公司基本情况 - 公司董事会、监事会及高级管理人员保证年度报告内容真实、准确、完整[2] - 公司未来发展展望中存在一定风险，投资者需注意[2] - 公司通过董事会审议的利润分配预案为每10股派发现金红利4.00元[2] - 公司全资子公司包括开源轴承、优联轴承和斯菱贸易[5] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为749,736,218.50元，较上年下降1.55%[8] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为122,581,299.71元，较上年增长22.16%[8] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为234,717,436.16元，较上年下降48.26%[8] - 公司2023年基本每股收益为1.49元，较上年增长12.75%[8] - 公司2023年资产总额为950,374,771.69元，较上年增长107.69%[8] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为516,392,007.24元，较上年增长209.22%[8] 公司主营业务 - 公司主营业务为汽车轴承的研发、制造和销售，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》，公司所处行业为“C36 汽车制造业”[14] - 公司所处行业为汽车零部件制造，全球汽车轮毂轴承市场规模为588.64亿元人民币，中国汽车轮毂轴承市场规模达184.19亿元人民币[14] - 公司主营业务为汽车轴承的研发、制造和销售，产品包括轮毂轴承单元、圆锥轴承、离合器轴承等，应用于制动系统、动力系统和传动系统[15] 公司产品线 - 公司生产的轮毂轴承根据内置滚动体的不同可分为第一代锥结构轮毂轴承和第一代球结构轮毂轴承，主要应用于汽车制动系统[16][17] - 公司生产的轮毂轴承单元分为第二代和第三代，集成程度不同，主要应用于汽车制动系统，安装在汽车制动轮轴处，用来承重和提供转动[18][19] - 公司生产的重卡轴承主要分为单列圆锥轴承和双列圆锥滚子轴承，应用于卡车制动系统，安装在汽车制动轮轴处，用来承重和提供转动[21] 公司生产及销售情况 - 公司汽车零部件生产中，制动系统类轴承产量增长11.14%，销售量增长2.61%，动力系统类轴承产量增长29.89%，销售量增长16.92%[38] - 公司实现营业收入73,812.28万元，较上年同期减少1.55%；实现归母净利润14,974.20万元，较上年同期增长22.16%[41] - 公司总资产197,380.15万元，同比增长107.69%；归属于上市公司股东的所有者权益159,676.63万元，同比增长209.22%[41] 公司战略规划 - 公司所属细分行业为汽车零部件/配件制造，预计2024年汽车市场将继续保持稳中向好发展态势，呈现3%以上的增长，公司将以市场需求为导向，以产品创新为支撑，以品牌运营为手段，围绕“生产数字化、自动化、智能化”开展公司发展战略[72] - 公司将凭借产品和研发优势，整合市场、技术、人力、资本等各类资源，全方位、多层次提高公司的持续发展能力，提升核心竞争优势[72] - 公司将设立机器人零部件事业部，提升在机器人零部件领域的核心竞争力[74] - 公司应对国际贸易摩擦风险的措施包括提升品牌知名度、布局泰国子公司全产业链生产能力[74] 公司治理结构 - 公司建立了由股东大会、董事会、监事会、独立董事和高级管理层组成的健全治理结构[82] - 公司共召开了3次股东大会，对公司重大事项作出有效决议，确保股东权益[82] - 公司设有审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等专门委员会，为董事会科学决策提供帮助[82] 公司内部控制 - 公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[120] - 公司未发现财务报告内部控制重大缺陷[120] - 公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷[120] 公司社会责任 - 公司在报告期内积极承担社会责任，保障股东权益，关爱员工生活，保护员工权益[128] - 公司秉承“创新、务实”的企业经营理念，以市场需求为导向、客户体验为基石、技术创新为动力[129] - 公司结合多年的采购经验，建立了严格的采购控制制度和供应商管理制度，与主要供应商建立了诚信、稳定的合作关系[129]

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容) 开源电新殷晟路、华泰证券李思佳、华泰证券杨景文、 活动参与人员 东北证券凌展翔、德邦机械俞能飞、德邦机械唐保威 时间 2024年3 月12日 地点 公司会议室 形式 现场交流 上市公司接待人员姓名 董事长姜岭，董事会秘书安娜 1、斯菱泰国工厂目前的设备投产情况如何？产能 利用率的情况？ 答：2024年2月，斯菱泰国工厂第二期投资已经投 ...

业绩总结 - 公司2023年实现归母净利润1.49亿元，同比增长21.79%[2] - 公司盈利能力显著提升，毛利率预计同比增长约6%[3] - 公司预计2023-2025年归母净利润分别为1.49/1.82/2.34亿元，同比增长21.7%/22.3%/28.4%[6] 用户数据 - 公司海外收入占比持续提升，新产品推出带来利润增长[4] 未来展望 - 公司调整为“买入”评级，具有一定的配置性价比[7]

主机配套市场发展规划 - 主机配套市场是公司未来发展战略的重要方向之一，公司一直在积极拓展优质项目[2] - 待年产 629 万套高端汽车轴承技术改造扩产项目完成后，预计可新增 629 万套高端汽车轴承的年生产能力，其中包括 120 万套第三代轮毂单元、60 万套智能重卡轮毂单元、230 万套轮毂轴承和 219 万套乘用车圆锥轴承[2] - 有助于公司扩大高端智能产品的产能，进一步丰富产品结构，提高公司整体生产经营能力，为公司争取主机配套市场项目打好基础[2] 毛利率提升分析 - 公司持续优化产品和客户结构，提高毛利率较高的产品销售占比，增加高利润客户的销量，有效促进毛利率持续上升[1] 外销增长分析 - 2019 年斯菱并购开源轴承，吸收产品类型及客户资源，随着公司对境外客户整合开发，公司境外销售金额及占比大幅提高[3] - 公司成立斯菱泰国后，海外工厂订单增加，使得外销收入加速增长[3] 未来营收展望 - 过去 2 年公司在筹备 IPO，没有进行系统性投资，产能受限[4] - 从 2022 年 Q4 开始公司陆续投资，预计 2024 年将有部分产能释放[4] - 目前公司的在手订单情况良好，客户关系稳定，新业务开发有序进行，对 2024 年营收有充分信心[4]

