业绩总结 - 一季度净利润增长率为101%，但实际增长率约为50%左右，二季度销售平稳略有增长[10] - 利润率的提升主要来自客户结构和品牌商占比的提升，以及高毛利产品占比增加等因素，整体利润率表现比预期好[27] 用户数据 - 前五大客户中有一家独立品牌商，自主进口产品并集成销售，是公司的重要客户之一[7] - 客户结构中贸易商占比约40%，独立品牌商约38%，终端连锁约8%，结构变化不大[6] 未来展望 - 公司在新产品方面主要关注斜波减速器和写播产品，产能规划为斜波减速器一年10到12万套，目标是替代国际一线品牌，提高产品质量和性能[28] - 公司的投资主要集中在产品研发和生产设备上，产能不是问题，重点是让市场认可产品，等待市场风口[30] 新产品和新技术研发 - 公司在新产品方面主要关注斜波减速器和写播产品，产能规划为斜波减速器一年10到12万套，目标是替代国际一线品牌，提高产品质量和性能[28] 市场扩张和并购 - 欧洲市场占比已达40%，公司通过自身品牌和欧洲品牌商介入，Bolstar是公司自主品牌[9] - 选择在泰国建立海外基地考虑成本相对可控，员工素质好，经济相对稳定[18]

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-006 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容) 华夏财富刘春胜、天弘基金盛贤、天风证券张童童、长 江证券胡加琪、鹏扬基金徐超、南方基金黄春逢、国富 人寿保险胡越然、方正证券周小锋、博时基金谢泽林、 中国国际金融袁咪、中国人保资产利铮、浦银安盛基金 褚艳辉、江海证券蔡晨浠、冲积资产蔡沛霖、聚劲投资 何柏廷、乘是资产李泰、富安达基金路旭、东兴证券文 奕婕、天风证券孙潇雅、盈峰资本李明刚、正圆投资熊 小铭、源乘基金佘跃芬、磐稳投资裴亮、天风证券朱光 硕、天风证券吴伟、天时开元基金郑晓明、财信证券杨 甫、循远资产田超平、长城财富保险江维、开源证券王 炳辉、前海华杉投资申玉婷、新思哲投资谢东晖、米仓 ...

销售情况 - 北美市场上半年采购量约为40%，下半年约为60%[2] - 销售单价受到多种因素影响，包括运输费用、清关费用等，不同市场差异较大[3] - 单车的价值量在后市场上差不多，如果不拓展其他产品，价值量不会有太大变化[4] - 公司目前重心放在汽车轴承市场，短期内会深耕汽车市场[6] - 公司一季度净利润增长率为101%，实际增长率约为50%左右[11] 客户情况 - 客户群体中贸易商占比约40%，品牌商占比约38%，终端连锁占比约8%[7] - 公司的产品被另一家美国汽车零部件公司采购，用于补足售后服务产品线[8] - 欧洲市场主要客户为菲宾、Optimel和美乐等知名品牌[10] 市场趋势 - 竞争格局趋向头部化，新进玩家较少[22] - 销售单拓展需要长期攻克，市场占比仍较低[23] - 东南亚市场可能会略微增长，但最终市场仍在欧美[19] 生产情况 - 公司在海外工厂投资较大，产出比较低，主要自制设备和外协采购比例约为3:7[14] - 公司供应链主要采购外协，自身生产占比约为10%-20%，自制设备约占30%左右[16] - 海外工厂在规避关税方面盈利较好，特别是泰国工厂成本可控[17] - 泰国工厂选择基于成本考虑和员工相处良好的文化因素[18] - 泰国工厂已获得美国海关签发的原产地证，税率相对稳定[20] 公司发展 - 公司前三年合作年假优惠可能会给客户[25] - 公司目前的收入增长目标是平均增速与上市前差不多[25] - 公司利润率提升主要是因为客户产品结构提升和高毛利产品占比增加[25] - 公司财务费用开支减少对利润有影响[26] - 公司斯冈解剖减速器量产进度为三季度达到标准[26] - 公司邪波减速器规划产能为12万套[27] - 公司斜播市场竞争激烈，目标是替代国际品牌[28] - 公司投资产能不大，设备投入约三五千万[29] - 公司产品自主研发，与客户同步开发产品系列[30]

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容) 南华基金李昊、格林基金王振林、民生证券完颜尚文、 东北证券刘俊奇、东北证券凌展翔、东北证券高伟杰、 东北自营顾一弘、善思投资詹思乾、俊腾投资曹建能、 活动参与人员 俊腾投资毛杨杰、逸帆资本朱立、凯昇资本陈龙、国泰 君安梁超、国泰君安张越、华安基金倪文凡、国泰君安 欧阳蕤、国泰君安李启文 时间 2024年5月15日 地点 公司会议室 形式 现场交流 上市公司接待人员姓名 董事长姜岭，董事会秘书安娜 ...

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容) 华福证券俞能飞、天风证券孙潇雅、中银基金张欣仪、 活动参与人员 国联基金孙志东、华富基金时彧、财通资管吴志豪、国 海富兰克林基金周俊宏、太平基金徐昊 时间 2024年5 月13日-5月14日 地点 公司会议室 形式 现场及电话交流 上市公司接待人员姓名 董事长姜岭，董事会秘书安娜 1、斯菱和同行业其他企业的差异化在哪里？ 答：产品制造的差异化是公司的核心优势资源,经过 ...

