财务数据和关键指标变化 - 第二季度加密货币和忠诚度服务收入(扣除加密货币成本和执行以及清算和经纪费用)为1480万美元,同比增长约9%,但环比下降13% [7] - 其中忠诚度业务收入为1280万美元,同比增长4%,环比下降3% [7] - 加密货币服务收入为200万美元,同比增长35%,但环比下降46% [7] - 不包括加密货币成本和执行以及清算和经纪费用的运营费用为3680万美元,同比下降约43%,环比下降25% [7][8] - 净亏损同比下降30%,调整后EBITDA亏损同比下降约27% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度末,托管资产为9.75亿美元,较第一季度末的12.33亿美元有所下降,但较去年同期的6.6亿美元大幅增长 [9] - 忠诚度业务销售额同比增长,有望达到全年53-57百万美元的收入目标 [16][17] - 忠诚度业务拥有超过700万访客,转化率达12%,远高于行业平均水平 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度加密货币交易量为4.94亿美元,同比增长48%,但环比下降42% [22] - 加密货币账户数增长稳定,达到640万个 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在转变国际战略,从"进入并扩张"转向帮助非美国加密货币公司进入美国市场 [15][30] - 公司正专注于拓展客户网络、扩展产品解决方案和优化成本结构 [18] - 推出BakktX电子交易网络,提供高性能、低成本的机构交易服务,与Hidden Road和Crossover Markets合作 [12][13] - 忠诚度业务通过提升客户体验、技术升级和成本管控来提高竞争力和盈利能力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 监管环境持续改善,比特币和以太坊现货ETF获批为行业带来积极影响 [9] - 公司有信心通过拓展客户、产品创新和成本管控来实现可持续增长和盈利 [19][20] 其他重要信息 - 公司与母公司洲际交易所签署40亿美元授信协议,为未来发展提供流动性支持 [28] - 公司进行1比25的逆向股票拆分,以满足纽交所最低股价要求,维护股票的市场地位 [36][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Syed H 提问** 何时能实现盈利?公司将采取哪些措施来实现盈利? [34] **Andy Main 回答** 公司正专注于拓展客户网络、丰富产品线(如BakktX)以及优化成本管控,这些都是实现盈利的关键 [35] 问题2 **Matthew M 和 Jaji S 提问** 逆向股票拆分后如何维持长期投资者的兴趣?为何选择如此大比例的拆分? [36] **Karen Alexander 回答** 拆分是为了满足纽交所最低股价要求,维护公司股票的市场地位,但不会改变公司的内在价值。公司目前没有计划再次拆分,而是专注于提升经营业绩来增加股票内在价值 [37] 问题3 **Spencer James 提问** BakktX的客户反馈如何?主要面向哪些客户群体? [40][41] **Ray Kamrath 回答** BakktX作为一个面向机构的高性能低成本交易平台,受到了机构投资者的广泛需求。公司正在与潜在客户进行积极沟通 [42]

Bakkt Holdings, Inc. (BKKT) came out with a quarterly loss of $2.67 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $1.77. This compares to loss of $4.75 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -50.85%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $2.25 per share when it actually produced a loss of $1.86, delivering a surprise of 17.33%.Over the last four quarters, the company has su ...

业绩总结 - Bakkt的净收入同比增长8.8%，达到1480万美元[5] - 净亏损为-35.5亿美元，同比改善了29.7%[6] - 2Q24总营收为509.9亿美元，较1Q24的854.5亿美元和2Q23的347.6亿美元有所下降[84] - 2Q24净亏损为35.5亿美元，较1Q24的21.3亿美元和2Q23的50.5亿美元有所下降[84] - 2Q24基本每股净亏损为2.67美元，较1Q24的1.86美元和2Q23的4.69美元有所下降[85] 用户数据 - 总托管资产达到9.75亿美元，同比增长47.7%[8] 未来展望 - 高端自由现金流为86.1亿美元，主要用于经营活动中的现金支出[105] - 2024年第二季度经营活动现金流净额为负65.9亿美元[112] 新产品和新技术研发 - 加密货币服务收入净额为5.09亿美元，由于Bakkt Crypto收购和行业交易活动增加，同比增长[66] 市场扩张和并购 - 6/30/24未经审计的资产总额为1,242.9亿美元，较12/31/23的966.9亿美元有所增加[92] - 6/30/24未经审计的负债总额为1,140.3亿美元，较12/31/23的831.2亿美元有所增加[93]

