业绩总结 - 公司2024年Q1实现营业收入1.63亿元，同比增长11.95%[1] - 公司实现归母净利润0.47亿元，同比增长101.38%[1] - 公司毛利率为33.5%，较2023年全年水平提升1.4pct[2] - 公司净利润率为28.8%，较2023年全年水平提升8.5pct[2] 主要业务 - 公司主要业务制动系统类业务持续稳定增长[4] - 公司市占率不足2%[4]

公司业绩 - 公司自2015年以来营收增速达到25.2%，净利润增速达到47.7%[2] - 公司主业稳中有进，预计年增长量20%-30%，海外市场拓展是增长的重要动力[3] - 公司在海外市场的业务版图逐渐形成，盈利能力和市场空间逐步扩大[5] - 公司目前在SKU的覆盖广度上有6000多AEU，具备潜力[9] - 公司计划在未来一年半到两年内将产能提升30%以上，主要在国内和泰国进行投资[10] - 公司目前的产能在9亿左右，计划在未来两年将产能提升至15亿左右[11] - 公司未来三年业绩预计每年增长20%到30%，并考虑实施股权激励计划[21] 海外市场拓展 - 公司在海外市场的成本优势和产品质量已经赢得八大家等客户的认可[8] - 公司海外全产业链工厂的扩建和升级将增强竞争力[7] - 公司北美市场服务能力主要包括仓储和销售服务，考虑建工厂需根据客户需求和国际贸易情况[29] 人形机器人事业部 - 公司设立人形机器人事业部的初衷是资源共享，目前投资规模为1.17亿[14] - 公司认为人形机器人产业目前不具备大规模投资基础，选择先成立事业部进行工作[14] - 公司将根据市场情况及时调整投资规模和方向[16] 产品和技术 - 公司采购的设备主要为进口设备，首批设备产能规划为一万台套[25] - 公司制造产品的优势在于机械方面的精密零部件加工[26] - 公司与合作方共同开发执行器模组产品，预计整个周期为两年[26] - 公司斜波减速器的产能投放进度比市场预期快，设备已于八月份进场[27] - 公司斜波减速器的单台价格在1000到2000元之间，模组的价格在四五千元左右[28] - 公司预计斜波减速器和模组的销售额约为1.5亿[28]

浙江斯菱汽车轴承股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 公告编号：2024-035 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入7.38亿元，同比下降1.55%，净利润1.50亿元，同比增长22.16%[1] - 公司2023年整体毛利率为32.1%，较2022年提升5.9%，主要原因是原材料价格下降[6] - 公司2023年净利率为20.3%，较2022年提升3.9%，销售费用/管理费用/研发费用/财务费用同比变化分别为-1.7%/+6.6%/+2%/-10.7%[7] 业务发展 - 公司制动系统类轴承业务持续增长，2021-2023年营收占比分别为73.5%/73.7%/76.9%，市场份额有望提升[9] - 公司海外收入占比逐年增加，2021-2023年分别为65.9%/70.1%/69.2%，加速全球化布局[10] 新业务规划 - 公司设立机器人事业部，规划机器人零部件发展方向，将成为人形机器人供应链的一级供应商[13] - 公司在人形机器人领域立足谐波/丝杠两大核心零部件，定位为一级供应商，盈利预测2024-2026年净利润分别为1.9/2.3/2.9亿元[15] 评级和风险提示 - 公司估值水平明显低于机器人行业估值，给予“买入”评级[15] - 公司风险提示事件包括宏观政治经济环境变化风险、市场竞争风险等[16]

公司基本情况 - 公司董事会、监事会及高级管理人员保证年度报告内容真实、准确、完整[2] - 公司未来发展展望中存在一定风险，投资者需注意[2] - 公司通过董事会审议的利润分配预案为每10股派发现金红利4.00元[2] - 公司全资子公司包括开源轴承、优联轴承和斯菱贸易[5] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为749,736,218.50元，较上年下降1.55%[8] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为122,581,299.71元，较上年增长22.16%[8] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为234,717,436.16元，较上年下降48.26%[8] - 公司2023年基本每股收益为1.49元，较上年增长12.75%[8] - 公司2023年资产总额为950,374,771.69元，较上年增长107.69%[8] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为516,392,007.24元，较上年增长209.22%[8] 公司主营业务 - 公司主营业务为汽车轴承的研发、制造和销售，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》，公司所处行业为“C36 汽车制造业”[14] - 公司所处行业为汽车零部件制造，全球汽车轮毂轴承市场规模为588.64亿元人民币，中国汽车轮毂轴承市场规模达184.19亿元人民币[14] - 公司主营业务为汽车轴承的研发、制造和销售，产品包括轮毂轴承单元、圆锥轴承、离合器轴承等，应用于制动系统、动力系统和传动系统[15] 公司产品线 - 公司生产的轮毂轴承根据内置滚动体的不同可分为第一代锥结构轮毂轴承和第一代球结构轮毂轴承，主要应用于汽车制动系统[16][17] - 公司生产的轮毂轴承单元分为第二代和第三代，集成程度不同，主要应用于汽车制动系统，安装在汽车制动轮轴处，用来承重和提供转动[18][19] - 公司生产的重卡轴承主要分为单列圆锥轴承和双列圆锥滚子轴承，应用于卡车制动系统，安装在汽车制动轮轴处，用来承重和提供转动[21] 公司生产及销售情况 - 公司汽车零部件生产中，制动系统类轴承产量增长11.14%，销售量增长2.61%，动力系统类轴承产量增长29.89%，销售量增长16.92%[38] - 公司实现营业收入73,812.28万元，较上年同期减少1.55%；实现归母净利润14,974.20万元，较上年同期增长22.16%[41] - 公司总资产197,380.15万元，同比增长107.69%；归属于上市公司股东的所有者权益159,676.63万元，同比增长209.22%[41] 公司战略规划 - 公司所属细分行业为汽车零部件/配件制造，预计2024年汽车市场将继续保持稳中向好发展态势，呈现3%以上的增长，公司将以市场需求为导向，以产品创新为支撑，以品牌运营为手段，围绕“生产数字化、自动化、智能化”开展公司发展战略[72] - 公司将凭借产品和研发优势，整合市场、技术、人力、资本等各类资源，全方位、多层次提高公司的持续发展能力，提升核心竞争优势[72] - 公司将设立机器人零部件事业部，提升在机器人零部件领域的核心竞争力[74] - 公司应对国际贸易摩擦风险的措施包括提升品牌知名度、布局泰国子公司全产业链生产能力[74] 公司治理结构 - 公司建立了由股东大会、董事会、监事会、独立董事和高级管理层组成的健全治理结构[82] - 公司共召开了3次股东大会，对公司重大事项作出有效决议，确保股东权益[82] - 公司设有审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等专门委员会，为董事会科学决策提供帮助[82] 公司内部控制 - 公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[120] - 公司未发现财务报告内部控制重大缺陷[120] - 公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷[120] 公司社会责任 - 公司在报告期内积极承担社会责任，保障股东权益，关爱员工生活，保护员工权益[128] - 公司秉承“创新、务实”的企业经营理念，以市场需求为导向、客户体验为基石、技术创新为动力[129] - 公司结合多年的采购经验，建立了严格的采购控制制度和供应商管理制度，与主要供应商建立了诚信、稳定的合作关系[129]

