业务概况 - 公司提供退休规划、财富传承等金融服务，并提供广泛的投资管理见解和创新[491] - 公司业务包括个人退休、团体退休、资产管理、保障解决方案、财富管理和遗产管理等六个业务分部[492] - 公司业务组合多元化有助于抵消市场波动和业务结果的变化性，同时提供增长机会[493] 经营环境 - 公司业务和合并经营业绩受经济状况、消费者信心、全球资本市场状况和利率环境的重大影响[494] - 2024年第二季度美国股票市场表现强劲,受益于就业持续超预期增长、通胀降温以及预期利率下降[495] - 多种因素持续影响金融和经济状况,包括联邦债务上限不确定性、通胀担忧、高昂的燃料和能源成本等[496] - 市场波动和资产价格下跌可能会对公司产生不利影响,包括投资组合收益下降、准备金和资本变化以及管理费收入波动[497] 风险管理 - 公司监控客户行为和其他因素,如死亡率、发病率、年金化率和退保率,以确保产品和解决方案保持吸引力和盈利能力[499] - 监管机构不断完善资本要求和引入新的准备金标准,可能会影响公司的准备金、资本要求和行业盈利能力[500] - 2024年3月,NAIC通过修订《目的和程序手册》,要求保险公司报告结构性证券的经过财务建模的NAIC评级[501] - 公司提供了带有保证金收益保障(GMxB)特征的可变年金产品，这些特征对股票市场和利率的变动敏感[517] - 公司实施了套期保值和再保险计划来减轻这些特征带来的经济风险[517] - 公司每年会对DAC、递延销售诱因资产、未赚收入负债、未来保单持有人利益负债和市场风险利益进行假设审查[518] 非公认会计准则指标 - 公司报告了非公认会计准则(Non-GAAP)经营收益、非公认会计准则经营权益回报率和非公认会计准则每股普通股经营收益等指标[520,522] - 非公认会计准则经营收益主要剔除了与可变年金产品特征、投资收益(损失)、精算收益(损失)和其他调整等相关的影响[522,523] - 公司将非公认会计准则经营收益除以不包括其他综合收益的股东权益的平均值计算非公认会计准则经营权益回报率[530,533] 财务表现 - 非GAAP经营收益增加53百万美元至494百万美元，主要由于资产管理费收入增加100百万美元和投资收益增加166百万美元[552] - 净收入下降331百万美元至428百万美元，主要由于市场风险利益和购买市场风险利益增加842百万美元、利息费用增加104百万美元、佣金和分销相关支付增加70百万美元[550] - 资产管理费收入增加254百万美元，主要由于出售AB Bernstein Research Service业务产生的收益以及财富管理和资产管理业务的资产管理费收入增加[551] - 投资收益增加130百万美元，主要由于资产规模增加、投资收益率上升和另类投资收益增加[551] - 非经常性税项影响减少1.05美元，主要由于2023年第二季度部分抵免了递延税资产的估值准备[551] - 保单持有人利益减少17百万美元，主要由于保护解决方案分部的净死亡率下降[551] - 赔付、利息和其他运营费用减少21百万美元，主要由于重组费用减少[551] - 非控股权益净收益增加65百万美元，主要由于税前收益增加[551] - 摊销递延保单获取成本增加14百万美元，主要由于个人退休分部销售动力增加[551] - 所得税费用增加408百万美元，主要由于2023年第二季度部分抵免了递延税资产的估值准备[551] 个人退休业务 - 净投资收益增加1.57亿美元，主要由于单独账户资产余额增加和投资收益率上升[571] - 单独账户价值总额增加至1019.38亿美元，其中一般账户为611.28亿美元，单独账户为408.10亿美元[566] - 单独账户价值净流入18.57亿美元，主要由于保费收入增加45.05亿美元，部分被退保和给付2.648亿美元所抵消[568] - 单独账户价值投资收益和利息计提增加17.62亿美元[568] - 个人退休业务经营利润为2.34亿美元，与上年同期持平[563] - 个人退休业务收入总额增加1.63亿美元，主要由于净投资收益增加[564] - 个人退休业务利息计提增加1.18亿美元，主要由于单独账户价值增长[565] - 个人退休业务佣金和分销相关支出增加0.17亿美元，主要由于销售增加[565] - 个人退休业务递延获得成本摊销增加0.19亿美元，主要由于销售动力增长[565] 资产管理业务 - 资产管理业务总资产管理规模(AUM)为7695亿美元,较2023年6月30日增加108亿美元或1.4%[603] - 资产管理业务长期净流入为9亿美元,主要由零售渠道的28亿美元净流入带动,部分被机构渠道的18亿美元净流出和私人财富渠道的1亿美元净流出所抵消[603] - 资产管理业务营业收益增加2百万美元至1.01亿美元,主要由于投资顾问费收入和分销收入增加,部分被佣金和分销相关支出增加所抵消[601] - 资产管理业务平均资产管理规模为7456亿美元,较2023年6月30日增加7.3%,主要由于零售和私人财富渠道的增长[598] - 资产管理业务营业