The new workforce development project, sponsored by JPMorganChase, promotes equal access to career opportunities for overlooked communities.WASHINGTON and WILMINGTON, Del., Sept. 25, 2024 /PRNewswire/ -- The Responsible Business Initiative for Justice (RBIJ) and JPMorganChase announce the launch of the Delaware Equitable Hiring Initiative (DE EHI), an innovative multi-year pilot project to help strengthen Wilmington's workforce by empowering local employers to tap into overlooked talent from the city's unde ...

TORONTO, Sept. 3, 2024 /PRNewswire/ - Equitable Bank, Canada's Challenger Bank™, today announced that its wholly-owned subsidiary, Concentra Bank (the "Bank"), redeemed all of its issued and outstanding Class A Preferred Shares, Series 1, and Class A Preferred Shares, Series 2, on August 31, 2024 (the "Redemption Date"), at $25.00 per share for a total of $110,987,500, less any tax required to be deducted and withheld by the Bank.About Equitable BankEquitable Bank has a clear mission to drive change in Cana ...

Equitable Holdings, Inc. (EQH) shares fell 10.9% since it reported second-quarter 2024 results on Jul 30, 2024, after the closing bell. Its strong second-quarter earnings benefited on the back of higher AUM/A, growth in spread income and fee-based revenues.Improved performance in Wealth Management and asset management were major tailwinds. However, the upside was partly offset by an elevated overall expense level.EQH reported second-quarter 2024 adjusted earnings per share (EPS) of $1.43, which outpaced the ...

wellesenterprises Shares of Equitable Holdings (NYSE:EQH) have been a solid performer over the past year, gaining 31%. This performance had been even stronger until just a few days ago, with market turmoil causing a sharp pullback in shares of about 12%. Because of this selloff, shares are now about 5% lower than when I recommended them as a buy in May. Given its pivot toward less risky products, the magnitude of this sell-off appears overdone, creating an opportunity for investors in my view. Seeking ...

业务概况 - 公司提供退休规划、财富传承等金融服务，并提供广泛的投资管理见解和创新[491] - 公司业务包括个人退休、团体退休、资产管理、保障解决方案、财富管理和遗产管理等六个业务分部[492] - 公司业务组合多元化有助于抵消市场波动和业务结果的变化性，同时提供增长机会[493] 经营环境 - 公司业务和合并经营业绩受经济状况、消费者信心、全球资本市场状况和利率环境的重大影响[494] - 2024年第二季度美国股票市场表现强劲,受益于就业持续超预期增长、通胀降温以及预期利率下降[495] - 多种因素持续影响金融和经济状况,包括联邦债务上限不确定性、通胀担忧、高昂的燃料和能源成本等[496] - 市场波动和资产价格下跌可能会对公司产生不利影响,包括投资组合收益下降、准备金和资本变化以及管理费收入波动[497] 风险管理 - 公司监控客户行为和其他因素,如死亡率、发病率、年金化率和退保率,以确保产品和解决方案保持吸引力和盈利能力[499] - 监管机构不断完善资本要求和引入新的准备金标准,可能会影响公司的准备金、资本要求和行业盈利能力[500] - 2024年3月,NAIC通过修订《目的和程序手册》,要求保险公司报告结构性证券的经过财务建模的NAIC评级[501] - 公司提供了带有保证金收益保障(GMxB)特征的可变年金产品，这些特征对股票市场和利率的变动敏感[517] - 公司实施了套期保值和再保险计划来减轻这些特征带来的经济风险[517] - 公司每年会对DAC、递延销售诱因资产、未赚收入负债、未来保单持有人利益负债和市场风险利益进行假设审查[518] 非公认会计准则指标 - 公司报告了非公认会计准则(Non-GAAP)经营收益、非公认会计准则经营权益回报率和非公认会计准则每股普通股经营收益等指标[520,522] - 非公认会计准则经营收益主要剔除了与可变年金产品特征、投资收益(损失)、精算收益(损失)和其他调整等相关的影响[522,523] - 公司将非公认会计准则经营收益除以不包括其他综合收益的股东权益的平均值计算非公认会计准则经营权益回报率[530,533] 财务表现 - 非GAAP经营收益增加53百万美元至494百万美元，主要由于资产管理费收入增加100百万美元和投资收益增加166百万美元[552] - 净收入下降331百万美元至428百万美元，主要由于市场风险利益和购买市场风险利益增加842百万美元、利息费用增加104百万美元、佣金和分销相关支付增加70百万美元[550] - 资产管理费收入增加254百万美元，主要由于出售AB Bernstein Research Service业务产生的收益以及财富管理和资产管理业务的资产管理费收入增加[551] - 投资收益增加130百万美元，主要由于资产规模增加、投资收益率上升和另类投资收益增加[551] - 非经常性税项影响减少1.05美元，主要由于2023年第二季度部分抵免了递延税资产的估值准备[551] - 保单持有人利益减少17百万美元，主要由于保护解决方案分部的净死亡率下降[551] - 赔付、利息和其他运营费用减少21百万美元，主要由于重组费用减少[551] - 非控股权益净收益增加65百万美元，主要由于税前收益增加[551] - 摊销递延保单获取成本增加14百万美元，主要由于个人退休分部销售动力增加[551] - 所得税费用增加408百万美元，主要由于2023年第二季度部分抵免了递延税资产的估值准备[551] 个人退休业务 - 净投资收益增加1.57亿美元，主要由于单独账户资产余额增加和投资收益率上升[571] - 单独账户价值总额增加至1019.38亿美元，其中一般账户为611.28亿美元，单独账户为408.10亿美元[566] - 单独账户价值净流入18.57亿美元，主要由于保费收入增加45.05亿美元，部分被退保和给付2.648亿美元所抵消[568] - 单独账户价值投资收益和利息计提增加17.62亿美元[568] - 个人退休业务经营利润为2.34亿美元，与上年同期持平[563] - 个人退休业务收入总额增加1.63亿美元，主要由于净投资收益增加[564] - 个人退休业务利息计提增加1.18亿美元，主要由于单独账户价值增长[565] - 个人退休业务佣金和分销相关支出增加0.17亿美元，主要由于销售增加[565] - 个人退休业务递延获得成本摊销增加0.19亿美元，主要由于销售动力增长[565] 资产管理业务 - 资产管理业务总资产管理规模(AUM)为7695亿美元,较2023年6月30日增加108亿美元或1.4%[603] - 资产管理业务长期净流入为9亿美元,主要由零售渠道的28亿美元净流入带动,部分被机构渠道的18亿美元净流出和私人财富渠道的1亿美元净流出所抵消[603] - 资产管理业务营业收益增加2百万美元至1.01亿美元,主要由于投资顾问费收入和分销收入增加,部分被佣金和分销相关支出增加所抵消[601] - 资产管理业务平均资产管理规模为7456亿美元,较2023年6月30日增加7.3%,主要由于零售和私人财富渠道的增长[598] - 资产管理业务营业

