财务数据 - 营业收入为105.73亿元，同比下降12.94%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为-10.08亿元，同比下降200.05%[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.46亿元，同比下降88.20%[6] - 经营活动产生的现金流量净额为29.03亿元，同比增长189.97%[6] - 总资产为1014.60亿元，较上年度末增长4.88%[6] - 归属于上市公司股东的净资产为494.40亿元，较上年度末下降2.72%[6] - 支付的优先股股利和永续债利息均为0元[14] - 用最新股本计算的全面摊薄每股收益为-0.2809元[14] 非经常性损益 - 非经常性损益项目包括政府补助、资产处置收益等[16] - 非经常性损益金额为-115.33亿元[16] 主营业务 - 公司主要从事大型回转支承、回转支承配套零部件、风电锁紧盘、风电高速联轴器及工业锻件的研发、生产和销售[19] - 风电轴承作为风电设备的关键零部件，其发展与下游风电行业的需求联系密切[20] - 2023年全国新增风电装机容量7937万千瓦，同比增长59.3%[21] - 风电产业链的健康安全发展是国家发展新质生产力的重要保障[21] - 公司主要产品包括风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承等[22] - 公司全资子公司和控股子公司从事锻件、滚动体、风电锁紧盘和高速联轴器等产品的制造业务[22] - 公司产品广泛应用于风电整机、海工装备、盾构机等领域[23][24][25] - 国内风电相关企业已积累一定的品牌优势，参与全球市场竞争[21] - 公司依托行业口碑和知名度拓展国内外市场[22] - 公司全资子公司从事光伏发电业务，践行绿色发展战略[22] 产品优势 - 公司产品布局风电轴承、盾构机主轴承、海工装备轴承、工程机械轴承等领域[27] - 公司在大兆瓦三排圆柱滚子发电机主轴轴承、双列圆锥滚子主轴轴承等产品市场地位位居行业前列[27] - 公司自主研制的全回转浮式起重机用整体式回转支承、风电安装船用剖分式回转支承产品技术水平位居行业前列[27] - 公司定位高端精密轴承领域，形成锻件、滚动体回转支承产业链布局，成为国内少数具备全产品体系、全产业链且能够大批量生产交付产品的风电轴承制造生产企业[27] - 公司风电类产品结构丰富，包括主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承，以及风电锁紧盘、风电高速联轴器[30] 市场开拓 - 公司成立进出口公司，积极开拓海外市场，寻求与国外风电整机厂商、机械厂商接洽合作机会[30] - 公司与国内多家行业头部企业建立了合作关系，并与新开发的国内外客户进行积极接洽[32] 技术研发 - 公司凭借在行业内的深耕细作，从技术研发、制造加工、热处理工艺等方面保证大批量产品交付的质量稳定性[32] - 公司及其下属子公司合计拥有134项专利，其中发明专利29项，多项技术成果居于国际国内领先水平[33] - 公司具有雄厚的原创性核心产品研发能力，拥有多个省级研究中心，每年保证充足的资金和专业的研发团队进行产品升级和技术研发[33,34] - 公司自主研制的大型海工装备回转支承产品填补了国内空白，替代了进口产品，经济和社会效益显著[34,35] - 公司在超大型盾构机主轴承领域实现重大突破，制造的直径8.01米盾构机主轴承各项技术指标达到世界先进水平[35] 质量管控 - 公司建立了覆盖原材料、生产过程和产成品的全面检验体系，确保产品质量[36,38] - 公司对产品关键工艺实现自主研发，保证交付产品的稳定性和良品率[36] - 公司产品质量树立了良好口碑，为业务持续增长打下基础[38] 人才优势 - 公司主要管理人员和研发生产核心人员拥有丰富的行业经验，并通过多措并举积累人才优势[39] 生产能力 - 公司拥有先进的生产加工设备和试验设备，为拓展新产品和研发大规格风电轴承奠定了基础[35] - 公司通过全产业链布局，可以更好地把控产品质量，提高生产交付的机动性[34] 财务数据分析 - 营业收入同比下降12.94%，主要系风电类产品和锁紧盘销售下降所致[40] - 财务费用同比增加62.92%，主要系借款利息支出增加所致[40] - 经营活动产生的现金流量净额同比增加189.97%，主要系经营活动流出现金流减少所致[40] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降53.22%，主要系结构性存款减少所致[40] - 公允价值变动损益同比增加120.13%，主要系交易性金融资产和其他非流动金融资产公允价值变动所致[42] - 货币资金占总资产比例增加2.59%，主要系银行存款增加所致[43] - 在建工程占总资产比例增加2.06%，主要系新产线厂房和设备增加所致[43] - 一年内到期的非流动负债占总资产比例增加4.66%，主要系一年内到期的长期借款增加所致[43

