The price trend for Appian (APPN) has been bearish lately and the stock has lost 9.3% over the past week. However, the formation of a hammer chart pattern in its last trading session indicates that the stock could witness a trend reversal soon, as bulls might have gained significant control over the price to help it find support.While the formation of a hammer pattern is a technical indication of nearing a bottom with potential exhaustion of selling pressure, rising optimism among Wall Street analysts about ...

Appian (APPN) appears an attractive pick, as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). This rating change essentially reflects an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system.Individual ...

Appian just posted one of its best quarters as a public company.Appian (APPN -1.23%) has had a roller-coaster ride as a publicly traded company. After soaring in the early stages of the pandemic on high hopes for its low-code technology, the stock fell sharply in 2021. It has stayed down since then as software stocks have been generally under pressure following a "tech recession" in 2022, and slow growth since then.During that time, Appian has evolved into an artificial intelligence (AI)-based process autom ...

Appian (APPN) reported $154.05 million in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year increase of 12.4%. EPS of $0.15 for the same period compares to -$0.20 a year ago.The reported revenue represents a surprise of +2.07% over the Zacks Consensus Estimate of $150.94 million. With the consensus EPS estimate being -$0.09, the EPS surprise was +266.67%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to dete ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度云订阅收入同比增长22%至9410万美元[5]。 - 订阅收入增长19%至1.231亿美元[5]。 - 总收入增长12%至1.541亿美元[5]。 - 截至2024年9月30日云订阅收入留存率为117% 调整后EBITDA为正1080万美元[5]。 - 非GAAP毛利率为77% 较去年同期和上季度的75%有所增长[19]。 - 订阅非GAAP毛利率为89% 与去年同期和上季度持平[19]。 - 专业服务非GAAP毛利率为30% 与去年同期和上季度持平[19]。 - 总非GAAP费用从去年同期的1.105亿美元略有下降至1.102亿美元[20]。 - 调整后EBITDA为正1080万美元 远高于第三季度盈亏平衡至正300万美元的指引 较去年同期调整后EBITDA亏损530万美元有显著改善[20]。 - 非GAAP净收入为1140万美元 即每股摊薄收益0.15美元 而2023年第三季度非GAAP净亏损为1460万美元 即每股摊薄亏损0.20美元[20]。 - 2024年第三季度有大约920万美元的外汇收益 而去年同期为430万美元的外汇损失[20]。 - 截至2024年9月30日 现金、现金等价物和投资为1.4亿美元[21]。 - 2024年第三季度运营活动使用现金820万美元 较去年同期使用6500万美元有显著改善[21]。 - 截至2024年第三季度 递延总收入为2.276亿美元 较去年同期增长15%[21]。 各条业务线数据和关键指标变化 - 云订阅业务：云订阅收入增长22% 云订阅总收入留存率为117% 云订阅毛续订率稳定在99% 较去年的97%有所上升且与上季度持平[16]。 - 专业服务业务：专业服务收入为3090万美元 同比下降7%[17]。 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务：国际业务占总收入的36% 较去年同期的35%有所增长[18]。 