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度非GAAP营业利润为4.94亿美元,每股1.43美元,同比增长23% [10] - 剔除非经常性项目后,非GAAP每股收益为1.52美元,同比增长20% [30] - 资产管理和管理资产总额增长11%至9860亿美元,受益于市场向好和各业务线的正净流入 [11] - 投资收益增加1.6亿美元,主要受益于一般账户资产的增长和利率上升 [31] - 替代投资组合在第二季度的年化收益约为5%,低于8%-12%的长期预期 [32] - 个人寿险业务的死亡率符合正常范围,与最近的稳定趋势一致 [33] - 公司整体税率为19%,保险业务受益于有利的州税调整,税率为15% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人退休业务净流入23亿美元,年化有机增长率7%,主要受益于RILA产品的强劲需求 [14] - 财富管理业务净流入15亿美元,体现了良好的有机增长 [14] - 资产管理业务净流入9亿美元,连续第二个季度实现正有机增长,主要来自零售渠道 [15] - 资产管理业务的调整营业利润率同比提升380个基点,受益于Bernstein Research剥离和股市上涨带来的正向杠杆 [15] - 公司在401(k)计划内嵌入年金选择的业务获得首批来自贝莱德的5亿美元流入 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 个人退休业务的息差收入同比增长17%,反映了业务向更多息差型产品的转移 [36] - 集团退休业务的息差收入同比增长4%,预计随着内嵌年金资产的增长将保持稳定增长 [37] - 财富管理业务的资产管理费收入将随着市场水平和净流入持续增长 [39] - 资产管理业务的私募股权资产管理规模增长5%至640亿美元,公司已投入10亿美元种子资金 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于防守和发展核心的退休和资产管理业务 [20] - 资产管理业务正在超越同业,实现连续5年的正有机流入,并将继续提升利润率 [22][97] - 公司正在大力拓展财富管理和私募股权业务,预计财富管理业务到2027年将贡献2亿美元利润 [23][88] - 公司正在与更多资产管理公司合作,拓展401(k)计划内嵌入年金的业务机会 [16][26][82] - 资产管理业务正在中国市场取得进展,虽然短期内难以兑现,但长期看好中国市场的机遇 [27] - 公司在RILA产品定价和分销渠道方面保持优势,不太担心新进入者的竞争 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好美国退休市场的发展前景,并有信心实现投资者日的承诺 [9][46] - 公司预计将在2024年实现14-15亿美元的现金流,并在2027年达到20亿美元的目标 [17][47] - 公司有信心在未来5年内实现12%-15%的年化每股收益增长 [19][46] - 公司将继续保持60%-70%的派息率,同时投资有吸引力的增长机会 [18][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Suneet Kamath 提问** 个人退休业务销售是否仍然主要来自401(k)转移,对利率下降的敏感度如何 [50][51] **Nick Lane 回答** 个人退休业务销售持续受益于人口老龄化和消费者对宏观不确定性的担忧,RILA产品的价值主张在任何环境下都有吸引力 [51][52][54] 问题2 **Tom Gallagher 提问** 公司是否计划采取措施降低保护业务的死亡率波动 [59][60] **Robin Raju 回答** 公司正在探索多种解决方案,包括提高效率、超额再保险、设立Bermuda子公司等,以提高该业务的资本回报率和降低波动性 [60][62] 问题3 **Ryan Krueger 提问** 公司如何看待LifePath Paycheck产品的资本要求 [75][76] **Robin Raju 回答** 该产品的资本要求略高于公司其他资本轻资产产品,但公司仍然能够实现15%以上的内部收益率 [76][78]

