文章核心观点 - 公司宣布将每股派发24美分的季度股息,较之前增加9% [1][2] - 公司还宣布了优先股的股息,包括5.25%无累积永续优先股每股328.13美元的季度股息、4.95%无累积永续优先股每股618.75美元的半年度股息以及4.30%无累积永续优先股每股268.75美元的季度股息 [3] - 公司的财务状况良好,一季度总投资和现金及现金等价物接近1130亿美元,长期债务仅38亿美元,预计到2027年每年将产生约20亿美元的现金 [4] - 公司的资本部署举措得到支持,包括60-70%的非公认会计准则经营收益的派息率目标,以及在一季度支付7300万美元现金股息和回购2.53亿美元股票 [5] - 公司的个人退休业务在一季度实现了16亿美元的净流入,预计将从人口老龄化趋势中获益 [6] - 公司2024年和2025年的每股收益预计将分别同比增长32.5%和17% [7] 行业分析 - 公司目前的Zacks排名为3级(持有),而同行业的Jackson Financial Inc.、Euronet Worldwide, Inc.和CleanSpark, Inc.的Zacks排名为2级(买入) [8] - Jackson Financial Inc.当前年度每股收益同比增长32.2%,过去4个季度中有2次超预期 [9] - Euronet Worldwide, Inc.2024年每股收益同比增长15.8%,过去4个季度中每次都超预期,平均超预期9.3% [9][10] - CleanSpark, Inc.当前年度每股收益同比增长140.3%,过去1个月内有1次上调预测 [11]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ——————————————— FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38469 ———————————————— Equitable Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaw ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度非GAAP经营利润为4.9亿美元,每股1.43美元,同比增长49% [11] - 剔除特殊项目后,每股非GAAP经营利润为1.43美元,同比增长18% [11] - 资产管理和管理资产总额增长13%至9,740亿美元 [13] - 保险子公司资本充足率超过425% [56] - 公司预计2024年将产生14亿至15亿美元的现金,其中约一半来自资产管理和财富管理业务 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人退休业务净流入15亿美元,同比增长50% [17] - 个人退休业务销售和存款同比增长42% [17] - 资产管理业务整体净流入略有正数,其中主动型资产净流入37亿美元 [18] - 财富管理业务收益同比增长34%,管理资产增长22%至920亿美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国退休市场规模超过35万亿美元,是下一大市场的10倍 [23][24] - 美国退休市场需求增加,人口老龄化和从定额福利向定额贡献计划的转变 [24][25] - 公司在个人退休、教师退休和在计划内保证金产品等三个细分市场占据领先地位 [28][30][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过分销、产品制造和自有资产管理的一体化业务模式,在美国退休市场占据有利地位 [26][34] - 公司在注册指数挂钩年金(RILA)、教师补充退休计划和在计划内保证金产品等细分市场处于领先地位 [28][30][31] - 公司的子公司AllianceBernstein为公司的退休业务提供资产管理支持,并直接从退休市场的增长中获益 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好美国退休市场的长期增长前景,该市场规模巨大且需求持续增加 [22][23][24][25] - 公司有信心实现2027年的财务目标,并预计未来5年每年EPS增长12%-15% [12] - 公司对RILA、教师退休和在计划内保证金产品等细分市场的发展前景持乐观态度 [28][30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Suneet Kamath 提问** 个人退休业务净流入创新高,主要来自哪些渠道? [65] **Nick Lane 回答** 主要来自退休前夕或退休人群,他们正从401(k)计划和目标日期基金转入公司的RILA产品 [66][67] 问题2 **Elyse Greenspan 提问** 保障解决方案业务2024年全年指引不变,是否意味着不再考虑再保险? [73][74] **Robin Raju 回答** 公司仍在与再保险公司进行建设性讨论,评估各种选择以提高利润率和减少季度波动 [76][77] 问题3 **Jimmy Bhullar 提问** DOL新规对公司业务有何影响? [103][104] **Nick Lane 回答** 公司主要销售注册证券产品,不会受到重大影响,但行业对该规则的执行过程和对消费者的影响仍有担忧 [104]

业绩总结 - 公司2024年第一季度总营收为47亿美元，较去年同期增长7%[30] - 公司2024年第一季度总运营收益为109亿美元，较去年同期增长24%[30] - 公司2024年第一季度非通用会计净每股收益为1.43美元，较去年同期持平[29] 用户数据 - 个人退休账户净流入资金为16亿美元，账户价值增长25%[22] - 集团退休账户净流出资金为1.32亿美元，账户价值增长15%[23] - 投资管理和研究部门净流入资金为5亿美元，零售渠道持续增长[24] 未来展望 - 公司2024年预计现金生成量为14-15亿美元，其中约50%来自非保险业务[8] - 公司2027年目标为每股非GAAP运营收益增长12-15%[15] 新产品和新技术研发 - 公司通过综合业务模式满足退休需求，拥有强大的分销网络[11] 市场扩张和并购 - 退休市场增长机会巨大，美国退休市场资产规模达35万亿美元[9][10] 负面信息 - 公司1Q24净收入1140万美元，同比下降36%[12] 其他新策略和有价值的信息 - 公司固定收益投资组合中，结构化信贷占比18%，公司债占比49%[20] - 公司替代投资组合自2013年以来年均回报率为10%，预计未来年均回报率为8-12%[21]

Equitable Holdings, Inc. (EQH) reported $3.64 billion in revenue for the quarter ended March 2024, representing a year-over-year increase of 11.3%. EPS of $1.43 for the same period compares to $0.96 a year ago. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $3.74 billion, representing a surprise of -2.61%. The company delivered an EPS surprise of +9.16%, with the consensus EPS estimate being $1.31. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare ...