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上已转向更高效的成本结构 精简业务重点 专注于核心垂直领域和用例中的高价值实施 并重新组织部门以提高效率[5]。 - 在AI方面 将AI应用于流程中以创建更高级版本的智能体AI 本季度AI使用量有最高的季度环比增长[10][11]。 - 在市场竞争中 公司被分析师指定为许多市场的领导者 尽管只提供一种产品 且在不同机构的评价中在流程自动化、编排、挖掘、低代码等方面处于领先地位[6]。 - 公司的数据织物（data fabric）功能与竞争对手有很大区别 竞争对手的数据织物主要修复内部产品间的集成 而公司的数据织物可将整个企业的数据源视为本地数据源进行读写操作 性能经过优化 这是公司在竞争中的重要优势[51]。 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境方面 管理层认为目前的宏观环境不影响公司决策、预算设定和目标设定 公司有信心在当前环境下运营[47]。 - 联邦业务方面 联邦业务在2024年表现良好 是公司在全球范围内表现最好的业务板块 这得益于GAM套件的成功以及公司的发展势头[31]。 - 销售方面 随着新销售主管的加入 将把精力更多地转向更大的业务机会 更加关注现有客户群体并期望向他们销售更多产品 同时展现公司人性化、合作伙伴的一面以区别于大型官僚竞争对手[48]。 其他重要信息 - 人员变动方面 欢迎Mark Dorsey成为新的首席营收官 Boe Hartman和Michael Beckley当选为董事会成员 现任CFO Mark Matheos即将离职 前任CFO Mark Lynch将作为临时CFO[14][15]。 问答环节所有的提问和回答 问题：关于流程与智能体（process versus agents） 是流程与智能体对立 还是智能体是基于流程之上的用户界面和执行层 - 回答：智能体不只是手段更是目的 公司认为流程可使智能体更强大 是实现更好版本智能体的更好方式[30]。 问题：联邦业务本季度的成功是整体联邦业务的良好表现 还是只是几个项目的成功 - 回答：2024年联邦业务整体表现良好 是公司在全球表现最好的板块 这得益于GAM套件的成功和公司的发展势头[31]。 问题：本季度EBITDA表现出色的原因以及效率节省来自何处 - 回答：这是公司从效率角度进行的持续努力 本季度调整后EBITDA得益于营收增长 同时公司从过去18个月左右的整体效率姿态中获得了很多回报[33]。 问题：与竞争对手相比 在应对智能体AI市场方面的关键差异化是什么 - 回答：公司能更好地获取数据 可使用数据织物从企业任何地方快速获取信息 并且公司的功能与市场上所谓的数据织物有很大不同 此外公司认为智能体应在流程框架内运行 这样行动更可审计和明确 这对某些行业的客户更有吸引力[35]。 问题：关于定价 年初提高核心层级定价后的客户接受情况和对收入增长的影响 以及AI解决方案的消费定价情况 - 回答：公司采用按AI使用量定价 对于年初推出的三层定价系统中的高级层级 新客户对其兴趣浓厚 该层级功能和价格高于标准层级 新客户倾向于默认购买该层级 公司也在向现有客户提议升级到高级层级并已开始收到反馈[38]。 问题：云预订组合的良好表现是否是新趋势还是季度波动 - 回答：不应过度解读 公司多年来一直倾向于云业务 数据会有一些季度波动[40]。 问题：从流程角度出发 基于结果的定价是否会有所不同 - 回答：公司倾向于基于结果或使用量的定价 但目前需要明确的价值主张 目前价格不是基于使用量 只是有此意向[42]。 问题：本季度云业务表现强劲 是否感觉到市场在与客户互动方式以及客户对AI理解和选择供应商方面有变化 - 回答：客户对AI的理解更深入 更关注AI能产生实际影响的地方 公司强调将AI置于流程框架内 这是公司看到最大增长的地方[44]。 问题：对宏观环境中Q4预算冲销（Q4 budget flush）的看法 - 回答：公司没有关于Q4预算冲销的见解 目前宏观环境不影响公司决策[47]。 问题：销售和市场进入（go - to - market）方面的变化以及新销售主管的工作重点 - 回答：新销售主管将把精力更多地转向更大的业务机会 更加关注现有客户群体并期望向他们销售更多产品 同时展现公司人性化、合作伙伴的一面以区别于大型官僚竞争对手[48]。 问题：在数据织物（data fabric）的需求方面 与竞争对手的差异化以及早期客户连接更多数据源的倾向 - 回答：公司的数据织物与其他公司有很大区别 可将整个企业的数据源视为本地数据源进行读写操作 性能经过优化 竞争对手的数据织物主要修复内部产品间的集成 早期客户有连接更多数据源的倾向 因为使用多数据源的数据织物需要升级到高级层级 新客户广泛参与高级层级购买 现有客户也开始向高级层级迁移[51][53]。

营收构成 - 2024年三季度和九季度美国联邦政府机构营收分别占总营收的23.2%和22.5%2023年同期分别为21.1%和20.6%[112] - 2024年三季度和九季度非美国地区营收分别占总营收的36.3%和37.2%2023年同期分别为35.3%和35.6%[113] - 2024年三季度和2023年三季度79.9%和75.7%的营收来自订阅销售20.1%和24.3%来自专业服务销售九季度数据分别为78.6%和74.1%以及21.4%和25.9%[118] - 2024年云订阅营收为9407.5万美元2023年为7724.7万美元增长21.8%九季度数据为26910.6万美元和22138.1万美元增长21.6%[120] - 订阅营收主要来自云订阅及本地定期许可证订阅[124] - 专业服务营收包括咨询服务费用[125] 营收成本与毛利率 - 订阅成本包括第三方托管等费用预计未来绝对金额会增加[126] - 