Confirmed overall response rate (ORR) = 62.5% (95% CI, 30.4-86.5) observed in prospectively-selected ACR-368 OncoSignature-positive (BM+) patients with endometrial cancer Achieved statistically significant segregation of responders in BM+ vs BM- subgroups based on OncoSignature patient selection (p-value = 0.009) ACR-368 endometrial cohort data maturing with all responders still on therapy; mDoR not yet reached (~6 months at time of data-cut) Endometrial cancer now anticipated to be the first tumor type wit ...

财务业绩 - 公司总收入为39,704,000美元,较上年同期下降11.1%[13] - 净利润为11,321,000美元,较上年同期增长44.2%[13] - 2024年第二季度净收入为6397千美元,同比增长15.0%[15] - 2024年上半年净收入为11321千美元,同比增长44.2%[15] - 2024年第二季度归属于普通股股东的综合收益为2051千美元,同比增长69.0%[15] - 2024年上半年归属于普通股股东的综合收益为3004千美元,同比增加不适用[15] 资产负债情况 - 贷款组合总额为1,713,711,000美元,较上年末下降7.7%[8] - 贷款减值准备为34,990,000美元,较上年末增加21.6%[8] - 投资性房地产总额为182,403,000美元,较上年末增加15.7%[8] - 总资产为2,095,242,000美元,较上年末下降4.6%[8] - 总负债为1,650,850,000美元,较上年末下降5.7%[8] - 股东权益为434,006,000美元,较上年末下降0.4%[8] 其他收益 - 公司获得5,835,000美元的房地产转换收益[13] - 公司获得1,550,000美元的其他收益[13] - 2024年第二季度其他综合收益为398千美元,主要来自利率掉期合约的重分类调整[15] - 2024年上半年其他综合收益为795千美元,主要来自利率掉期合约的重分类调整[15] 股本变动 - 2024年3月31日,公司普通股股本为7,685,300股,较2023年12月31日减少194,916股[17,18] - 2024年6月30日,公司普通股股本为7,903,175股,较2024年3月31日增加217,875股[17,18] - 2024年第二季度,公司回购并注销115,458股普通股,支付1555千美元[18] - 2024年上半年,公司回购并注销194,827股普通股,支付2068千美元[17] 可变利益实体(VIE) - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别合并了两家可变利益实体(VIE)作为主要受益人[41] - 公司持有这些VIE的次级债务和优先股权益,承担损失风险并获得收益[43] - 公司没有为这些VIE提供任何财务支持,也没有义务这样做,但未来可能会选择提供支持以最大化未来现金流[44] - 公司还有几家未合并的VIE,因为不满足作为主要受益人的条件,但公司持有这些VIE的可变利益[46] 合资企业 - 公司还合并了一家学生公寓项目的合资企业,因为拥有72.1%的控股权[45] - 公司持有RCT I和RCT II各自3%的普通股权益，总价值150万美元[47][48] - 公司未经授权也无法对RCT I和RCT II这两家信托公司进行合并[47] - 公司持有的RCT I和RCT II的普通股投资采用成本法核算，并在宣派股息时确认股息收入[48] 债务融资 - 公司作为担保人发行了总额5.16亿美元的次级债券[48][52] - 公司的融资安排中包括一笔5亿美元的高级担保定期贷款融资,利率为一个月期SOFR加息差[149] - 公司拥有两笔总额5亿美元的商业房地产贷款仓储融资,利率为一个月期SOFR加息差[150,151] - 公司还有三笔房地产抵押贷款,本金总额为6.4亿美元,加权平均利率为9.84%[142,154,155] - 公司于2022年4月和2023年1月分别为两个学生公寓项目取得了抵押贷款,本金总额为4.35亿美元[152,154,155] - 公司发行了1.5亿美元的5.75%优先无担保票据，到期日为2026年[158] - 公司发行了4.6百万股7.875%D类优先股,获得净收益1.104亿美元[163] 贷款组合情况 - 公司在2024年6月30日有63笔总额17.13亿美元的房地产贷款[57][58] - 公司房地产贷款组合中多数为多户型住宅贷款,占比79.4%[62] - 公司房地产贷款组合主要集中在西南地区和东南地区,占比分别为26.6%和22.0%[64] - 公司在2024年6月30日有8.91亿美元的未提取贷款承诺[57] - 公司在2024年6月30日有1.44亿美元的房地产贷款处于逾期状态[57][63][64][65] 贷款质量 - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别个别评估了3笔和3笔不良贷款,总金额为2860万美元和4.12亿美元[73][74][75] - 公司于2024年上半年和2023年全年分别计提了623.3万美元和1090.2万美元的信用损失准备[72] - 公司在2024年上半年对3笔贷款进行了修改,涉及本金总额为167,600,000美元,占整个贷款组合的10.8%[99][100][101] - 公司有4笔贷款本金共102,900,000美元和1笔4,700,000美元的夹层贷款处于违约状态[97] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别确认了258,000美元和837,000美元的利息收入,涉及1笔逾期90天以上的贷款[96] - 公司贷款组合中有3笔总额为88,500,000美元的贷款在2024年6月30日利息逾期[96] - 公司贷款组合的总摊余成本为1,713,711,000美元,其中90天以上逾期的贷款为19,098,000美元[94][95] 投资性房地产 - 公司持有6处房地产投资,其中4处计入投资性房地产,

