财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年全年实现创纪录的财务业绩,包括创纪录的净销售收入11.3亿美元、创纪录的调整后EBITDA8800万美元和创纪录的调整后自由现金流1.21亿美元 [19][36] - 2023财年第四季度创下公司历史最高的调整后EBITDA利润率13% [10][31] - 2023财年全年毛利率约12%,较上年提高8个百分点,主要得益于运营表现改善和价格调整跟上了通胀成本 [39][40] - 2023财年调整后净收入为3500万美元,较上年增加7100万美元 [40] - 2023财年调整后每股收益为1.07美元,较上年增加2.22美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年校车业务收入达到10.35亿美元,较上年增加3.11亿美元 [39] - 2023财年校车平均售价从10.6万美元增加到12.2万美元,涨幅15%,主要得益于过去18个月的价格调整和电动车型占比提高 [39] - 2023财年零部件业务收入达到9800万美元,较上年增加2100万美元,涨幅27%,主要得益于备件需求增加以及供应链带来的定价影响和产品周转效率提升 [39] - 2023财年电动校车销量达到546辆,较上年增加277辆,增幅超过一倍 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2023财年末的订单量达到4600辆,订单金额超过6.7亿美元,为未来业绩提供了有力支撑 [10][36] - 公司2023财年校车交付量达到8514辆,较上年增加25%或近1700辆 [19] - 公司2023财年电动校车订单量达到近600辆,占总订单量约12% [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供最佳和最广泛的产品和功能,在质量、耐用性和替代动力方面保持领先地位 [63] - 公司通过精益制造和高效产品设计来保持成本竞争力,并与经销商网络合作提供优质服务 [64][65] - 公司正在加大对新产品开发、产能扩张和供应链能力建设的投资,以支持未来的盈利增长 [50][51][52][53] - 公司预计未来几年内电动校车销量将持续快速增长,并计划在中期内实现年销量2500-3500辆电动校车,占总销量的24%-32% [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023财年业绩创历史新高,远超一年前制定的转型计划 [9] - 尽管供应链挑战仍在,但公司正在积极应对,2023财年校车交付量较上年增加25% [13] - 公司已完全消化了低价订单的影响,目前所有订单均反映了当前的合理定价水平 [14] - 公司看好未来几年校车行业的需求增长,预计未来3-5年内年销量将达到9500-11000辆,其中电动校车占1500-3500辆 [58][59][78] - 公司有信心在未来2年内实现11%-12%的调整后EBITDA利润率,并最终达到12.5%以上的长期目标 [58][59][135] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Eric Stine 提问 询问公司2024财年各季度的业绩表现和季节性因素 [88][89][90][91] Phil Horlock 回答 由于订单量充足和行业需求强劲,公司2024财年各季度业绩表现将相对平稳,第一季度可能略低于其他季度,但整体季节性影响将大幅减弱 [89][90][91] 问题2 Mike Shlisky 提问 询问公司在获取电动校车补贴方面的表现和计划 [105][106][107] Phil Horlock 回答 公司已做好充分准备,提交了足够多的高质量申请,有信心获得公平份额的补贴资金,之前仅有2辆取消是因为客户基础设施准备不及时 [105][106][107] 问题3 Craig Irwin 提问 询问公司在降低电动校车成本方面的举措和未来计划 [119][120][121][122] Phil Horlock 回答 公司正与动力系统供应商Cummins密切合作,不断优化设计、寻找更低成本的部件和系统,同时也在考虑未来自主开发更多核心部件。此外,公司的Generate Capital合资公司也旨在通过提供整车服务的方式降低客户的初始投资成本,促进电动校车的普及 [119][120][121][122][123]