报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"买入(维持)" [1] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入28.24亿元,同比增长6.41%;归母净利润3.75亿元,同比增长18.58%;扣非净利润3.00亿元,同比下降7.43% [1][3] - 2024年第一季度,公司实现营业总收入4.47亿元,同比下降11.76%;归母净利润亏损5177.26万元,上年同期盈利4433.06万元;扣非净利润2414.70万元,同比下降59.72% [8][10][11] - 公司是国产风电轴承龙头企业,受益风电装机需求旺盛未来市场空间较大,同时公司的主轴轴承、齿轮箱轴承业务国产化替代展开,业务蓄势待发 [12][14] - 我们预测公司2024年-2026年营业收入分别为32.66亿、37.45亿、42.13亿,归母净利润分别为4.14亿、4.88亿、5.52亿,对应的PE分别为18.31X、15.54X、13.74X [15] 分业务总结 - 回转支承业务实现营业收入22.63亿,同比增长5.78%,占营业收入比例80.13% [4] - 锁紧盘业务实现营业收入3.35亿,同比增长24.8%,占营业收入比例11.87% [4] - 风电产品营业收入20.05亿,同比增长0.76%,占营业收入比例71% [5] - 锁紧盘业务实现营业收入3.35亿,同比增长24.8%,占营业收入比例11.87% [5] - 海工装备业务实现营业收入1.72亿,同比增长93.32% [5] - 盾构机业务营业收入0.73亿,同比增长42.27% [5] 盈利能力分析 - 2023年公司毛利率为26.66%,同比下降0.84个百分点;净利率为13.93%,同比上升1.54个百分点;扣非净利率10.61%,同比下降1.58个百分点 [6][7] - 2023年回转支承毛利率27.87%,同比下降1.65个百分点;锁紧盘毛利率22.46%,同比上升3.19个百分点 [7] - 2024年Q1毛利率19.24%,扣非净利率5.41%,对比2023年报均有明显的下降 [11] 风电轴承业务分析 - 风电轴承是风电设备零部件里技术含量较高、国产化率较低的产品之一,随着风电招标价格持续下行,零部件国产化需求不断上升,偏航变桨轴承国产化率已经达到较高水平,技术难度更高的主轴轴承、齿轮箱轴承国产化仍然较低,存在明显的提升空间 [12] - 公司扎根回转支承多年,在风电轴承国产化领域一直是行业排头兵,公司部分产品实现国产替代,大功率风机轴承产品技术取得重要进展 [13] - 2023年我国风电新增装机容量75.9GW,同比翻倍;风电累计装机容量440GW,同比增长20.7%;2023年风电项目公开市场招标容量超过123.2GW,同比增长约10% [14]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为28.24亿元，同比增长6.41%[2] - 公司2023年净利润为3.75亿元，同比增长18.58%[2] - 公司2023年基本每股收益为1.12元，同比增长16.67%[2] - 公司2023年毛利率为26.66%，较去年同期下降0.84个百分点[6] - 公司2023年研发费用占比为4.95%，较去年同期增长8.01%[6] - 公司2023年每股净资产为14.17元，同比增长26.18%[6] - 公司2023年净资产为50.82亿元，同比增长28.50%[6] - 公司2024年一季度营业收入为4.47亿元，同比减少11.76%[4] - 公司2024年一季度净利润为-5177万元，同比减少216.79%[4] - 公司2024年一季度扣非净利润为2414万元，同比减少59.72%[4] 未来展望 - 公司预计2024年会有小规模的齿轮箱产品放量，设备交货期延长了几个月[15] - 公司在降低成本方面有一定优势，自主生产相比外购可降低成本约20%左右[20] - 公司的齿轮箱业务未来定位不仅限于风电领域，将涉足精密组成、机器人组成、医疗设备组成等领域[22] - 公司在海外市场布局方面做了很多工作，重点在高端城市，希望通过出海提升竞争优势[36] 新产品和新技术研发 - 公司产品的技术还不太成熟，主要是因为滑动轴承润滑困难，对封建行业的应用受到限制[34] - 公司采用无染带上火的工艺，成本较低且效率高，未来可能会有大批量生产[29] - 公司在球面上进行污染的退货工艺实验，成本预计会低一些[30] 市场扩张和并购 - 公司对于海上风电和海外市场有发展规划，看重大型化趋势和国际市场拓展[24] - 公司风电产品主要客户包括愿晶、明亮、三一和东启，其中311和金凤份额有望提升[26] - 公司感受到国家政策对行业的支持，封建装修行业有望长期受益[40]

