F5, Inc. (FFIV) was trading 14.3% higher during the pre-market session today as the company’s third-quarter fiscal 2024 results crushed estimates. This Seattle, WA-based company’s non-GAAP earnings of $3.36 per share beat the Zacks Consensus Estimate of $2.97 and increased 4.7% from the year-ago quarter’s $3.21.The bottom line also surpassed management’s guidance range of $2.89-$3.01 per share. The robust bottom-line performance reflected the combined impact of gross margin improvement and disciplined opera ...

文章核心观点 - 公司软件业务显示出强劲的增长前景,第三财季软件收入环比增长13% [4] - 公司专注于解决客户在混合多云环境中的挑战,其软件解决方案定位良好,预计2025财年软件收入将实现中高单位数增长 [4] - 公司硬件业务面临重大挑战,系统收入同比下降16%,主要由于客户延长现有硬件使用寿命和预算审查期延长 [4] - 公司2024财年第四季度收入增长有望达到5%,这与过去12个月的表现形成鲜明对比 [5] - 公司2025财年有望实现至少5%的收入同比增长,高于分析师预期约200个基点 [5] 公司基本面 - 公司无债务,现金占市值超过8% [6] - 公司预计2025财年非GAAP经营利润率将达到35% [6] - 公司2025财年非GAAP经营利润有望达到10亿美元 [6] - 公司当前估值仅为未来一年经营利润的10倍,被认为是相对便宜的 [6] 行业前景 - 公司专注于解决客户在混合多云环境中的挑战,其软件解决方案定位良好,有利于公司持续扩张 [4] - 公司硬件业务面临下滑,但有望在未来实现需求稳定 [4] - 公司软件业务增长强劲,有望带动整体收入在2025财年实现中低单位数增长 [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q3总收入为6.95亿美元,达到了收入指引的上限 [9] - 非GAAP每股收益为3.36美元,超出了指引的上限 [9] - 软件收入同比增长3%,环比增长13% [10] - 软件订阅收入占软件收入的87%,同比增长2%,环比增长10% [40][41] - 经常性收入占总收入的77%,较去年同期的75%有所提升 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球服务收入同比增长3%,达到3.87亿美元 [38][39] - 产品收入同比下降6%,达到3.08亿美元,其中系统收入同比下降16%,达到1.3亿美元 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比下降4%,占总收入的55% [43] - EMEA地区收入同比增长5%,占总收入的27% [43] - APAC地区收入同比下降1%,占总收入的18% [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在帮助客户解决混合多云环境带来的复杂性、成本和安全风险 [15][61][62] - 公司在应用安全、简化IT运营和标准化自动化等方面具有强大的差异化优势 [16-18][61][62] - 公司正在积极拥抱人工智能,为客户提供支持AI的关键基础设施 [32-36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在Q3看到了一些需求改善的信号,体现在管线和成交率的提升 [12] - 公司预计Q4收入将在7.2亿美元至7.4亿美元之间,全年收入约28亿美元,与去年持平 [13][52] - 公司预计全年软件收入将实现中高个位数增长,高于此前的持平至温和增长预期 [14] - 公司预计全年非GAAP每股收益将增长约12%,高于此前7%-9%的预期 [14][53] 其他重要信息 - 公司CFO Frank Pelzer将于11月中旬退休,由现任SVP of Finance Cooper Werner接任 [55-57] - 公司将继续保持强劲的自由现金流,并将至少50%用于股票回购 [50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Long 提问** 询问软件业务的强劲增长情况,包括新业务和续订的贡献 [65-69] **Francois Locoh-Donou 回答** - 软件新业务活动强劲,超出了此前的预期 [69] - 软件订阅续订保持强劲,NRR水平仍处于行业领先水平 [67-68] - 但Bot Manager业务存在一些挑战,部分客户选择了更低端的替代方案 [41][87-89] 问题2 **Michael Ng 提问** 询问公司是否有计划退出一些遗留的SaaS业务,以及取消多年维护激励的原因 [94-101] **Francois Locoh-Donou 和 Frank Pelzer 回答** - 公司正在有序地退出一些遗留的SaaS业务,并将其迁移到Distributed Cloud平台上 [96-97] - 取消多年维护激励是因为公司的服务质量和客户粘性已经足够高,不需要提供大幅折扣来锁定客户 [100-101] 问题3 **Sebastien Naji 提问** 询问公司是否会看到硬件和软件销售模式的更快转变 [123-126] **Francois Locoh-Donou 回答** - 公司不会强迫客户采用特定的交付模式,而是根据客户需求提供灵活的硬件和软件选择 [124-125] - 公司预计未来软件收入仍将保持双位数增长,同时硬件也有一些新的增长动力 [126]