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容) 开源电新殷晟路、华泰证券李思佳、华泰证券杨景文、 活动参与人员 东北证券凌展翔、德邦机械俞能飞、德邦机械唐保威 时间 2024年3 月12日 地点 公司会议室 形式 现场交流 上市公司接待人员姓名 董事长姜岭，董事会秘书安娜 1、斯菱泰国工厂目前的设备投产情况如何？产能 利用率的情况？ 答：2024年2月，斯菱泰国工厂第二期投资已经投 ...

业绩总结 - 公司2023年实现归母净利润1.49亿元，同比增长21.79%[2] - 公司盈利能力显著提升，毛利率预计同比增长约6%[3] - 公司预计2023-2025年归母净利润分别为1.49/1.82/2.34亿元，同比增长21.7%/22.3%/28.4%[6] 用户数据 - 公司海外收入占比持续提升，新产品推出带来利润增长[4] 未来展望 - 公司调整为“买入”评级，具有一定的配置性价比[7]

主机配套市场发展规划 - 主机配套市场是公司未来发展战略的重要方向之一，公司一直在积极拓展优质项目[2] - 待年产 629 万套高端汽车轴承技术改造扩产项目完成后，预计可新增 629 万套高端汽车轴承的年生产能力，其中包括 120 万套第三代轮毂单元、60 万套智能重卡轮毂单元、230 万套轮毂轴承和 219 万套乘用车圆锥轴承[2] - 有助于公司扩大高端智能产品的产能，进一步丰富产品结构，提高公司整体生产经营能力，为公司争取主机配套市场项目打好基础[2] 毛利率提升分析 - 公司持续优化产品和客户结构，提高毛利率较高的产品销售占比，增加高利润客户的销量，有效促进毛利率持续上升[1] 外销增长分析 - 2019 年斯菱并购开源轴承，吸收产品类型及客户资源，随着公司对境外客户整合开发，公司境外销售金额及占比大幅提高[3] - 公司成立斯菱泰国后，海外工厂订单增加，使得外销收入加速增长[3] 未来营收展望 - 过去 2 年公司在筹备 IPO，没有进行系统性投资，产能受限[4] - 从 2022 年 Q4 开始公司陆续投资，预计 2024 年将有部分产能释放[4] - 目前公司的在手订单情况良好，客户关系稳定，新业务开发有序进行，对 2024 年营收有充分信心[4]

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-010 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容) 东吴证券曾朵红、东吴证券许钧赫、东吴证券阮巧燕、 东吴证券谢哲栋、中泰证券蔡星荷、上海证券仇百良、 招商证券杨岱东、西南证券郑连声、睿远基金郑斌、招 银理财凌润东、兴全基金吴钊华、浙商基金柴明、睿远 基金苏勃瑞、长江资管马克明、人保资产陶汇、人保资 活动参与人员 产黄海培、人保资产汤祺、中金资管王高远、光大保德 信基金徐育新、民生机械李哲、民生机械李思韦、银华 基金向胜坤、银华基金张珂、银华基金罗婷、民生证券 陈含月、前海人寿姜青豆、广发基金张毅、涌乐投资王 一伯、汇添富基金江健 时间 2023年12 月20日-12月21日 ...

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-009 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容) 财通证券邢重阳、财通证券李渤、财通证券陈思雨、宝 活动参与人员 盈基金朱建明、信达澳亚基金刘小明、泰康资产王敬、 互兴投资陈纯 时间 2023年12 月19日 地点 公司会议室 形式 现场交流 上市公司接待人员姓名 董事长姜岭，董事会秘书安娜 1、斯菱未来收入增长的驱动在哪里？ 答：主营业务方面，斯菱将继续强化及扩大营销网 络布局与建设，在深耕现有售后市场销售渠道的基础上， ...