订单详情 - 洛杉矶联合学区（LAUSD）从蓝鸟公司订购了180辆电动、零排放的校车，包括150辆All American和30辆Vision型号的校车[1][2][3] - 这一创纪录的订单将帮助学区实现减少有害温室气体排放、提高运营效率的雄心目标[3] - 蓝鸟电动校车的续航里程可达130英里，根据LAUSD未来的充电基础设施，校车可能需要三到八小时才能完全充电[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年全年实现创纪录的财务业绩,包括创纪录的净销售收入11.3亿美元、创纪录的调整后EBITDA8800万美元和创纪录的调整后自由现金流1.21亿美元 [19][36] - 2023财年第四季度创下公司历史最高的调整后EBITDA利润率13% [10][31] - 2023财年全年毛利率约12%,较上年提高8个百分点,主要得益于运营表现改善和价格调整跟上了通胀成本 [39][40] - 2023财年调整后净收入为3500万美元,较上年增加7100万美元 [40] - 2023财年调整后每股收益为1.07美元,较上年增加2.22美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年校车业务收入达到10.35亿美元,较上年增加3.11亿美元 [39] - 2023财年校车平均售价从10.6万美元增加到12.2万美元,涨幅15%,主要得益于过去18个月的价格调整和电动车型占比提高 [39] - 2023财年零部件业务收入达到9800万美元,较上年增加2100万美元,涨幅27%,主要得益于备件需求增加以及供应链带来的定价影响和产品周转效率提升 [39] - 2023财年电动校车销量达到546辆,较上年增加277辆,增幅超过一倍 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2023财年末的订单量达到4600辆,订单金额超过6.7亿美元,为未来业绩提供了有力支撑 [10][36] - 公司2023财年校车交付量达到8514辆,较上年增加25%或近1700辆 [19] - 公司2023财年电动校车订单量达到近600辆,占总订单量约12% [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供最佳和最广泛的产品和功能,在质量、耐用性和替代动力方面保持领先地位 [63] - 公司通过精益制造和高效产品设计来保持成本竞争力,并与经销商网络合作提供优质服务 [64][65] - 公司正在加大对新产品开发、产能扩张和供应链能力建设的投资,以支持未来的盈利增长 [50][51][52][53] - 公司预计未来几年内电动校车销量将持续快速增长,并计划在中期内实现年销量2500-3500辆电动校车,占总销量的24%-32% [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023财年业绩创历史新高,远超一年前制定的转型计划 [9] - 尽管供应链挑战仍在,但公司正在积极应对,2023财年校车交付量较上年增加25% [13] - 公司已完全消化了低价订单的影响,目前所有订单均反映了当前的合理定价水平 [14] - 公司看好未来几年校车行业的需求增长,预计未来3-5年内年销量将达到9500-11000辆,其中电动校车占1500-3500辆 [58][59][78] - 公司有信心在未来2年内实现11%-12%的调整后EBITDA利润率,并最终达到12.5%以上的长期目标 [58][59][135] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Stine 提问** 询问公司2024财年各季度的业绩表现和季节性因素 [88][89][90][91] **Phil Horlock 回答** 由于订单量充足和行业需求强劲,公司2024财年各季度业绩表现将相对平稳,第一季度可能略低于其他季度,但整体季节性影响将大幅减弱 [89][90][91] 问题2 **Mike Shlisky 提问** 询问公司在获取电动校车补贴方面的表现和计划 [105][106][107] **Phil Horlock 回答** 公司已做好充分准备,提交了足够多的高质量申请,有信心获得公平份额的补贴资金,之前仅有2辆取消是因为客户基础设施准备不及时 [105][106][107] 问题3 **Craig Irwin 提问** 询问公司在降低电动校车成本方面的举措和未来计划 [119][120][121][122] **Phil Horlock 回答** 公司正与动力系统供应商Cummins密切合作,不断优化设计、寻找更低成本的部件和系统,同时也在考虑未来自主开发更多核心部件。此外,公司的Generate Capital合资公司也旨在通过提供整车服务的方式降低客户的初始投资成本,促进电动校车的普及 [119][120][121][122][123]

