Assured Guaranty (AGO) closed the last trading session at $77.43, gaining 0.4% over the past four weeks, but there could be plenty of upside left in the stock if short-term price targets set by Wall Street analysts are any guide. The mean price target of $97 indicates a 25.3% upside potential.The average comprises four short-term price targets ranging from a low of $84 to a high of $110, with a standard deviation of $11.37. While the lowest estimate indicates an increase of 8.5% from the current price level ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度的调整后营业收入为1.13亿美元,较上年同期的0.68亿美元增长75% [29] - 公司的调整后每股收益为1.96美元,较上年同期的1.12美元增长75% [12] - 公司的调整后股东权益和调整后每股账面价值均创历史新高 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的金融担保业务在第一季度产生了1.49亿美元的调整后营业收入,较上年同期的1.17亿美元增长 [29] - 公司的公共财务业务第一季度的新业务价值(PVP)为4300万美元,较上年同期翻倍 [17] - 公司的全球结构性金融业务在第一季度贡献了1900万美元的新业务价值(PVP) [25] - 公司的非美国公共财务业务在第一季度贡献了200万美元的新业务价值(PVP) [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第一季度承保了总计38亿美元的新发行债券,较上年同期增长12% [19] - 公司在评级为A级的交易中的保险渗透率达到27%的par和53%的交易数量 [18] - 公司在第一季度承保了7笔100万美元以上的大额交易,总计约14亿美元 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在过去20年来通过各种经济周期和危机保持了高水平的评级和赔付能力,并持续承保新业务 [9][10] - 公司正在加大股票回购力度,2024年第一季度回购了1.29亿美元的股票,占年初股份的2.7% [11] - 公司正在积极拓展国际市场,在法国、西班牙和澳大利亚设有专门团队 [26][27] - 公司在大型基础设施项目融资方面具有无与伦比的承保能力和交易经验 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前的承保组合和财务状况比以往任何时候都更加稳健 [15] - 公司对2024年及未来几年的前景都非常乐观 [15] - 公司预计公共财务业务将在当前环境下持续良好表现,因为地方政府正优先考虑基础设施修缮和开发 [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tommy McJoynt 提问** 投资收益在第一季度环比下降,原因是什么?未来走势如何? [40][41] **Ben Rosenblum 回答** 第四季度有一些损失缓解债券带来的收益,这一季度的投资收益水平应该是较为稳定的运营水平 [41] 问题2 **Tommy McJoynt 提问** 其他业务板块中出现大额负值的原因是什么? [42][43] **Dominic Frederico 回答** 这主要是由于一些CVI和SG的合并重分类造成的波动,对整体利润影响不大 [43] 问题3 **Tommy McJoynt 提问** AGM在纽约的特殊股息申请进展如何? [44] **Rob Bailenson 回答** 我们去年秋季提出了申请,目前纽约正在审批过程中,我们预计不会有问题,希望能尽快获得批准 [45]

