Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (NYSE: ARI ) has lost over 20% of its market value since the start of the year. As discussed in the article, the mREIT experienced numerous headwinds, including a dividend cut, lower mortgage rates, and rising systematic risk withinAnalyst’s Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my ow ...

NEW YORK, Oct. 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (the “Company” or “ARI”) (NYSE:ARI), today announced the Company will hold a conference call to review its third quarter 2024 financial results on Thursday, October 31, 2024 at 9:00 a.m. Eastern Time. The Company’s third quarter 2024 financial results will be released after the market closes on Wednesday, October 30, 2024. During the conference call, Company officers will review third quarter 2024 performance, discuss re ...

Take advantage of the currently offered discount on annual memberships and give CIP a try. The offer comes with a 11 month money guarantee , for first time members.Conservative Income Portfolio targets the best value stocks with the highest margins of safety. The volatility of these investments is further lowered using the best priced options. Our Enhanced Equity Income Solutions Portfolio is designed to reduce volatility while generating 7-9% yields.On our first coverage of Apollo Commercial Real Estate Fi ...

Colin Anderson Productions pty ltd Co-authored by Treading Softly. "A smooth sea never made a skilled sailor." – Franklin D Roosevelt. When everything is smooth, the ocean is calm, the wind is fair, and the weather is bright, it's easy to think you understand what it means to be a sailor. However, it isn't until the storms come, the wind howls, and the sea is tumultuous that a sailor can transition from being a novice to being skilled. This is because your skills are not truly tested until you face ...

filo Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (NYSE:ARI) is a large commercial mortgage real estate investment trust in the United States with a focus on the origination of mortgage loans. Apollo Commercial Real Estate Finance maintained its $0.35 per share dividend in the last quarter, but unfortunately was not able to improve its margin of safety as far as the dividend was concerned. The real estate investment trust did profit from a healthy number of originations which led to a QoQ increase in portfol ...

公司财务状况 - 公司Q2 2024财务摘要：普通股东可获得的净收入为3300万美元，每股普通股收益为0.23美元[8] - 公司Q2 2024分配收益为5000万美元，每股普通股收益为0.35美元[8] - 公司截至2024年6月30日的总贷款组合规模为83亿美元，未杠杆全面收益率为8.9%[9] - 公司Q2新增贷款总额为4.95亿美元，包括四笔头寸贷款[22] - 公司Q2共回购了3800万美元的普通股，平均价格为10.16美元[10] 贷款组合情况 - 公司贷款组合中95%为头寸贷款，加权平均风险评级为3.0[37] - 酒店是公司贷款组合中最大的部分，占比24%($2,001 / 24%)[40] - 办公室贷款占比20%，总额为1,693亿美元[40] - 零售贷款占比17%，总额为1,400亿美元[40] - 住宅贷款占比15%，总额为1,206亿美元[40] 地理和市场情况 - 欧洲是公司贷款组合中最大的地理区域，占比34%[43] - 纽约市是公司贷款组合中最大的城市，占比19%[41] - 2022年美国和欧洲的贷款发放额分别为897亿美元和548亿美元[48] - 2028年美国和欧洲的到期额分别为639亿美元和324亿美元[51] 外汇风险管理 - 外汇风险管理措施包括对非美国贷款组合和相关担保融资设施进行结构和资金安排[69] - 外汇合约对外币贷款的净资产和净利息收入进行经济对冲，2024年第二季度外汇合约产生了390万美元的实现收益[73] - 净资产和外币贷款的未实现收益（损失）变化为3亿美元，2024年第二季度净额为6万美元，年初至今净额为26万美元[75]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了第二季度可分配收益为每股0.35美元 [16] - GAAP净收益为3300万美元,每股普通股0.23美元 [16] - 贷款组合账面价值为83亿美元,加权平均无杠杆收益率为8.9% [17] - 公司在第二季度录得750万美元的特定CECL拨备,将风险评级下调至5级 [18] - 总CECL拨备占贷款组合摊余成本的4.4%,相当于每股2.47美元的账面价值 [19] - 不含一般CECL准备和折旧的每股账面价值为13.62美元,较上季度增加0.04美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度完成了4笔新交易,部署了5.05亿美元的资本 [12] - 第二季度还完成了1.16亿美元的贷款追加融资,全年累计为4.38亿美元 [17] - 公司在第二季度收到7.59亿美元的贷款偿还和出售收益 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度完成了2笔英国交易,总额约2.7亿美元 [12] - 公司在第二季度对位于密歇根州特洛伊的一处甲级办公楼的次级贷款计提了特定CECL拨备 [18] - 公司在第二季度为华盛顿特区的梅花酒店提供了7400万美元的增加融资 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司表示随着传统资本来源的收缩,正从阿波罗房地产信贷平台获得更多的市场份额 [13] - 公司认为2025年可能是一个较为活跃的年份,因为如果实现预期的温和降息,有大量资本准备进入房地产市场 [44][45] - 公司表示正在积极处理一些更具挑战性的资产管理情况,以获得更多可部署的资本 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示当前市场活跃,认为利率波动可能会增加交易活动的积极势头 [37][38] - 管理层认为公司生成的投资回报率与历史水平一致,但未来可能面临不同的利率环境 [40] - 管理层认为如果实现预期的温和降息,2025年可能是一个较为活跃的年份 [44] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了3800万美元的普通股,加权平均价格为10.16美元,对每股账面价值产生0.11美元的增厚 [20] - 公司在第二季度末持有1.93亿美元的总流动性,包括现金、未提取的信贷额度和由服务商持有的贷款收益 [22] - 公司在第二季度末持有5.07亿美元的无担保资产 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Douglas Harter 提问** 询问公司在医院贷款中是否有追索权或义务 [25][26] **Stuart Rothstein 回答** 公司没有任何追索权或义务,这只是一笔房地产贷款 [26] 问题2 **Rick Shane 提问** 询问公司是否已经基本了解了组合中的风险,未来将主要集中在解决问题贷款上 [29][30] **Stuart Rothstein 回答** 公司认为已经掌握了重点关注的问题,未来将集中精力解决这些问题,同时确保将回收的资本妥善部署 [30] 问题3 **Stephen Laws 提问** 询问医院贷款的具体情况和时间安排 [34][35] **Stuart Rothstein 回答** 公司预计将在下半年计提约9000万美元的特定CECL拨备,具体时间和金额可能会有变化 [35]