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入为446,530,969.70元，同比下降11.76%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-51,772,643.33元，同比下降216.79%[4] - 公司在建工程金额增长33.74%，一年内到期的非流动负债增长305.87%[7] - 公司研发费用减少61.48%，财务费用增加87.50%[7] - 公司公允价值变动收益减少306.73%，信用减值损失增加47.74%[8] - 营业总收入为446,530,969.70元，较上期下降59,496,959.10元[17] - 营业总成本为421,948,213.79元，较上期增加15,998,595.59元[17] - 营业利润为-61,840,414.11元，较上期下降114,296,909.56元[18] - 净利润为-50,407,905.96元，较上期下降98,029,393.44元[18] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为280,690,063.04元，同比增长491.26%[4] - 公司经营活动产生的现金流量净额增长491.26%，投资活动产生的现金流量净额减少913.91%[8] - 公司持有的货币资金在2024年第一季度末达到了11.07亿元，较期初有所增长[15] - 公司应收账款金额为10.17亿元，较上期有所下降[15] - 公司存货金额为10.24亿元，较上期有所增加[15] - 经营活动产生的现金流量净额为280,690,063.04元，较上期有所增加[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-240,700,359.77元，较上期有所下降[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为124,994,261.69元，较上期有所减少[21] 资产负债 - 公司非流动资产处置损益为76,957.57元，政府补助为1,896,889.93元[5] - 非流动资产合计为5,656,057,915.72元，较上期增加131,655,981.44元[16] - 流动负债合计为3,070,054,377.53元，较上期增加414,586,302.83元[16]

洛阳新强联回转支承股份有限公司2023年年度报告全文 洛阳新强联回转支承股份有限公司 2023 年年度报告 2024 年 4 月 ...

公司整体经营情况 - 2023年前三季度实现营业收入20.91亿元,同比增长7.12%[2] - 2023年第三季度实现营业收入8.77亿元,同比增长27.07%[2] - 前三季度实现归母净利润3.39亿元,同比增长161.75%[2] 风电市场情况 - 公司回转支承产品包括风电轴承(主轴、偏航变桨、独立变桨等)、通用回转支承(海工平台、机械装备等)、盾构机[2] - 公司与多家风电头部风机厂商合作,未来会根据市场发展调整产品布局,也有进军其他行业的规划[2] - 公司正在搭建海外销售团队,新强联轴承产品对标国际高端轴承供应商[2] 滚动轴承和滑动轴承对比 - 滚动轴承相对滑动轴承在耐磨性、震动性方面有优势[3] - 滑动轴承有助于减少风电齿轮箱体积,但在载荷、转速、传动等性能方面难度较大,国内处于初步研制阶段[3] - 二级传动、一级传动等不可能使用滑动轴承,滚动轴承应用更广泛[3] 产品收入占比 - 2023年1-9月风电轴承收入约14亿元,船用机械轴承1.4亿元,盾构机轴承0.5亿元,锁紧盘2.73亿元[3] - 联轴器是今年新研发成功的产品,正在小批量供货[3] - 风电主轴收入约1.1亿元,独立变桨6.8亿元,偏航变桨6.6亿元[3] 竞争格局及应对 - 公司正在完善产业链,并进行新产品研发[3][5] - 主轴业务板块下游客户机型调整,导致产品结构变化,公司提前做好应对准备[5] - 张家港项目是公司向超大型产品、风电高端装备领域的布局,利用当地优势降低运营成本[5] 财务情况 - 第三季度毛利率创新高,主要是由于锻件和钢球自供,降低了成本,尤其是圣久锻件采用异形环锻件降本成果显著[5] - 1.4亿元公允价值变动主要是公司投资的IPO企业金帝股份第三季度上市后价格变动[5]