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公司业务及产品 - 公司是一家独立设计和制造学校巴士的领先企业，自1927年成立以来已售出超过60.1万辆巴士[21] - 公司将业务分为两个经营部门：巴士部门和零部件部门，其中零部件销售在2023财年占公司净销售额的8.7%[36],[41] - 公司在替代动力方面取得了显著进展，推出了多款新产品，包括丙烷、电动和汽油巴士，以满足不同消费者需求[24],[28],[29] - 公司认为，一旦供应链约束得到充分解决，C型和D型校车注册量将恢复到近年来（2016-2019年）经历的类似水平[50] - 公司在创新产品领导方面一直处于领先地位，通过多项行业首创，包括首个独特的校车底盘和首个OEM制造的丙烷动力巴士[60] - 公司相信其在替代动力选项方面的领导地位，加上外部资金，为继续增加丙烷、汽油和电动巴士平台的销售提供了坚实基础[56] - 公司在销售量方面表现强劲，2023财年销售了8,514辆C型和D型校车[64] - 公司通过70多个经销商地点销售约99%的车辆，这些经销商在其领土内专门销售公司的C型和D型校车[65] - 公司的主要竞争对手是Thomas Built Bus和IC Bus，主要竞争基于产品多样化、校车创新、安全性、质量、耐久性和价格[76] 市场环境及政策影响 - 房地产和市政税收是学区交通预算的关键驱动因素，学校购买校车的预算与房地产税收直接相关[51] - 预计未来可能有高达10亿美元的额外VW和传统补助资金可能被分配给购买“更清洁运行”的校车[52] - 美国基础设施投资和就业法案（IIJA）拨款50亿美元，帮助地方学区在五年内购买零排放和低排放校车[53] - 2023年4月，EPA发布了第二轮清洁校车奖励计划，提供4亿美元的竞争性补助[55] 供应链及风险管理 - 公司依赖于专业供应商提供关键部件，包括发动机、变速箱和轴等[109] - 公司目前依赖于少数单一来源供应商或对重要公交车零部件的有限备选方案，未来供应链中的延迟或中断将使公司面临风险[109] - 全球商业活动受到COVID-19大流行和供应链紧缩的影响，对经济和市场条件造成重大不利影响[112] - 未来COVID-19疫情爆发和/或持续的供应链限制可能导致利润和/或流动性进一步收缩，可能导致难以遵守信贷协议中的财务条款[113] - 乌克兰军事冲突以及其他国家未来的军事冲突可能导致供应链中断，对公司业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[114] - 俄罗斯入侵乌克兰导致全球供应链压力加剧，限制了公司对关键组件的获取，进一步限制了公司未来业务、运营结果、财务状况和现金流的影响[115] - 公司对关键组件供应商的依赖可能会导致无法及时或令人满意地找到其他供应商，可能会导致生产延误和成本增加[123] - 公司目前依赖少数几家单一供应商和/或对重要公交车零部件的替代选择有限，可能导致效率低下和库存积压[125] 风险管理及挑战 - 公司的产品可能无法获得或保持市场认可，竞争产品可能获得市场份额，可能对公司的竞争地位产生不利影响[126] - 公司经营在竞争激烈的国内市场，主要竞争对手拥有更多技术、财务和营销资源，竞争对手可能开发或获得优于公司产品的产品，可能对公司的销售、盈利能力和现金流产生不利影响[127] - 公司的业务具有周期性，可能对销售和运营结果产生不利影响，导致季度间的结果发生重大变化，难以预测长期绩效[129] - 公司的产品必须满足各种法律、环境、健康和安全要求，包括适用的排放和燃油经济要求，满足或超过政府规定的安全标准可能困难且成本高昂[137] - 公司可能因产品保修索赔而产生重大损失和成本[144] - 公司可能面临产品责任索赔和召回带来的重大损失和成本[146] - 公司可能因经销商协议未能续约或新订单取消或延迟而导致收入和利润意外下降[148] - 公司依赖经销商销售产品，一旦重要经销商减少市场份额或终止合作，将对业务和运营结果产生重大不利影响[149]

Blue Bird Corporation (NASDAQ:BLBD) Q3 2023 Earnings Conference Call August 9, 2023 4:30 PM ET Company Participants Mark Benfield - Executive Director, Profitability & IR Philip Horlock - CEO & Director Razvan Radulescu - CFO, Principal Financial & Principal Accounting Officer Conference Call Participants Aaron Spychalla - Craig-Hallum Michael Shlisky - D.A. Davidson & Co. Operator Hello, and welcome to the Blue Bird Corporation Fiscal 2023 Third Quarter Earnings Call. My name is Lauren, and I will be coord ...