业绩总结 - Q3FY24总收入为6.95亿美元，符合预期的6.75亿至6.95亿美元区间[8] - Q3FY24非GAAP每股收益为3.36美元，高于预期的2.89至3.01美元[9] - Q3FY24毛利为5.59亿美元，毛利率为80.4%[7] - Q3FY24运营利润为1.63亿美元，运营利润率为23.4%[7] - Q3FY24净收入为1.44亿美元，每股收益为2.44美元[7] - 77%的Q3FY24收入为经常性收入，较Q3FY23的75%有所上升[88] - Q3FY24的非GAAP毛利率为83.1%[102] - Q3FY24的非GAAP净收入为2.5亿美元[107] - Q3FY24的现金流来自运营为2.5亿美元[112] - Q3FY24的递延收入为17.73亿美元[117] 未来展望 - Q4FY24预计收入在7.20亿至7.40亿美元之间[16] - FY24预计收入约为28亿美元，软件收入增长预期从平稳至适度增长上调至中高个位数[20][21] - Q4FY24的非GAAP每股收益预期在3.38到3.50美元之间[128] 用户数据 - 87%的Q3FY24软件收入来自订阅服务，同比增长2%[85][86] 其他信息 - F5的购买无形资产在其估计的使用寿命内进行摊销，管理层认为这些摊销和减值费用并不准确反映公司的持续运营表现[148] - F5因设施退出和其他非经常性租赁活动而产生的费用被排除在持续运营成本之外，以提供更可比的成本衡量[149] - F5的收购相关费用包括因收购而直接产生的规划、执行和整合成本，这些费用被排除在非GAAP财务指标之外[150] - F5的重组费用主要与裁员和退出设施租赁承诺相关，这些费用在评估持续业务表现时被排除[151] - F5管理层认为非GAAP每股净收益为评估公司核心业务运营表现提供了有用的补充信息[152] - F5的非GAAP收益和每股收益为投资者提供了评估公司核心业务表现的额外工具[153]

Monday, July 29th, 2024The first trading day of the week was flat. It didn’t look like it was starting out that way, with pre-market futures well into the green — continuing Friday’s rally for the full trading day. But around lunchtime, three of the four major indices went to zero and the small-cap Russell 2000 sank below it and never recovered. The Dow was down -0.12% today, while the S&P 500 and Nasdaq were up +0.08% and +0.07%, respectively. The Russell dove -1.02% by the closing bell.As we said this mor ...

F5 Networks (FFIV) came out with quarterly earnings of $3.36 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.97 per share. This compares to earnings of $3.21 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 13.13%. A quarter ago, it was expected that this computer networking company would post earnings of $2.88 per share when it actually produced earnings of $2.91, delivering a surprise of 1.04%.Over the last four quarter ...

财务业绩 - 第三季度收入达6.95亿美元，接近指引上限[5] - 公司总收入为20.69亿美元，同比下降1.7%[18] - 产品收入为9.15亿美元，同比下降9.4%[18] - 服务收入为11.55亿美元，同比增长5.3%[18] - 预计第四季度收入在7.2亿美元至7.4亿美元之间[9] - 预计全年收入约28亿美元，与上年持平[9] 盈利能力 - 软件收入为1.79亿美元，同比增长3%[5] - 全球服务收入为3.87亿美元，同比增长3%[5] - 非GAAP毛利率为83.1%，同比提升0.6个百分点[6] - 非GAAP营业利润率为33.4%，同比提升0.2个百分点[6] - 非GAAP每股收益为3.36美元，同比增长4.7%[6] - 预计第四季度非GAAP每股收益在3.38美元至3.50美元之间[9] - 预计全年非GAAP每股收益增长约12%[9] - 毛利率为80.0%，同比增加0.1个百分点[18] - 经营利润为4.68亿美元，同比增长55.3%[18] - 净利润为4.01亿美元，同比增长65.3%[18] - 非GAAP净利润为5.77亿美元，同比增长16.1%[20] 现金流与投资 - 经营活动产生的现金流为5.46亿美元，同比增长17.8%[27] - 公司完成了32.94亿美元的收购[27] - 公司回购了4亿美元的股票[27] 客户与业务 - 公司正与多家大型企业客户合作,帮助他们现代化IT基础设施,实现IT成本节约[4]

RESTON, Va., July 25, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- F5, today announced that it has been named a vendor on the Department of Defense (DoD) Enterprise Software Initiative (ESI) blanket purchase agreement (BPA) awarded to Carahsoft Technology Corp., The Trusted Government IT Solutions Provider®. The BPA is signed for a four-year period of performance through September 4, 2027. Under the agreement, Carahsoft will facilitate access to cybersecurity software products, which include software licenses, subscriptions, m ...

Wall Street analysts expect F5 Networks (FFIV) to post quarterly earnings of $2.97 per share in its upcoming report, which indicates a year-over-year decline of 7.5%. Revenues are expected to be $686.58 million, down 2.3% from the year-ago quarter.The consensus EPS estimate for the quarter has undergone an upward revision of 0.1% in the past 30 days, bringing it to its present level. This represents how the covering analysts, as a whole, have reassessed their initial estimates during this timeframe.Before a ...

文章核心观点 - 公司近期业绩表现未达预期,收入持续下滑,但利润和现金流有所改善 [2][4][5] - 公司提供的应用安全和交付解决方案,包括云端、软件即服务和软件产品等 [3] - 公司第二季度收入下降,但服务收入增长,利润和现金流均有所提升 [4] - 公司预计2024财年收入将下降2%,但调整后每股收益将增长7%-9% [5] - 公司目前估值相对较低,但仍未足够便宜,需要进一步观察第三季度业绩 [6][10] 根据目录分类总结 公司业务概况 - 公司提供应用安全和交付解决方案,包括云端、软件即服务和软件产品等 [3] - 公司主要收入来源包括产品销售、年度维护合同、培训和咨询服务 [3] 财务表现 - 第二季度收入下降,但服务收入增长,利润和现金流均有所提升 [4] - 公司预计2024财年收入将下降2%,但调整后每股收益将增长7%-9% [5] - 公司目前估值相对较低,但仍未足够便宜,需要进一步观察第三季度业绩 [6][10] 未来展望 - 公司预计第三季度收入将下降2.4%,但调整后每股收益将有所下降 [8][9] - 公司目前估值相对较低,但仍未足够便宜,需要进一步观察第三季度业绩 [6][10]