财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度调整后营业收入为3.38亿美元,每股5.75美元,而2022年同期为1400万美元,每股0.22美元 [42] - 2023年全年调整后营业收入为6.48亿美元,每股10.78美元,创历史新高 [51] - 2023年投资组合各项投资均为调整后营业收入做出贡献,其中波多黎各CVIs公允价值收益为7400万美元 [55] - 2023年固定收益证券和短期投资产生的投资收益为3.7亿美元,较2022年的2.78亿美元增加 [57] - 2023年保险分部损失费用为1.61亿美元,高于2022年的1200万美元,主要由于波多黎各电力管理局损失增加 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年美国公共财务业务PVP为2.12亿美元,占总PVP的52.5% [28] - 2023年非美国公共财务业务PVP为8300万美元,同比增长22% [28] - 2023年全球结构性融资业务PVP为1.09亿美元,超过2022年的两倍 [28] - 2023年公司承保了61%的新发行有担保债券,为2008年以来最高 [29][31] - 2023年公司承保了81笔至少有一个评级在AA级的交易,总金额32亿美元 [33] - 2023年公司承保了37笔100百万美元以上的大额交易,总金额103亿美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年美国公共财务市场保险渗透率从2022年的8%上升至8.8%,为2008年以来最高 [29] - 单A级别债券的保险渗透率从之前的20%左右上升至30%以上 [30] - 2023年公司在单A级别债券交易中的渗透率达62% [30] - 公司在欧洲开设了巴黎办事处,并进入了西班牙市场 [36] - 公司在澳大利亚和新西兰市场的业务拓展,在悉尼设立了办事处 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的多元化业务战略发挥了作用,三大业务线协同发展,共同创造了4.04亿美元的总PVP [9][10] - 公司完成了与Sound Point的重要交易,获得了约30%的股权,这将推动资产管理业务的发展 [12][13] - 公司将继续专注于保护投资者和股东利益,通过审慎的承保和风险管理、节省成本和拓展机会等方式创造价值 [25] - 公司计划2024年恢复5亿美元的股票回购计划,这是公司自2013年以来的一项关键战略目标 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的经济环境仍然不稳定,但联邦基建投资法案将为基础设施项目融资提供动力 [24] - 公司认为,保险需求的增长反映了投资者对其价值的认可,以及发行人对其成本效益和市场准入能力的认可 [30] - 公司对2024年开局良好的新发行市场和基础设施项目融资机会持乐观态度 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tommy McJoynt 提问** 询问公司从马里兰州获得2亿美元特别股息的依据 [72] **Dominic Frederico 回答** 公司根据资本规划策略、监管和评级机构要求等因素确定了2亿美元的特别股息金额 [73] 问题2 **Giuliano Bologna 提问** 询问公司未来是否能维持500亿美元的股票回购规模 [84] **Dominic Frederico 回答** 公司将根据每年的具体情况决定股票回购规模,资本管理策略仍是公司的首要任务 [86] 问题3 **Geoffrey Dunn 提问** 询问资产管理业务未来的会计处理 [94] **Ben Rosenblum 和 Rob Bailenson 回答** 公司将主要通过权益法核算Sound Point的收益,其他遗留投资的收益会有一定波动性 [97][105]

公司业绩 - Assured Guaranty (AGO)在上一季度每股收益为5.75美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.01美元，同比去年同期的每股收益为0.22美元[1] - 公司在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - Assured Guaranty在2023年12月份的季度营收为2.01亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate的4.15%，较去年同期的2.92亿美元有所下降[3] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨了约14.5%，表现优于标普500指数的6.3%[5] 投资建议 - 公司的盈利前景将影响股价的短期走势，投资者可以关注管理层在财报电话会议中的表态[4] 行业排名 - 投资者应该关注行业前景对公司股价表现的影响，目前多线保险行业在Zacks行业排名中处于前29%[10]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________________________________ FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-32141 ASSURED GUARANTY LTD. (Exact name of Registrant as specified in its ...