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度GAAP净收益为170万美元,每股0.21美元 [16] - 计提的预期信用损失准备为130万美元,每股0.17美元,总计准备金为3500万美元,占贷款组合2.04% [16] - 可分配收益为每股0.51美元,较第一季度的0.16美元有大幅增长 [17] - 每股GAAP账面价值为27.20美元,较第一季度末的27.25美元略有下降 [18] - 公司在第二季度以折价约50%的账面价值回购了11.5万股普通股 [18] - 公司的GAAP负债权益比从第一季度的3.7倍下降至3.6倍,有限追索负债比保持在1.1倍 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司贷款组合规模为17亿美元,较上季度减少6190万美元,主要是贷款偿还所致 [10] - 浮动利率贷款的加权平均利差为3.75%,较上季度有所提升 [10] - 评级4-5级的贷款占比为21%,较上季度增加4个百分点,加权平均风险评级从2.6上升至2.7 [11] - 公司成功处置了一笔8百万美元的零售物业贷款,收回了大部分法律费用 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在积极管理其房地产投资组合,计划在2025年底前出售多项资产 [21-22] - 其中位于佛罗里达州立大学的学生公寓项目已接近完工,将于8月初取得入住证 [13] - 该项目总投资超过1.25亿美元,已提前95%出租 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力提高投资组合的整体质量,包括通过出售房地产投资来回收资本并重新投放到优质贷款 [14] - 公司正积极寻找新的贷款投放机会,认为市场正在好转,CLO市场也开始回暖 [22] - 公司目标是实现15%的权益回报率,并计划在适当时候恢复派息 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示正在与借款人密切合作,成功帮助他们续签利率上限合同,以应对利率上升 [27] - 管理层对公司资产质量和未来发展前景表示乐观,认为正在采取的措施将有助于提升公司业绩 [19] 其他重要信息 - 公司剩余1.6百万美元的股票回购计划 [18] - 公司可用流动性为9840万美元,包括8960万美元现金和880万美元未使用融资 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Laws 提问** 询问公司是否有计划出售房地产投资,以及对新贷款投放的预期 [21-22] **Mark Fogel 回答** 公司正在积极寻找合适的时机出售房地产投资,目标是在2025年底前完成。同时也在积极寻找新的贷款投放机会,认为市场正在好转 [22-23] 问题2 **Stephen Laws 提问** 询问公司对评级较低贷款的处置计划 [23-24] **Mark Fogel 回答** 公司已成功处置了一笔评级5的贷款,正在积极与另一笔5级贷款的特殊服务商合作寻求解决方案。其他4级和5级贷款也是良好的资产,公司正在努力实现良好的处置结果 [24] 问题3 **Andrew Fentress 回答** 公司的资本配置目标是实现15%的权益回报率,未来将在股票回购和贷款投放之间进行平衡。公司也计划在适当时候恢复派息,以更好地反映公司的业绩和价值 [29]