Equitable Equitable Holdings Second Quarter 2024 Earnings Results July 30, 2024 Note Regarding Forward-Looking Statements and Non-GAAP Financial Measures This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words such as "expects," "believes," "anticipates," "intends," "seeks," "aims," "plans," "assumes," "estimates," "projects," "should," "would," "could," "may," "will," "shall" or variations of such words are generally part of fo ...

文章核心观点 - 公司本季度收入为36.2亿美元,同比增长8.5% [1] - 每股收益为1.43美元,去年同期为1.17美元 [1] - 公司业绩表现略低于市场预期 [2] 个人退休业务 - 个人退休账户净流入18.6亿美元,略高于分析师预期18.4亿美元 [6] - 一般账户余额为611.3亿美元,高于分析师预期603.7亿美元 [7] - 单独账户规模为408.1亿美元,低于分析师预期415.3亿美元 [8] - 个人退休总账户价值为1019.4亿美元,高于分析师预期934.3亿美元 [8] 其他业务 - 企业及其他分部收入为2.28亿美元,低于分析师预期2.64亿美元 [8] - 遗留分部收入为2亿美元,低于分析师预期2.08亿美元 [8] - 财富管理分部收入为4.42亿美元,略高于分析师预期4.40亿美元 [8] - 个人退休业务保单费用、手续费收入及保费为1.76亿美元,略低于分析师预期1.78亿美元 [8] - 个人退休业务净投资收益为5.48亿美元,符合分析师预期 [9] - 个人退休业务净衍生工具收益为-0.06亿美元,略低于分析师预期-0.06亿美元 [10] - 个人退休业务投资管理、服务费及其他收入为0.92亿美元,略高于分析师预期0.90亿美元 [11] - 团体退休业务保单费用、手续费收入及保费为0.79亿美元,高于分析师预期0.73亿美元 [12]