公司财务状况和业务表现 - 公司报告第一季度实际GDP增长率为1.6%，失业率为3.8%[209] - 美国通胀率为3.5%，英国通胀率为3.8%[209] - 美联储自2022年3月以来连续加息，联邦基金利率目标区间为5.25%-5.50%[209,210] - 公司认为较高的利率和利差有利于其保费收入增加[210,211] - 公司第一季度净收入为2.45亿美元，较上年同期下降13.4%[226] - 公司第一季度净利润为1.13亿美元，较上年同期增长13.8%[226] - 公司第一季度已赚保费和信用衍生品收入为1.22亿美元，较上年同期增长45.2%[238,239,240] - 公司第一季度投资收益为8400万美元，与上年同期持平[226] - 公司第一季度资产管理费收入为0，较上年同期下降100%[226] - 公司第一季度公允价值收益为2600万美元，上年同期为亏损200万美元[226] - 公司第一季度外汇折算损失为1200万美元，上年同期为收益2000万美元[226,227] - 公司第一季度其他收益为100万美元，上年同期为2700万美元[226,227] - 公司第一季度经营性税前利润为1.44亿美元，较上年同期增长20%[226] - 公司第一季度有效税率为21.4%，较上年同期上升2.3个百分点[226] 保险业务表现 - 公司一季度美国公共融资毛承保保费和新业务价值较上年同期有所增加，主要由于几笔大型交通收益交易在一季度完成[243] - 公司一季度结构性融资毛承保保费和新业务价值主要来自保险证券化和认购融资交易[243] - 公司一季度美国公共融资直接承保占总美国市政担保发行量的53%，占所有市政发行量的3.8%[243] - 公司一季度公共融资板块预期净损失下降300万美元，主要由于各类信用的表现改善[251] - 公司一季度美国住房抵押贷款支持证券预期净损失下降300万美元，主要由于二级抵押贷款违约回收增加[251] - 保险分部收入总额为2.29亿美元，同比增长20.5%[238] - 净赚保费和信用衍生品收入为1.22亿美元，同比增长45.2%[240] - 公共财务再保险业务净赚保费为1.02亿美元，同比增长54.5%[240] - 结构性金融再保险业务净赚保费为1,600万美元，同比增长6.7%[240] - 公共财务再保险业务新业务保费总额为4,400万美元，同比增长100%[241] - 结构性金融再保险业务新业务保费总额为1,500万美元，同比下降46.4%[241] - 公司在第一季度占美国公共财务保险市场份额为53%，同比下降7个百分点[243] 资产管理业务表现 - 公司已增加了对替代投资的总投资额至15亿美元,其中10亿美元投资于Sound Point管理的投资[218] - 公司一季度权益法投资收益增加至4000万美元，主要由于替代投资规模增加和公允价值变动[247] - 资产管理分部的收入包括资产管理和业绩费用、无形资产摊销以及AssuredIM在2023年第一季度的薪酬和其他运营费用[254] - 公司资产管理分部的收入和利润有所增加[254] 资本管理和流动性 - 公司自2013年以来已回购1.46亿股普通股,约占2013年初总股数的75%,并获得董事会批准再回购3亿美元普通股[220][221] - 截至2024年3月31日,累计回购股份的估计增值效果约为每股49.49美元的股东权益、53.50美元的经营性股东权益和89.47美元的调整后账面价值[222] - 公司的流动性主要依赖于其运营子公司的股息和其他分配,以及外部融资渠道[292][293][294][295] - 公司的长期债务主要由美国控股公司AGUS和AGMH发行,截至2024年3月31日的总额为20.16亿美元[298] - 公司与子公司之间存在多项内部贷款安排,以满足流动性需求[299] - 公司评估流动性需求和资本资源时会考虑持有公司费用、股息政策以及评级机构的要求[295] - 公司相信在未来12个月内将有足够的流动性满足需求[296] - 公司的保险子公司AGM和AGC可以随时自主获取最高200百万美元的资本[311] 投资组合管理 - 公司的可供出售固定收益证券组合的平均久期为4.0年[315] - 公司的可供出售固定收益证券组合中有38.5%评级为AA级[316] - 公司的可供出售固定收益证券组合中有8.2%评级为低于投资级[316] - 公司的投资组合中约61%由外部管理人管理[312] - 公司的投资组合主要由投资级、流动性强的工具组成[313] - 公司的其他投资资产包括一些流动性较差的其他替代投资[313] - 公司报告截至2024年3月31日的其他投资资产主要包括Sound Point基金和各类策略的另类投资[317] - 公司持有Sound Point基金和AHP基金的股权作为权益法投资，并将其净资产价值变动计入保险分部的经营收益[317] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司合并了3只基金，其余基金作为权益法投资列报[317] - 公司承诺投资15亿美元于另类投资,其中10亿美元投资于Sound Point管理的基金[321] - 公司的保险子公司通过合资投资子公司AGAS获准投资最多9.12亿美元于Sound Point和AHP基金,截至2024年3月31日已投资7.72亿美元[321]

Assured Guaranty (AGO) came out with quarterly earnings of $1.96 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.41 per share. This compares to earnings of $1.12 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 39.01%. A quarter ago, it was expected that this insurance holding company would post earnings of $1.01 per share when it actually produced earnings of $5.75, delivering a surprise of 469.31%.Over the last four qua ...

