Klaus Vedfelt Capital Southwest Corporation (NASDAQ:CSWC) is a well-managed business development company with considerable net investment income potential. The BDC is focused primarily on highly collateralized First Liens which dominate the Capital Southwest’s debt portfolio, while Equity exposure could boost Capital Southwest’s returns in case of a lucrative portfolio exit. Capital Southwest offers passive income investors a well-covered 10% yield and a well-performing credit portfolio. Due to the qual ...

DALLAS, Sept. 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Capital Southwest Corporation (“Capital Southwest”) (Nasdaq: CSWC), an internally managed business development company focused on providing flexible financing solutions to support the acquisition and growth of middle market businesses, today announced an increase to the total commitments under its senior secured credit facility (the “Corporate Credit Facility”). The Corporate Credit Facility was increased under the existing accordion feature by $25 million, bringin ...

Vivek Vishwakarma As the daylight time gets shorter, it’s time to put sights on the upcoming autumn, which brings Pumpkin Spice Lattes, Halloween, and Autumn colors. For farmers, that also means reaping the rewards of a long planting and growing season to make their income for the year. What’s great for dividend investors, especially those who own U.S. stocks, is that dividends can be harvested every 3 months, or in some cases, even monthly. As such, you don’t have to wait a full year to reap the reward ...

Here are three stocks added to the Zacks Rank #6 (Strong Sell) List today:Blue Owl Capital Inc. (OWL) is an asset management company. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been 3.7% downward over the last 60 days.CPI Card Group Inc. (PMTS) is a designer of financial cards. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been revised 4.5% downward over the last 60 days.Capital Southwest Corporation (CSWC) is a business development company specializing in credit and pri ...

lovelyday12 Co-authored by Treading Softly. Rarely do you build something with a desire to see it get destroyed in the future. However, many companies are receiving negative attention for what is called planned obsolescence. Essentially, it is built into their product, they will stop working after a set period. This helps ensure that there will be continued demand for this product because if you liked it, and it stopped working, and you can't fix it, you have to buy another, thus ensuring the company's ...

PM Images Introduction Capital Southwest (NASDAQ:CSWC) has been a long core holding within my portfolio and one of my strongest performers thanks to higher for longer interest rates. But with these expected to decline soon, their share price has seen a pullback from its recent highs. Despite this, I think the share price could fall further, entering into a buy zone over the next few months. In this article I discuss the company's latest earnings, performance over the past year, and what price I think in ...