财务表现 - 2023年第四季度，Assured Guaranty的净利润为3.76亿美元，同比增长约300%[3] - 2023年第四季度，每股净利润为6.40美元，同比增长约320%[3] - 2023年第四季度，保险部门的调整后营业收入为3.39亿美元，同比增长约413%[3] - 2023年底，Assured Guaranty的股东权益为57.13亿美元，每股101.63美元[5] - 2023年底，调整后营运股东权益为59.90亿美元，每股106.54美元[5] - 2023年底，调整后账面价值为87.65亿美元，每股155.92美元[5] - 2023年底，金融担保净债务服务余额为3976.36亿美元[5] - 2023年底，金融担保净面值总额为2491.53亿美元[5] - 2023年底，支付索赔资源为10.67亿美元[5] - 2023年底，资产管理规模为0美元[5] - Assured Guaranty Ltd.的调整后营业收入在2023年达到了6.48亿美元，较去年同期显著增长[8] - 公司的股东权益在2023年底为571.3亿美元，较上一年同期有所增长[9] - Assured Guaranty Ltd.的ROE在2023年第四季度达到27.5%，较去年同期有显著提升[9] - 公司的调整后账面价值在2023年底为87.65亿美元，较上一年同期略有增长[10] - 2023年12月31日，Assured Guaranty Ltd.的固定收益证券、短期投资和现金总额为85.04亿美元，年化投资收入为3.50%[15] - 2023年12月31日，Assured Guaranty Ltd.的固定收益证券、交易额为3.18亿美元，其中包括美国政府和机构债券、AAA/Aaa评级、AA/Aa评级、A/A评级、BBB评级、BIG评级和未评级债券[15] - 2023年12月31日，Assured Guaranty Ltd.的投资组合、现金和CIVs总额为92.12亿美元，其中包括固定收益证券、交易额、短期投资、现金和其他投资资产[17] - 2023年12月31日，投资组合和现金总额为847.2亿美元，其中固定收益证券占739.8亿美元[19] - 2023年12月31日，投资组合和CIVs的净投资收入为9.5亿美元，较2022年同期增长21.8%[20] - 2023年全年，投资组合和CIVs的净投资收入为36.5亿美元，较2022年增长35.7%[21] - 2023年12月31日，Assured Guaranty Ltd.的总GWP为136亿美元，其中美国公共财政为82亿美元，结构化金融为9亿美元[26] - 2023年12月31日，Assured Guaranty Ltd.的总PVP为155亿美元，其中美国公共财政为83亿美元，结构化金融为1亿美元[26] - 2023年，Assured Guaranty Ltd.的总毛额写入为28960亿美元，其中美国公共财政为22464亿美元，结构化金融为1886亿美元[28] - 2023年12月31日，公共融资部门的净应付预期损失为398百万美元，结构化融资部门为87百万美元[32] - 2023年12月31日，公共融资部门的总净本金为4402百万美元，结构化融资部门为1035百万美元[33] - 2023年12月31日，预计2024年至2028年的净预期损失总额为710百万美元，未来净损失和损失准备总额为229百万美元[34] - 公司在2023年12月31日对波多黎各的总暴露为1,105百万美元，其中包括对波多黎各电力局（PREPA）的377百万美元的违约暴露[40] - 公司在2022年解决了大部分波多黎各的暴露，根据四项法院命令，公司收到了现金、新的一般债务债券和CVIs[41] - 波多黎各其他暴露中，波多黎各市政融资机构（MFA）的暴露为84百万美元[43] - 公司对美国RMBS的总净暴露为1,774百万美元，其中AAA评级的RMBS占比最高[44] - 公司对直接池化企业债务的总净暴露为1,056百万美元，其中AAA评级的企业债务占比最高[45] - 公司在2023年12月31日的BIG净暴露为5,437百万美元，主要集中在美国公共金融和结构化金融领域[46] - 美国公共融资领域最大的前50个曝光中，新泽西州排名第一，净额为2905亿美元[50] - 美国结构化融资领域最大的前25个曝光中，私人美国保险证券化排名第一，净额为1100亿美元[51] - 非美国最大的前50个曝光中，英国南部水务有限公司排名第一，净额为2409亿美元[52] - 2023年度净赚取保费为344百万美元，较2022年度的494百万美元下降[61] - 2023年度净投资收入为365百万美元，较2022年度的269百万美元增长[61] - 2023年度总支出为733百万美元，较2022年度的536百万美元增加[61] - 2023年总GWP为3570万美元，较2022年的3600万美元略有下降[62] - 调整后的运营收入为6.48亿美元，较2022年的2.67亿美元有显著增长[62] - 2023年调整后的每股运营收入为10.78美元，较2022年的4.14美元有较大增长[62] - 股东权益为571.3亿美元，较2022年的506.4亿美元有增长[63] - 调整后的股东权益为599亿美元，较2022年的554.3亿美元有增长[63] - 调整后的每股股东权益为106.54美元，较202

HAMILTON, Bermuda--(BUSINESS WIRE)--Assured Guaranty Ltd. (NYSE:AGO) (Assured Guaranty) announced that Mark C. Batten has been appointed as a non-executive director to Assured Guaranty’s Board of Directors (Board). Mr. Batten will serve on the Board’s Audit, Risk Oversight and Finance Committees. The appointment is effective as of February 19, 2024, and brings the total number of Board members to 12. Mr. Batten will also continue to serve as the non-executive Chair of the board of directors of Assured Guara ...