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与COVID-19疫情和供应链限制相关的挑战 - 公司在2023财年继续面临着来自COVID-19疫情和供应链限制的挑战，这可能会对未来业务和运营产生重大影响[doc id='69'] 乌克兰战争对公司业务的影响 - 乌克兰战争对公司业务造成了重大负面影响，主要表现在钢铁价格的波动[79] - 乌克兰战争导致公司库存采购成本增加，包括运费成本，对销售毛利产生了负面影响[82] - 俄罗斯和乌克兰的冲突影响了全球汽车零部件供应链，导致成本增加[81] - 由于和平谈判不成功，俄罗斯加剧军事行动，公司预计乌克兰战争将继续对业务产生负面影响[83] 财务表现 - 第三季度2023年，Blue Bird的净销售额为2.94284亿美元，较2022年同期增长42.8%[115] - 公司的调整后EBITDA为2023年7月1日的4,361.1万美元，较2022年7月2日的170.1万美元增长了2,463.8%[9] - 公司的调整后EBITDA利润率为2023年7月1日的5.3%，较2022年7月2日的0.3%提高5.0个百分点[9] 财务状况和现金流 - 公司在2023年7月1日的财务季度结束时，现金、现金等价物和受限现金总额为50,735千美元[166] - 公司在2023年7月1日的九个月内，经营活动提供的总现金为84,131千美元[166] - 公司在2023年7月1日的九个月内，投资活动使用的总现金为6,390千美元[168] - 公司在2023年7月1日的九个月内，融资活动使用的总现金为37,485千美元[170] 公司运营和风险 - 公司的业务劳动密集型，近期工会选举导致大部分员工加入工会，可能导致劳动成本增加[85] - 未来可能发生的工会行动可能导致公司运营中断和额外成本，对现金流、运营结果和财务状况产生重大不利影响[86] - 公司的关键会计政策和估计对理解和评估公司报告的财务结果至关重要[87] - 公司在2023年第三季度内部控制未发生重大变化，不会对财务报告产生重大影响[177]

Blue Bird Corporation (NASDAQ:BLBD) Q2 2023 Earnings Conference Call May 11, 2023 4:30 PM ET Company Participants Mark Benfield - Head-Investor Relations Matthew Stevenson - President & Chief Executive Officer Razvan Radulescu - Chief Financial Officer Conference Call Participants Eric Stine - Craig-Hallum Mike Shlisky - D.A. Davidson Craig Irwin - ROTH MKM Operator Hello, everyone and a warm welcome to the Blue Bird Corporation Fiscal 2023 Second Quarter Earnings Call. My name is Emily and I'll be coordina ...

BLUE BIRD CORPORATION (NASDAQ: BLBD) FY2023 Second Quarter Results Earnings Conference Call May 11, 2023 Agenda | --- | --- | |----------------------------|----------------------------------------| | Introductions & | Mark Benfield | | Forward-Looking Statements | Executive Director, Investor Relations | Results and Highlights Matthew Stevenson President & CEO Financial Results Razvan Radulescu CFO Outlook Matthew Stevenson President & CEO Q&A Group This presentation includes forward-looking statements, inc ...

Blue Bird 公司概况 - Blue Bird是美国领先的校车设计和制造商[63] - Blue Bird通过美国和加拿大的经销商网络销售校车和零部件[64] 业务影响 - COVID-19大流行和后续供应链限制对Blue Bird的业务和运营产生了负面影响[75] - 2022年俄罗斯入侵乌克兰对公司的业务产生了重大负面影响[76] 供应链和成本影响 - 供应链中关键零部件的短缺在2021年下半年和2022年大部分时间影响了公司的收入[70] - 俄罗斯入侵乌克兰导致库存采购成本上升，对公司的毛利产生负面影响[80] - 供应链中断导致公司库存采购成本显著增加，公司宣布多次销售价格上涨以缓解生产成本上升对业务的影响[95] 财务表现 - 公司的销售季节性变化受到学校日历的影响，历史上销售高峰出现在第三和第四财季[94] - 公司的成本主要受到原材料成本、劳动力费用和运营费用的影响，这些成本可能因销售量变化、供应商努力通过关键商品的经济影响、运费波动等因素而有所变化[97] 财务指标 - 公司使用的关键非GAAP财务指标包括“调整后的EBITDA”、“调整后的EBITDA利润率”和“自由现金流”[103] - 调整后的EBITDA是指在利息收入、利息费用、所得税和折旧摊销之前的净收入或净亏损，调整后包括某些非现金费用或信贷，如股权补偿费用和某些衍生金融工具的未实现收益或损失[104] 第二季度财务表现 - 财报显示，Blue Bird 公司第二季度净销售额为2.99814亿美元，同比增长44.4%[112] - 第二季度运营利润为1.2444亿美元，较去年同期的亏损1.6701亿美元有显著增长[118] 修订信贷协议 - 公司在2022年11月签署了第六次修正信贷协议，将到期日延长至2024年12月31日[142] - 公司在修正信贷协议中规定了最低的合并EBITDA要求，分别为5千万和6千万美元[145] 现金流 - 截至2023年4月1日的六个月内，经营活动提供的现金总额为44,716万美元，较2022年4月2日的六个月内的11,410万美元增加了56,1万美元[156] - 2023年4月1日的六个月内，投资活动使用的现金总额为3,740万美元，较2022年4月2日的六个月内的3,478万美元增加了0.3万美元[159]