投资组合概况 - 公司投资组合总公允价值为14.68亿美元，投资于117家公司[323] - 公司债务投资组合中97.6%为浮动利率，99.2%设有合同最低利率，加权平均合同最低利率为1.34%[324] - 公司投资组合中90.9%为债务投资，9.1%为股权投资，88.9%为担保一级抵押贷款[325] - 公司债务投资加权平均年化收益率为13.3%，总投资加权平均年化收益率为13.5%[325] - 公司投资组合中被投资公司的加权平均EBITDA为1,972.6万美元，加权平均杠杆率为3.8倍[325] 投资评级和风险管理 - 公司采用内部投资评级系统对投资组合进行风险评估和监控[329] - 投资评级1代表最低风险，投资表现显著好于预期，风险因素总体有利[330] 运营成本管理 - 公司不支付外部投资顾问费用，内部管理结构有利于控制运营成本[314] 会计估值 - 公司采用公允价值会计准则对投资组合进行估值，存在估值不确定性[317][318] 投资组合结构 - 公司总投资组合的公允价值为14.68亿美元，其中一级贷款占77.7%[335] - 公司在2024年6月30日的不良贷款占总投资组合公允价值的1.9%[338] - 公司在2024年第二季度共投资7680万美元的债务投资和310万美元的股权投资[339] - 公司在2024年第二季度共收到9百万美元的合同本金偿还和7110万美元的全额提前偿还[339] 财务表现 - 公司2024年第二季度的总投资收益为5130万美元，同比增长27.2%[346][348] - 公司2024年第二季度的利息收入(包括PIK利息收入和购买折扣和费用摊销)为4600万美元，同比增长26.0%[350] - 公司2024年第二季度的利息费用为1247万美元，同比增加28.6%[353] - 公司2024年第二季度的净投资收益为2886万美元，同比增长17.5%[355] - 公司2024年第二季度的净资产增加为1404万美元，同比下降41.1%[346] - 公司于2024年3月31日完成了I-45 SLF合资公司的清算和清盘[340] - 公司在2024年6月30日季度实现总净实现收益711万美元[356][357][359][360] - 公司在2023年6月30日季度实现总净实现损失1,278万美元[358][359][360] - 公司在2024年6月30日季度实现总净未实现贬值1,550万美元[361][362][363] - 公司在2023年6月30日季度实现总净未实现增值1,203.8万美元[364][365] 流动性和资本资源 - 公司的流动性和资本资源主要来自于经营活动现金流、公开发行债务和股权证券所得款项、信贷额度提款以及持续获得中小企业管理局担保的债券[366][367] - 公司在2024年6月30日季度经营活动产生现金流31.1百万美元，融资活动使用现金30.1百万美元[368] - 公司在2023年6月30日季度经营活动使用现金55.6百万美元，融资活动产生现金55.3百万美元[369] - 公司在2024年6月30日有33.3百万美元现金及现金等价物和4.302亿美元未使用的信贷额度[370][371] - 公司通过"股票ATM计划"筹集了额外资金[377][378] 股票回购和股息 - 公司在Equity ATM Program下共销售2,684.5万股普通股,加权平均价格为21.13美元,共获得5.673亿美元的总收益,净收益为5.583亿美元[381] - 公司于2021年7月28日批准了一项最高20亿美元的股票回购计划,但在截至2024年6月30日的三个月内未进行任何股票回购[382] - 公司2024年7月30日宣布了每股0.64美元的季度股息,包括0.58美元的普通股息和0.06美元的特别股息[388] 债务和合同义务 - 公司在2024年6月30日和2024年3月31日分别有1.576亿美元和1.401亿美元的未偿付承诺[384] - 公司在2024年6月30日的合同义务包括165,000,000美元的公司信贷额度、64,000,000美元的SPV信贷额度、多笔债券以及1.53亿美元的SBA债券[386][387] 利率风险 - 公司面临利率风险,约97.6%的债务投资组合采用浮动利率,并受制于合同最低利率[392][395] - 假设利率变动,每股净投资收益可能增加或减少0.12美元[393] 内部控制 - 公司的内部控制和披露控制在2024年6月30日有效[396][397]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度实现税前净投资收益3130万美元,较上季度2980万美元增加5% [43] - 公司本季度每股税后净投资收益0.63美元,较上季度0.68美元下降7% [44] - 公司本季度总投资收益5140万美元,较上季度4640万美元增加11% [48] - 公司贷款组合加权平均收益率为13.5% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司本季度新增投资1.081亿美元,其中4730万美元为新增客户的一级担保贷款,5780万美元为现有客户的追加融资 [27] - 公司本季度收到7720万美元的贷款提前偿还,加权平均实现内部收益率为12.6% [32] - 公司股权共同投资组合公允价值为1.33亿美元,较成本价值增值33.8百万美元或每股0.72美元 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司本季度在中下游市场的交易活跃度和交易质量保持良好,但市场流动性和竞争程度有所上升,导致优质交易的利差收缩 [10][30] - 公司在中下游市场建立了广泛的全国性网络和关系,团队在当前市场环境下继续保持优质交易的获取能力 [28][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的核心战略是向中下游市场提供一级担保贷款,93%的信贷组合由私募股权公司支持 [20][21] - 公司通过少数股权共同投资的方式参与客户公司的股权上涨潜力,过去12个月获得560万美元的股权分红收入 [23] - 公司保持谨慎的风险管理策略,维持较低的杠杆水平和充足的资产负债表流动性,为未来增长提供灵活性 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场竞争加剧导致利差收缩,但公司凭借深厚的客户关系和良好的信誉,仍能获得具有吸引力风险收益特征的交易机会 [30][31] - 管理层预计未来一段时间内贷款提前偿还活动可能会有所放缓,但仍将关注并把握市场机会 [73][75] - 管理层认为公司保持较低杠杆水平和充足流动性,有利于在市场波动时抓住投资机会,并为未来收益和股息增长提供支持 [92][95] 其他重要信息 - 公司本季度通过ATM计划筹集3800万美元的股权资金,加权平均价格为每股25.6美元,较净值溢价53% [14] - 公司本季度将SPV信贷额度增加至2亿美元,并正在积极增加公司信贷额度,以支持未来资产规模增长 [53] - 公司正在与SBA申请第二个SBIC许可,预计最迟将于今年年底完成 [54] - 公司目前49%的负债结构为无担保债券,最早到期日为2026年1月 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mickey Schleien 提问** 公司是否有兴趣投资非赞助交易,以抵消赞助融资领域的利差收缩 [65] **Bowen Diehl 回答** 公司一直对非赞助交易持开放态度,但目前赞助商交易的交易量和质量仍然很好,未来会根据市场情况在两者之间进行平衡 [66][67] 问题2 **Bryce Rowe 提问** 公司如何评估目前组合的贷款提前偿还风险 [71] **Bowen Diehl 和 Michael Sarner 回答** 公司认为本季度的大量贷款提前偿还可能是一种提前,未来几个季度提前偿还活动可能会有所放缓,公司会密切关注并把握市场机会 [73][75][76] 问题3 **Sean-Paul Adams 提问** 公司如何根据利率前景调整自身杠杆水平 [90] **Michael Sarner 回答** 公司目前选择维持较低杠杆水平,以应对未来利率下降可能带来的收益压力,同时保持充足的流动性以把握市场机会,并适度提高杠杆以支持未来收益和股息增长 [91][92][95]

Capital Southwest Corporation Q1 2025 Earnings Presentation August 6, 2024 8333 Douglas Avenue, Suite 1100 | Dallas, Texas 75225 | 214.238.5700 | capitalsouthwest.com Important Notices • These materials and any presentation of which they form a part are neither an offer to sell, nor a solicitation of an offer to purchase, any securities of Capital Southwest. • These materials and the presentations of which they are a part, and the summaries contained herein, do not purport to be complete and no obligation t ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 8-K CURRENT REPORT Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Date of report (Date of earliest event reported): July 17, 2024 CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION (Exact Name Of Registrant As Specified In Charter) Texas 814-00061 75-1072796 (State or Other Jurisdiction of Incorporation) (Commission File Number) (IRS Employer Identification No.) 8333 Douglas Avenue, Suite 1100 Dallas, Texas 75225 (Address of Pri ...