文章核心观点 - 公司软件业务显示出强劲的增长前景,第三财季软件收入环比增长13% [4] - 公司专注于解决客户在混合多云环境中的挑战,其软件解决方案定位良好,预计2025财年软件收入将实现中高单位数增长 [4] - 公司硬件业务面临重大挑战,系统收入同比下降16%,主要由于客户延长现有硬件使用寿命和预算审查期延长 [4] - 公司2024财年第四季度收入增长有望达到5%,这与过去12个月的表现形成鲜明对比 [5] - 公司2025财年有望实现至少5%的收入同比增长,高于分析师预期约200个基点 [5] 公司基本面 - 公司无债务,现金占市值超过8% [6] - 公司预计2025财年非GAAP经营利润率将达到35% [6] - 公司2025财年非GAAP经营利润有望达到10亿美元 [6] - 公司当前估值仅为未来一年经营利润的10倍,被认为是相对便宜的 [6] 行业前景 - 公司专注于解决客户在混合多云环境中的挑战,其软件解决方案定位良好,有利于公司持续扩张 [4] - 公司硬件业务面临下滑,但有望在未来实现需求稳定 [4] - 公司软件业务增长强劲,有望带动整体收入在2025财年实现中低单位数增长 [5]