Table of Contents Consolidated Financials and Key Metrics Page Key Metrics Summary 4 Consolidated Statements of Income (Loss) 5 Consolidated Balance Sheets 6 Consolidated Capital Structure 7 Operating Earnings (Loss) by Segment and Corporate and Other 8 Assets Under Management and Administration 9 Sales Metrics by Segment 10 Select Metrics from Business Segments Individual Retirement Statements of Operating Earnings (Loss) and Summary Metrics 12 Select Operating Metrics 13 Group Retirement Statements of Ope ...

人事变动 - Equitable Holdings宣布了新的领导任命，Julia Zhang被任命为首席风险官[2] - Julia Zhang将向Equitable Holdings总裁兼首席执行官Mark Pearson汇报，并加入公司管理委员会[2] - Julia Zhang目前是Equitable Holdings的财务总监，负责公司的资本和流动性管理、股利和融资策略以及银行和评级机构关系[3] - Aaron Sarfatti将继续担任Equitable Holdings管理委员会的首席战略官，并承担扩展职责，负责公司的机构业务和新业务[5] - Aaron Sarfatti在过去六年中对Equitable的风险职能和企业做出了许多贡献[7] 公司背景 - Equitable Holdings是一家成立于1859年的金融服务控股公司，旗下拥有两个主要子公司Equitable和AllianceBernstein[9] - Equitable Holdings拥有约12,000名员工和金融专业人士，管理和行政资产达9300亿美元，并在全球拥有超过500万客户关系[12]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ——————————————— FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38469 ———————————————— Equitable Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 90-0226248 (State o ...

NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Equitable Holdings, Inc. (the “Company”) (NYSE: EQH) announced today that its Board of Directors has declared a quarterly cash dividend of $0.22 per share of common stock. The dividend on the common stock will be payable March 4, 2024, to shareholders of record at the close of business on February 26, 2024. The Company’s board also declared the following cash dividends: Quarterly dividend of $328.125 per share on Series A 5.25% Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, with a liqu ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年非GAAP经营利润为17亿美元,每股4.59美元,同比增长6% [11] - 调整后非GAAP经营每股收益为5.13美元,同比增长3% [11] - 预计2024年非GAAP经营每股收益增长将加速 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 退休业务核心资产管理规模增长11%至1,540亿美元 [20] - 资产管理业务资产管理规模增长12%至7,250亿美元 [21] - 财富管理业务资产管理规模增长20%至870亿美元,收益增长57% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 退休业务新业务价值增长至4.6亿美元,超过投资者日预期 [20] - 资产管理业务私募市场资产管理规模增长9%至610亿美元 [35][36] - 财富管理业务顾问净流入资金增长7% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略围绕防守和发展核心退休和资产管理业务,同时扩大财富管理和AB私募市场平台 [17] - 公司具有独特的整合制造、资产管理和分销的能力,为公司带来竞争优势 [17] - 公司看好美国退休市场的增长机会,尤其是RILA和K-12教育市场 [25][30] - 资产管理业务看好私募市场的增长机会,目标2027年达到900-1,000亿美元 [35][36][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年受到较高死亡率和替代投资收益低于预期的影响,但预计2024年将改善 [11][12][59][60][61] - 看好利率上升和人口结构变化为退休业务带来的增长机会 [9] - 看好资产管理业务私募市场和固定收益的增长机会 [33][34][35][36] - 看好财富管理业务的持续增长 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Suneet Kamath 提问** 询问公司对保险解决方案的考虑,是否会影响该业务的收益水平 [72][73] **Robin Raju 回答** 公司正在审视各种选择以提高保险业务的盈利能力和降低收益波动,但需要权衡经济成本,不会急于做出决定 [73][74] 问题2 **Elyse Greenspan 提问** 询问公司未来资本回报的计划,是否会超出自由现金流的指引 [81][82] **Robin Raju 回答** 公司将继续保持60%-70%的非GAAP经营利润的派息率,同时根据市场机会适当增加股票回购 [82][83] 问题3 **Tom Gallagher 提问** 询问公司对商业房地产市场的看法及其敞口 [106][107][108][109] **Robin Raju 回答** 公司的商业房地产敞口较小,组合质量较高,有能力管理周期性风险,但仍关注整体市场的挑战 [107][108][109]