公司财务状况 - 2023年底，Assured Guaranty Corp.的总资产为3,611,515千美元，较2022年底的3,838,049千美元有所下降[17] - 2023年度，Assured Guaranty Corp.的净收入为191,844千美元，较2022年的143,947千美元有所增长[18] - 2023年度，Assured Guaranty Corp.的综合收入为207,982千美元，较2022年的-58,843千美元有显著增长[19] - 2023年经营活动现金流为75411千美元，较2022年的净现金流为-207032千美元有显著改善[21] - 2023年投资活动现金流为347945千美元，较2022年的净现金流为427934千美元有所下降[22] - 2023年融资活动现金流为-380579千美元，较2022年的净现金流为-251802千美元有所增加[22] - 2023年现金及受限制现金增加42762千美元，较2022年的减少30970千美元有显著改善[22] 资产和负债待售 - 2023年资产和负债待售为27700万美元和负债为240万美元，预计在2024年完成出售[26] - 2023年资产和负债待售的固定资产停止折旧和无形资产摊销[27] - 2023年公司资产和负债待售为27700万美元和240万美元，预计在2024年完成出售[28] - 2023年公司最重要的非合并实体是对AGAS的35%持股[28] - 2023年公司资产和负债待售为27700万美元和240万美元，预计在2024年完成出售[30] 业务模式 - 公司主要销售信用保护，包括金融担保保险和发行保单担保信用违约掉期(CDS) [31] - 公司通过收购不再开展新业务的金融担保公司的保单组合或为这些公司提供再保险来限制损失风险 [32] - 公司的风险管理委员会定期审查公司的保险组合，重点关注不同部分的组合，更新内部信用评级并制定应对策略 [33] - 公司将保险组合分为投资级和低于投资级的监控类别，以便监控和减少损失 [34] 金融担保风险管理 - 公司使用总未偿还本金和总未偿还债务服务来衡量其金融担保风险 [36] - 公司通常保证债务到期时的支付，使用总未偿还本金和总未偿还债务服务作为其金融担保风险的代理 [37] - 公司根据不同类型的保险义务计算债务服务，包括对未来债务服务的估计和假设 [38] - 公司更新估计的债务服务，包括对不同因素的估计和假设，以及实际债务服务可能与估计债务服务不同的情况 [40] - 公司的财务担保组合中，公共金融和结构化金融的债务服务和总未偿还本金分别为595.4亿美元和381.1亿美元 [40] 美国公共融资部门 - 2023年12月，美国公共融资部门总净担保金额为2965.26亿美元，较2022年增长81.5%[42] - 2023年12月，美国结构化融资部门总净担保金额为4280.84亿美元，较2022年增长15.3%[42] - 2023年12月，预计0至5年内净担保金额为639.54亿美元，占总净担保金额的22.1%[43] - 2023年12月，美国公共融资部门BIG 1净担保金额为116.79亿美元，占总BIG净担保金额的68.0%[44] - 2023年12月，美国公共融资部门净担保金额中，加利福尼亚州占比最高，达16.2%[47] - 2023年12月，公司解决了大部分对波多黎各的风险，净担保金额从2022年的31.17亿美元降至24.25亿美元[47] 风险管理 - 公司在2023年12月31日的保险模型下，预计净预期支付（收回）为负12491千美元[66] - 公司在2023年12月31日的FG VIE模型下，预计净预期支付为183064千美元[67] - 公司在2023年12月31日的信用衍生品模型下，预计净预期支付为1347千美元[67] - 2023年12月31日，美国公共融资部门的预期净损失为36,584千美元，较2022年底的187,961千美元有所下降[68] - 2023年，U.S. RMBS的第一抵押贷款预期经济损失为408千美元，较2022年的7,863千美元有所下降[72] - 2023年，公共融资部门的预期净损失为169,099千美元，较2022年的189,011千美元有所下降[68] 保费收入和损失准备 - 公司通过对金融担保保险合同中分期收取的保费进行计算，将递延保费收入计算为合同规定的保费到期的现值，或者在基础资产为同质资产池的情况下，预期合同期内收取的保费[1] - 公司通过对收取的保费进行折现，将递延保费收入视为合同期内或预期期间内提供的保险保障的相应比例[2] - 公司根据预期的保费收入调整偿还假设，对递延保费收入进行调整，并相应调整应收保费[3] - 公司在财务报表中报告净已赚保费，其中包括来自退款和终止的加速收入以及对净保费应收账款的折现[4] - 公司对新业务的毛保费应收进行调整，包括预期期限的变化、净保费应收的折现以及汇率波动等因素[5] - 公司预计未来的保费收入和收益，根据不同年份的预期收入和净保费进行了详细列示[6] - 公司对保单获取成本进行了详

Investors interested in Finance stocks should always be looking to find the best-performing companies in the group. Has Assured Guaranty (AGO) been one of those stocks this year? A quick glance at the company's year-to-date performance in comparison to the rest of the Finance sector should help us answer this question.Assured Guaranty is one of 860 companies in the Finance group. The Finance group currently sits at #9 within the Zacks Sector Rank. The Zacks Sector Rank considers 16 different groups, measuri ...

For those looking to find strong Finance stocks, it is prudent to search for companies in the group that are outperforming their peers. Is Assured Guaranty (AGO) one of those stocks right now? A quick glance at the company's year-to-date performance in comparison to the rest of the Finance sector should help us answer this question.Assured Guaranty is one of 856 individual stocks in the Finance sector. Collectively, these companies sit at #6 in the Zacks Sector Rank. The Zacks Sector Rank includes 16 differ ...

NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Assured Guaranty Municipal Corp. (AGM)* and Assured Guaranty Corp. (AGC)* announced today that Marc Livolsi, Managing Director, will assume leadership of Assured Guaranty’s U.S. Public Finance New Issue Marketing and Business Development, and Evan Boulukos, Managing Director, will lead Assured Guaranty’s Secondary Markets desk. Additionally, Paige Litten has joined Assured Guaranty as a Director, reporting to Mr. Livolsi. Both Mr. Livolsi and Mr. Boulukos will report to Chris C ...

Driehaus策略 - Driehaus策略是一种“高买低卖”的投资理论，适用于选择最佳的动量股票[1] - Driehaus注重股票价格上涨，而不是已经下跌的股票，强调50天移动平均线百分比作为关键标准[3] - Driehaus主要关注强劲的盈利增长率和令人印象深刻的盈利预期，以选择潜在的表现优异股票[5]

One stock that might be an intriguing choice for investors right now is Assured Guaranty Ltd (AGO) . This is because this security in the Insurance - Multi line space is seeing solid earnings estimate revision activity, and is in great company from a Zacks Industry Rank perspective.This is important because, often times, a rising tide will lift all boats in an industry, as there can be broad trends taking place in a segment that are boosting securities across the board. This is arguably taking place in the ...