财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度GAAP净收益为170万美元,每股0.21美元 [16] - 计提的预期信用损失准备为130万美元,每股0.17美元,总计准备金为3500万美元,占贷款组合2.04% [16] - 可分配收益为每股0.51美元,较第一季度的0.16美元有大幅增长 [17] - 每股GAAP账面价值为27.20美元,较第一季度末的27.25美元略有下降 [18] - 公司在第二季度以折价约50%的账面价值回购了11.5万股普通股 [18] - 公司的GAAP负债权益比从第一季度的3.7倍下降至3.6倍,有限追索负债比保持在1.1倍 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司贷款组合规模为17亿美元,较上季度减少6190万美元,主要是贷款偿还所致 [10] - 浮动利率贷款的加权平均利差为3.75%,较上季度有所提升 [10] - 评级4-5级的贷款占比为21%,较上季度增加4个百分点,加权平均风险评级从2.6上升至2.7 [11] - 公司成功处置了一笔8百万美元的零售物业贷款,收回了大部分法律费用 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在积极管理其房地产投资组合,计划在2025年底前出售多项资产 [21-22] - 其中位于佛罗里达州立大学的学生公寓项目已接近完工,将于8月初取得入住证 [13] - 该项目总投资超过1.25亿美元,已提前95%出租 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力提高投资组合的整体质量,包括通过出售房地产投资来回收资本并重新投放到优质贷款 [14] - 公司正积极寻找新的贷款投放机会,认为市场正在好转,CLO市场也开始回暖 [22] - 公司目标是实现15%的权益回报率,并计划在适当时候恢复派息 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示正在与借款人密切合作,成功帮助他们续签利率上限合同,以应对利率上升 [27] - 管理层对公司资产质量和未来发展前景表示乐观,认为正在采取的措施将有助于提升公司业绩 [19] 其他重要信息 - 公司剩余1.6百万美元的股票回购计划 [18] - 公司可用流动性为9840万美元,包括8960万美元现金和880万美元未使用融资 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Laws 提问** 询问公司是否有计划出售房地产投资,以及对新贷款投放的预期 [21-22] **Mark Fogel 回答** 公司正在积极寻找合适的时机出售房地产投资,目标是在2025年底前完成。同时也在积极寻找新的贷款投放机会,认为市场正在好转 [22-23] 问题2 **Stephen Laws 提问** 询问公司对评级较低贷款的处置计划 [23-24] **Mark Fogel 回答** 公司已成功处置了一笔评级5的贷款,正在积极与另一笔5级贷款的特殊服务商合作寻求解决方案。其他4级和5级贷款也是良好的资产,公司正在努力实现良好的处置结果 [24] 问题3 **Andrew Fentress 回答** 公司的资本配置目标是实现15%的权益回报率,未来将在股票回购和贷款投放之间进行平衡。公司也计划在适当时候恢复派息,以更好地反映公司的业绩和价值 [29]

业绩总结 - 公司2024年第二季度每股稀释后的GAAP净收入/可分配收入为0.21美元/0.51美元，占79%的多户型商业房地产贷款组合[13][110] - 公司2024年第二季度净商业房地产贷款偿还额为9840万美元，总流动性为9840万美元，每股净值为27.20美元[14][27] - 公司2024年第二季度每股稀释后的GAAP净收入为0.21美元，每股净值为27.20美元，贷款组合总值为17亿美元[16] - 公司2024年第二季度CECL储备为3300万美元，总资产为21亿美元，总流动性为9840万美元[27][112] 用户数据 - 商业房地产贷款组合中，64笔贷款的平均贷款-价值比为77%，净贷款偿还额为6190万美元[18] - 商业房地产贷款组合中，94%的贷款按时偿还，79%的资产特定借款由不可追索、非市场标记的CLO融资组成[20] - 公司的总资产特定融资为1382亿美元，总企业杠杆率为3.6倍[91] 未来展望 - 公司的CECL准备金率从2022年第三季度的1.5%上升至2024年第二季度的2.04%[112] - 评级1表示物业表现超过预期，稳定入住率，租户结构多样化[140] - 评级2表示物业表现符合预期，稳定入住率，符合或超过约定条件[140] 新产品和新技术研发 - 公司在2022年4月收购了一家拥有388间客房的酒店，计划转为希尔顿酒店并稳定经营[88] - 公司在2021年11月收购了一块12英亩的土地用于多功能住宅开发，酒店价值3980万美元，多功能住宅价值1420万美元[89] 市场扩张和并购 - 公司在2021年10月收购了一家酒店和办公楼，酒店价值3860万美元，办公楼价值1460万美元[87] - 公司在2020年11月收购了一家拥有279间客房的酒店，计划转为会议中心，截至2022年9月30日，该酒店被重新分类为待售资产[90]

ACRES Commercial (ACR) came out with quarterly earnings of $0.51 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.35 per share. This compares to earnings of $0.60 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 45.71%. A quarter ago, it was expected that this commercial real estate investment trust would post earnings of $0.42 per share when it actually produced earnings of $0.16, delivering a surprise of -61.90%.Over the ...