公司信息 - Assured Guaranty Ltd.宣布将于2024年2月27日下午4:00发布截至2023年12月31日全年和第四季度的财务业绩新闻稿[1] - 公司将于2024年2月28日上午8:00为投资者举办电话会议[2] - Assured Guaranty Ltd.是一家总部位于百慕大的上市公司，通过其子公司向美国和非美国公共金融、基础设施和结构化金融市场提供信用增强产品[4]

Assured Guaranty Ltd.任命Nicholas Proud为全球业务发起人 - Nicholas Proud将负责开发新的金融担保解决方案，扩大市场覆盖范围，增加在现有市场的存在[4] Dominic Nathan接任Nicholas Proud在Assured Guaranty UK Limited (AGUK)的CEO和国际业务负责人 - Dominic Nathan将接任Nicholas Proud在AGUK的CEO和国际业务负责人的职责[2] 公司创立全球业务发起人新职位 - 公司创立了全球业务发起人的新职位，以增强战略方法生成新业务和执行交易，包括在新资产类别和司法管辖区[3]

Assured Guaranty Ltd. (NYSE:AGO) Q3 2023 Earnings Conference Call November 8, 2023 7:00 AM ET Company Participants Robert Tucker - Senior Managing Director, Investor Relations and Corporate Communications Dominic Frederico - President and Chief Executive Officer Robert Bailenson - Chief Financial Officer Conference Call Participants Thomas Mcjoynt-Griffith - KBW Giuliano Bologna - Compass Point Geoffrey Dunn - Dowling & Partners Operator Good morning, and welcome to the Assured Guaranty Limited Third Quarte ...

公司业务 - 公司报告的业务分为两个明确的部分，保险和资产管理[180] - 公司于2023年7月1日将大部分资产管理业务转让给了Sound Point[182] 经济环境 - 美国实际国内生产总值(GDP)在2023年第三季度以4.9%的年度增长率增长[183] 保险业务 - 公司通过新业务生产、收购处于清盘状态且不再主动开展新业务的单线金融担保公司或其保险组合的再保险，以及继续减少当前保险组合中的损失来增长保险业务[187] - 公司认为，随着时间的推移，更宽的信贷利差可能会提高对债券保险的需求[188] 公司财务 - 公司通过回购共计143万股普通股，约价值48亿美元，占2013年回购计划开始时总股本的约74%[192] AGL财务表现 - AGL的净收入为1.57亿美元，较2022年同期的1.1亿美元增长[195] - AGL的调整后营业收入为2.06亿美元，较2022年同期的1.33亿美元增长[201] - AGL的股东权益截至2023年9月30日为52.52亿美元，较2022年底的50.64亿美元增长[195] - AGL的调整后股东权益为57.35亿美元，较2022年底的55.43亿美元增长[202] - AGL的净投资收益为1亿美元，较2022年同期的6.7亿美元增长[197] - AGL的总收入为4.03亿美元，较2022年同期的4.1亿美元略有下降[197] - AGL的净保费收入为9.5亿美元，较2022年同期的8.9亿美元增长[197] - AGL的利息支出为2.4亿美元，较2022年同期的2亿美元增长[197] - AGL的净收益为1.59亿美元，较2022年同期的5000万美元增长[197] - AGL的有效税率为21.4%，较2022年同期的123.5%显著下降[197] 业务表现 - 保险业务部门在2023年第三季度和前九个月的业绩表现良好，净赚保费和信用衍生品收入有所增加[210] - 公司在2023年第三季度和前九个月的新业务生产中，美国公共金融和结构化金融的总保费收入和新业务产值有所下降[213] - 公司在2023年前九个月的结构化金融业务中，保费收入和新业务产值有显著增长，包括保险证券化和多个订阅融资担保[215] 投资收益 - 2023年第三季度，公司的净投资收入增加，主要是由于损失缓解证券的收入增加，短期利率上升和平均短期余额增加[217] - 2023年前九个月，公司的净投资收入增加，主要是由于短期利率上升和平均短期余额增加，以及损失缓解证券[217] 风险敞口 - 公司对波多黎各的暴露为1,105亿美元，其中已解决的部分为372亿美元[262] - 公司的第二支付保险金额为4.2亿美元，较上一季度的4.3亿美元略有下降[261] 资金管理 - AGL和其美国控股公司的流动性主要依赖于来自经营子公司的股息和其他分配，以及对外部融资的获取[266] - AGL和其美国控股公司可能需要流动性用于资本投资、新业务收购、购买或赎回公司的未偿债务，或根据授权回购AGL的普通股[267]

Assured Guaranty Ltd. (NYSE:AGO) Q2 2023 Earnings Conference Call August 9, 2023 8:00 AM ET Company Participants Robert Tucker - Senior Managing Director, IR and Corporate Communications Dominic Frederico - President and CEO Robert Bailenson - CFO Conference Call Participants Tommy McJoynt - KBW Brian Meredith - UBS Geoffrey Dunn - Dowling & Partners Jordan Hymowitz - Philadelphia Management Giuliano Bologna - Compass Point Operator Good morning, and welcome to the Assured Guaranty Limited Second Quarter 20 ...