业绩总结 - 公司2024年第二季度每股稀释后的GAAP净收入/可分配收入为0.21美元/0.51美元，占79%的多户型商业房地产贷款组合[13][110] - 公司2024年第二季度净商业房地产贷款偿还额为9840万美元，总流动性为9840万美元，每股净值为27.20美元[14][27] - 公司2024年第二季度每股稀释后的GAAP净收入为0.21美元，每股净值为27.20美元，贷款组合总值为17亿美元[16] - 公司2024年第二季度CECL储备为3300万美元，总资产为21亿美元，总流动性为9840万美元[27][112] 用户数据 - 商业房地产贷款组合中，64笔贷款的平均贷款-价值比为77%，净贷款偿还额为6190万美元[18] - 商业房地产贷款组合中，94%的贷款按时偿还，79%的资产特定借款由不可追索、非市场标记的CLO融资组成[20] - 公司的总资产特定融资为1382亿美元，总企业杠杆率为3.6倍[91] 未来展望 - 公司的CECL准备金率从2022年第三季度的1.5%上升至2024年第二季度的2.04%[112] - 评级1表示物业表现超过预期，稳定入住率，租户结构多样化[140] - 评级2表示物业表现符合预期，稳定入住率，符合或超过约定条件[140] 新产品和新技术研发 - 公司在2022年4月收购了一家拥有388间客房的酒店，计划转为希尔顿酒店并稳定经营[88] - 公司在2021年11月收购了一块12英亩的土地用于多功能住宅开发，酒店价值3980万美元，多功能住宅价值1420万美元[89] 市场扩张和并购 - 公司在2021年10月收购了一家酒店和办公楼，酒店价值3860万美元，办公楼价值1460万美元[87] - 公司在2020年11月收购了一家拥有279间客房的酒店，计划转为会议中心，截至2022年9月30日，该酒店被重新分类为待售资产[90]

ACRES Commercial (ACR) came out with quarterly earnings of $0.51 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.35 per share. This compares to earnings of $0.60 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 45.71%. A quarter ago, it was expected that this commercial real estate investment trust would post earnings of $0.42 per share when it actually produced earnings of $0.16, delivering a surprise of -61.90%.Over the ...

公司运营业绩 - ACRES商业地产公司于2024年6月30日结束的季度取得了良好的运营业绩[11] 财报公布 - 公司发布了关于财报的新闻稿和详细的财报展示[11] - 财报展示已在公司网站上公布[11]

UNIONDALE, N.Y., July 31, 2024 /PRNewswire/ -- ACRES Commercial Realty Corp. (NYSE: ACR) ("ACR" or the "Company"), a real estate investment trust that is primarily focused on originating, holding and managing commercial real estate mortgage loans and equity investments in commercial real estate property through direct ownership and joint ventures, today reported results for the quarter ended June 30, 2024. ACR's GAAP net income allocable to common shares was $1.7 million, or $0.21 per share-diluted, for the ...

Investors in ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Aug 16, 2024 $10.00 Put had some of the highest implied volatility of all equity options today.What is Implied Volatility?Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It ...

Here are three stocks added to the Zacks Rank #5 (Strong Sell) List today: ASGN Incorporated (ASGN) provides IT services. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been revised 9.3% downward over the last 60 days. American Woodmark Corporation (AMWD) is a kitchen, bath, office, home organization, and hardware products company. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been revised 9.9% downward over the last 60 days. ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) is a real est ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to __________ Commission File Number: 1-32733 ACRES COMMERCIAL REALTY CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 20-22871 ...