收购和重组 - 公司于2024年6月30日完成收购Apex Crypto LLC，并将其更名为Bakkt Crypto Solutions LLC[254] - 公司在收购Bakkt Crypto Solutions后对其平台上的加密资产进行了审查，并下架了部分加密资产[259] - 公司于2024年8月12日与母公司Intercontinental Exchange Holdings Inc.签订了4000万美元的循环信用额度[240,241] - 公司任命新任CEO接替前任CEO[262][263] - 公司任命新任首席会计官[264][265] - 公司2023年第三季度曾存在持续经营能力的实质性疑虑，但通过裁员等成本控制措施以及后续融资等方式得以缓解[382] 业务发展 - Bakkt Crypto Solutions为公司提供了更广泛的资产和更具竞争力的定价[254] - 公司正在增强Bakkt Crypto的交易平台功能，包括支持更大规模的订单和定期购买，并将平台扩展到支持机构执行[255] - 公司暂时中止了Bakkt Payouts产品的开发，以及客户间转账加密资产的功能开发[256] - 公司暂时中止了提供加密资产质押和非同质化代币的功能开发[256] - 公司正在通过B2B2C模式增加客户群[266] - 公司正在不断创新产品以提高平台吸引力[267] - 公司在加密货币市场竞争激烈但有独特优势[268] 财务表现 - 公司的加密货币交易收入增加了1,002.7百万美元，增幅为298.6%[335] - 加密货币交易成本增加了159.9百万美元，增幅为48.2%[294,296] - 执行、清算和经纪费用增加了1.2百万美元，增幅为53.8%[298,299] - 薪酬和福利费用减少了4.7百万美元，降幅为17.3%[301,303] - 专业服务费用增加了0.8百万美元，增幅为27.1%[305,306] - 技术和通信费用减少了0.7百万美元，降幅为16.9%[308,309,310] - 销售、一般及管理费用减少了2.1百万美元，降幅为27.1%[312,314] - 收购相关费用减少了17.0百万美元，降幅为99.7%[316,317] - 折旧和摊销费用减少了3.7百万美元，降幅为96.9%[319,320] - 关联方费用减少了1.4百万美元，降幅为90.1%[322,323] - 忠诚服务收入增加了900万美元，增长3.7%[338] - 加密货币成本增加了9.915亿美元，增长298.5%[341][342] - 执行、清算和经纪费用增加了680.7万美元，增长309.2%[343][344] - 薪酬和福利费用减少了1,429.7万美元，下降23.4%[346][347] - 专业服务费用增加了203.2万美元，增长38.8%[348][349] - 技术和通信费用减少了68.8万美元，下降6.8%[351][352] - 销售、一般和管理费用减少了94.9万美元，下降6.6%[354][355] - 收购相关费用减少了1,772.6万美元[357][358] - 折旧和摊销费用减少了671万美元，下降97.5%[360][361] - 重组费用增加了259.6万美元，增长58.1%[365][366] - 公司三个月期间净亏损为3,551.2万美元，较去年同期减少2,499.9万美元或26.9%[407] - 公司六个月期间净亏损为5,678.7万美元，较去年同期减少3,857.9万美元或35.9%[408] 资金流动 - 公司于2024年2月完成了两次定向增发,筹集了资金[247,248,249] - 公司于2024年4月29日实施了1比25的股票反向拆分[242,243,244,245,246] - 公司预计2024年运营现金使用将较2023年有所下降，主要由于收入增加和2023年大额投资完成后的费用减少以及重组措施带来的收益[381] - 2024年上半年公司经营活动现金流出2754万美元，主要由于净亏损5680万美元，部分被营运资金变动带来的现金流入11.3亿美元及非现金费用17.9亿美元所抵消[385,386] - 2024年上半年公司投资活动现金流入199.3万美元，主要为出售可供出售债务证券收到的现金2.22亿美元，部分被购买可供出售债务证券1.8亿美元及资本化内部开发软件成本220万美元所抵消[387,388] - 2024年上半年公司筹资活动现金流入4.42亿美元，主要为并购发行股票收到的现金4.65亿美元，部分被回购及注销230万美元的A类普通股所抵消[389,390] 监管合规 - 公司于2024年3月13日收到纽约证券交易所的通知，公司的Class A普通股股价连续30个交易日低于1美元，需在6个月内恢复合规[260] - 公司收到纽约证券交易所通知已恢复符合上市规则[261] - 公司正在与监管机构合作应对加密货币监管环境的变化[272] 会计政策 - 公司为第三方持有的加密货币计提了相应的负债和资产[273][274] - 公司使用非公认会计准则财务指标Adjusted EBITDA来评估业务表现，该指标剔除了利息、税收、折旧和摊销等因素的影响[402,403] - 公司主要会计政策和估计未发生重大变化[409] - 公司编制合并财务报表需要管理层做出重大判断和假设,实际结果可能与估计存在差异[410,411] - 公司最近采用的新会计准则在财务报表附注中有详细描述[412] 其他 - 公司已与某银行签订信用卡服务协议，为公司的忠诚度兑换平台提供购卡服务，2024年4月银行将该信用额度从3500万美

