财务业绩和经营情况 - 公司在2024年3月遭受了一些外部事件的不利影响,如公共卫生问题、自然灾害、政治和经济不稳定等,导致财务业绩出现波动[255] - 2024年6月30日季度,公司净利润为3570万美元,而2024年3月31日季度为亏损1.045亿美元,主要是由于利息收入减少和特定CECL拨备增加[256][257][265] - 2024年6月30日季度,公司房地产经营相关净收益为530万美元,而2024年3月31日季度为亏损69万美元,主要是由于华盛顿特区酒店业务的季节性因素[261] - 净利息收入较2023年6月30日止6个月期间减少2,550万美元[274] - 与房地产相关的净收入较2023年6月30日止6个月期间减少58万美元[276] - 一般及行政费用和支付给关联方的管理费用与2023年6月30日止6个月期间基本持平[277] - 其他收益净额较2023年6月30日止6个月期间减少186.1万美元[278] - 投资净实现损失较2023年6月30日止6个月期间减少8,592.5万美元[279][280] 贷款组合管理 - 公司通过持续的资产管理和监控,密切关注贷款组合的表现,并定期对每笔贷款进行风险评估[321,322] - 公司的商业贷款组合的加权平均风险评级为3.0[322] - 公司的商业贷款组合中,风险评级为3的贷款占87.7%[323] - 公司的商业贷款组合的加权平均贷款价值比为58%,不包括风险评级为5的贷款,反映了贷款担保物有较高的权益价值[320] - 公司的商业贷款组合的加权平均到期期限为2.4年,次级贷款组合的加权平均到期期限为1.3年[316,318] - 公司的商业贷款组合的平均资产规模为79.65亿美元,相关债务规模为55.02亿美元[319] - 公司的次级贷款组合的平均资产规模为6.16亿美元[319] - 公司的商业贷款组合中,有4.37亿美元的未提取承诺[316] - 公司的次级贷款组合中没有未提取承诺[318] 资产负债管理 - 公司目前的债务总额为69.05亿美元，包括13亿美元的公司债务、56.4亿美元的资产特定融资和2.35亿美元的房地产债务[331,337,338] - 公司持有1.75亿美元的现金和5.07亿美元的无担保资产[333] - 公司未来12个月内预计将向现有借款人提供4.23亿美元的贷款承诺[332] - 公司维持了与杠杆相关的政策，未来可能寻求进一步的股权或债务融资以满足投资或再融资需求[334,335] 股东回报 - 公司作为REIT需要每年分配至少90%的REIT应税收益给股东[298] - 公司认为可分配收益是决定股息的关键因素之一[298] - 公司已发行7.25%优先股B-1系列,并支付了每股0.45美元的季度股息[353,354] - 公司在2020年和2021年批准了总计3亿美元的股票回购计划,并在2024年上半年回购了372.38万股[355] 风险管理 - 公司采用了CECL准则来计量和记录贷款组合的预期信用损失[366,367] - 公司通过利率期限结构、利率互换等方式管理利率风险,并测算利率变动对净利息收入的影响[377][378][379] - 公司面临提前偿还风险,通过贷款协议中的违约金条款进行管理[381] - 公司面临市场风险,包括经济环境、房地产市场、疫情等因素的影响[382] - 部分贷款和担保债务以外币计价,存在汇率波动风险,公司通过外汇远期合约来降低这种风险[384] 公司概况 - 公司主要从事商业房地产贷款、次级贷款和其他商业房地产相关债务投资[251] - 公司由Apollo管理,Apollo是一家全球性的高增长替代资产管理公司,截至2024年6月30日管理资产约6963亿美元[252]

NEW YORK, Aug. 06, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (the “Company” or “ARI”) (NYSE:ARI) today reported results for the quarter ended June 30, 2024. Net income attributed to common stockholders per diluted share of common stock was $0.23 for the quarter ended June 30, 2024. Distributable Earnings (a non-GAAP financial measure defined below) and Distributable Earnings prior to net realized loss on investments per share of common stock were $0.35 for the quarter ended June 3 ...

DNY59/E+ via Getty Images In finance, you have to always gauge the risk you take to generate returns. Sure, at the tail end of a long bull market, you can forget that. All sins are washed away (at least temporarily) in the cleansing waters of liquidity. But eventually, you run the risk that things go bad. This is definitely true in high-yield, where you tend to see more brutal downside moves when things turn. Today we will go over Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (NYSE:ARI) and view it from a ...

NEW YORK, July 09, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (the “Company” or “ARI”) (NYSE:ARI), today announced the Company will hold a conference call to review its second quarter 2024 financial results on Wednesday, August 7, 2024 at 10:00 a.m. Eastern Time. The Company’s second quarter 2024 financial results will be released after the market closes on Tuesday, August 6, 2024. During the conference call, Company officers will review second quarter 2024 performance, discuss rec ...

NEW YORK, June 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (the “Company”) (NYSE:ARI) today announced the Board of Directors declared a dividend of $0.35 per share of common stock, which is payable on July 15, 2024 to common stockholders of record on June 28, 2024. About Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (NYSE: ARI) is a real estate investment trust that primarily originates, acquires, invests in and manages performing commer ...