业绩总结 - 斯林股份2023年至2024年营收增速达到25.2%，净利润增速达到47.7%[2] - 斯林股份产品结构优化，毛利率持续上涨，主要因为赚钱产品增多，利润低产品减少[6] - 斯林股份逐步退出国内市场，转向海外市场，海外市场转型对公司业绩有帮助[6] - 公司通过十多年积累有6000多AU目前在SKU的覆盖广度上找到了潜力[10] - 公司在2023年开始在北美市场建立本地化的服务能力[10] 产品和技术 - 斯林股份在人形机器人业务方面有重大进展，发布了相关组织架构和木头项目设立公告，正式进军人形机器人领域[3] - 斯林股份在机器人零部件方面投入制造设备，计划量产斜波和执行器设备，未来将投入思纲等设备的生产[4] - 公司计划购买的批加工设备包括滚齿和车齿设备，第一批设备预计八月份到位，产能规划为一万台套每月[25] - 公司与合作方共同开发直升机模组产品，预计整个周期为两年[26] - 公司斜波减速器的产能投放进度较市场预期快，八月份设备进场后进行前期研发工作，简化研发进程[27] 市场扩张和并购 - 斯林股份在海外市场推进海外进口期待，特别关注欧美市场的发展[4] - 斯林股份在海外市场拥有成本优势，八大家客户认可产品质量，成本优势体现在中国制造成本[8] - 公司计划在国内和泰国两边投资，提高产能30%以上[11] - 公司计划在未来两年内将产能提升40%到50%，达到15亿的产能[12] 未来展望 - 公司计划未来三年业绩保持20%到30%的增长，今年一季度表现较好[22] - 公司考虑根据发展情况实施股权激励计划以维持核心竞争力和留住人才[23] - 公司将按照最低标准，即三年平均利润的30%，进行现金分红以保证股东长期回报[24] - 公司通过成立人形机器人事业部来开展相关工作，以减少投资成本[15] - 公司目前规划投资1.17亿，选择成立事业部开展人形机器人项目[16]

业绩总结 - 公司2024年Q1实现营业收入1.63亿元，同比增长11.95%[1] - 公司实现归母净利润0.47亿元，同比增长101.38%[1] - 公司毛利率为33.5%，较2023年全年水平提升1.4pct[2] - 公司净利润率为28.8%，较2023年全年水平提升8.5pct[2] 主要业务 - 公司主要业务制动系统类业务持续稳定增长[4] - 公司市占率不足2%[4]

公司业绩 - 公司自2015年以来营收增速达到25.2%，净利润增速达到47.7%[2] - 公司主业稳中有进，预计年增长量20%-30%，海外市场拓展是增长的重要动力[3] - 公司在海外市场的业务版图逐渐形成，盈利能力和市场空间逐步扩大[5] - 公司目前在SKU的覆盖广度上有6000多AEU，具备潜力[9] - 公司计划在未来一年半到两年内将产能提升30%以上，主要在国内和泰国进行投资[10] - 公司目前的产能在9亿左右，计划在未来两年将产能提升至15亿左右[11] - 公司未来三年业绩预计每年增长20%到30%，并考虑实施股权激励计划[21] 海外市场拓展 - 公司在海外市场的成本优势和产品质量已经赢得八大家等客户的认可[8] - 公司海外全产业链工厂的扩建和升级将增强竞争力[7] - 公司北美市场服务能力主要包括仓储和销售服务，考虑建工厂需根据客户需求和国际贸易情况[29] 人形机器人事业部 - 公司设立人形机器人事业部的初衷是资源共享，目前投资规模为1.17亿[14] - 公司认为人形机器人产业目前不具备大规模投资基础，选择先成立事业部进行工作[14] - 公司将根据市场情况及时调整投资规模和方向[16] 产品和技术 - 公司采购的设备主要为进口设备，首批设备产能规划为一万台套[25] - 公司制造产品的优势在于机械方面的精密零部件加工[26] - 公司与合作方共同开发执行器模组产品，预计整个周期为两年[26] - 公司斜波减速器的产能投放进度比市场预期快，设备已于八月份进场[27] - 公司斜波减速器的单台价格在1000到2000元之间，模组的价格在四五千元左右[28] - 公司预计斜波减速器和模组的销售额约为1.5亿[28]

浙江斯菱汽车轴承股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 公告编号：2024-035 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入7.38亿元，同比下降1.55%，净利润1.50亿元，同比增长22.16%[1] - 公司2023年整体毛利率为32.1%，较2022年提升5.9%，主要原因是原材料价格下降[6] - 公司2023年净利率为20.3%，较2022年提升3.9%，销售费用/管理费用/研发费用/财务费用同比变化分别为-1.7%/+6.6%/+2%/-10.7%[7] 业务发展 - 公司制动系统类轴承业务持续增长，2021-2023年营收占比分别为73.5%/73.7%/76.9%，市场份额有望提升[9] - 公司海外收入占比逐年增加，2021-2023年分别为65.9%/70.1%/69.2%，加速全球化布局[10] 新业务规划 - 公司设立机器人事业部，规划机器人零部件发展方向，将成为人形机器人供应链的一级供应商[13] - 公司在人形机器人领域立足谐波/丝杠两大核心零部件，定位为一级供应商，盈利预测2024-2026年净利润分别为1.9/2.3/2.9亿元[15] 评级和风险提示 - 公司估值水平明显低于机器人行业估值，给予“买入”评级[15] - 公司风险提示事件包括宏观政治经济环境变化风险、市场竞争风险等[16]