公司运营业绩 - ACRES商业地产公司于2024年6月30日结束的季度取得了良好的运营业绩[11] 财报公布 - 公司发布了关于财报的新闻稿和详细的财报展示[11] - 财报展示已在公司网站上公布[11]

UNIONDALE, N.Y., July 31, 2024 /PRNewswire/ -- ACRES Commercial Realty Corp. (NYSE: ACR) ("ACR" or the "Company"), a real estate investment trust that is primarily focused on originating, holding and managing commercial real estate mortgage loans and equity investments in commercial real estate property through direct ownership and joint ventures, today reported results for the quarter ended June 30, 2024. ACR's GAAP net income allocable to common shares was $1.7 million, or $0.21 per share-diluted, for the ...

Investors in ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Aug 16, 2024 $10.00 Put had some of the highest implied volatility of all equity options today.What is Implied Volatility?Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It ...

Here are three stocks added to the Zacks Rank #5 (Strong Sell) List today:ASGN Incorporated (ASGN) provides IT services. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been revised 9.3% downward over the last 60 days.American Woodmark Corporation (AMWD) is a kitchen, bath, office, home organization, and hardware products company. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been revised 9.9% downward over the last 60 days.ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) is a real estate ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to __________ Commission File Number: 1-32733 ACRES COMMERCIAL REALTY CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 20-22871 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现GAAP净收益为556,000美元,每股0.07美元,其中包括增加490万美元的预期信用损失准备,每股0.61美元[14] - 可分配收益(EAD)为每股0.16美元,较上季度的0.55美元下降,主要是由于净贷款偿还和部分贷款修改导致的净利息收入下降0.25美元,以及房地产业务季节性下降0.16美元[15] - 公司在第一季度回购了19.5万股普通股和10万股优先股D系列,分别以账面价值的61%和14%的折价进行[16] - 公司的GAAP负债权益比从12月31日的3.8倍略有下降至3.7倍,无追索负债权益比保持在1.1倍[17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的商业房地产贷款组合规模为18亿美元,涉及66个单独投资项目,其中11笔贷款被评级为4级或5级,占组合面值的17%,较上季度增加1个百分点[11] - 公司通过接受一处芝加哥办公楼的代位权获得了一处价值2030万美元的资产,并实现了580万美元的转换收益[12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的浮动利率贷款组合加权平均利差为3.78%,较上季度有所下降[10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于提高投资组合的整体质量,包括房地产投资,目标是改善信用质量并将资本循环投入到表现良好的类别[13] - 公司目标是实现每股账面价值10%的可分配收益(EAD),通过出售资产回收权益并适当杠杆化组合来实现[26][27][28] - 公司正在积极出售持有的资产,以利用剩余的税务亏损,并计划在适当时候恢复派息[29][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示第一季度整体是积极的,尽管酒店物业的经营指标略低于预期,但信贷质量保持良好[19][20][21] - 管理层预计未来贷款偿还和CLO再投资期结束将导致组合收益率下降,但公司将继续专注于保护账面价值[20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Laws提问** 询问公司贷款利率上限即将到期的情况,以及公司如何应对[24][25] **Mark Fogel回答** 公司资产管理团队提前很长时间就开始与借款人就续期利率上限或设立利息储备金进行沟通,目前还没有遇到任何问题[25] 问题2 **Stephen Laws提问** 询问公司是否有望实现10%的账面收益率目标[26][27] **Mark Fogel回答** 公司的目标是实现10%的账面收益率,通过出售资产回收权益并适当杠杆化组合来实现,具有较高的实现能力[27][28] 问题3 **Chris Muller提问** 询问公司是否考虑在今年下半年或明年发行新的CLO[39][40] **Mark Fogel回答** 公司会根据可投入CLO的资产规模和市场情况来评估CLO发行的时机,目前还难以确定具体时间[40]

ACRES Commercial (ACR) came out with quarterly earnings of $0.16 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.42 per share. This compares to earnings of $0.52 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -61.90%. A quarter ago, it was expected that this commercial real estate investment trust would post earnings of $0.58 per share when it actually produced earnings of $0.55, delivering a surprise of -5.17%.Over the ...