财务业绩 - 公司2Q 2024净收入为5.65亿美元，同比下降32.0%[7] - 公司2Q 2024非GAAP经营收益为4.94亿美元，同比增长12.0%[7] - 公司2Q 2024普通股股东权益为16.44亿美元，同比下降53.7%[7] - 公司2Q 2024普通股股东权益(不含其他综合收益)为87.27亿美元，同比下降4.4%[7] - 公司2Q 2024非GAAP经营权益回报率为19.8%，同比提高3.3个百分点[7] - 公司2Q 2024每股摊薄非GAAP经营收益为1.43美元，同比增长22.7%[7] - 公司2Q 2024每股普通股净资产为0.25美元，同比下降95.5%[7] - 公司2Q 2024每股普通股净资产(不含其他综合收益)为27.14美元，同比增长4.1%[7] - 公司2Q 2024向普通股股东派发股息和回购股票共计6.51亿美元[7] - 公司2Q 2024美国10年期国债收益率为4.4%[7] - 公司总收入为23.77亿美元，较上年同期增长47.7%[9] - 净投资收益为10.36亿美元，较上年同期增长12.5%[9] - 投资管理和服务费收入为11.82亿美元，较上年同期增长4.9%[9] - 其他收入为2.58亿美元，较上年同期增长66.3%[9] - 保单持有人利益为6.84亿美元，较上年同期下降2.5%[9] - 利息费用为0.55亿美元，较上年同期增长12.7%[9] - 非GAAP经营收益为4.41亿美元[9] - 非经常性税项影响为-3.67亿美元[9] - 归属于普通股东的净利润为7.33亿美元，较上年同期下降45.2%[9] - 总资产从2023年6月30日的2,690.06亿美元增加到2024年6月30日的2,877.69亿美元[11] - 权益总额从2023年6月30日的52.60亿美元减少到2024年6月30日的33.85亿美元[11] - 长期债务从2023年6月30日的38.19亿美元增加到2024年6月30日的38.30亿美元[13] - 普通股股数从2023年6月30日的350.2百万股减少到2024年6月30日的321.6百万股[13] - 总资本化从2023年9月30日的54.62亿美元减少到2024年6月30日的54.74亿美元[13] - 剔除累计其他综合收益后的权益总额从2023年9月30日的114.44亿美元减少到2024年6月30日的102.89亿美元[13] - 剔除累计其他综合收益后的债务资本比率从2023年9月30日的25.0%增加到2024年6月30日的27.1%[13] - 公司营收总额从6月30日的504百万美元增长至6月30日的575百万美元，增长14.1%[575] - 公司经营利润(税前)从6月30日的230百万美元增长至6月30日的291百万美元，增长26.5%[291] - 公司经营利润(税后)从6月30日的196百万美元增长至6月30日的249百万美元，增长27.0%[249] - 公司资产收益率(TTM)从6月30日的1.27%提升至6月30日的1.47%[452] - 公司毛保费及存款从6月30日的1,862百万美元增长至6月30日的2,588百万美元，增长39.0%[2588] 业务分部表现 - 公司总收入为36.21亿美元，其中资产管理业务收入为10.51亿美元，占比最大[15] - 公司整体营业利润为7.2亿美元，其中个人退休业务营业利润为2.74亿美元，占比最高[15] - 公司个人退休业务净投资收益为5.48亿美元，占该业务总收入的67.7%[15] - 公司资产管理业务投资管理和服务费收入为10.45亿美元，占该业务总收入的99.4%[15] - 公司个人退休业务利息计提给保单持有人的金额为2.78亿美元，占该业务总支出的51.9%[15] - 公司资产管理业务的赔付和其他扣除支出为8.13亿美元，占该业务总支出的77.9%[15] - 公司个人退休业务的营业利润为2.74亿美元，占公司整体营业利润的38.1%[15] - 公司资产管理业务的营业利润为2.38亿美元，占公司整体营业利润的33.1%[15] - 公司个人退休业务的营业利润率为33.8%[15] - 公司资产管理业务的营业利润率为22.7%[15] - 公司总营收为72.6亿美元[17] - 个人退休业务营收为15.76亿美元[17] - 集团退休业务营收为5.75亿美元[17] - 资产管理业务营收为21.44亿美元[17] - 保障解决方案业务营收为16.59亿美元[17] - 财富管理业务营收为8.65亿美元[17] - 资产管理业务营业收入同比增长5.1%，达到10.51亿美元[35] - 营业利润同比增长17.2%，达到2.38亿美元[35] - 总资产管理规模同比增长11.3%，达到7695亿美元[35] - 机构客户资产管理规模同比增长1.8%，达到3227亿美元[37] - 零售客户资产管理规模同比增长10.3%，达到3164亿美元[37] - 主动管理权益类资产规模同比增长6.8%，达到2644亿美元[37] - 主动管理固定收益类资产规模同比增长4.6%，达到2822亿美元[37] - 另类投资/多资产解决方案资产规模同比增长8.6%，达到1461亿美元[37] - 公司持有AB 59.7

文章核心观点 - 预计Equitable Holdings公司在2024年6月季度将实现营收和利润同比增长 [1][2] - 公司的实际业绩表现是影响其股价短期走势的关键因素 [3] - 公司业绩是否超出预期将决定股价是否会上涨或下跌 [2] 根据相关目录分别进行总结 业绩预测 - 公司预计在2024年7月30日公布的季度报告中,每股收益为1.43美元,同比增长22.2% [4] - 预计营收为38.2亿美元,同比增长14.5% [4] 分析师预测变化 - 过去30天内,分析师对公司季度每股收益预测下调了1.25% [5] - 分析师对公司业绩预期的集体调整反映了他们对公司近期经营状况的判断 [5][6] 业绩预测偏离 - 公司最新业绩预测低于共识预测,导致公司的预期惊喜指数为-1.4% [12] - 公司当前评级为Zacks 4,这种组合难以确定公司能够超越共识预测 [13] 历史业绩表现 - 公司上一季度实际每股收益1.43美元,超出预期9.16% [15] - 过去4个季度,公司有2次超出共识预测 [15]