财务表现 - 总收入为5.099亿美元，包括加密货币服务收入和忠诚度计划收入[1][2] - 公司第二季度总收入为5.099亿美元，同比增长46.7%[24] - 加密货币服务收入为4.971亿美元，同比增长48.2%[24] - 第二季度净亏损为3550万美元，同比减少29.7%[24] - 第二季度调整后EBITDA亏损为1790万美元，同比减少26.9%[29] - 第二季度自由现金流为负7900万美元至负8610万美元之间[32] 成本和费用 - 不包括加密货币成本和执行、清算及经纪费用的运营费用为3680万美元，同比下降43.1%，环比下降24.6%[5] - 公司第二季度执行、清算和经纪费用为340万美元[24] - 第二季度股份支付费用为240万美元[29] - 第二季度重组费用为90万美元[29] - 第二季度收购相关费用为10万美元[29] 业务指标 - 加密货币账户增长至640万，同比增长6.7%[4] - 交易账户同比下降39.1%至约71.9万，主要由于大客户在国际市场的交易活动减少[4] - 名义交易量同比增长26.6%至6.72亿美元，主要由于加密资产交易价格上涨[4] - 托管资产同比增长47.7%至9.75亿美元，主要由于加密资产交易价格上涨[4] 未来展望 - 2024年全年收入预期为25.68亿美元至28.27亿美元，包括加密货币服务收入25.15亿美元至27.7亿美元和忠诚度计划收入5300万美元至5700万美元[9] - 2024年全年加密货币成本预期为25.05亿美元至27.55亿美元，与加密货币服务收入相匹配[9] - 2024年全年不包括加密货币成本、执行、清算及经纪费用和商誉、无形资产及长期资产减值的运营费用预期为1.57亿美元至1.62亿美元[9] - 公司持有现金及等价物、受限现金、客户资金和存款为1.365亿美元[25]

Momentum investing is essentially the opposite of the tried-and-tested Wall Street adage -- "buy low and sell high." Investors following this investing style typically avoid betting on cheap stocks and waiting long for them to recover. They believe instead that one could make far more money in lesser time by "buying high and selling higher." Everyone likes betting on fast-moving trending stocks, but it isn't easy to determine the right entry point. These stocks often lose momentum when their future growth p ...

Digital asset marketplace Bakkt is reportedly considering putting itself up for sale. That’s according to a Friday (June 7) report from Bloomberg News, citing sources familiar with the matter. Those sources said Bakkt — which has a market value of around $300 million as of Friday — had been working with a financial adviser to weigh strategic options including a possible breakup. PYMNTS has contacted Bakkt for comment but has not yet gotten a reply. The Bloomberg report noted that some crypto firms are still ...

Institutional investors are going to play a bigger role in the cryptocurrency trading market, Bakkt said Wednesday (May 15) when announcing its latest quarterly results. Bakkt, which provides custody, trading and onramp capabilities for the crypto economy, said in a presentation released Wednesday that this increase in the mainstream adoption of crypto was sparked by the Securities and Exchange Commission’s (SEC) approval of bitcoin exchange-traded funds (ETFs). During the quarter ending March 31, crypto tr ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入净额为1700万美元,同比增长33% [9] - 第一季度加密货币交易量同比增长94% [9] - 第一季度营业费用(不含加密货币成本和执行及清算费用)同比下降16% [10] - 第一季度净亏损同比改善53%,调整后EBITDA亏损同比改善44% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加密货币交易账户数为295,000,同比下降,但每笔交易的名义金额同比增加235% [25] - 忠诚度业务交易量同比下降6%,但产品组合发生有利的变化,毛利率有所提升 [26] - 第一季度末托管资产规模同比增长76%至12.33亿美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度加密货币交易量同比增长324%,大幅超过整个行业的65%增长 [13][27] - 3月份加密货币交易量创下公司收购Bakkt Crypto以来的新高,达5.93亿美元 [13] - 4月份交易量略有下降,但仍比2023年平均水平高134% [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快成本结构调整,包括5月2日裁员28人,预计2024年底将减少20%的员工 [14][15] - 公司正在开发面向机构投资者的电子交易网络(ECN)平台BakktX,提供高性能、低延迟和低成本的交易体验 [16][17][18] - 公司正在建立包括经纪商、交易桌、资产管理人和加密原生企业在内的生态系统,提供全面的解决方案 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到市场出现积极迹象,行业活动增加,加密货币价格上涨,零售交易量整体提高 [13] - 公司预计2024年加密货币交易账户将增长1-3倍,其中大部分来自新客户 [42] - 公司预计2024年下半年将推出支持国际零售交易者的加密货币交易对 [43] - 公司预计2024年第二季度开始获得机构客户,并在下半年稳步增加托管资产 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sahid H. 和 William I. 提问** 作为一家受洲际交易所支持的上市加密货币公司,Bakkt如何定位自己成为这一新时代的领导者,并为股东带来信心? [51] **Andy Main 回答** 公司正专注于三大重点:1)扩大客户网络 2)丰富产品组合,包括推出机构交易平台BakktX 3)加强成本管理。洲际交易所的支持对公司的发展非常有帮助,有助于实现这些优先事项并为股东创造价值 [52] 问题2 **Jeffrey C. 提问** 为什么公司在获得股东批准后很快就进行了反向拆股,而不是给自己几个月时间重新符合纽约证券交易所的最低价格要求? [53] **Karen Alexander 回答** 公司的首要目标是尽快解决纽约证券交易所最低价格要求的合规问题,确保股票的稳定上市和持续性。快速实施反向拆股有助于减少投资者的不确定性,并改善市场对公司财务健康状况的看法,为机构投资者打开新的投资机会 [54][55]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 001-39544 BAKKT HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-1550750 (State or ...