财务表现 - 本报告期公司营业收入为87.74亿元，同比增长27.07%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为23.89亿元，同比增长161.75%[4] - 公司基本每股收益为0.72元，同比增长157.14%[4] - 公司总资产为96.38亿元，同比增长4.99%[4] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为47.30亿元，同比增长22.22%[4] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-39.11亿元，同比下降171.48%[4] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-39.11亿元，主要系新厂区和新产线投入所致[18] - 公司投资活动产生的现金流量净额为1,219,360,349.87，较上期减少42.25%[19] - 公司现金及现金等价物净增加额为-66,491,131.21，较上期减少45.18%[20] 资产情况 - 公司一年内到期的非流动资产为7.15亿元，同比增长144.44%[10] - 公司其他非流动金融资产为4.16亿元，同比增长65.26%[11] - 公司长期借款为6.32亿元，同比增长2658.47%[14] - 公司流动资产合计为4,446,511,596.17元，较年初下降[31] - 公司非流动资产合计为5,191,154,925.59元，较年初增长[32] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为37,674，前十名股东持股比例分别为19.23%、18.47%、7.66%等[21] - 公司控股股东和实控人肖争强、肖高强解除首发前限售股份共130,194,500股，肖争强和肖高强各自持股数量分别为66,399,195股和63,795,305股[29] - 公司新增股份发行15,653,267股，总股本增加至345,362,450股[30] - 公司负债合计为4,807,326,575.34元，较年初下降[33]

公司概况 - 公司主要从事大型回转支承、锁紧盘和工业锻件及联轴器的研发、生产和销售，主要产品包括风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承，海工装备起重机回转支承、盾构机轴承及关键零部件，以及锁紧盘和锻件等 [4] - 公司在风电主轴承领域的 12MW 海上抗台风型主轴轴承和盾构机领域的超大直径盾构机主轴承技术指标达到世界先进水平 [6] 公司优势 - 研发优势：公司定位做高端轴承，技术方面获得众多奖项和专利 [6] - 客户资源：风电行业对供应商的筛选较为严苛，培育过程长，公司客户壁垒高 [6] - 产业协同：公司针对关键工序实现了全制造链的系统化规划，滚动体、套圈等零部件配套发展，奠定了产品的质量和可靠性 [7] - 高端设备：公司有先进的恒温装备车间、全数控五轴联动加工中心，并引进意大利的全数控机床 [7] 2023年上半年业绩 - 2023年上半年实现营业收入12.15亿元，归母净利润1.01亿元，扣非归母净利润1.24亿元 [7] - 风电板块收入情况：主轴轴承约4000万元、独立变桨轴承约4亿元、普通偏航变桨约3.5亿元 [7] - 其他板块收入情况：船用港口行业约1亿元、锻件对外销售约2000万元、锁紧盘约1.6亿元、电力板块约2000万元、盾构机行业约3000万元 [7] - 前五大客户收入结构相对均衡，与金风的合作已经进入实质性进展 [7] - 毛利率有所下降的原因是调心滚子、单列圆锥毛利率较低，且竞争较为激烈 [8] 非经常性损益 - 公允价值变动-0.37亿元，主要是由于公司投资的三一重能和派克新材股价波动导致 [9] - 信用减值-0.22亿元，主要是由于应收账款、应收票据、坏账准备等常规财务原因 [9] 产品进展 - 调心轴承(SRB)目前是小批量在出货，放量速度相对缓慢 [9] - 普通偏航变桨行业成熟度高，竞争激烈，毛利率较低 [9] - 齿轮箱轴承研发设计已完成，设备安装调试中 [9] 其他 - 公司一直采取以销定产的生产模式，通过不断拉长产业链和开拓新产品来抵抗下游需求变化 [9] - 公司投资三一重能是为了产业链更好地衔接，投资派克新材是看好其经营能力 [10] - 公司目前没有进行股权激励的原因是公司处于新老员工融合调整阶段 [11] - 公司账上9亿的货币资金主要是募集专户资金和票据保证金 [11]

洛阳新强联回转支承股份有限公司2023年半年度报告全文 洛阳新强联回转支承股份有限公司 2023 年半年度报告 2023 年 8 月 ...

回转支承专业制造 证券代码：300850 证券简称：新强联 公告编号：2023-068 债券代码：123161 债券简称：强联转债 洛阳新强联回转支承股份有限公司 关于参加河南辖区上市公司 2023 年投资者网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，洛阳新强联回转支承股份有限公司定于 2023 年 5 月 18 日(周四)16:00-17:20 参加在全景网举办的"真诚沟通 传递价值"河南辖区 上市公司 2023 年投资者网上集体接待日活动，本次活动将采用网络远程的方式举行， 投资者可登录"全景•路演天下"(http://rs.p5w.net) 参与本次互动交流。 出席本次网上集体接待日活动的人员有:公司董事会秘书、财务总监寇丛梅女士(如 有特殊情况，参会人员将可能进行调整)，欢迎广大投资者积极参与。 特此公告。 洛阳新强联回转支承股份有限公司 董事会 2023 年 5 月 15 日 ...