专业服务成本包括直接间接成本可能影响季度财务结果[127] - 2024年第三季度总营收较2023年同期增加1695.8万美元增幅12.4%主要受订阅营收增加推动[141] - 2024年第三季度销售和营销费用较2023年同期减少480.2万美元降幅8.6%[145] - 2024年第三季度成本营收较2023年同期增加101.5万美元增幅2.8%[143] - 2024年第三季度订阅业务毛利率为88.6%较2023年同期略有下降[144] - 2024年第三季度专业服务业务毛利率为25.6%较2023年同期略有上升[144] - 2024年第三季度总毛利率为75.9%较2023年同期上升[144] - 2024年前三季度总营收较2023年同期增加5029.3万美元[138] - 2024年前三季度运营费用较2023年同期增加1954.7万美元[138] - 2024年前三季度净亏损较2023年同期减少2282万美元[138] - 2024年前三季度订阅业务收入为353789千美元相比2023年同期增加19.3%[153] - 2024年前三季度专业服务业务收入为96548千美元相比2023年同期减少6.7%[153] - 2024年前三季度营收成本为114494千美元相比2023年同期增加5.0%[155] - 2024年前三季度订阅业务毛利率为88.8%相比2023年同期略降[156] - 2024年前三季度专业服务业务毛利率为22.4%相比2023年同期下降[156] - 2024年前三季度总毛利率为74.6%相比2023年同期上升[156] 运营费用 - 运营费用包括销售营销研发及行政费用预计绝对金额会增加[129] - 2024年前三季度研发费用为117789千美元相比2023年同期减少0.6%[159] - 2024年前三季度销售与营销费用为175613千美元相比2023年同期减少3.2%[157] - 2024年前三季度总务与管理费用为108327千美元相比2023年同期增加31.6%[160] 非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP财务业绩衡量指标辅助GAAP财报，用于财务和运营决策等[165] - 公司非GAAP财务业绩衡量指标包括非GAAP订阅成本、非GAAP专业服务成本等[167] - 调整后EBITDA为非GAAP财务业绩衡量指标，定义为净亏损调整多项费用前[168] - 非GAAP指标不能孤立于GAAP指标，且可能与其他公司不同[169] - 2024年第三季度订阅成本GAAP为1408.2万美元，非GAAP为1387.1万美元[170] - 2024年前9个月总运营费用GAAP为40172.9万美元，非GAAP为35071.6万美元[170] - 2024年前9个月净亏损GAAP为7861.5万美元，非GAAP为2535.2万美元[170] 历史财务数据对比 - 2023年前三季度订阅业务营收成本为32492美元[172] - 2023年前三季度专业服务营收成本为76515美元[172] - 2023年前三季度总运营支出为382182美元[172] - 2023年前三季度净亏损为101435美元[172] - 2023年前三季度基本和稀释后每股净亏损为1.39美元[172] 现金与债务情况 - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为99193美元[175] - 2020年6月公开募股净收益为3.448亿美元[177] - 2022年11月签订信贷协议总额为2亿美元[178] - 截至2024年9月30日已使用6200万美元信贷额度[179] - 与亚马逊云服务五年采购承诺总额为1.31亿美元[185] - 2024年9月30日公司有现金和现金等价物9920万美元[193] - 2024年9月30日公司未偿还本金债务为2.528亿美元[194] - 假设2024年9月30日利率提高1个百分点，每年利息支出将增加约250万美元[194] 现金流量情况 - 2024年前9个月投资活动使用的净现金为3430万美元，2023年前9个月投资活动提供的净现金为90万美元[188] - 2024年前9个月融资活动使用的净现金为850万美元，2023年前9个月融资活动提供的净现金为8240万美元[188] 敏感性分析 - 基于敏感性分析，2024年前9个月外汇汇率10%的变化将影响公司总收入约4%，经营亏损约6%[196] 其他净收入与费用 - 2024年前9个月其他净收入为590万美元，2023年同期为460万美元，变化额为124.5万美元，变化率为26.8%[162] - 2024年前9个月利息费用为1792.1万美元，较2023年同期增加513.1万美元，变化率为40.1%[163] - 2024年前9个月所得税费用为69万美元，较2023年同期减少144.7万美元，变化率为 - 67.7%[164]

Appian (APPN) came out with quarterly earnings of $0.15 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.09 per share. This compares to loss of $0.20 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 266.67%. A quarter ago, it was expected that this business process management software provider would post a loss of $0.31 per share when it actually produced a loss of $0.26, delivering a surprise of 16.13%.Over the ...