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-010 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容) 东吴证券曾朵红、东吴证券许钧赫、东吴证券阮巧燕、 东吴证券谢哲栋、中泰证券蔡星荷、上海证券仇百良、 招商证券杨岱东、西南证券郑连声、睿远基金郑斌、招 银理财凌润东、兴全基金吴钊华、浙商基金柴明、睿远 基金苏勃瑞、长江资管马克明、人保资产陶汇、人保资 活动参与人员 产黄海培、人保资产汤祺、中金资管王高远、光大保德 信基金徐育新、民生机械李哲、民生机械李思韦、银华 基金向胜坤、银华基金张珂、银华基金罗婷、民生证券 陈含月、前海人寿姜青豆、广发基金张毅、涌乐投资王 一伯、汇添富基金江健 时间 2023年12 月20日-12月21日 ...

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-009 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容) 财通证券邢重阳、财通证券李渤、财通证券陈思雨、宝 活动参与人员 盈基金朱建明、信达澳亚基金刘小明、泰康资产王敬、 互兴投资陈纯 时间 2023年12 月19日 地点 公司会议室 形式 现场交流 上市公司接待人员姓名 董事长姜岭，董事会秘书安娜 1、斯菱未来收入增长的驱动在哪里？ 答：主营业务方面，斯菱将继续强化及扩大营销网 络布局与建设，在深耕现有售后市场销售渠道的基础上， ...

斯菱股份的主要优势和发展计划 产能扩张计划 - 公司从2023年第四季度开始对泰国工厂进行投资，打造全产业链工厂。预计2024年第一季度新设备可以投产，产能将大幅提升[1] 竞争优势 - 产品体系优势 - 销售渠道及客户资源优势 - 地理区位优势 - 数字建设优势 - 研发创新优势[2] 业绩分析 - 2023年前三季度,公司盈利能力持续提升,但营业收入增速不明显,主要是因为公司近两年在筹备IPO,没有进行系统性投资,产能受限[2] - 从2023年第四季度开始,公司陆续开始投资,明年会有部分产能释放,将有力促进公司业绩和销售的增长[2] 管理机制优化 - 公司搭建了一套科学有效的管理机制,从市场调研到立项以及后期投入都有高效、规范的流程管理,确保公司能够快速对变化的市场需求做出反应[2]

公司营业收入结构 - 轮毂轴承占比26.99% [1] - 轮毂轴承单元占比45.04% [1] - 圆锥轴承占比11.39% [1] - 离合器、涨紧轮及惰轮轴承占比16.58% [1] 主机市场拓展计划 - 公司将通过年产629万套高端汽车轴承技术改造扩产项目,新增120万套第三代轮毂单元、60万套智能重卡轮毂单元、230万套轮毂轴承和219万套乘用车圆锥轴承的年生产能力 [1][2] - 有助于公司扩大高端智能产品的产能,进一步丰富产品结构,提高公司整体生产经营能力,为公司争取主机市场项目打好基础 [1] 技术研发中心升级 - 公司的技术研发中心升级项目正在稳步推进中 [3] - 项目建成后,将有效提升公司的研发实力,为公司的课题研发提供有力支撑,丰富公司产品结构,提升产品性能,提升客户需求的快速响应能力,建设并培育公司研发创新梯队,为公司可持续发展提供技术与人才保障 [3] 北美市场销售增长 - 公司在北美市场的增速主要来源于管理创新、对北美市场的深耕以及不同类型产品之间的业务协同带来的客户份额提升 [3]

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-006 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容) 中信建投证券胡颖、中泰证券蔡星荷、中泰证券毛䶮 玄、长江自营胡加琪、国盛证券丁逸朦、国盛证券刘 伟、开源机械王栋、中银基金张飞、运舟资产吕一闻、 五地投资成佩剑、衍航投资宋健、国泰君安证券管正 月、嘉合基金卢雨涵、森锦投资黄裕金、建顺投资罗 活动参与人员 庆、粤民投查鸿铭、和谐汇一孙纯鹏、圆信汇丰陈臣、 泰旸资产袁均城、 广发基金顾益辉、鹏华基金闫思 倩、华美国际李政文、海雅金控荣广宇、鑫乐达投资尹 力、山西资管自营姜月、沣谊投资黄家达、金鼎资本陆 婉晴、陆家嘴信托胡瑞丽、海富通刘海啸 时间 2023年11 月21日 ...

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-005 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容) 华创证券苏千叶、华创证券何家金、永安国富徐小明、 菲洛资管张文丽、菲洛资管董铖浩、菲洛资管庄玮嘉、 禾浦投资刘沛力、禾浦投资杨渝，国海证券李铭全、国 活动参与人员 海证券李航、云禧基金李伟杰、信达证券孙然、冲积资 产彭聪、混沌投资王菁、兆天投资潘微伟、中信建投自 营何人珂、宏道投资田博、长信基金周鸿博、浙商资管 邸明轩 时间 2023年11 月16日 地点 公司会议室 形式 现场交流 ...