Megapixel8 Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (NYSE:ARI) earned its dividend with distributable earnings in the first quarter and overall managed to report healthy earnings. The commercial mortgage trust is one of the largest mortgage trusts in the United States and continued to see healthy origination activity in the last quarter. As far as the dividend safety margin was concerned, the trust earned enough cash to fund its dividend of $0.35 per share, but the safety margin did deteriorate QoQ. Apol ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了可分配收益每股0.35美元 [16] - 公司GAAP净亏损每股0.76美元,主要是由于对111 West 57th Street的次级贷款计提了1.42亿美元的CECL准备金 [16] - 贷款组合的加权平均风险评级为3.0,除111 West 57th Street外未计提其他特定CECL准备金,一般CECL准备金占贷款组合摊余成本的42个基点,较2023年末增加6个基点 [17] - 贷款组合期末账面价值83亿美元,加权平均和杠杆收益率为9.1%,较2023年末提高40个基点 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在本季度完成了3.22亿美元的贷款追加资金,其中包括2.13亿美元用于英国酒吧交易 [18] - 公司在本季度收到1.76亿美元的贷款偿还,并在季度末后又收到1.35亿美元来自一笔夏威夷酒店贷款的出售收益 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和欧洲的办公物业投资面临一定压力,但新建或改建的办公物业仍有一定租赁需求 [50][51][52][53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续评估新的投资机会以及回购自身资本结构的机会 [29] - 公司预计2024年将有约10亿美元的贷款偿还,将为公司提供部署资本的机会 [10][31] - 公司认为其浮动利率贷款组合将继续产生足够的可分配收益以覆盖2024年剩余时间的季度分红 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到商业房地产市场交易量有所增加,支撑因素包括大量待部署资本、更多借款人面临贷款到期以及对资产估值达成共识 [7] - 除办公物业外,大多数物业类型的经营基本面保持稳定至积极,得益于经济持续强劲 [8] - 公司认为其浮动利率贷款组合将继续产生足够的可分配收益以覆盖2024年剩余时间的季度分红 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jade Rahmani 提问** 询问公司目前的目标收益率、承销标准是否有变化,以及对即将到期贷款的预期信用表现 [27][30] **Stuart Rothstein 回答** - 公司仍可以以低至中等teens的收益率部署资本,并可能以较低的贷款价值比(LTV)进行投资 [28] - 公司预计今年将有约10亿美元的贷款偿还,整体来看偿还情况较为乐观 [31][32] 问题2 **Rick Shane 提问** 询问非应计贷款对公司业绩的影响 [35] **Stuart Rothstein 和 Anastasia Mironova 回答** - 公司净敞口约3.75亿美元的贷款处于非应计状态,将在通话后与提问者进一步讨论相关细节 [36][37][38] 问题3 **Jade Rahmani 提问** 询问111 West 57th Street项目剩余待售单元数量及预计净收益 [40][41][42][43][44][45] **Stuart Rothstein 回答** - 项目还有约26-27个单元待售,公司认为在扣除现有债务后仍有一定剩余价值 [44][46][47]

业绩总结 - Q1'24分配收益为0.35美元[1] - Q1'24普通股东净亏损为1.08亿美元，每股普通股净亏损为0.76美元[2] - Q1'24贷款组合总额为83亿美元，未负债全息收益率为9.1%[2] - 可分配收益为50,451千美元，每股可分配收益为0.35美元[26] - 可分配收益调整项包括外汇远期合约损益、预期信贷损失增加等，总调整额为158,043千美元[26] 用户数据 - 预计2024年至2028年及以后，净权益的完全到期贷款金额为1,164亿美元，预期未来资金为705亿美元[17] - 现金及现金等价物为161,190千美元，商业抵押贷款净额为7,846,460千美元[23] - 总负债为717,557千美元，股东权益总额为2,047,435千美元[23] 未来展望 - 预计2024年至2028年及以后，净权益的完全到期贷款金额为1,164亿美元，预期未来资金为705亿美元[17] 新产品和新技术研发 - Q1'24资本结构中，安全债务安排占61%，普通股权益占21%[12] 市场扩张和并购 - 预计2024年至2028年及以后，净权益的完全到期贷款金额为1,164亿美元，预期未来资金为705亿美元[17] 负面信息 - 每股普通股的净收益为-0.76美元，每股普通股的净收益为0.32美元[25] 其他新策略和有价值的信息 - 美元对英镑的外汇汇率变化为1.27倍，欧元为1.09倍，瑞典克朗为0.09倍[16] - 固定费用覆盖率为EBITDA除以利息费用和优先股股息[29]

APOLLO Q1 2024 Financial Results Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. April 29, 2024 Unless otherwise noted, information as of March 31, 2024 it should not be assumed that investmens made in the future will be profitable or will equal the investments skown in this document Forward Looking Statements and Other Disclosures This preventation may contain formuld-section spamenens that are within the maning of Section 27A of the Securities Acc d 1933, as amerabid, and Securities Exchange Act of ITs Hostel ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________ FORM 10-Q __________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-34452 __________________________________ Apollo Commercia ...