业绩总结 - 2024年第三季度调整后的EBITDA为1080万美元[4] - 2024年第三季度总收入为1.541亿美元，同比增长12%[5] - 2024年前九个月总收入为450,337千美元，同比增长12.5%[17] - 2024年第三季度净亏损为2,100千美元，相较于2023年同期的22,251千美元有所改善[17] - 2024年前九个月净亏损为78,615千美元，相较于2023年同期的101,435千美元有所改善[17] - 2024年第三季度每股净亏损为0.03美元，较2023年同期的0.30美元有所改善[20] - 2024年前九个月每股净亏损为1.08美元，较2023年同期的1.39美元有所改善[23] 用户数据 - 2024年第三季度云订阅收入为9410万美元，同比增长22%[5] - 2024年第三季度云订阅收入保留率为117%[10] - 2024年第三季度总订阅收入为123,121千美元，同比增长18.5%[17] - 2024年第四季度云订阅收入预计为9500万美元至9700万美元，同比增长14%至17%[14] 毛利率与运营费用 - 2024年第三季度整体毛利率为77%，接近历史最高水平[6] - 2024年第三季度非GAAP整体毛利率为89%[12] - GAAP整体毛利率为73.7%，非GAAP整体毛利率为75.0%[26] - 2024年第三季度毛利为116,968千美元，同比增长15.8%[17] - 2024年第三季度运营费用为124,125千美元，同比增长6.5%[17] 未来展望 - 2024年全年总收入预计为6.13亿美元至6.15亿美元，同比增长12%至13%[14] - Q4 2023 GAAP整体毛利率上升至76.4%[26] - Q1 2024 GAAP订阅服务毛利率为89.6%[26] - 2024年第三季度订阅与服务收入比例为4:1，为Appian历史最高[5] 其他信息 - 截至2024年9月30日，公司的总资产为5.499亿美元[15] - 2024年第三季度云订阅收入为94,075千美元，同比增长21.7%[17] - 2024年第三季度总收入为154,052千美元，同比增长12.4%[17] - GAAP订阅服务毛利率为89.1%，非GAAP订阅服务毛利率为89.4%[26] - GAAP专业服务毛利率为25.5%，非GAAP专业服务毛利率为30.1%[26] - 非GAAP整体毛利率在Q3 2024达到76.9%[26]

2024年各季度营收情况 - 2024年第三季度云订阅收入为9410万美元同比增长22%[1] - 2024年第三季度总订阅收入为1.231亿美元同比增长19%[3] - 2024年第三季度专业服务收入为3090万美元同比下降7%[3] - 2024年第三季度总营收为1.541亿美元同比增长12%[3] - 2024年第四季度云订阅收入预计在9500万到9700万美元之间同比增长14% - 17%[6] - 2024年第四季度总营收预计在1.635亿到1.655亿美元之间同比增长13% - 14%[7] - 2024年全年云订阅收入预计在3.64亿到3.66亿美元之间同比增长20%[8] - 2024年全年总营收预计在6.13亿到6.15亿美元之间同比增长12% - 13%[8] - 2024年前三季度订阅收入为353789千美元较2023年的296554千美元增长[20] - 2024年前三季度专业服务收入为96548千美元2023年为103490千美元[20] - 2024年前三季度总营收为450337千美元2023年为400044千美元[20] 2024年各期净收入与净亏损情况 - 2024年第三季度GAAP净亏损210万美元2023年同期为2230万美元[4] - 2024年第三季度非GAAP净收入为1140万美元2023年同期为净亏损1460万美元[4] - 2024年前三季度净亏损78615千美元2023年净亏损101435千美元[20] - 2024年前三季度基于股票的薪酬支出为30011千美元2023年为33215千美元[21] - 2024年三季度GAAP净亏损2100美元非GAAP净收入11427美元[23] - 2024年前三季度GAAP净亏损78615美元非GAAP净亏损25352美元[23] - 2023年三季度GAAP净亏损22251美元非GAAP净亏损14628美元[24] - 2023年前三季度GAAP净亏损101435美元非GAAP净亏损62338美元[24] 2024年各期现金情况 - 2024年前三季度经营活动使用的现金净额为6993千美元2023年为102198千美元[22] - 2024年前三季度投资活动使用的现金净额为34294千美元2023年为提供869千美元[22] - 