我们的平均总权益较高，主要是由于收购Transtar[2] - 调整后的EBITDA（非GAAP）下降了260万美元，主要是由于上述变化[3] 现金流和流动性 - 我们相信我们有足够的流动性满足现金需求，继续评估并采取必要行动，以确保业务在这些不确定时期能够继续运营[4] - 我们对未来的现金流量进行了敏感性分析，假设我们未对浮动利率债务的利率波动进行对冲，假设利率上升/下降100个基点，利息支出将分别增加约0.4百万美元或减少约0.4百万美元[393]

FTAI Infrastructure Inc. (NASDAQ:FIP) Q4 2022 Results Conference Call March 2, 2022 8:00 AM ET Company Participants Alan Andreini - Head, IR Ken Nicholson - CEO Scott Christopher - CFO Conference Call Participants Giuliano Bologna - Compass Point Operator Good day, and welcome to the Fourth Quarter 2022 FTAI Infrastructure Earnings Conference call. At this time, all participants are in listen-only mode. After the speaker's presentation, there'll be a question-and-answer session. Instructions will be given a ...