For the quarter ended June 2024, Apollo Commerical Finance (ARI) reported revenue of $51.76 million, down 17.8% over the same period last year. EPS came in at $0.35, compared to -$0.11 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $57.08 million, representing a surprise of -9.32%. The company delivered an EPS surprise of +2.94%, with the consensus EPS estimate being $0.34.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare wi ...

Apollo Commerical Finance (ARI) came out with quarterly earnings of $0.35 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.34 per share. This compares to loss of $0.11 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 2.94%. A quarter ago, it was expected that this real estate investment trust would post earnings of $0.35 per share when it actually produced earnings of $0.35, delivering no surprise.Over the last four quarte ...

财务业绩 - 公司第二季度净收入为3300万美元，每股摊薄收益为0.23美元[3] - 可分配收益为5000万美元，每股摊薄收益为0.35美元[3] - 宣布每股0.35美元的普通股股息，股息收益率为13.9%[3] - 公司的分配性收益为每股0.69美元[62] 贷款组合 - 贷款组合总额为83亿美元，加权平均无杠杆全收益率为8.9%[3] - 贷款组合中195%为优先抵押贷款，196%为浮动利率贷款[3] - 贷款组合加权平均风险评级为3.0[3] - 上半年新增贷款5.05亿美元，第二季度新增4.95亿美元[3] - 上半年贷款偿还7.59亿美元，第二季度偿还5.83亿美元[3] - 上半年追加贷款4.38亿美元，第二季度追加1.16亿美元[3] - 公司总体贷款组合规模达79.43亿美元，其中高级贷款组合为74.93亿美元，次级贷款组合为3.86亿美元[41] - 高级贷款组合中零售贷款、住宅贷款和混合用途贷款分别占比18.2%、4.6%和6.8%[38][39][40] - 高级贷款组合中医疗和其他行业贷款分别占比6.7%和3.1%[40] - 公司未来4年内的贷款到期金额分别为7.13亿美元、7亿美元、6.44亿美元和2.25亿美元[53] 资本结构 - 公司的资本结构中有61%为有担保债务，21%为普通股权[45] - 公司的债务到权益比为3.4倍，固定收益覆盖率为1.3倍[45] 风险管理 - 公司采取了多项措施来降低外汇风险敞口，如通过远期外汇合约对冲净资产和净利息收入[47][48][49][50] 财报分析 - 财报数据中涉及的具体数字和相应百分比需要注意单位换算，如十亿、百万、千等[63] - 财报数据中提到的一些会计术语和指标需要结合上下文进行解释和分析[63] - 财报数据中涉及的一些特殊情况或假设条件也需要一并说明[63] - 财报数据中提到的一些风险因素和不确定性也需要关注和分析[63] - 财报电话会议的主要内容包括业绩总结、用户数据、未来展望和业绩指引、新产品和新技术研发、市场扩张和并购、以及其他新策略等[63]