2024年前三季度融资活动提供的现金净额为8496千美元2023年为82388千美元[22] - 2024年9月30日现金及现金等价物为99193千美元2023年12月31日为149351千美元[22] 2024年各期运营费用与运营（亏损）收入情况 - 2024年三季度总运营费用GAAP下为124125美元非GAAP下为110218美元[23] - 2024年三季度运营（亏损）收入GAAP下为 -7157美元非GAAP下为8286美元[23] - 2024年前三季度总运营费用GAAP下为401729美元非GAAP下为350716美元[23] - 2024年前三季度运营（亏损）收入GAAP下为 -65886美元非GAAP下为 -8470美元[23] 2024年各期调整后EBITDA情况 - 2024年三季度调整后EBITDA为10848美元2023年三季度为 -5342美元[25] - 2024年前三季度调整后EBITDA为 -967美元2023年前三季度为 -45872美元[25]

核心观点 - Appian公司公布2024年第三季度财报并给出2024年第四季度和全年的财务展望公司在增长的同时效率提高且预计2024年全年调整后的EBITDA为正 [1] 2024年第三季度财务亮点 - 营收方面云订阅营收9410万美元较2023年第三季度增长22%总订阅营收1.231亿美元同比增长19%专业服务营收3090万美元较2023年第三季度下降7%总营收1.541亿美元较2023年第三季度增长12%云订阅营收留存率截至2024年9月30日为117% [2] - 运营亏损和非GAAP运营收益与亏损方面GAAP运营亏损720万美元2023年第三季度为1520万美元非GAAP运营收益830万美元2023年第三季度为非GAAP运营亏损770万美元 [2] - 净亏损和非GAAP净收益与亏损方面GAAP净亏损210万美元2023年第三季度为2230万美元GAAP每股净亏损2024年第三季度为0.03美元2023年第三季度为0.30美元非GAAP净收益1140万美元2023年第三季度为非GAAP净亏损1460万美元非GAAP稀释后每股净收益0.15美元2023年第三季度为每股净亏损0.20美元2024年第三季度GAAP净亏损和非GAAP净收益包含920万美元的外汇兑换收益2023年第三季度GAAP和非GAAP净亏损包含430万美元的外汇兑换损失公司不预测外汇汇率变动 [2] - 调整后的EBITDA为1080万美元2023年第三季度为调整后的EBITDA亏损530万美元 [2] - 资产负债表和现金流方面截至2024年9月30日Appian拥有现金现金等价物和投资共1.4亿美元截至2024年9月30日的三个月运营活动使用的净现金为820万美元2023年同期为6500万美元 [2] 近期业务亮点与财务展望 - 2024年第四季度指引云订阅营收预计在9500万美元至9700万美元之间同比增长14% - 17%总营收预计在1.635亿美元至1.655亿美元之间同比增长13% - 14%调整后的EBITDA预计在600万美元至800万美元之间非GAAP每股净亏损预计在 - 0.03美元至收支平衡之间假设加权平均普通股为7400万股 [3] - 2024年全年指引云订阅营收预计在3.64亿美元至3.66亿美元之间同比增长20%总营收预计在6.13亿美元至6.15亿美元之间同比增长12% - 13%调整后的EBITDA预计在500万美元至700万美元之间非GAAP每股净亏损预计在 - 0.38美元至 - 0.35美元之间假设加权平均普通股为7300万股 [3] 电话会议相关 - 2024年11月7日上午8:30将召开电话会议讨论2024年第三季度财报和业务展望 [4] - 可通过链接注册后拨打电话或选择Call Me选项参会也可在公司网站投资者关系页面观看网络直播 [5] 公司概况 - Appian是一家编排业务流程的软件公司其平台可让领导者设计自动化和优化重要流程受顶级组织信赖推动转型流程变革 [6] 非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP财务业绩指标用于财务和运营决策评估各期间比较排除可能无法反映核心业务运营结果的特定费用 [7] - 非GAAP财务业绩指标包括非GAAP订阅营收成本非GAAP专业服务营收成本等排除股票薪酬费用与Pegasystems案件相关的法律等费用等 [8] - 调整后的EBITDA是一种非GAAP财务业绩指标定义为净亏损扣除其他净收入利息支出等但使用该指标有局限性 [9] - 非GAAP财务指标不应孤立看待或替代GAAP财务信息且公司的非GAAP指标可能与其他公司不同 [10]